2.3 Thị trƣờng chứng khoán Singapore (SGX)
2.3.2.2 Sàn phụ Catalist
Điều kiện niêm yết
SGX Catalist là sàn chủ yếu là dựa trên nền tảng là phải có nhà tài trợ - giám sát. Đây là sàn có tiêu chí thơng thống nhất đầu tiên ở Châu Á giành cho những DN đang phát triển hoặc các DNNN có nhu cầu niêm yết ra thế giới khi tiềm lực tài
chính cịn yếu. Các TCPH nộp đơn xin niêm yết trên sàn Catalist không cần phải đáp ứng điều kiện kinh doanh, lợi nhuận, hay yêu cầu về vốn chỉ cần đáp ứng các điều kiện sau đây:
Bảng 2.7: Tiêu chuẩn và điều kiện niêm yết trên sàn Catalist
Tiêu chí Điều kiện
Nhà tài trợ.
DN muốn niêm yết trên sàn phải thông qua nhà tài trợ chấp thuận. Thông thƣờng nhà tài trợ là một ngân hàng đầu tƣ hoặc một công ty CK đăng ký hoạt động tại Singapore và đáp ứng các điều kiện về vốn và kinh nghiệm hoạt động.
Tiêu chí định lƣợng.
Sàn Catalist khơng đƣa ra các tiêu chuẩn định lƣợng tối thiểu cho việc niêm yết tại sàn. Nhà tài trợ sẽ là tổ chức yêu cầu các DN sẽ thỏa các điều kiện mà họ đƣa ra.
Điều kiện mức độ phân tán.
Số cổ phần nắm giữ bởi các NĐT đại chúng phải chiếm ít nhất 15% vốn cổ phần.
Cổ đơng tối thiểu. 200 cổ đông.
Vốn lƣu động.
DN phải có đủ vốn lƣu động cần thiết để đáp ứng nhu cầu kinh doanh thông thƣờng của DN trong khoảng thời gian ít nhất 12 tháng kể từ khi tiến hành IPO.
Giới hạn cổ phiếu đƣợc bán của cổ đông sáng lập.
Cổ đông sáng lập không đƣợc bán cổ phiếu nếu:
- Số cổ phiếu họ có ít hơn 50% số vốn phát hành tại thời điểm IPO hoặc;
- Sau khi bán cổ phiếu, số cổ phiếu họ nắm giữ sẽ chỉ còn dƣới 50% số vốn phát hành tại thời điểm niêm yết.
Thời kỳ phong tỏa
- Cổ đông sáng lập: 100% số cổ phiếu tại thời điẻm IPO bị phong tỏa trong khoảng thời gian ít nhất là 6 tháng sau khi đƣợc niêm yết và 50% số cổ phiếu bị phong tỏa trong khoảng thời gian 6 tháng tiếp theo.
- Những NĐT trƣớc khi thực hiện niêm yết IPO: 100% lợi nhuận (dƣới hình thức tiền mặt) tại thời điểm IPO bị phong
tỏa trong khoảng thời gian ít nhất là 12 tháng sau khi đƣợc niêm yết.
Giám đốc và các nhà quản lý.
- Giám đốc và nhân viên điều hành phải có kinh nghiệm và chun mơn.
- Ít nhất là 2 ngƣời không phải giám đốc điều hành, những ngƣời mà độc lập và không liên quan với công việc kinh doanh và tình hình tài chính với những ngƣời thực hiện.
- Đối với DNNN hải có ít nhất 1 trong số những nhà điều hành độc lập, cƣ trú tại Singapore.
- u cầu có ủy ban kiểm tốn.
Báo cáo tài chính.
Báo cáo tài chính theo chuẩn Singapore (FRS) họăc báo cáo tài chính theo chuẩn quốc tế (IFRS) hoặc tiêu chuẩn kế tốn của Mỹ (US GAAP).
Phí niêm yết
Catalist cũng có những quy định về phí niêm yết khi lên sàn gồm 2 loại là phí niêm yết đầu tiên và phí niêm yết hàng năm. Phí niêm yết trên sàn phụ có quy định riêng tuy nhiên những phí khơng quy định vẫn theo bảng phí của sàn Mainboard.
Bảng 2.8: Phí niêm yết trên sàn phụ Catalist
ĐVT: $ Singapore Phí niêm yết lần đầu Phí niêm yết hàng
năm Phí tối thiểu $30.000 $15.000 Phí tối đa $100.000 $ 50.000 Tỷ lệ thay đổi (Tính bằng triệu $ Sing) Cơ bản $100 Vốn hóa thị truờng $25 Vốn hóa thị truờng
Phí niêm yết thêm (áp dụng cho mỗi lần niêm yết thêm) $8.000
* Các chi phí dịch vụ khác vẫn giữ nguyên như sàn giao dịch chính Mainboard. Tỷ lệ phí niêm yết mới có hịêu lực cùng với thời điểm với quy định của Sàn giao dịch Catalist vào ngày 17/12/2007.
Thời gian niêm yết.
Thời gian niêm yết trên sàn Catalist cũng tƣơng tự nhƣ khi niêm yết trên MainBoard nhƣng về phần quyết định của SGX của Mainboard thì đƣợc thay thế bằng việc quyết định của nhà tài trợ.
Bảng 2.9: Thời gian niêm yết trên sàn phụ Catalist Thời gian Công việc
Chuẩn bị trƣớc khi niêm yết.
6-9 tháng
• Bổ nhiệm các chuyên gia và cố vấn • Thời gian tập trung cao để chuẩn bị
• Trƣớc khi niêm yết phải chuyển đổi cơ cấu nhóm • Chuẩn bị các văn bản phục vụ cho việc niêm yết.
Trình SGX. 8-12 tuần
• Xem xét các tài liệu đƣa ra bởi các nhà tài trợ. • Bao gồm các báo cáo từ các giám đốc và các nhà tài trợ mà vốn lƣu động có sẵn cho các DN đảm bảo đủ cho mục đích hiện tại của nó và ít nhất là 12 tháng kể từ ngày niêm yết.
Nộp hồ sơ và ra mắt.
14 ngày đƣa ra cơng chúng
• Nộp hồ sơ, tài liệu lên trang web Catalodge SGX để cơng chúng đƣa ra ý kiến.
• Ý kiến về tài liệu phục vụ khiếu nại có thể gửi về SGX
14 ngày đăng ký
TCPH có thể bắt đầu cung cấp và phân bổ các bản cáo bạch sau khi đăng ký