CHỨNG KHỐN THƠNG QUA NGHIỆP VỤ TỰ DOANH TẠI CƠNG TY CHỨNG KHỐN SHS.
1. GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ TỰ DOANH TẠICÔNG TY CHỨNG KHỐN SHS. CÔNG TY CHỨNG KHỐN SHS.
1.1 HỒN THIỆN QUY TRÌNH TỰ DOANH.
Hoạt động tự doanh đã đóng góp rất lớn vào doanh thu của SHS trong mấy năm gần đây. Do đó việc hồn thiện quy trình tự doanh sẽ giúp cho hoạt động này trở nên tối ưu và chuyên nghiệp hơn do đó cần chú ý những điểm sau:
- Quy định rõ công việc của từng cán bộ tự doanh trong đó có sự phân cơng cán bộ tự doanh chuyên phụ trách về thị trường niêm yết, đăng ký giao
dịch và cán bộ chuyên phụ trách về thị trường chưa niêm yết. Khi đó sẽ tiến hành phân cơng cán bộ tự doanh quản lý danh mục đầu tư theo ngành trên cả 2 loại thị trường. Mối cán bộ tự doanh sẽ chịu trách nhiệm tập trung quản lý đầu tư trên một số ngành nhất định thay vì đầu tư dàn trải như hiện nay.
- Mặt khác, hàng tháng, quý Hội đồng đầu tư cần thẩm định các kết quả phân tích ngành của bộ phận phân tích, sau đó kết hợp với chiến lược phát triển của Công ty để tham mưu cho Ban lãnh đạo công ty những phương án đầu tư trung và dài hạn thích hợp. Bên cạnh đó, Hội đồng đầu tư cũng nên thường xuyên kết hợp với Giám đốc công ty thẩm định các kết quả đầu tư của phịng tự doanh nói chung và của từng cán bộ tự doanh. Như thế sẽ giảm bớy được gánh nặng cho Giám đốc công ty và Hội đồng đầu tư sẽ nâng cao được vai trị của mình.
Bước 1: Phân tích thị trường và các yếu tố vĩ mơ.
Bước này là bước phân tích tình hình kinh tế, mơi trường chính trị, luật pháp, quan điểm của chính phủ về thị trường chứng khốn như việc chính phủ khuyến khích hay hạn chế sự phát triển của thị trường chứng khốn. Để qua đó giúp cơng ty kết hợp xác định mục tiêu đầu tư.
Bước 2: Xác định mục tiêu đầu tư.
Trong bước này ngoài xác định mục tiêu đầu tư theo quan điểm chủ quan của cơng ty thì cần kết hợp xem xét mục tiêu này có phù hợp với chính sách của chính phủ về sự phát triển của thị trường chứng khốn hay khơng, có phù hợp với xu thế của thị trường hay không.
Bước 3: Phân tích ngành và từ đó lựa chọn ngành tiềm năng.
Sau khi xác định mục tiêu đầu tư. Bước 3 là bước xem xét ngành nào mà có khả năng đầu tư mà thỏa mãn được mục tiêu đầu tư. Thường thì mục tiêu đầu tư là tối đa hóa lợi nhuận. Do đó cơng ty phải phân tích được ngành có tốc độ tăng trưởng tốt ( trên 30%/ năm), có khả năng sinh lời cao. Sau đó là
lựa chọn cổ phiếu trong ngành này.
Bước 4: Phân bổ hạn mức ngành cho cán bộ tự doanh.
Trong bước này thì việc phân bổ theo mục tiêu chung mà cơng ty đề ra, đó là phân bổ tỷ trọng lớn vốn đầu tư có tốc độ tăng trưởng cao.
Bước 5 : Cán bộ tự doanh thực hiện giao dịch.
Đây là bước cán bộ tự doanh trực tiếp giao dịch (trading) mua, bán chứng khoán trên thị trường niêm yết. Và cán bộ tự doanh phải sử dụng tài khoản của cơng ty chứng khốn và khách hàng ở đây lấy tên là tên cơng ty chứng khốn.
Bước 6 : Báo cáo kết quả định kỳ.
Thơng thường thì hết một ngày, một tuần, một tháng, một quý… thì cán bộ tự doanh phải báo cáo tình hình danh mục đầu tư và kết quả đầu tư cho trưởng phòng tự doanh.
Bước 7: Trưởng phòng tự doanh đánh giá kết quả đầu tư của cán bộ tự
doanh. Sau đó nhận xét, đề xuất phương án tốt cho cán bộ tự doanh. Sau đó trưởng phịng tự doanh phải gửi kết quả về tình hình đầu tư cho giám đốc.
1.2 NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG CÁN BỘ TỰ DOANH.
Hoạt động tự doanh có thành cơng hay không là phụ thuộc phần lớn vào yếu tố con người. Do vậy việc thu hút nhân tài đóng vai trị quan trọng trong việc phát triển hoạt động tự doanh của cơng ty SHS. Vì vậy một số nội dung cấn thiết trong hoạt động nâng cao số lượng cũng như chất lượng của cán bộ tự doanh như sau:
- Phối hợp với các trung tâm đào tạo như UBCKNN mở lớp huấn luyện nâng cao trình độ cho nhân viên cơng ty.
- Cử cán bộ đi học các khóa đào tạo nâng cao nghiệp vụ chuyên mơn ở trong và ngồi nước.
cứu khoa học, khuyến khích ý tưởng sáng tạo của mỗi nhân viên để phục vụ cho hoạt động tự doanh và hoạt động của cơng ty nói chung.
- Tuyển dụng thêm các cán bộ có khả năng trình độ và kinh nghiệm phù hợp với công việc của hoạt động tự doanh.
- Tạo khơng khí làm việc chun nghiệp, thân thiện và thoải mái để các nhân viên cảm thấy công ty như một gia đình thứ hai của mình, có như vậy họ mới làm việc hết mình vì lợi ích và sự phát triển của công ty.
- Linh hoạt động trong việc thuyên chuyển, điều động nhân viên phù hợp với khả năng của từng người để họ phát huy được thế mạnh của mình.
1.3 HỒN THIỆN HOẠT ĐỘNG NGHIÊN CỨU VÀ PHÂN TÍCH.
Hoạt động nghiên cứu và phân tích chứng khốn là một hoạt động quan trọng trong cơng ty chứng khốn. Thơng qua việc phân tích sẽ giúp tìm hiểu rõ được các doanh nghiệp mà SHS đã, đang và sẽ tiến hành đầu tư trong tương lai.
Vì vậy rất cần thiết phải thành lập một tiểu ban phân tích trực thuộc phịng tự doanh hoặc và có thể thành lập phong phân tích riêng của cơng ty. Nhiệm vụ chính của bộ phận phân tích là đưa ra các phân tích, dự báo nhằm tham mưu cho Ban lãnh đạo và tạo ra các cơ sở tham chiếu cho những phòng ban khác của cơng ty. Nội dung phân tích chính thường gồm những nội dung phân tích thị trường, phân tích ngành và phân tích cơng ty. Đây chính là phân tích cơ bản.
Phân tích thị trường: TTCK cũng chịu tác động của các yếu tố vĩ mô
của nền kinh tế thị trường như tổng sản phẩm quốc dân, tỷ giá, lạm phát, tỷ lệ thất nghiệp, lãi suất thị trường, hệ thống pháp luật…Khi đã có được những phân tích tổng quan về thị trường, Hội đồng đầu tư sẽ xem xét lại để nhằm xác định được quy mơ vốn đầu tư thích hợp vào cổ phiếu, trái phiếu. Công việc này địi hỏi bộ phận phân tích phải thường xun theo dõi và cập nhật
tình hình phát triển kinh tế của đất nước, các chính sách về tài chính tiền tệ, đặc biệt là các chính sách liên quan đến thị trường chứng khốn để tù đó đưa ra các nhận xét và dự đốn chính xác nhất.
Phân tích ngành: Phân tích ngành tác động rất lớn khơng chỉ đối với
hoạt động tự doanh chứng khoán mà với hầu hết các hoạt động đầu tư tài chính. Thơng qua đó để những người đầu tư xác định được tỷ suất lợi nhuận ngành, theo dõi sự tăng trưởng cũng như rủi ro mà các ngành gặp phải để từ đó đưa ra các phương án đầu tư vào ngành nào để thu được lợi nhuận cao hơn. Hiện nay các nhà đầu tư hay các CTCK chỉ có thể đưa ra các dự báo chung nhất về những khó khăn thách thức, những cơ hội và sự tăng trưởng của các ngành do số liệu cịn chưa đầy đủ và thiếu chính xác. Kết quả phân tích ngành sẽ là cơ sở để Hội đồng đầu tư lựa chọn những ngành ưu tiên đầu tư phù hợp với chiến lược phát triển và mục tiêu hoạt động của cơng ty.
Phân tích cơng ty: Đây là bước cuối cùng sau khi đã tiến hành phân
tích thị trường và phân tích ngành để lựa chọn danh mục đầu tư trong tự doanh chứng khốn. Phân tích cơng ty giúp ta tìm ra những cơng ty tốt nhất trong các ngành có tiềm năng và tìm được những cổ phiếu của công ty đang bị đánh giá dưới giá trị. Việc phân tích cơng ty có thể rất khó bởi khả năng tiếp cận thơng tin từ bên trong là rất khó. Do vậy cơng việc này địi hỏi phịng phân tích phải tích cực, chủ động liên hệ trực tiếp với cơng ty phát hành chứng khóan, thơng qua các mối quan hệ…làm sao có thể tiếp cận được nguồn thơng tin từ bên trong và bên ngồi doanh nghiệp để có cái nhìn chính xác nhật về tình hình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
Định giá chứng khốn: Nhóm phân tích cơ bản này cũng làm thêm
nhiệm vụ định giá cổ phiếu, để tính xem giá trị thực của cổ phiếu là bao nhiêu, cũng là một căn cứ quan trọng để tiến hành đầu tư. Vì phương pháp đầu tư của SHS ở đây vừa mang tính ngắn hạn và vừa mang tính dài hạn. Do
đó việc định giá chứng khốn là rất quan trọng.
Đối với phân tích kĩ thuật cũng cần phải có một nhóm cán bộ nằm ngay
trong phịng tự doanh bởi vì phân tích kĩ thuật cho biết mua chứng khốn thời điểm nào và bán chứng khốn thời điểm nào. Và đối với phân tích kĩ thuật cần chú ý các điểm sau:
+ Không nên chỉ sử dụng một đường giá chứng khốn để phân tích xu hướng giá. Vì nó khơng thể phản ánh được chính xác.
+ Nên kết hợp sử dụng các đường giá chứng khoán với các đường MACD, đường RSI, dải Bollinger. Bởi gì mỗi đường sẽ cho ta những kết quả khác nhau về xu hướng thị trường, mức độ biến động nhanh hay chậm của thị trường. Do đó nếu kết hợp được tất cả các đường này tốt thì sẽ nâng cao được hiệu quả đầu tư và thực hiện được đúng chiến lược mua đáy và bán đỉnh.
+ Trong phân tích kĩ thuật nên chú ý đến yếu tố tâm lý, hành vi của nhà đầu tư. Bởi vì thực tế đã chứng minh về tâm lý đầu tư của thị trường chứng khoán Việt Nam là hành vi đầu tư bầy đàn, cùng mua, cùng bán.
Như vậy kết hợp hai nhóm làm cơng tác phân tích cơ bản cổ phiếu, định giá cổ phiếu và phân tích kĩ thuật sẽ phục vụ trực tiếp cho cán bộ tự doanh. Các kết quả phân tích sẽ hỗ trợ cho các cán bộ tự doanh trong việc đưa ra quyết định đầu tư. Do vậy, khi có một quy trình phân tích chặt chẽ kết hợp với sự phân bổ dân sự một cách hợp lý sẽ tạo điều kiện để các cán bộ tự doanh hồn thành tốt trách nhiệm của mình.