3.3.1 .Ưu điểm
4.2. Một số giải pháp cải thiện tình hình tài chính tại Cơng ty Cổ phần Dƣợc
4.2.3. Quản lý việc huy động vốn và sử dụng vốn hợp lý
- Hiện nay cơng ty vẫn duy trì nợ ngắn hạn chiếm chủ yếu trong cơ cấu nợ phải trả. Tại cùng một thời điểm thì lãi suất đi vay nợ ngắn hạn nhỏ hơn lãi suất huy động dài hạn, tuy nhiên xét về thời điểm kinh tế hiện tại với dự báo trong tƣơng lai lãi suất sẽ tăng khá cao thì việc huy động vốn dài hạn thơng qua phát hành trái phiếu hoặc vay nợ dài hạn sẽ tiết kiệm chi phí hơn và khơng tạo áp lực thanh tốn nhƣ nợ ngắn hạn. Vì vậy Cơng ty nên cơ cấu lại nợ phải trả hợp lý hơn, giảm huy động nợ ngắn hạn sẽ làm giảm chi phí tài chính và áp lực trả nợ cho công ty. Mặt khác Công ty có thể mở rộng quan hệ tín dụng với các ngân hàng để tranh thủ những mức vay có lãi suất ƣu đãi
- Cơng ty Dƣợc Hậu Giang theo đuổi chính sách an toàn, chủ yếu sử dụng vốn chủ
sở hữu cho hoạt động kinh doanh. Công ty cần xem xét lại vấn đề sử dụng địn bẩy tài chính vì chi phí sử dụng vốn vay thấp hơn chi phí sử dụng nguồn vồn chủ sở hữu. Bên cạnh đó Cơng ty cần có chính sách sử dụng vốn hiệu quả nhƣ
Bố trí dây chuyền sản xuất hợp lý, khai thác tối đa và nâng cao cơng suất làm việc của máy móc, thiết bị, sử dụng triệt để diện tích sản xuất và giảm chi phí khấu hao trong giá thành sản phẩm.
Quản lý chặt chẽ việc tiêu dùng vật tƣ theo định mức nhằm giảm chi phí nguyên vật liệu trong giá thành.
Tổ chức tốt quá trình lao động, tăng cƣờng biện pháp nâng cao chất lƣợng sản phẩm, áp dụng các hình thức khen thƣởng vật chất và tinh thần xứng đáng với ngƣời lao động.
Tổ chức tốt công tác tiêu thụ sản phẩm nhằm thu hồi vốn nhanh để tái sản xuất kinh doanh, nâng cao hiệu quả kinh doanh
KẾT LUẬN
Phân tích tài chính là hoạt động quan trọng và khơng thể thiếu trong việc định giá doanh nghiệp. Phân tích tài chính cung cấp các thơng tin cần thiết nhƣ: thông tin về kết quả hoạt động kinh doanh để đánh giá khả năng sinh lợi và tốc độ tăng trƣởng của doanh nghiệp, thơng tin về khả năng thanh tốn, hiệu quả sử dụng vốn, thơng tin về dịng tiền..., từ đó dự báo các chỉ tiêu kinh tế, giúp nhà phân tích ra các quyết định tài chính cho Cơng ty. Vì vậy, xuất phát từ cơ sở lý luận phân tích tài chính doanh nghiệp, vấn đề phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Dƣợc Hậu Giang đƣợc đƣa ra nghiên cứu. Đề tài đã tập trung nghiên cứu và đạt đƣợc những kết quả sau:
Thứ nhất là hệ thống hóa cơ sở lý luận về phân tích tài chính doanh nghiệp. Đƣa ra hệ thống các chỉ tiêu và nội dung phân tích một cách có hệ thống và một số phƣơng pháp phân tích sử dụng phổ biến. Đồng thời trình bày đƣợc cơ sở khoa học của việc thực hiện dự báo tài chính theo phƣơng pháp tỷ lệ phần trăm trên doanh thu.
Thứ hai là cho thấy đƣợc thực trạng tài chính và hiệu quả hoạt động kinh doanh của Công ty Cổ phần Dƣợc Hậu Giang giai đoạn 2015-2017
Thứ ba là từ các số liệu đánh giá tài chính, tiến hành dự báo tài chính cơng ty giai đoạn 2018-2019, đồng thời chỉ ra đƣợc những thành tựu đạt đƣợc và hạn chế cần khắc phúc của Công ty
Thứ tƣ là đƣa ra đƣợc một số giải pháp cải thiện tình hình tài chính của Cơng ty Cổ phần Dƣợc Hậu Giang
Tuy đã cố gắng nhiều trong quá trình tìm tài liệu cũng nhƣ nghiên cứu hoàn thiện nhƣng do hạn chế về thời gian cũng nhƣ phƣơng pháp nghiên cứu và kiến thức chuyên môn nên bài luận văn khơng tránh khỏi nhƣng thiếu sót nhất định, tác giả mong muốn nhận đƣợc ý kiến đóng góp của các nhà khoa học, các thầy cô giáo và độc giả quan tâm để bài viết đƣợc hoàn thiện hơn.
Em xin chân thành cảm ơn!
Hà Nội, ngày tháng 11 năm 2018
TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt
1. Nguyễn Hồng Anh, 2016. Hoàn thiện phân tích báo cáo tài chính tại các doanh
nghiệp sản xuất liên doanh với Việt Nam. Luận án tiến sĩ. Trƣờng học viện Tài chính.
2. Cơng ty Cổ phần Dƣợc Hậu Giang, 2015-2017. Báo cáo tài chính hàng
năm.
3. Công ty Cổ Phần Dƣợc phẩm Bến Tre, 2015-2017. Báo cáo tài chính hàng
năm.
4. Cơng ty Cổ phần Dƣợc phẩm Dƣợc liệu Pharmedic, 2015-2017. Báo cáo
tài chính năm 2015 – 2017.
5. Công ty Cổ phần Dƣợc phẩm Cửu Long, 2015-2017. Báo cáo tài chính
năm
2015 – 2017.
6. Công ty cổ phần Dƣợc Phẩm Hà Tây, 2015-2017. Báo cáo tài chính hàng
năm.
7. Cơng ty Cổ phần Dƣợc phẩm OPC, 2015-2017. Báo cáo tài chính năm 2015 –
2017.
8. Công ty Cổ phần Dƣợc phẩm IMEXPHARM, 2015-2017. Báo cáo tài
chính năm 2015 – 2017.
9. Cơng ty Cổ phần S.P.M, 2015-2017. Báo cáo tài chính năm 2015 – 2017.
10. Công ty Cổ phần Traphaco, 2015-2017. Báo cáo tài chính năm 2015 –
2017.
11. Cơng ty cổ phần xuất nhập khẩu y tế Domesco, 2015-2017. Báo cáo tài chính
năm.
12. Nguyễn Trọng Cơ và Nguyễn Thị Thà, 2009. Phân tích tài chính doanh
nghiệp.
Hà Nội: Nhà xuất bản tài chính
13. Lê Thị Dung, 2015. Phân tích tại Cơng ty cổ phần công nghệ Dược phẩm
Việt
Pháp. Luận văn thạc sĩ. Trƣờng Đại học kinh tế - Đại học Quốc Gia Hà Nội.
14. Nguyễn Đình Kiệm, 2010. Giáo trình Tài chính doanh nghiệp. Hà Nội: Học viện Tài chính
16. Nguyễn Năng Phúc, 2015. Phân tích báo cáo tài chính. Hà Nội: Nhà xuất bản
Đại học Kinh tế Quốc dân
17. Phạm Thị Thủy, 2011. Báo cáo tài chính phân tích, dự báo và định giá. Hà Nội:
Nhà xuất bản Đại học Kinh tế Quốc Dân
18. Trần Thị Thanh Tú, 2018. Giáo trình phân tích tài chính. Hà Nội: Nhà xuất bản
Đại học Quốc gia Hà Nội.
Website 19. http://cafef.vn/ 20. http://dhgpharma.com.vn/vi/ 21. http://doc.edu.vn/default.aspx 22. http://www.cophieu68.vn/ 23. https://www.vndirect.com.vn
PHỤ LỤC
BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỌNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN DƢỢC HẬU GIANG TỪ 2015-2017
Chỉ tiêu
Tổng doanh thu hoạt động kinh doanh Các khoản giảm trừ doanh thu
Doanh thu thuần Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp
Doanh thu hoạt động tài chính Chi phí tài chính
Trong đó: Chi phí lãi vay
Lợi nhuận hoặc lỗ trong cơng ty liên kết Chi phí bán hàng
Chi phí quản lý doanh nghiệp
Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh Thu nhập khác
Chi phí khác Lợi nhuận khác
Tổng lợi nhuận kế tốn trƣớc thuế Chi phí thuế TNDN
- Chi phí thuế TNDN hiện hành - Chi phí thuế TNDN hỗn lại
Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp Lợi nhuận sau thuế của Công ty mẹ
BẢNG CÂN ĐỐI KÉ TỐN CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN DƢỢC HẬU GIANG TỪ 2015-2017
Chỉ tiêu
A. TỔNG CỘNG TÀI SẢN Tài sản ngắn hạn
- Tiền và các khoản tƣơng đƣơng Tiền - Các khoản đầu tƣ tài chính ngắn hạn - Các khoản phải thu ngắn hạn
- Hàng tồn kho
- Tài sản ngắn hạn khác Tài sản dài hạn
- Các khoản phải thu dài hạn - Tài sản cố định
- Tài sản dở dang dài hạn
- Các khoản đầu tƣ tài chính dài hạn - Tài sản dài hạn khác B. TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN Nợ phải trả - Nợ ngắn hạn - Nợ dài hạn Vốn chủ sở hữu - Vốn và các quỹ
BÁO CÁO LƢU CHUYỂN TIỀN TỆ CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN DƢỢC HẬU GIANG TỪ 2015-2017
Chỉ tiêu
1. LƢU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH - GIÁN TIẾP Tổng lợi nhuận kế toán trƣớc thuế
Điều chỉnh cho các khoản
- Chi phí khấu hao tài sản cố định
- Dự phịng giảm giá các khoản đầu tƣ ngắn hạn, dài hạn
- Lãi, lỗ chênh lệch tỷ giá hối đoái chƣa thực hiện - Lãi, lỗ từ thanh lý tài sản cố định
- Lãi, lỗ từ hoạt động đầu tƣ - Chi phí lãi vay
- Thu lãi và cổ tức
- Các khoản điều chỉnh khác
Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trƣớc thay đổi vốn lƣu động
- Tăng, giảm các khoản phải thu - Tăng, giảm hàng tồn kho - Tăng, giảm các khoản phải trả
(không kể lãi vay phải trả, thuế TNDN phải nộp) - Tăng, giảm chi phí trả trƣớc
- Tiền lãi vay đã trả - Thuế TNDN đã nộp
- Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh - Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh
Lƣu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh 2. LƢU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƢ
- Tiền thu từ thanh lý, nhƣợng bán TSCĐ và các tài sản dài hạn khác
- Tiền chi cho vay, mua các công cụ nợ của đơn vị khác
- Tiền thu hồi cho, bán lại các công cụ nợ của đơn vị khác
- Tiền chi đầu tƣ góp vốn vào đơn vị khác - Tiền thu hồi đầu tƣ góp vốn vào đơn vị khác - Tiền thu lãi cho vay, cổ tức và lợi nhuận đƣợc chia
Lƣu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tƣ
3. LƢU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH
- Tiền thu từ phát hành cổ phiếu, nhận vốn góp của chủ sở hữu
- Tiền chi trả vốn góp cho các chủ sở hữu, mua lại cổ phiếu của DN đã phát hành
- Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận đƣợc - Tiền chi trả nợ gốc vay
- Cổ tức, lợi nhuận đã trả cho chủ sở hữu
Lƣu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính Lƣu chuyển tiền thuần trong kỳ
Tiền và tƣơng đƣơng tiền đầu kỳ
- Ảnh hƣởng của thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ