- Hệ số sinh lợi doanh thu (ROS): phản ánh khả năng sinh lợi trên một đồng doanh thu. Hệ số sinh lợi doanh thu được xác định theo công thức (1.3):
Lợi nhuận sau thuế
Hệ số sinh lợi = x100(%) Doanh thu thuần
- Hệ số sinh lợi vốn chủ sở hữu (ROE): hệ số này phản ánh khả năng sinh lợi của vốn chủ sở hữu, cho biết phần trăm lợi nhuận thu được của chủ sở hữu trên tổng số vốn đầu tư của mình. Đây là chỉ tiêu được các nhà đầu tư quan tâm khi họ quyết định bỏ vốn đầu tư vào doanh nghiệp. Hệ số sinh lợi vốn chủ sở hữu được xác định theo công thức (1.4):
Lợi nhuận sau thuế
Hệ số sinh lợi = x100(%) Doanh thu thuần
- Hệ số sinh lợi tổng tài sản (ROA): cho biết một đồng tài sản đem lại bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế. Hệ số sinh lợi tổng tài sản được xác định theo công thức (1.5):
Lợi nhuận sau thuế
Hệ số sinh lợi = x100(%) Tổng tài sản
1.6 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động quản lý tài chính của doanh nghiệp nghiệp
Nhân tố khách quan
a. Yếu tố kinh tế
Nền kinh tế ổn định tạo môi trường thuận lợi cho sự phát triển của doanh nghiệp. Sự ổn định của nền kinh tế ảnh hưởng trực tiếp đến mức doanh thu và nhu cầu vốn của doanh nghiệp. Khi nền kinh tế có biến động có thể gây nên những rủi ro trong kinh doanh ảnh hưởng đến các khoản chi phí về đầu tư, chi phí vốn, tiền thuê nhà xưởng, máy móc thiết bị…
Có thể tạo ra điều kiện thuận lợi cho việc xâm nhập mở rộng thị trường, ngành hàng này nhưng lại hạn chế sự phát triển của ngành hàng khác. Các yếu tố kinh tế ảnh hưởng đến sức mua, sự thay đổi nhu cầu tiêu dùng hay xu hướng phát triển của các ngành hàng , các yếu tố kinh tế bao gồm:
- Hoạt động ngoại thương: Xu hướng đóng mở của nền kinh tế có ảnh hưởng các cơ
hội phát triển của doanh nghiệp, các điều kiện canh tranh, khả năng sử dụng ưu thế quốc gia về công nghệ, nguồn vốn . Lạm phát và khả năng điều khiển lạm phát ảnh hưởng đến thu nhập, tích luỹ, tiêu dùng, kích thích hoặc kìm hãm đầu tư... Sự thay đổi về cơ cấu kinh tế ảnh hưởng đến vị trí vai trị và xu hướng phát triển của các ngành kinh tế kéo theo sự thay đổi chiều hướng phát triển của doanh nghiệp.
- Tốc độ tăng trưởng kinh tế : Thể hiện xu hướng phát triển chung của nền kinh tế liên quan đến khả năng mở rộng hay thu hẹp quy mô kinh doanh của mỗi doanh nghiệp.
- Ảnh hưởng của giá cả thị trường, lãi suất: Giá cả thị trường bao gồm giá cả đầu vào và giá sản phẩm của doanh nghiệp đều có ảnh hưởng đến mức doanh thu và khả năng sinh lợi của doanh nghiệp. Sự tăng hay giảm lãi suất cũng ảnh hưởng đến chi phí tài chính và các hình thức huy động vốn.
b. Chính sách kinh tế và pháp luật của Nhà nước đối với doanh nghiệp
- Yếu tố chính trị và pháp luật: Các yếu tố thuộc mơi trường chính trị và pháp luật
tác động đến việc hình thành và khai thác cơ hội kinh doanh và thực hiện mục tiêu của doanh nghiệp. Ổn định chính trị là tiền đề quan trọng cho hoạt động kinh doanh và đầu tư của các doanh nghiệp. Hệ thống pháp luật hoàn thiện và sự nghiêm minh trong thực thi pháp luật sẽ tạo môi trường cạnh tranh lành mạnh cho các doanh nghiệp, tránh tình trạng gian lận, bn lậu… Các doanh nghiệp đều hoạt động dưới sự quản lý của Nhà nước, chịu sự chi phối của các chính sách kinh tế, tài chính do Nhà nước đặt ra. Trong nền kinh tế hiện nay, doanh nghiệp được Nhà nước tạo điều kiện kinh doanh, tự chủ về mặt tài chính và tự chịu trách nhiệm về hoạt động sản xuất kinh doanh của mình. Nhà nước ban hành những chính sách đầu tư, chính sách thuế, chính sách xuất nhập khẩu… nhằm khuyến khích doanh nghiệp kinh doanh trên tất cả các lĩnh vực. Đây là vấn đề tác động rất lớn đến chính sách tài chính của mỗi doanh nghiệp.
- Chính sách lãi suất: Lãi suất là một trong những công cụ quan trọng trong chính sách tiền tệ mà Chính phủ áp dụng nhằm ổn định nền kinh tế vĩ mô của mỗi quốc gia. Lãi suất tín dụng ảnh hưởng trực tiếp đến việc huy động nguồn tài chính và sản xuất
kinh doanh của doanh nghiệp. Khi lãi suất tăng làm chi phí sử dụng vốn của doanh nghiệp tăng, nếu doanh nghiệp khơng có cơ cấu vốn mục tiêu hợp lý, tình hình sản xuất kinh doanh khơng khả quan thì hiệu quả sử dụng vốn sẽ bị giảm sút. Trong nền kinh tế thị trường, lãi suất là vấn đề quan trọng, quyết định và chi phối đến các hoạt động đầu tư hay việc lựa chọn các phương án kinh doanh của doanh nghiệp.
- Chính sách thuế: Thuế là công cụ quan trọng của Nhà nước để điều tiết kinh tế vĩ mô và tạo nguồn ngân sách cho quốc gia. Đồng thời, chính sách thuế cũng tác động rất lớn đến việc quản lý tài chính của mỗi doanh nghiệp. Việc doanh nghiệp được hưởng những ưu đãi nhất định của Chính phủ trong chính sách thuế có thể mở ra những cơ hội hợp tác, đầu tư hấp dẫn hơn cho các doanh nghiệp mà qua đó, tình hình tài chính của doanh nghiệp trở nên khả quan hơn.
c. Yếu tố đặc trưng xã hội và thị trường
- Yếu tố văn hóa, xã hội: có ảnh hưởng lớn đến khách hàng cũng như hoạt động kinh
doanh của doanh nghiệp, là yếu tố hình thành tâm lý và thị hiếu của người tiêu dùng. Thông qua các yếu tố này, các doanh nghiệp có thể hiểu biết được xu hướng và hành vi của người tiêu dùng ở các mức độ khác nhau và là cơ sở để các doanh nghiệp xác định, lựa chọn khách hàng mục tiêu của doanh nghiệp mình. Chẳng hạn như, thu nhập có ảnh hưởng đến sự lựa chọn chủng loại hàng hóa và chất lượng sản phẩm; nghề nghiệp và trình độ học vấn tác động đến quan điểm và cách ứng xử của khách hàng trên thị trường; văn hóa, phong tục tập quán địa phương phản ánh quan điểm và cách thức sử dụng sản phẩm của khách hàng. Sự khác biệt về yếu tố văn hóa, xã hội giữa các nhóm khách hàng tạo ra nhiều cơ hội hơn cho các doanh nghiệp khi mà phân khúc thị trường rất đa dạng.
- Yếu tố kỹ thuật, công nghệ: ảnh hưởng đến yêu cầu đổi mới công nghệ, trang thiết
bị, khả năng sản xuất sản phẩm với chất lượng khác nhau, năng suất lao động và khả năng cạnh tranh, lựa chọn và cung cấp công nghệ. Sự tiến bộ của khoa học kĩ thuật đòi hỏi doanh nghiệp phải ra sức cải tiến cơng nghệ, giảm chi phí nhằm tạo ra những sản phẩm phù hợp với nhu cầu thị trường. Doanh nghiệp có thể vận dụng khoa học kĩ thuật làm vũ khí cạnh tranh cho sản phẩm của mình hoặc áp dụng khoa học kỹ thuật vào
quản lý tài chính để đưa ra các quyết định đầu tư kịp thời.
- Yếu tố tự nhiện và cơ sở hạ tầng: các yếu tố về điều kiện tự nhiên như khí hậu, thời tiết ảnh hưởng đến chu kỳ sản xuất kinh doanh trong khu vực hoặc ảnh hưởng đến hoạt động dự trữ, bảo quản hàng hóa lưu kho, đặc biệt là đối với các doanh nghiệp hoạt động theo thời vụ. Đối với cơ sở hạ tầng kỹ thuật, các điều kiện phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp một mặt tạo ra cơ sở cho kinh doanh thuận lợi khi khai thác cơ sở hạ tầng sẵn có của nền kinh tế, mặt khác nó cũng có thể gây cản trở hoạt động đầu tư, phát triển kinh doanh, đặc biệt là đối với các doanh nghiệp thương mại trong quá trình vận chuyển, bảo quản và phân phối…
- Yếu tố khách hàng: khách hàng là những người có nhu cầu và khả năng thanh tốn
về hàng hóa và dịch vụ mà doanh nghiệp cung cấp. Khách hàng là nhân tố quan trọng quyết định sự thành bại của doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường. bởi khách hàng là người mang lại nguồn tài chính cho doanh nghiệp. Khách hàng có nhu cầu rất phong phú và khác nhau tùy theo lứa tuổi, thu nhập, các đặc tính nhân chủng học, trình độ văn hóa… Mỗi nhóm khách hàng có một đặc trưng riêng biệt, phản ánh quá trình và xu hướng mua sắm của họ. Do đó, doanh nghiệp phải có chính sách đáp ứng nhu cầu từng nhóm cho phù hợp.
- Yếu tố đối thủ cạnh tranh: bao gồm các nhà sản xuất, kinh doanh cùng sản phẩm,
dịch vụ của doanh nghiệp hoặc kinh doanh các sản phẩm, dịch vụ có khả năng thay thế. Sự cạnh tranh giúp doanh nghiệp khơng ngừng phát triển, hồn thiện hơn và đáp ứng tốt hơn nhu cầu của khách hàng.
- Yếu tố nhà cung ứng: Đó là các doanh nghiệp sản xuất kinh doanh trong và ngoài
nước mà cung cấp hàng hoá cho doanh nghiệp, người cung ứng ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp khơng phải nhỏ, điều đó thể hiện trong việc thực hiện hợp đồng cung ứng, độ tin cậy về chất lượng hàng hoá, giá cả, thời gian, địa điểm theo yêu cầu.
Nhân tố chủ quan
Quản lý tài chính của doanh nghiệp tác động tới quyết định sử dụng cơ cấu vốn tối ưu cho doanh nghiệp trong từng thời kỳ, quyết định đầu tư. Quản lý tài chính kiểm
sốt việc sử dụng các tài sản trong doanh nghiệp, tránh tình trạng sử dụng lãng phí, sai mục đích.
Quản lý tài chính của doanh nghiệp khơng tốt dẫn đến hiệu quả kém cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
b. Đặc điểm kỹ thuật của ngành kinh doanh
Mỗi ngành kinh doanh có đặc điểm về mặt kinh tế và kỹ thuật khác nhau, được thể hiện dựa trên những yếu tố sau:
- Ảnh hưởng của tính chất ngành kinh doanh: Ảnh hưởng này thể hiện trong thành
phần và cơ cấu vốn kinh doanh của doanh nghiệp, ảnh hưởng đến quy mô của nguồn vốn sản xuất kinh doanh cũng như tỷ lệ thích ứng để hình thành và sử dụng chúng, do đó ảnh hưởng đến tốc độ luân chuyển vốn và phương thức đầu tư của mỗi doanh nghiệp.
- Chu kỳ kinh doanh: ảnh hưởng đến nhu cầu sử dụng vốn và doanh thu tiêu thụ sản
phẩm. Những doanh nghiệp có chu kỳ ngắn thì nhu cầu vốn lưu động giữa các thời kỳ thường khơng có biến động lớn, doanh thu tương đối ổn định nên tạo được sự cân bằng giữa thu chi cũng như việc đảm bảo nguồn vốn kinh doanh. Những doanh nghiệp sản xuất những sản phẩm có chu kỳ dài phải sử dụng một lượng vốn tương đối lớn nên nhu cầu vốn lưu động trong năm thường có sự biến động rất lớn. Những doanh nghiệp này thường gặp khó khăn về việc luân chuyển vốn, chi trả những khoản chi phí và trong việc thanh tốn. Do vậy, doanh nghiệp cần tổ chức, quản lý nguồn tài chính của mình sao cho đảm bảo được sự cân bằng thu chi cũng như đảm bảo nguồn vốn của doanh nghiệp mình.
c. Trình độ đội ngũ cán bộ cơng nhân viên
Trong thời đại ngày nay, yếu tố công nghệ đã trở thành trợ thủ đắc lực trong quản lý trên mọi phương diện. Tuy nhiên, cơng nghệ dù có hữu dụng đến mấy cũng khơng thể đem lại những biến đổi tích cực nếu con người không sẵn sàng hoặc khơng có khả
năng ứng dụng một cách hiệu quả. Con người chính là yếu tố quan trọng nhất, quyết định việc nâng cao giá trị của doanh nghiệp.
Đặc biệt, nhà quản lý doanh nghiệp trở thành một trong những yếu tố rất quan trọng khi quản lý mọi hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Năng lực lãnh đạo của nhà quản trị được xem là yếu tố quyết định đến sự thành công hay thất bại, sự phát triển hay suy thoái của doanh nghiệp, là yếu tố then chốt có thể đưa doanh nghiệp vượt qua khó khăn, đạt được những thành tựu nhất định, góp phần tạo dựng thương hiệu và giá trị cho doanh nghiệp. Chính vì thế, việc xây dựng đội ngũ nhân viên, đặc biệt là những vị trí lãnh đạo chủ chốt trong doanh nghiệp có vai trị rất quan trọng và cần nhận được sự đầu tư thích đáng từ mỗi doanh nghiệp bởi nó ảnh hưởng lớn đến tính bền vững tài chính của doanh nghiệp trong tương lai.
d. Trình độ quản lý và sử dụng nguồn vốn
Việc nâng cao hiệu quả hoạt động và sử dụng các nguồn vốn trong doanh nghiệp là một trong những yếu tố làm tăng hiệu quả quản lý tài chính trong doanh nghiệp. Việc đảm bảo đầy đủ, kịp thời và sử dụng có hiệu quả vốn sẽ là nhân tố quan trọng tác động đến hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp.
Việc quản lý tài chính bao gồm việc lập các kế hoạch tài chính dài hạn và ngắn hạn, đồng thời quản lý có hiệu quả nguồn vốn hoạt động thực của cơng ty. Đây là công việc rất quan trọng đối với tất cả các doanh nghiệp bởi vì điều này ảnh hưởng đến phương thức mà doanh nghiệp thu hút vốn đầu tư để thành lập, duy trì và mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh của mình.
e. Nét nổi bật của cơng tác tài chính qn đội
Thực tiễn đã chứng minh rằng, sức mạnh của quân đội được cấu thành bởi nhiều yếu tố có ý nghĩa quan trọng; trong đó, cơng tác tài chính qn đội đóng vai trị khơng thể thiếu được trong việc đảm bảo nhu cầu ngân sách cho nhiệm vụ quân sự, quốc phòng và xây dựng quân đội theo hướng thiện chiến, chính quy và hiện đại.
Cơng tác tài chính qn đội được tiến hành một cách linh hoạt, phù hợp với tình hình thực tiễn, đặc thù nhiệm vụ quân sự, quốc phòng; thường xuyên coi trọng việc nâng
cao chất lượng lập và phân bổ dự toán ngân sách; tập trung tạo lập và huy động các nguồn lực tài chính đưa vào cân đối bảo đảm hiệu quả thiết thực. Trên cơ sở chủ động sắp xếp, cân đối toàn diện, bảo đảm kịp thời cho các nhiệm vụ thường xuyên, đột xuất và các nội dung chi mới; ưu tiên bảo đảm tốt cho các chương trình, dự án lớn, nhiệm vụ trọng tâm theo định hướng của Bộ Quốc phịng. Đẩy mạnh cơng tác quản lý tài chính, tài sản cơng, thực hành tiết kiệm, phịng chống lãng phí, tham nhũng; nâng cao hiệu lực cơng tác thanh tra, kiểm tra, kiểm toán và hiệu quả sử dụng ngân sách, tiền và tài sản nhà nước. Tích cực và chủ động nghiên cứu, tham mưu việc sửa đổi, bổ sung và hồn thiện cơ chế quản lý tài chính qn đội cùng nhiều chế độ, chính sách nhằm đáp ứng yêu cầu ngày càng cao trong tình hình mới; kịp thời chỉ đạo, triển khai đồng bộ các giải pháp về tài chính, thực hiện có hiệu quả Nghị quyết 11/NQ-CP của Chính phủ, Chỉ thị số 10/CT-BQP của Bộ Quốc phịng, góp phần tích cực vào việc kiềm chế lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô, bảo đảm an sinh xã hội.
Trong những năm qua, theo đường lối xây dựng nền Quốc phịng tồn dân vững mạnh, việc xây dựng các DNQP nước ta đã trở thành nhu cầu cấp thiết để đảm bảo duy trì ổn định và phát triển nền quốc phịng gắn với phát triển kinh tế của đất nước. DNQP đã có bước phát triển tồn diện cả về phạm vi và quy mơ, về mơ hình tổ chức và phương thức hoạt động, về chất lượng và hiệu quả. Các doanh nghiệp quốc phòng đều trực thuộc các cơ quan chủ quản cấp trên, như: Bộ Quốc phòng; các Quân khu, Quân chủng, Quân đoàn, Tổng cục, Cục, Vụ, Viện, Học viện, nhà trường…được hình thành và phát triển dựa trên những chức năng, nhiệm vụ riêng biệt, như: doanh nghiệp quốc phòng với nhiệm vụ chủ yếu là sản xuất vũ khí, sản xuất các trang thiết bị phục vụ