2.2 .MỤC TIÊU ĐẦU TƯ CỦA CÔNG TY
2.5. QUẢN LÝ ĐÁNH GIÁ DANH MỤCĐẦU TƯ
SHS là cơng ty có nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư rất tốt. Hoạt động tự doanh thành công được do nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư khá tốt. Góp phần mang lại mức lợi nhuận đáng kể cho SHS khi mà thị trường có dấu hiệu bất ổn.Quản lý danh mục đầu tư của SHS theo 2 phương pháp:
Phương pháp lập danh sách đơn thuần là việc liệt kê tất cả các chỉ tiêu
cần được thoả mãn (kể cả chỉ tiêu do người đầu tư đặt ra và chỉ tiêu phân tích) và đưa vào máy tính để lập nên danh sách những cổ phiếu thoả mãn các chỉ tiêu đó. Các chỉ tiêu đặt ra có thể là chỉ tiêu về vốn; hệ số P/E; ngành nghề; hệ số thu nhập trên vốn cổ đông (ROE); tỷ lệ chia cổ tức, cổ tức ổn định hay tăng trưởng....
nhà quản lý xác định độ nhạy cảm của giá (hay thu nhập) của cổ phiếu tới các yếu tố kinh tế như tỷ giá ngoại hối, lạm phát, lãi suất hoặc mức chi tiêu của công chúng để làm căn cứ đầu tư. Nhà quản lý danh mục có thể dựa trên các thơng tin đó cùng với sự phân tích và nhận định về diễn biến tình hình kinh tế để đưa ra các quyết định phù hợp.
Chẳng hạn, trong điều kiện kinh tế suy thối, ta có thể mua những cổ phiếu có độ nhạy cảm ít nhất tới các điều kiện thuận lợi của nền kinh tế, hay nói cách khác đó là những cổ phiếu của cơng ty có thu nhập thay đổi ngược chiều với xu hướng chung của nền kinh tế. Cách thứ hai được gọi là “phương pháp mua vào-bán khống”, theo đó cổ phiếu được phân chia theo nhóm . Những cổ phiếu ở nhóm trên cùng thì được mua vào, ở những nhóm cuối thì được bán khống (sold short). Danh mục lập theo phương pháp này có thể sẽ khơng bị tác động của thị trường nói chung vì giá trị chứng khốn mua vào tương đương với giá trị chứng khoán bán khống. Với phương pháp này, người ta hy vọng các cổ phiếu thuộc nhóm “mua vào” sẽ tăng giá và các cổ phiếu thuộc nhóm “bán khống” sẽ bị giảm giá hoặc khả năng xấu hơn là cả hai nhóm cùng tăng hoặc cùng giảm giá nhưng nhóm “mua vào” cho kết quả tốt hơn nhóm “bán khống”, vì vậy kết quả cuối cùng của danh mục vẫn tốt.