1.3. Nội dung phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
1.3.2. Phân tích tình hình cơng nợ và khả năng thanh toán
1.3.2.1. Phân tích tình hình cơng nợ phải thu, phải trả
Tình hình cơng nợ của doanh nghiệp thể hiện qua việc thu hồi các khoản nợ phải thu và việc chi trả các khoản nợ phải trả của doanh nghiệp. Các khoản nợ phải thu và nợ phải trả trong doanh nghiệp chủ yếu là các khoản nợ đối với ngƣời mua (tiền bán hàng hóa, dịch vụ,...), ngƣời bán (tiền mua hàng hóa, vật tƣ, dịch vụ,...). Đối với các doanh nghiệp thƣờng xuyên phát sinh các khoản nợ với ngân sách, với đơn vị nội bộ khi phân tích cũng cần xem xét các mối quan hệ thanh toán này. Về mặt tổng thể, khi phân tích tình hình cơng nợ, các nhà phân tích phải lựa chọn, tính tốn và so sánh các chỉ tiêu sau đây và dựa vào sự biến động của các chỉ tiêu để nhận xét.
Các chỉ tiêu phân tích tình hình cơng nợ phải thu, phải trả cụ thể nhƣ sau:
a. Tỷ lệ các khoản phải thu so với các khoản nợ phải trả (%):
Chỉ tiêu này phản ánh các khoản doanh nghiệp bị chiếm dụng so với các khoản đi chiếm dụng và đƣợc tính theo cơng thức sau:
Nếu tỷ lệ này trả lớn hơn 100%, chứng tỏ số vốn của doanh nghiệp bị chiếm dụng lớn hơn số vốn mà doanh nghiệp bị chiếm dụng. Ngƣợc lại, nếu chỉ tiêu này nhỏ hơn 100%, chứng tỏ số vốn doanh nghiệp bị chiếm dụng nhỏ hơn số vốn đi chiếm dụng.
b. Phân tích tình hình cơng nợ phải thu
- Hệ số các khoản phải thu
Hệ số các khoản phải thu
Chỉ tiêu này thể hiện mức độ bị chiếm dụng vốn của doanh nghiệp. Trong tổng tài sản của doanh nghiệp có bao nhiêu phần vốn bị chiếm dụng.
- Số vòng quay phải thu ngắn hạn
Số vòng quay phải thu ngắn =
Tổng tiền hàng bán chịu (Doanh thu hoặc doanh thu thuần)
Chỉ tiêu này cho biết trong kỳ phân tích các khoản phải thu quay đƣợc bao nhiêu vòng, chỉ tiêu này cao chứng tỏ doanh nghiệp thu hồi tiền hàng kịp thời, ít bị chiếm dụng vốn.
Số dƣ bình quân các khoản phải thu đƣợc tính nhƣ sau:
- Thời gian của một vịng quay phải thu của khách hàng
Thời gian thu tiền bình quân Thời gian của kỳ phân tích thƣờng lấy: 1 năm là 360 ngày, 1 quý là 90 ngày,
1 tháng là 30 ngày.
Thời gian thu tiền càng ngắn, chứng tỏ tốc độ thu hồi tiền càng nhanh, doanh nghiệp ít bị chiếm dụng vốn và ngƣợc lại.
c. Phân tích tình hình cơng nợ phải trả
- Hệ số các khoản phải trả
Các khoản phải trả Hệ số các khoản phải trả =
Tổng tài sản bình quân
Chỉ tiêu này thể hiện mức độ đi chiếm dụng vốn của doanh nghiệp. Trong tổng tài sản của doanh nghiệp có bao nhiêu phần đƣợc tài trợ bẳng nguồn vốn đi chiếm dụng.
- Số vòng quay phải trả của khách hàng
Số vòng quay các khoản phải trả ngắn hạn Chỉ tiêu này cho biết trong kỳ phân tích các khoản phải trả ngƣời bán quay
đƣợc bao nhiêu vịng và hiệu quả thanh tốn nợ. Chỉ tiêu này cao chứng tỏ doanh nghiệp thanh tốn tiền hàng kịp thời, ít đi chiếm dụng vốn của các đối tƣợng.
Số dƣ bình quân các khoản trả ngắn hạn
- Thời gian thanh tốn bình qn
Thời gian của kỳ phân tích thƣờng lấy: 1 năm là 360 ngày, 1 quý là 90 ngày, 1 tháng là 30 ngày.
Thời gian thanh tốn bình qn càng ngắn, chứng tỏ tốc độ thanh toán tiền càng nhanh, doanh nghiệp ít đi chiếm dụng vốn của đối tác và ngƣợc lại.
1.3.2.2. Phân tích khả năng thanh tốn của doanh nghiệp
Khả năng thanh toán là khả năng sử dụng các nguồn lực của doanh nghiệp để ứng phó đối với các khoản nợ phải trả của doanh nghiệp theo thời hạn phù hợp. Thơng qua phân tích khả năng thanh tốn có thể đánh giá thực trạng khả năng thanh tốn các khoản nợ của doanh nghiệp, từ đó có thể đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp, thấy đƣợc tiềm năng cũng nhƣ nguy cơ trong q trình thanh tốn những khoản nợ của doanh nghiệp để từ đó có những biện pháp xử lý kịp thời.
Các chỉ tiêu sau đƣợc sử dụng để phân tích khả năng thanh tốn của doanh nghiệp [8]:
a. Hệ số khả năng thanh toán tổng quát
Hệ số khả năng thanh toán tổng quát phản ánh khả năng thanh toán chung của doanh nghiệp trong kỳ báo cáo. Chỉ tiêu này thể hiện với tổng số tài sản hiện có, doanh nghiệp có đảm bảo trang trải đƣợc các khoản nợ phải trả hay không (gồm cả nợ ngắn hạn và nợ dài hạn). Hệ số này ≥1, doanh nghiệp đảm bảo đƣợc khả năng thanh toán tổng quát và ngƣợc lại.
b. Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn
Hệ số khả năng thanh
=
toán nợ ngắn hạn
Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn phản ánh khả năng đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp là cao hay thấp. Để đảm bảo an toàn trong thanh tốn nợ ngắn hạn và tình hình tài chính là bình thƣờng hoặc khả quan, hệ số
này phải lớn hơn 1 hoặc tối thiểu phải bằng 1.
c. Hệ số khả năng thanh toán nhanh
Hệ số khả năng thanh toán nhanh cho biết với giá trị còn lại của tài sản ngắn hạn, doanh nghiệp có đủ khả năng trang trải tồn bộ nợ ngắn hạn hay khơng. Chỉ tiêu này ≥1, doanh nghiệp thừa khả năng thanh toán nhanh và ngƣợc lại.
d. Hệ số khả năng thanh toán tức thời
Hệ số khả năng thanh tốn tức thời cho biết doanh nghiệp có khả năng thanh tốn ngay bao nhiêu lần nợ ngắn hạn (đặc biệt là các khoản nợ đến hạn) với lƣợng tiền và tƣơng đƣơng tiền hiện có. Đồng thời chỉ tiêu này thể hiện việc chấp hành kỷ luật thanh toán của doanh nghiệp với chủ nợ.
e. Hệ số khả năng thanh tốn lãi vay
Chỉ tiêu này cho biết bằng tồn bộ lợi nhuận trƣớc lãi vay và thuế sinh ra trong kỳ có thể đảm bảo cho doanh nghiệp thanh tốn đƣợc bao nhiêu lần tổng lãi vay phải trả trong kỳ từ huy động nguồn vốn nợ. Chỉ tiêu này càng lớn thì chứng tỏ hoạt động kinh doanh có khả năng sinh lời cao và đó là cơ sở đảm bảo cho tình hình tài chính của doanh nghiệp lành mạnh.
f) Hệ số dòng tiền/Nợ ngắn hạn [14].
Hệ số dòng tiền/Nợ ngắn hạn
Chỉ tiêu này cho biết dòng tiền thuần tạo ra trong kỳ hoạt động kinh doanh có thể đảm bảo hồn trả đƣợc bao nhiêu lần tổng dƣ nợ ngắn hạn bình quân. Nếu trong
mạnh, ổn định để thanh toán nợ ngắn hạn cho các chủ nợ. Còn khi lƣu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh âm thì sẽ gây khó khăn trong ứng phó với nhu cầu thanh tốn ngắn hạn của doanh nghiệp.