III. LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG
BẢNG 1.12 PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG TS NGẮN HẠN
CHỈ TIÊU 2011 2012 Chênh lêch (%)
Doanh thu thuần 64,673,972,931 46,882,560,171 (17,791,412,760) -27.51
Tài sản ngắn hạn bình quân 15,011,797,954 14,291,832,691 (719,965,263.00) -4.80 Giá vốn hàng bán 49,678,784,746 33,578,895,801 (16,099,888,945.00) (32.41) Hàng tồn kho bình qn 2,569,441,673 2,989,194,490 419,752,816.50 16.34 Số vịng quay của TSNH(V) 4.31 3.28 (1.03) -23.86
Kỳ luân chuyển tài
sản ngắn hạn( K) 83.56 109.74 26.18 31.33 Số vòng quay của hàng tồn kho 19.33 11.23 (8.10) (41.90) Số ngày dự trữ hàng tồn kho 18.62 32.05 13.43 72.12 Số vòng quay các
khoản phải thu 27.48 11.90 (15.58) (56.71)
Kỳ thu tiền bình quân( DOS) 13.10 30.26 17.16 131.00 ∆Vtsnh 0.22 ∆Dt (1.24) ∆Ktsnh -4.01 ∆Kdt 30.19 ST(+-) 3,409,688,160
Vòng quay của TSNH
Từ bảng số liệu ta có thể thấy vòng quay của TSNH giảm đi còn kỳ luân chuyển TSNH lại tăng lên, cụ thể là cứ 1 đồng TSNH bình quân sẽ tạo ra được 4,31 đồng doanh thu thuần năm 2011 và 3,28 đồng doanh thu thuần trong năm 2012. Theo bảng số liệu thì ảnh hưởng của nhân tố TSNH bình qn làm cho số vịng quay tăng lên 0,22 vòng, còn ảnh hưởng của nhân tố doanh thu làm cho vòng quay của TSNH giảm đi 1,24 vòng. Như vậy số vòng quay giảm đi 1,03 vòng tương ứng với giảm 23,86 % là do ảnh hưởng của doanh thu thuần, tốc độ giảm của doanh thu thuần lớn hơn tốc độ giảm của TSNH bình quân. Điều này gây ảnh hưởng khơng tốt đến hoạt động SXKD của cơng ty vì khi tài sản quay chậm hơn, thời gian thu hồi vốn sẽ lâu hơn, làm vốn bị ứ động và khả năng sinh lời kém hơn. Do vậy, để cải thiện tình hình này, trong giới hạn cho phép, cơng ty nên tìm cách tăng TAT lên bằng cách tăng doanh thu như tăng giá bán, hoặc tăng sản lượng, giảm tổng tài sản xuống mà không ảnh hưởng đến doanh thu như bán những tài sản không trực tiếp hoặc giàn tiếp làm tăng doanh thu, thuê hoạt động TSCĐ,..
Kỳ luân chuyển TSNH
Trong quá trình hoạt động SXKD thì TSNH ln chuyển khơng ngừng, nếu đẩy nhanh tốc độ phát triển của TSNH sẽ góp phần giải quyêt nhu cầu về vốn của cơng ty, góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn. Dựa vào bảng số liệu phân tích ta có thể khẳng định, năm 2011 công ty sử dụng vốn một cách có hiệu quả hơn năm 2012, cụ thể năm 2011, cứ 1 vịng quay của TSNH có kỳ ln chuyển là 83,56 ngày, nhưng sang năm 2012 thì cứ 1 vịng quay của TSNH có kỳ luân chuyển lên đến 109,7 ngày. Như vậy số ngày luân chuyển đã tăng lên 26,18 ngày tương ứng với tăng 31,33 % là do ảnh hưởng của TSNH đã làm giảm số ngày luân chuyển xuống 4,01 ngày, còn ảnh hưởng của doanh thu đã làm tăng số ngày luân chuyển lên 30,19 ngày .
Số vòng quay của hàng tồn kho
Là một chỉ tiêu quan trọng, vì việc dự trữ nguyên vật liệụ là để sản xuất hàng hóa nhằm mục đích tiêu thụ và tạo ra lợi nhuận cao trên cơ sở đáp ứng nhu cầu của thị trường.
Phân tích báo cáo tài chính cơng ty cổ phần may Phú Thịnh – Nhà Bè
Dựa vào bảng số liệu ta thấy, vòng quay của hàng tồn kho qua 2 năm có biến động giảm, cụ thể băm 2011, số vòng quay của HTK là 19,33 ngày tương ứng với số ngày dự trữ là 18,62 ngày. Sang năm 2012 số vòng quay của hàng tồn là 11.23 vòng tương ứng với số ngày dự trữ là 32.05 ngày. Như vậy trong năm 2012 vòng quay của HTK đã giảm 8.01 vòng tương ứng với số ngày dự trữ HTK tăng lên 13.43 ngày. Đây là biểu hiện không tốt chứng tỏ rằng công ty hoạt động kém hiệu quả hơn so vơi 2011 trong việc xử lý HTK. Việc giảm số vòng quay của HTK cũng như việc gia tăng ngày dữ trữ sẽ làm công ty kéo dài chu kỳ hoạt động liên quan đến việc chuyển đổi thành tiền mặt của HTK. Vì vậy cơng ty cần xem xét đến các chỉ tiêu liên quan đến HTK để có phương pháp điều chỉnh hợp lý hơn. Tuy nhiên do đặc điểm của ngành may mặc, nên hàng tồn kho chủ yếu là thành phẩm chờ xuất, nên việc giảm ngày dự trữ HTK sẽ làm cho chất lượng thành phẩm chờ xuất của công ty được giải quyết. Để thực hiện điều đó, cơng ty nên có chính sách quản lý tốt HTK của mình.