II. THỰC TRẠNG ĐẦU TƯ CHỨNG KHỐN THƠNG QUA NGHIỆP VỤ TỰ
2.1.2.QUY TRÌNH BÁN CHỨNG KHỐN CHƯA NIÊM YẾT
B1: phân tích thời điểm bán chứng khốn.
Chuyên viên đầu tư thường xuyên theo dõi,cập nhập thơng tin về chứng khốn mà mình quản lý và diễn biến của thị trường chứng khoán.khi phát hiện cơ hội đem lại lợi nhuận theo kỳ vọng của danh mục đầu tư đã được duyệt,chuyên viên đầu tư lập đề xuất bán chứng khoán.Thực hiện bước 2
Nội dung cơ bản của đề xuất bán cổ phiếu:
- Phân tích tình hình thị trường chứng khốn - Phân tích tình hình hoạt động của doanh nghiệp - Đành giá lợi ích của việc bán chứng khốn
- Phân tích tình hình thị trường nợ(tín dụng,trái phiếu…) - Đánh giá lợi ịhs của việc bán trái phiếu
B2: Quyết định bán chứng khoán B2.1:Cấp chuyên viên
Chuyên viên lập đề xuất bán chứng khoán.Thực hiện bước 2.2
B2.2: Cấp trưởng phịng
Chun viên đầu tư trình trưởng phịng tự doanh đề xuất bán chứng khoán:
- Trường hợp 1: Không chấp thuận=> quay lại bước 2.1
- Trường hợp 2: chấp thuận => Trưởng phịng tự doanh trình giám đốc khối tự doanh đề xuất.Thực hiện bước 2.3
B2.3:Cấp giám đốc khối
Trưởng phịng tự doanh trình giám đốc khói tự doanh các khoản đề xuất
- Trường hợp 1: không chấp thuận => quay lại bước 2.2
- Trường hợp 2: chấp thuận =>giám đốc khối tự doanh quyết định các khoản đề xuất.Thực hiện bước 3
B 3: tiến hành giao dịch chứng khoán
Sau khi người có thẩm quyền phê duyệt đề xuất,chuyên viên đầu tư sẽ phối hợp với phịng mơi giới để tiến hành giao dịch.thực hiện bước 4
- Đối với giao dịch thông thường: chuyên viên đầu tư phối hợp với phịng mơi giới thực hiện giao dịch
- Đối với giao dịch thỏa thuận : Chuyên viên đàu tư ntuwj tìm đối tác hay thơng qua phịng mơi giới để tìm đối tác.Khi tìm được đối tác chuyên viên đầu tư sẽ phối hợp với phịng mơi giới để tiến hành giao dịch
Ghi chú: khi tiến hành giao dịch chuyên viên đầu tư viết phiếu lệnh dưới sự chỉ đạo của trưởng phòng tự doanh.Trưởng phòng tư doanh trực tiếp ký các lệnh theo ủy quyền của Tổng giám đốc
B 4:Kiểm tra,báo cáo giao dịch,quản lý danh mục
- Chuyên viên đầu tư thực hiện báo cáo kết quả đầu tư và các phát sinh khác liên quan tới người phê duyệt đề xuất
- Chuyên viên đầu tư thực hiện nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư
2.1.3.QUY TRÌNH ĐẦU TƯ CHỨNG KHỐN CHƯA NIÊM YẾT. 2.1.3.1.QUY TRÌNH MUA CHỨNG KHỐN CHƯA NIÊM YẾT:
B1:xây dưng danh mục đầu tư B1.1: xây dưng danh mục đầu tư
khối tự doanh kết hợp với Khối phân tích xây dựng danh mục đầu tư của công ty.Thực hiện bước 1.2
B1.2: Cấp hội đồng đầu tư
Khối tư doanh trình hội đồng đầu tư danh mục đầu tư của công ty -Trường hợp 1: khong chấp thuận thực hiện lại bước 1.1
- trường hợp 2: chấp thuận thực hiện bước 2
Nội dung của danh mục đầu tư có thể được điều chỉnh tùy theo từng thời kỳ hay có những phát sinh liên quan và phải được hội đồng đầu tư chứng khoán chấp nhận.
B2: Tìm kiếm danh sách các cơ hội đầu tư.
Căn cư vao danh mục đầu tư đã được hội đồng đầu tư thông qua,chuyên viên đầu tư chủ động theo dõi diễn biến của thị trường chứng khốn,thu nhập và cập nhật thơng tin về các cơ hội đầu tư tiềm năng.Thực hiện bước 3
B3:Xét duyệt danh sách các cơ hội đầu tư tiềm năng. B3.1: Cấp chuyên viên
Chuyên viên đầu tư lập danh sách các cơ hội đầu tư tiềm năng.Thực hiện bước 3.2
Cán bộ đầu tư trình trưởng phịng tự doanh danh sách các cơ hội đầu tư tiềm năng .
- Trường hợp 1: không chấp thuận Quay lại bước 3.1
- Trường hợp 2 : chấp thuận => Trưởng phịng tự doanh trình giám đốc khối tự doanh .Thực hiện bước 3.3
B3.3: Cấp giám đốc khối tự doanh
Trưởng phịng tự doanh trình giám đốc khối tự doanh danh sách các cơ hội đầu tư
- Trường hợp 1 : không chấp thuận => Quay lại bước 3.2
- Trường hợp 2 : chấp thuận=> Giám đốc khối tự doanh trình tổng giám đốc danh sách các cơ hội đầu tư.Thực hiện bước 3.4
B3.4 :Cấp tổng giám đốc
Giám đốc khối tư doanh trình tổng giám đốc danh sách các cơ hội đầu tư
- Trường hợp 1 : Không chấp thuận => Quay lại bước 3.3
- Trường hợp 2 : chấp thuận=> tổng giấm đốc chấp thuận danh sách các cơ hội đầu tư.Thực hiện bước 4
B 4: Phân tích cơ hội đầu tư
Phòng tư doanh gửi danh sách các cơ hội đầu tư cho phịng phân tích.Phịng phân tích có trách nhiệm lập các báo cáo phân tích gửi lại phịng đầu tư.
Báo cáo phân tích cổ phiếu bao gồm các nội dung sau:
- Phân tích tình hình kinh tế trong nước - Phân tích nghành
- Phân tích tình hình thị trường chứng khốn - Phân tích tinh hình hoạt động cuả cơng ty - Lập mơ hình phân tích và định giá
- Ý kiến đề suất
- Thơng tin về tổ chức phát hành - Thông tin về trái phiếu
- Tính pháp lý của trái phiếu - Đánh giá cơ hội đầu tư - Lập y kiến đề xuất
Báo cáo đầu tư phải có đầy đủ hai chữ ký của cán bộ phịng phân tích va trưởng phịng phân tích.Thực hiện bước 5
B 5 : Lập đề xuất đầu tư B 5.1: Cấp chuyên viên
Sau khi lập báo cáo phân tich từ phịng phân tích.chun viên đầu tư lập đề xuất đầu tư.Thực hiện bước 5.2
Đề xuất đầu tư ngắn hạn
Đề xuất đầu tư dài hạn
B5.2 : Cấp trưởng phòng
Chuyên viên đàu tư trình trưởng phịng tư doanh đề xuất đầu tư
- Trường hợp 1 : Không chấp thuận đề xuất đầu tư=> Thực hiện lại bước 5.1
B 6 : Thực hiện đầu tư
B6.1: Hình thức đầu tư 1: phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng qua đấu giá (IPO)
B6.1.1. Đăng ký đặt cọc
B6.1.1.1. Làm thủ tục đăng ký tham gia đấu giá:
Bộ hồ sơ đăng ky tham gia đâu giá bao gồm:
- Phiếu đăng ký tham gia đấu giá : phiếu đăng ký tham gia đấu giá phải có chữ ký của tổng giám đốc hay người được tổng giám đốc ủy quyền
- Bản sao đăng ký kinh doanh của công ty(bản thay đổi lần cuối cùng) - Bản sao giấy ủy quyền đấu giá (nếu có)
- Ủy nhiệm chi (chuyển tiền đặt cọc)
- Bản sao chứng minh thư nhân dân của người được ủy quyền - Giấy tờ khác (nếu cần)
B6.1.1.2. Chuyển tiền đặt cọc:
Chuyên viên đầu tư kết hợp với phịng tài chính kế tốn để chuyển tiền đặt cọc theo quy chế đấu giá.Bộ hồ sơ chuyển tiền đặt cọc gồm:
- Bản gốc đề xuất đầu tư
- Giấy đề nghị chuyển séc hay chuyển tiền khác
- Quy chế đấu giá(trang quy định về số tiền đặt cọc và tài khoản chuyển tiền)
- Chứng từ khác (nếu cần)
Nếu có thay đổi về nội dung chuyển tiền thì phịng đầu tư phải nhanh chóng thơng báo tới phịng tài chính- kế tốn
Chun viên đầu tư cần liên hệ để xác nhận số tiền đặt cọc đã về tài khoản của bên thụ hưởng theo đúng nội dung của quy chế đấu giá
Chuyên viên đầu tư nộp hồ sơ đăng ky tham gia đấu giá theo đúng quy định của quy chế đấu giá và nhận phiếu đấu giá từ đại lý đấu giá.Khi nhận phiếu đấu giá chuyên viên đầu tư cần kiểm tra lại phiếu,đảm bảo các thơng tin trên phiếu là đầy đủ chính xác,nếu có thiếu hay là sai các thơng tin trên phiếu,chun viên đầu tư cần yêu cầu đại lý đấu giá chỉnh sửa lại phiếu.
Từ ngày đăng ký tham gia tới ngày bỏ phiếu đấu giá,phòng đầu tư phải thường xuyên theo dõi,cập nhập thơng tin liên quan từ đó xác định mức giá phù hợp nhất tham gia đấu giá
B6.1.2: Bỏ phiếu đấu giá
Sau khi nhận phiếu đấu giá chuyên viên đầu tư phải chuyển phiếu cho giám đốc khối tự doanh hay người được giám đốc khối tự doanh ủy quyền đấu giá ký tên,đóng dấu theo quy định của quy chế đấu giá. giám đốc khối tự doanh hay người được giám đốc khối tự doanh ủy quyền đấu giá ghi mức giá công ty tham gia đấu giá vào phiếu đấu giá và niêm phong cẩn thận và sau đó chuyển trực tiếp cho chuyên viên đầu tư phụ trách đấu giá để nộp phiếu đấu giá theo quy định của quy chế đấu giá.Mức giá đấu giá phải giữ bí mật đến khi kết thúc việc bỏ phiếu đấu giá
B6.1.3:Khi có kết quả đấu giá B6.1.3.1:Đấu giá không thành công
Chuyên viên đầu tư báo cáo kết quả đấu giá cho trưởng(phó) phịng tự doanh và giám đốc khối tự doanh hay người được giám đốc khối tự doanh ủy quyền,đồng thời phối hợp với phịng tài chính –kế tốn theo dõi việc hồn trả tiền đặt cọc theo quy chế đấu giá=>Quay trở lại bước 2
B6.1.3.2:Đấu giá thành cơng:
• Trong trường hợp thị trường ổn định và thơng tin về loại chứng khốn đầu tư lần này khơng có tín hiệu bất thường: Chun viên đầu tư phối hợp với phịng tài chính kế tốn tiến hành chuyển tiền cịn lại theo quy chế đấu giá và kết hợp với đại lý đáu giá đẻ xác nhận tiền đã được chuyển đúng
Hồ sơ chuyển tiền gồm: - Thông báo kết quả đấu giá
- Giấy đề nghị chuyển séc hay chuyển tiền khác
về tài khoản của người thụ hưởng theo đúng quy định của thông báo kết quả đấu giá và quy chế đấu giá=> Chuyển sang bước 7
• Trong trường hợp đặc biệt như thị trường xuất hiện những bất ổn có thể đem lại những rủi ro nhất định cho dự án đầu tư lần này,chun viên đầu tư trình(phó) phịng tự doanh,giám đốc khối tự doanh xin ý kiến chỉ đạo về việc bỏ tiền đặt cọc=> Quay trở lại bước2
B6.2: Hình thức 2: Thị trường chứng khốn (OTC)
Phịng tự doanh tìm kiếm đối tác để thực hiện việc giao dịch theo nội dung đã được xét duyệt
B6.2.1: Soạn thảo ký kết hợp đồng
Chuyênn viên đầu tư soạn thảo hợp đồng và ký nháy vào góc dưới bên trái của từng trang hợp đồng chuyển nhượng
Chun viên đầu tư trình trưởng(phó) phịng tự doanh duyệt và ký nháy vào góc dưới bên phải của từng trang hợp đồng chuyển nhượng,riêng trang cuối cùng của hợp đồng chuyển nhượng,trưởng (phó) phịng tự doanh ký nháy phía “bên nhận chuyển nhượng”
Chuyên viên đầu tư chuyển cho bên bánkys vào phía”Bên chuyển nhượng” hồn tất ký kết hợp đồng được ký kết=> chuyển sang bước 6.2.2
B6.2.2.Chuyển tiền/chuyển nhượng:
Phòng tự doanh kết hợp với phòng tài chính kế tốn thực hiện viecj chuyển tiền,xác nhận với bên thụ hưởng về kết quả của việc chuyển tiền,làm thủ tục chuyển nhượng chứng khoán từ người bán theo các điều khoản của hợp đòng chuyển nhượng
Hồ sơ chuyển tiền gồm: - Bản gốc đề xuất đầu tư
- Giấy đề nghị chuyển séc /chuyển tiền khác - Bản gốc hợp đồng chuyển nhượng
Chuyển sang bước 7
B6.3.Hình thức tiền IPO B6.3.1.Đăng ký góp vốn:
Chuyên viên đầu tư gửi đăng ký góp vốn tới tổ chức phát hành,trong đó nêu rõ số lượng đăng ký góp vốn theo nơi dung đã được Giám đốc khối tự doanh thông qua
Tổ chức phát hành chấp thuận đăng ký góp vốn=> chuyển sang bước6.3.2
B6.3.2.Chuyển tiền
Phòng tự doanh kết hợp với phịng tài chính kế tốn chuyển tiền theo nội dung thông báo của tổ chức phát hành hay tổ chức được tổ chức phát hành ủy quyền
Hồ sơ chuyển tiền gồm: - Bản gốc đề xuất đầu tư
- Thông báo về việc chuyển tiền
- Giấy đề nghị chuyển séc /chuyển tiền khác - Giấy đăng ký góp vốn
- Các chứng từ liên quan khác
Sau khi nộp tiền chuyên viên đầu tư cần liên hệ để xác nhận tiền đã về tài khoản của người thụ hưởng theo đúng nội dung thông báo của tổ chức phát hành hay tổ chức được tổ chực phát hành ủy quyền=> chuyển sang bước 7
B6.4.Hình thức 4: Bảo lãnh phát hành B6.4.1.Tìm kiếm khách hàng
Khối CF chủ động tìm kiếm khách hàng
B6.4.2.Đề xuất bảo lãnh phát hành
Khi phát hiện khách hàng muốn được cung cấp dịch vụ bảo lãnh phát hành,khối CF trình Tổng giám đốc đè xuất bảo lãnh phát hành cho doanh nghiệp
B6.4.2.1.Cấp giám đốc khối CF:
Phịng CF trình giám đốc khối CF đè xuất bảo lãnh
- Trường hợp 1: Không chấp thuận => Quay lại bước 6.4.1 - Trường hợp 2: Chấp thuận => Thực hiện 6.4.3
B6.4.3.Tiến hành tư vấn cho doanh nghiệp
- Khối CF,Khối phân tích,khối tự doanh thực hiện các nghiệp vụ cần thiết để tư vấn cho doanh nghiệp về việc phát hành
- Khối CF tiến hành các nghiệp vụ cần thiết để xác định n hu cầu vốn của doanh nghiệp,cách thức huy động vốn,xác định giá trị doanh nghiệp để tư vấn và thực hiện bảo lãnh
- Phịng phân tích thực hiện các báo cáo phân tích về doanh nghiệp gửi phòng tự doanh
- Phòng tự doanh xác định giá trị doanh nghiêp xác định mức giá để thực hiện bảo lãnh
Sau khi 3 phòng đạt được sự đồng thuận về việc bảo lãnh phát hành của doanh nghiệp Khối CF soạn thảo hợp đồng bảo lãnh phát hành
B.6.4.4.Soạn thảo hợp đồng:
Khối CF trình Giám đốc Khối bảo lãnh hợp đồng bảo lãnh phát hành: - Trường hợp 1:không chấp thuận=> Thực hiện lại buớc 6.4.3
- Trường hợp 2: Chấp thuận Giám đốc Khối CF ký hợp đồng đối với các khoản bảo lãnh.Thực hiện bước 6.4.5
B.6.4.5.Ký kết hợp đồng
Cơng ty chứng khốn và công ty đối tác ký kết hợp đồng bảo lãnh.thực hiện 6.4.6
B.6.4.6.Phát hành cổ phiếu ra công chúng:
Khối CF tiến hành các thủ tục cần thiết để doanh nghiệp có thể phát hành cổ phiếu ra cơng chúng.Thực hiện bước 6.4.7
B.6.4.7.Thực hiện đầu tư.
Khi số lượng cổ phiếu đựoc mua ít hơn cổ phiếu phát hành của doanh nghiệp,phịng tự doanh lập đề xuất đầu tư trình Giám đốc khối tự doanh.Thực hiện bước 7
B.7.Nhận sổ cổ đơng
Sau khi hồn thành việc nộp tiền sau đấu giá hay chuyển nhượng chứng khốn,chun viên đầu tư theo dõi thơng tin,thực hiện thủ tục nhận sổ cổ đơng/giấy chứng nhận,và bàn giao cho phịng giao dich ngân quỹ(phịng kế tốn)
- Phiếu nhập kho gồm:2 bản gốc trong đó 1 bản giao cho phịng tự doanh gìn giữ.Thực hiện bước 8
B.8.Báo cáo theo dõi cập nhập thong tin
Chuyên viên đầu tư tiếp tục theo dõi và cập nhập thông tin về chứng khoán đã đầu tư,Như thong tin ve cổ tức,phát hành them,cổ phiếu thưởng,dự án mới,kết quả sản xuất kinh doanh và các thong tin lien quan khác (nếu có)
Chyên viên đầu tư thực hiện báo cáo kết quả đầu tư và các phát sinh lien quan tới Giám đốc Khối tự doanh và người có liên quan
Trong thời gian nắm giữ chứng khoán,tổ chức phát hành chứng khoán này nhận được chấp thuận niêm yết/giao dịch tại sở giao dịch chứng khốn/trung tâm giao dịch chứng khốn,phịng tự doanh tiến hành các thư tục đăng ký lưu kyư chứng khốn,chuyển chứng khốn đó sang hình thức đầu tư
chứng khốn trên thị trường tập trung.
2.1.3.2.QUY TRÌNH BÁN CHỨNG KHỐN CHƯA NIÊM YẾT B.1.Phân tích thời điểm bán chứng khốn.
Chuyên viên đầu tư thường xuyên theo dõi, cập nhập thơng tin về chứng khốn mà mình quản lý và diễn biến thị trường chứng khoán.Khi phát hiênj cơ hội đem lại lợi nhuận theo kỳ vọng của danh mục đầu tư đã được duyệt,Chuyên viên đầu tư lập đề xuất bán chứng khoán.Thực hiện bước2
Nội dung cơ bản của đề xuất bán cổ phiếu: - phân tích tình hình thị trường chứng khốn - Phân tích tình hình hoạt động của doanh nghiệp - Đánh giá lợi ích của việc bán chứng khoán - Kiến nghị bán chứng khoán
Nội dung cơ bản của đề xuất bán cổ phiếu:
- Phân tích tình hình thị trường nợ(tín dụng,trái phiếu..)\ - Đấnh giá lợi ích của việc bán trái phiếu
B.2.Quyết định bán chứng khoán B.2.1.Cấp chuyên viên
Cuyên viên lập đề xuất bán chứng khoán.Thực hiện bước 2.2
B.2.2.Cấp trưởng phòng