- Cơ cấu (thời hạn, công cụ) Biến động
Giá trị giao dịch của nhà đầu tư
4.3 Những thách thức đối với cơ quan quản lý do sự phát triển và mở cửa thị trường 1 Giới thiệu – Thích ứng với tự do hóa thị trường
4.3.1 Giới thiệu – Thích ứng với tự do hóa thị trường
UBCKNN có trách nhiệm quản lý Nhà nước về thị trường chứng khoán với sự hỗ trợ của Bộ Tài chính (BTC). Để thực hiện trách nhiệm này, UBCKNN cần có đủ thẩm quyền và năng lực để đảm đương nhiều nhiệm vụ, bao gồm đảm bảo thị trường chứng khoán vận hành hiệu quả và trật tự, thông tin minh bạch về các công ty niêm yết, các công ty chứng khốn chun nghiệp và hoạt động vì lợi ích cao nhất của khách hàng là các nhà đầu tư; phát triển thị trường để trở thành một thị trường chứng khoán cạnh tranh, hiện đại với danh mục sản phẩm đa dạng, có hệ thống kiểm soát tốt rủi ro. UBCKNN đồng thời phải đối mặt với những thách thức của mở cửa thị trường, bao gồm việc quản lý các công ty chứng khốn nước ngồi và phối hợp toàn diện với các cơ quan quản lý nước ngồi.
Trước hết, chúng tơi sẽ rà soát, đánh giá thẩm quyền và hiệu quả hoạt động của UBCKNN trên các mặt xây dựng năng lực, nhu cầu đối phó hiệu quả với áp lực mở cửa thị trường; khả năng và nguồn lực của UBCKNN để thực hiện các chức năng cụ thể như giám sát, điều tra và xử lý vi phạm. Tại Phần 5 chúng tơi sẽ đưa ra những khuyến nghị chính sách cho UBCKNN trong việc củng cố năng lực để đối phó với những thách thức đặt ra.
Chúng tôi sử dụng khung tham chiếu IOSCO (Các nguyên tắc quốc tế, từ việc Đánh giá Mục tiêu và Nguyên tắc Quản lý chứng khoán – Các nguyên tắc IOSCO) để phân tích. Đây là những nguyên tắc thông lệ quốc tế tốt nhất về quản lý chứng khoán cho các cơ quan quản lý, cơng ty chứng khốn và sàn giao dịch chứng khoán. Chúng tôi thấy rằng những nguyên tắc này phù hợp nhất với các nội dung đề ra, cụ thể là thích ứng với mở cửa thị trường và vai trò giám sát, thực thi pháp luật của cơ quan quản lý.