CHƢƠNG 2 : QUY TRÌNH VÀ PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
3.2. Thực trạng quản trị dịng tiền tại Cơng ty Cổ Phần Clay Việt Nam
3.2.3 Thực trạng nhu cầu tồn trữ tiền tối ưu
Công ty cổ phần Clay Việt Nam hiện nay chưa xây dựng mơ hình tính mức tồn trữ tiền mạt tối u u. Hiẹn tại viẹ c xác định nhu cầu tồn trữ tiền mạt tối ưu của công ty được nhà quản trị xác định chủ yếu dựa vào kinh nghiệm và cảm tính. Ngồi ra, có can cứ vào báo cáo lưu chuyển tiền tẹ của na m trước và tình hình kinh doanh 3 tháng đầu na m cùng với kế hoạch kinh doanh đã xây dựng từ nam trước. Viẹc quản lý tổng luợng tiền mạt tồn trữ và bảo đảm nhu cầu tiền mạt do kế toán thực hiẹn. Hàng tháng, kế toán lạp báo cáo tiền mạt tồn. Đối với các khoản tiền nhàn rỗi chưa sử dụng đến của công ty. Các khoản tiền được gửi tại tài khoản thanh toán, chưa tiến hành gửi dài hạn với lãi suất cao hơn.
Chính vì thế mà lượng tiền tích lũy cuối kỳ của công ty không ổn định và cơng ty thường sẽ có những quyết định trong q trình kinh doanh để quản lý lượng tiền thu hay chi ra bao nhiêu.
Thực trạng chính sách tài chính trong quản trị tiền
Cơng ty có chính sách tài chính về quản trị tiền mạt trong hai trường hợp, dòng ngân lưu âm và dòng ngân lưu dương.
Chính sách tài trợ
Chính sách tài trợ khi cơng ty bị thâm hụt ngân quỹ, dòng tiền vào nhỏ hơn dòng tiền ra đó là cơng ty sẽ tìm kiếm nguồn tài trợ cho sự thiếu hụt này. Chính sách được cơng ty đưa ra là đi vay từ chính cổ đơng của cơng ty, do cơng ty mới thành lập, nên các cổ đông sẵn sang cho vay vốn mà không cần phải trả lãi suất, bên cạnh đó là việc thanh lý, nhượng bán tài sản cố định và các tài sản dài hạn khác không dùng đến hoặc không hiệu quả. CLAYVN chưa sử dụng hình thức vay nợ từ ngân hàng thương mại, trong giai đoạn từ khi thành lập đến nay.
Chính sách thanh toán
Tùy theo trạng thái của ngân quỹ mà chính sách thanh tốn cũng được thay đổi linh hoạt. Khi ngân quỹ thạng dư, chính sách thanh tốn sẽ linh hoạt ho n, cho phép khách hàng trả chạ m giá trị lớn ho n, gia hạn cho những khoản nợ cũ, trả nợ trước hạn... Với chính sách thanh tốn linh hoạt như vạ y, Công ty đảm bảo được khả na ng thanh tốn, tang co họi kinh doanh từ đó gia tang lợi nhuạ n trong tương lai. Mạc dù vạy, tang giá trị phải thu, gia hạn nợ.... sẽ làm gia tang chi phí theo dõi và thu hồi cơng nợ và rủi ro.
Khi ngân quỹ thiếu hụt, Công ty thực hiẹn chính sách thanh tốn thắt chạt hon. Cơng ty tăng cường thu hồi công nợ, giảm giá trị bán chịu, trì hỗn có thể khoản phải trả. Với chính sách thạ t chạt như vạ y, dịng tiền của Cơng ty được tang cường và khả nang thanh tốn được đảm bảo. Tuy nhiên, quy mơ kinh doanh bị ảnh hưởng, chi phí theo dõi và thu hồi công nợ giảm, rủi ro phát sinh nợ xấu giảm song rủi ro kinh doanh ta ng.
Cho nên ta có thể thấy chính sách tài chính trong quản trị tiền mạt của công ty thể hiẹn khá rõ là: nếu dịng tiền thuần có dấu hiẹu âm, cơng ty sẽ xem xét và cắt giảm tối đa những chi phí khơng q cần thiết để giảm chi q càng nhỏ càng tốt. Nếu đã giảm chi nhưng gánh nặng chi vẫn lớn, công ty sẽ đi vay từ cổ đông.
Với dịng tiền thuần dương, cơng ty hiện nay chưa có kế hoạch đầu tư, và đang tiến hành nghiên cứu thị trường đầu tư sẽ và đẩy mạnh chi tiêu cho hoạt đọng SXKD và đầu tư nhưng phải xem xét lượng tiền mặt đầu kỳ có đủ mức chi trả cho các hoạt đọng đầu tư này và lợi nhuạn đem lại có ở mức cơng ty chấp nhạ n được.