Trong cỏc hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp đặc biệt là cỏc doanh nghiệp cú tớnh thời vụ, luụn xuất hiện tỡnh trạng cú một số tiền tạm thời nhàn rỗi (tạm thời chưa cú nhu cầu sử dụng cho hoạt động sản xuất kinh doanh chớnh của doanh nghiệp). Nếu để tiền này dưới dạng tiền mặt tồn quỹ hoặc tiền trờn tài khoản thanh toỏn tại ngõn hàng, thỡ hoặc khụng sinh lợi hoặc sinh lợi khụng đỏng kể cho doanh nghiệp. Mặt khỏc do tớnh tạm thời nhàn rỗi, nếu sử dụng những khoản tiền này cho mục tiờu dài hạn sẽ khụng đảm bảo tớnh thanh khoản của doanh nghiệp. Vỡ vậy để nõng cao tớnh hiệu quả của quỏ trỡnh sử dụng vốn của doanh nghiệp, mặt khỏc vẫn đảm bảo khả năng thanh toỏn của mỡnh, doanh nghiệp thường đầu tư số tiền tạm thời nhàn rỗi vào cỏc địa chỉ khỏc nhau và theo cỏc phương thức linh hoạt khỏc nhau trờn thị trường tài chớnh núi chung và thị trường tiền tệ núi riờng. Toàn bộ số vốn được đầu tư trờn thị trường tiền tệ hỡnh thành nờn một bộ phận tài sản của doanh nghiệp đú là đầu tư tài chớnh ngắn hạn.
Đầu tư tài chớnh dài hạn của doanh nghiệp bao gồm:
- Đầu tư chứng khoỏn ngắn hạn
- Dự phũng giảm giỏ đầu tư ngắn hạn
Ở Việt Nam, một hai năm về trước, do thị trường tiền tệ chưa phỏt triển nờn ngoài việc gửi tiền nhàn rỗi vào ngõn hàng với lói suất thường rất thấp, doanh nghiệp khú kiếm được cơ hội đầu tư nào khỏc. Thỉnh thoảnh cú một số cụng ty tham gia mua tớn phiếu kho bạc nhưng xem ra điều này cũng chẳng mấy hấp dẫn. Lý do là cũn thiếu thị trường tiền tệ thứ cấp nhằm giải quyết vấn đề thanh khoản kịp thời khi cụng ty cần huy động tiền nhàn rỗi trở lại mục đớch kinh doanh.
Mặc dự mục tiờu quan trọng nhất của đầu tư tài chớnh ngắn hạn khụng phải lợi nhuận tuy nhiờn tất cả cỏc hành vi đầu tư của doanh nghiệp cũng cần phải xuất phỏt những sự tớnh toỏn cõn nhắc, cẩn trọng và kịp thời. Trờn cở sở đú giảm thiểu rủi ro, khụng ngừng nõng cao hiệu quả vốn đầu tư, từng bước tối đa húa giỏ trị của doanh nghiệp. Do tớnh chất của cỏc khoản tiền cú thể đầu tư tài chớnh ngắn hạn, nờn chỳng thường được đầu tư vào cỏc chứng khoỏn cú tớnh thanh khoản cao, tức là khả năng chuyển đổi chứng khoỏn thành tiền mặt cao đơn giản, nhanh chúng và chi phớ thấp. Cũng chớnh vỡ vậy mà lợi tức đầu tư từ cỏc chứng khoỏn này cũng thường khụng cao. Đầu tư tài chớnh phải đảm bảo một mức lợi nhuận hợp lý trong khi vẫn phải đảm bảo tớnh thanh khoản cho doanh nghiệp
Chương 2