1.4. Các chỉ tiêu đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp
1.4.3. Phân tích dịng tiền
* Hoạt động kinh doanh:
Dòng tiền hoạt động là dòng tiền thu vào, chi ra trong kỳ hiện tại. Chi tiền để mua hàng tồn kho, chi tiền để thanh tốn lƣơng cho nhân viên, thu tiền từ bán
hàng hóa, thanh lý tài sản…là những ví dụ cho dịng tiền hoạt động.
Dòng tổng cộng thứ nhất trong báo cáo lƣu chuyển tiền tệ là quan trọng nhất, nó thể hiện số tiền có đƣợc từ hoạt động kinh doanh. Tiền tự do từ hoạt động kinh doanh đƣợc dùng để trả cho chủ sở hữu và chủ nợ. Vậy lấy tiền từ đâu mà trả?
Dòng tiền đƣợc tạo ra từ doanh thu dịch vụ/sản phẩm, muốn tạo ra doanh thu thì phải bao gồm những thành tố cơ bản:
– Khấu hao tài sản: dịng tiền khấu hao giữ lại vì ban đầu đã đầu tƣ vào tài sản. Khấu hao tài sản cố định là một khoản phi tài chính (thực chất nó ko phải là tiền mặt). Dịng tiền khấu hao là khoản hồn lại vốn đầu tƣ vào 1 tài sản sau khoảng thời gian nhất định nào đó thì khoản đầu tƣ này sẽ đƣợc hồn lại. Từ đó khấu hao tăng lên qua các kỳ nghĩa là dịng vốn hồn lại từ đầu tƣ ban đầu đang đƣợc thu về.
– Hàng tồn kho: dòng tiền phải trả cho nhà cung cấp – Lƣơng: dòng tiền phải trả cho ngƣời lao động – Lãi vay: dòng tiền phải trả cho ngƣời cho vay
– Thuế thu nhập doanh nghiệp: dòng tiền phải trả cho Nhà nƣớc – Lợi nhuận sau thuế: dòng tiền giữ lại
Vậy dòng tiền từ hoạt động kinh doanh đƣợc giữ lại thể hiện trên báo cáo lƣu chuyển tiền tệ bao gồm: Khấu hao tài sản và lợi nhuận sau thuế. Tiếp theo vốn lƣu động hoặc tài sản lƣu động từ bảng cân đối kế toán của năm trƣớc và năm nay sẽ điều chỉnh bằng các khoản tăng/giảm về hàng tồn kho, các khoản phải thu, các khoản phải trả giữa hai kỳ. Nếu hàng tồn kho nhiều hơn năm trƣớc, có nghĩ là phải chi tiền mặt ra. Nếu các khoản phải thu nhiều hơn năm trƣớc, có nghĩa là khách hàng đang chiếm dụng vốn và vì thế doanh nghiệp sẽ ít tiền mặt hơn. Nếu các khoản phải trả nhà cung cấp nhiều hơn, có nghĩa là doanh nghiệp tạm thời đang chiếm dụng vốn và giữ nhiều tiền mặt hơn.
* Hoạt động đầu tƣ:
Sau khi dòng tiền hoạt động kinh doanh đã đƣợc ghi nhận, chi phí vốn đầu tƣ sẽ đƣợc đƣa tiếp vào báo cáo lƣu chuyển tiền tệ. Chi phí vốn đầu tƣ là những chi phí tạo ra lợi nhuận trong nhiều kỳ. Ví dụ, chi phí liên quan đến việc xây dựng và mua
sắm, lắp đặt trang thiết bị cho một nhà xƣởng sản xuất là chi phí vốn đầu tƣ vì nó tạo ra doanh thu trong nhiều năm. Để tính tốn dịng tiền từ hoạt động đầu tƣ cũng căn cứ từ bảng cân đối kế toán giữ hai kỳ để xác định chênh lệch tăng/giảm của việc mua thêm tài sản, thanh lý tài sản.
* Hoạt động tài chính: Có hai nguồn tài chính là vay nợ và vốn chủ. Những
khoản vay hay vốn góp là các nguồn tiền mặt, các khoản vay phải trả hay vốn cổ phiếu phải mua lại làm giảm lƣợng tiền mặt. Để tính tốn sự biến động của dịng tiền tài chính cũng căn cứ vào bảng cân đối kế toán để xác định khoản chênh lệch tăng/giảm giữa hai kỳ kế toán.
Sự biến động về tiền mặt đƣợc thể hiện qua các khoản chênh lệch từ các hoạt động kinh doanh, đầu tƣ, tài chính. Các khoản chênh lệch này phải khớp với khoản chênh lệch giữa số tiền mặt năm nay và năm trƣớc trên bảng cân đối kế toán.
Tất cả những hoạt động trên báo cáo lƣu chuyển tiền tệ đều liên quan đến hai báo cáo tài chính cịn lại là Kết quả kinh doanh và Cân đối kế toán, thể hiện mối quan hệ qua lại với nhau mật thiết giữa 3 báo cáo này.