III. LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG
Kỳ thu tiền bình quân
BẢNG 1.15.PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG SINH LỜ
Chỉ tiêu 2011 2012 Chênh lệch %
Doanh thu thuần 64,673,972,931 46,882,560,171 (17,791,412,760) -27.51
Lợi nhuận gộp từ bán hàng và
cung cấp dịch vụ 14,995,188,185 13,303,664,370 (1,691,523,815) -11.28
Lợi nhuận sau thuế 6,817,635,573 7,463,352,098 645,716,525 9.47
Lợi nhuận trước thuế và lãi
vay(EBIT) 8,594,454,734 9,157,500,866 563,046,132 6.55
Tổng tài sản bình quân 83,316,109,314 82,669,568,829 (646,540,486) -0.78
Tổng tài sản cố định bình quân 62,165,955,112 62,137,022,142 (28,932,971) -0.05
Vốn chủ sở hữu bình quân 36,184,568,956 38,635,296,006 2,450,727,050 6.77
Tỷ lệ lãi gộp 23.19 28.38 5.19 22.39
Khả năng sinh lời cơ bản (BEF) 10.32 11.08 0.76 7.38
Tỷ suất lợi nhuận trên TSCĐ 10.97 12.01 1.04 9.52
Số vòng quay của TS (TAT) 0.78 0.57 (0.21) -26.94
Địn bẩy tài chính (FLM) 2.30 2.14 (0.16) -7.07
Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu
(ROS)( lợi nhuận ròng ) 10.54 15.92 5.38 51.01
Tỷ suất sinh lời của tài sản(ROA) 8.18 9.03 0.85 10.33
Tỷ suất sinh lời VCSH (ROE) 18.84 19.32 0.48 2.53
∆ROE(flm) -1.33
∆ROE(tat) -4.72
∆ROE(ros) 6.53
∆ROA(tat) -2.205
Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản cố định
Trong năm 2011, cứ 1 đồng TSCĐ đầu tư trong kỳ sẽ thu được 10,97 đồng lợi nhuận sau thuế, sang năm 2012, cứ 1 đồng TSCĐ đầu tư trong kỳ sẽ thu được 12,01 đồng lợi nhuận sau thuế, tăng 1,04 đồng so với năm trước. Nguyên nhân là do trong năm 2012 lợi nhuận sau thuế tăng lên 645.716.525 tương ứng tăng 9,47 %, trong khi đó tổng tài sản cố định bình quân lại giảm xuống 0,05 %. Điều này chứng tỏ trong năm này công ty vẫn kinh doanh hiệu quả.
Biểu đồ 1.6. Tỷ lệ lãi gộp ,lãi ròng
2011 2012 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 Tỷ lệ lãi ròng (ROS) Tỷ lệ lãi gộp Tỷ lệ lãi gộp
Qua biểu đồ ta thấy tỷ lệ lãi gộp tăng lên qua 2 năm, năm 2011 tỷ lệ lãi gộp đạt 23.19% sang năm 2012 đạt 28.38 %, cao hơn 5,19 % so với 2011. Nguyên nhân làm cho tỷ lệ lãi gộp tăng lên là do tốc độ giảm của doanh thu thuần nhỏ hơn tốc độ giảm của giá
Phân tích báo cáo tài chính cơng ty cổ phần may Phú Thịnh – Nhà Bè
Tỷ lệ lãi ròng ( ROS)
Tỷ lệ lãi ròng của cơng ty qua 2 năm có xu hướng tăng cao, năm 2011 tỷ số này đạt 10,54 %, cho thấy cứ 1 đồng doanh thu thì có 10,54 đồng lợi nhuận, năm 2012 cứ 1 đồng doanh thu thi có 15,92 đơng lợi nhuận, tăng 5,38% lợi nhuận so với năm trước. nguyên nhân là do lợi nhuận trước thuế và lãi vay tăng lên dẫn đến lợi nhuận rịng của cơng ty cũng tăng lên. Đây là một biến động tốt cho thấy rằng trong năm 2012, mặc dù gặp nhiều khó khăn nhưng cơng ty vẫn cố gắng sản xuất có hiệu quả, nâng cao chất lượng sản phẩm.
Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản ( ROA)
Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản của công ty tăng lên trong 2 năm, năm 2011, tỷ suất này đạt 8,18 %, nghĩa là với 1 đồng TS đưa vào sản xuất tạo ra được 8,18 đồng lợi nhuận. Sang năm 2012, tỷ suất này đạt 9,03 %, tăng 0,85 % so vói 2011, nghĩa là cứ 1 đồng TS đưa vào sản xuất sẽ tạo ra được 9,03 đồng lợi nhuận. Tỷ suất sinh lợi qua 2 năm có chiều hướng tăng cho thấy mức độ sinh lợi của TS đem đi đầu tư cũng tăng lên. Đây là một biểu hiện tốt, tuy nhiên công ty cũng cần chú trọng hơn nữa đến tính phát triển bền vững tránh tình trạng tăng trưởng khơng ổn định ảnh hưởng đến uy tín của cơng ty với các đối tác.
Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sỡ hữu ( ROE)
Chỉ tiêu này có ý nghĩa đặc biệt đối với nhà đầu tư, những người trực tiếp góp vốn vào q trình sản xuất kinh doanh của công ty, chỉ tiêu này phản ánh mức sinh lời mà các nhà đầu tư có thể nhận được từ vốn góp của mình. Tỷ suất sinh lợi trên VCSH của cơng ty qua 2 năm có xu hướng tăng lên. Năm 2011, tỷ số này đạt 18,84%, nghĩa là trong 1 đồng vốn mà chủ sỡ hữu bỏ ra đầu tư thì được hưởng 18,84 đồng lợi nhuận rịng. Năm 2012, tỷ suất sinh lợi trên VCSH đạt 19,32 %, tức là cứ 1 đồng vốn mà chủ sỡ hữu bỏ ra đầu tư thì được hưởng 19,32 đồng lợi nhuận rịng. Tăng 0,48 % so với năm 2011. Nguyên nhân làm cho tỷ suất này tăng lên là do lợi nhuận rịng của cơng ty tăng lên nhanh hơn tốc độ tăng của vốn chủ sỡ hữu.
1.2.5.5. Chỉ số về thị trường
Các nhà đầu tư khi quyết định đầu tư vào bất kỳ một lĩnh vật gì thì thơng thường họ đều cân nhắc xem lợi ích mang lại cho họ là như thế nào ? Xem đầu tư vào ở đâu sẽ tối đa hóa được lợi nhuận cho khoản tiền mà họ bỏ ra ban đầu, Vì vậy để đánh giá hiệu quả kinh doanh của các doanh nghiệp, các nhà đầu tư thương quan tâm đến tính hiểu quả trực tiếp và khả năng phát triển trong tương lai của doanh nghiệp. Chúng ta sẽ phân tích một số chỉ tiêu tại công ty cổ phần may Phú Thinh – Nhà Bè có ảnh hưởng đến quyết định của nhà đầu tư.