Khả năng sinh lời Cơng thức tính
Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (Lợi nhuận ròng/Doanh thu thuân) x 100% Khả năng sinh lợi cơ bản (BEP) (EBIT/Tổng tài sản) x 100%
Tỷ suất sinh lợi trên tài sản (ROA) (Lợi nhuận ròng/Tổng tài sản) x 100% Tỷ suất sinh lợi trên vốn (ROE) (Lợi nhuận ròng/Vốn chủ sở hữu) x 100
Khả năng sinh lời 2017 2018 2019 2020 2021
Tỷ suất lợi nhuận trên doanh
thu 0,025 0,021 0,025 0,010 0,018
Khả năng sinh lợi cơ bản (BEP) 0,087 0,105 0,104 0,035 0,068
Tỷ suất sinh lợi trên tài sản
(ROA) 0,063 0,072 0,076 0,020 0,048
Tỷ suất sinh lợi trên vốn (ROE) 0,167 0,176 0,180 0,052 0,110
2017 2018 2019 2020 2021
Tỷ suất lợi nhuận trên
doanh thu 0.025 0.021 0.025 0.01 0.018
Lợi nhuận sau thuế thu
nhập doanh nghiệp 3,911,663 4,048,084 4,676,562 1,252,572 3,111,543 Doanh thu thuần 153,697,057 191,932,078 189,603,525 123,918,650 169,113,133
Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu = (Lợi nhuận ròng/Doanh thu thuần) x 100%
Tỷ suất sinh lời trên doanh thu (Net profit margin ratio) cho thấy rằng một đồng doanh thu thuần mang lại bao nhiêu đồng lợi nhuận rịng của doanh nghiệp.
Ví dụ: Năm 2017, suất sinh lời trên doanh thu là 0.025 (2,5%) có nghĩa là tính trên 100 đồng doanh thu thì có 2,5 đồng lãi mà công ty thu được
Tương tự cho những năm còn lại là 2018, 2019, 2020 và 2021 với tỉ lệ lần lượt như trên thì tính trên 100 đồng doanh thu, công ty thu được lần lượt là 2,1 – 2,5 – 1 – 1,8 (đồng lãi), nhìn bao qt có xu hướng giảm nhẹ.
Tỷ số này càng cao thì cho thấy kết quả kinh doanh của Cơng ty càng khả quan. Công ty càng kiếm thêm được nhiều đồng lợi nhuận, để phục vụ cho việc phát triển và mở rộng doanh nghiệp, cũng như trả công cho người lao động, cũng như các chủ sở hữu.
Nếu Tỷ suất sinh lời trên doanh thu bị âm, điều này cho thấy kết quả kinh doanh của Công ty đang bị lỗ. Tiêu thụ được sản phẩm, tuy nhiên, thu nhập khơng đủ bù đắp chi phí. Nếu Tỷ suất sinh lời trên doanh thu càng gần về 0, càng cho thấy tình hình kinh doanh khơng mấy khả quan của doanh nghiệp. Sản xuất kinh doanh diễn ra, tuy nhiên lại khơng mang về lợi nhuận rịng đáng kể, từ đó, sẽ khơng có ngân sách để tái sản xuất, cũng như phát triển mở rộng quy mô doanh nghiệp. Tỷ số Net profit
margin (NPM) thu được có hợp lý hay khơng tùy thuộc vào sự so sánh với tỷ số của các công ty cạnh
tranh trong cùng ngành hoặc so sánh với các năm trước để thấy sự tiến bộ hoặc giảm sút.
Nhìn vào bảng số liệu kết hợp với biểu đồ biểu diễn ta có thể thấy trrong giai đoạn 2017-2021, tỉ số NPM có sự giảm nhẹ nhưng đều giữ ở mức ổn định vào khoảng 2%, chỉ có năm 2020 bị ảnh hưởng bởi đại dịch đến hoạt động kinh doanh nên kết quả làm giảm cả lợi nhuận ròng và doanh thu của cơng ty, tuy nhiên lợi nhuận thu được có sự sụt giảm mạnh hơn (chỉ bằng khoảng 26,78% của lợi nhuận ròng năm 2019, doanh thu thuần năm 2020 bằng khoảng 65.36% năm 2019), sự sụt giảm mạnh hơn của lợi nhuận ròng là nguyên nhân dẫn đến tỷ lệ NPM trong năm 2020 giảm mạnh. Tuy nhiên vào năm 2021, tình hình hoạt động đã được ổn định trở lại, doanh thu thuần và lợi nhuận ròng đều tăng, suất sinh lời trên doanh thu của công ty cũng được cải thiện nhiều hơn.
2017 2018 2019 2020 2021
Khả năng sinh lợi cơ
bản (BEP) 0.087 0.105 0.104 0.035 0.068
Tổng tài sản 61,769,061 56,171,183 61,762,414 61,106,213 64,297,848 EBIT 5,355,652 5,907,239 6,438,996 2,115,734 4,383,843
BEP = (EBIT/Tổng tài sản) x 100%
Khả năng sinh lợi cơ bản (BEP) Khả năng sinh lợi cơ bản (BEP) là một thước đo minh họa sức mạnh tạo ra lợi nhuận mà tài sản của cơng ty có trước thuế và dịch vụ nợ. Tỷ lệ này khơng tính đến các điều kiện thuế và các mức địn bẩy tài chính khác nhau cho phép so sánh các cơng ty mà nếu khơng thì khơng thể so sánh được – giả định rằng doanh nghiệp sẽ tiếp tục hoạt động trong điều kiện lí tưởng và tạo ra thu nhập tương tự trong tương lai, là thước đo hiệu quả của công ty trong việc tạo ra thu nhập so với tài sản của cơng ty. Tỷ lệ BEP có thể chứng minh khả năng của doanh nghiệp trong việc tạo ra lợi nhuận thích hợp trong dài hạn bằng cách xem xét một vài năm để đánh giá hiệu quả và xu hướng thu nhập của cơng ty.
Nói một cách đơn giản, BEP là một cuộc kiểm tra sức khỏe nhanh chóng về khả năng sinh lời của công ty. Tỷ số mang giá trị dương càng cao thì chứng tỏ doanh nghiệp kinh doanh càng có lãi. Tỷ số mang giá trị âm là doanh nghiệp kinh doanh thua lỗ.
Trước năm 2020, giai đoạn 3 năm 2017-2019 tỉ số BEP có xu hướng tăng nhẹ cho thấy rằng khoảng thời gian này hoạt động kinh doanh đang rất ổn định và hiệu quả, tuy nhiên vào năm 2020 lợi nhuận của công ty bị thu hẹp dẫn đến BEP giảm và đã có sự phục hồi vào năm 2021, tuy vậy doanh nghiệp cũng cần đề phòng các rủi ro có thể xảy ra, xem xét lại các chiến lược thị trường và khả năng phục hồi sau đại dịch.
Phân tích ROA và ROE
Chỉ số 2017 2018 2019 2020 2021
Tỷ suất sinh lợi trên tài sản
(ROA) 0.063 0.072 0.076 0.02 0.048
Tỷ suất sinh lợi trên vốn (ROE) 0.167 0.176 0.18 0.052 0.11
Lợi nhuận sau thuế thu nhập
doanh nghiệp 3,911,663 4,048,084 4,676,562 1,252,572 3,111,543 Tổng tài sản 61,769,06 1 56,171,18 3 61,762,41 4 61,106,21 3 64,297,84 8 Vốn chủ sở hữu 23,383,985 22,984,283 25,923,321 24,126,402 28,235,144 ROA = (Lợi nhuận ròng/Tổng tài sản) x 100%
ROA là viết tắt của cụm từ Return On Assets có nghĩa là Chỉ số về mặt lợi nhuận trên tổng tài sản của
cơng ty, cũng có thể hiểu là Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản sử dụng để kinh doanh của công ty, doanh nghiệp. Đây được đánh giá là một trong những chỉ số vô cùng quan trọng trong các báo cáo tài chính của các doanh nghiệp. Và nó có chức năng đo lường một cách chính xác khả năng sinh lời trên mỗi đồng vốn của công ty, doanh nghiệp. ROA là chỉ số vô cùng quan trọng và mối quan tâm của các nhà quản lý doanh nghiệp. Họ dựa vào chỉ số này để phân tích khả năng sinh lời trên tổng tài sản của mình. Từ đó, xác định chính xác được phương pháp kinh doanh hiện tại của cơng ty mình có đi đúng hướng hay khơng, để có thể điều chỉnh kịp thời, chỉ số ROA càng cao chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp càng tốt.
Tóm lại ROA = hiệu quả sử dụng tài sản
Năm 2017, tỉ số ROA bằng 0,063 đồng nghĩa với việc công ty sẽ tạo ra 6,3 đồng lãi trên 100 đồng giá trị tài sản.
Tương tự với các năm từ 2018 -2021 với tỉ lệ ROA là 0,072 – 0,076 -0,02 -0,048 trên 100 đồng giá trị tài sản.
ROE = (Lợi nhuận ròng/Vốn chủ sở hữu) x 100%
ROE là viết tắt của cụm từ Return On Equity, có nghĩa là lợi nhuận trên số vốn chủ sở hữu hay lợi
nhuận trên vốn của công ty, doanh nghiệp. Chỉ số ROE cho các nhà quản lý doanh nghiệp biết: Số vốn sở hữu mà doanh nghiệp của mình bỏ ra để kinh doanh sẽ thu về bao nhiêu lợi nhuận rịng. Chỉ số ROE càng cao thì chứng tỏ q trình sử dụng vốn của cơng ty, doanh nghiệp vơ cùng hiệu quả. Tóm lại ROA = hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu
Năm 2017, tỉ số ROE bằng 0,167 đồng nghĩa với việc công ty sẽ tạo ra 16,7 đồng lãi trên 100 đồng vốn bỏ ra.
Tương tự với các năm từ 2018 -2021 với tỉ lệ ROE như trên thì Petrolimex thu được lần lượt là 17,6 đồng, 18 đồng, 5,2 đồng và 11 đồng lãi tính trên 100 đồng vốn bỏ ra.
Tương tự như những chỉ số phụ thuộc vào lợi nhuận, hiệu quả hoạt động khác thì hai tỉ số ROA và ROE đều tăng nhẹ trong khoảng 2017-2019 và giảm mạnh trong năm 2020, sau đó phục hồi vào năm 2021.