II. Đánh giá chung
2. Hạn chế
2.5. Hoạt động của các định chế trung gian trên thị trờng chứng khoán
các phơng tiện thông tin đại chúng. Có nhiều doanh nghiệp cung cấp thơng tin cho nhà đầu t không đầy đủ, sơ sài, không kịp thời. Nhiều nhà đầu t khơng biết đợc khuynh hớng, lịch trình cụ thể về việc bán cổ phần của các doanh nghiệp trong Bộ, địa phơng, Tổng cơng ty nhà nớc vì các cơ quan này ít cơng bố thơng tin ra cơng chúng.
Mặt khác, việc kiểm toán các loại nghiệp vụ tăng vốn điều lệ, cổ phiếu quỹm biến động bất thờng có khi cịn bỏ qua sai sót rõ ràng của doanh nghiệp, có trờng hợp cơng ty kiểm tốn vận dụng chuẩn mực nớc ngoài để xác nhận vốn căn cứ vào số cổ phiếu cha phát hành nhng không lu ý ngời đọc. Một số báo cáo tài chính của cơng ty phát hành và niêm yết đợc kiểm tốn có phần thuyết minh sơ sài, gây khó khăn cho UBCKNN cũng nh nhà đầu t trong việc theo dõi và đánh giá tình hình hoạt động, đặc biệt là những chỉ tiêu có biến động lớn, những thơng tin vê tình hình sản xuất kinh doanh, tình hình tài chính của doanh nghiệp mà cha có đầy đủ trong báo cáo tài chính. Hơn nữa, hệ thống văn bản pháp quy, cơ chế cha đầy đủ, đồng bộ, chặt chẽ và kinh nghiệm của cán bộ quản lý hoạt động thị trờng có những hạn chế đã gây khơng ít những trở ngại cho việc xử lý các vi phạm về cơng khai và minh bạch hố thông tin trên thị trờng.
2.5. Hoạt động của các định chế trung gian trên thị trờngchứng khoán chứng khoán
Hiện nay, thị trờng chứng khốn đã có 15 cơng ty chứng khốn trong nớc và 5 cơng ty mới đợc cấp phép hoạt động mà cha có cơng ty chứng khốn nớc ngồi tham gia. Các CTCK này đều có vốn điều lệ nhỏ, tính chun nghiệp vẫn cha cao, ít kinh nghiệm trong kinh doanh chứng khốn. Các CTCK vẫn cha đóng vai trị là những nhà tạo lập thị trờng, nhất là trong việc yết giá và số lợng chứng khoán, thực hiện mua và bán chứng khoán. Với số lợng nhân viên cha đủ điều kiện hành nghề do không đợc đào tạo nhiều về chuyên môn nên các CTCK bộc lộ rất nhiều hạn chế trong việc xử lý các hoạt động kinh doanh của mình một cách bài bản và hiệu quả. Một định chế quan trọng nhng vẫn thiếu vắng trên thị trờng là cơng ty định mức tín nhiệm. Các tổ chức tín dụng cung cấp dịch vụ đánh giá chất l- ợng cổ phiếu cũng nh độ tín nhiệm của các cơng ty niêm yết để các nhà đầu t và các cơng ty cổ phần trên cơ sở đó có thể tối thiều hố các rủi ro trong các khoản đầu t của mình. Do đó, việc thiếu vắng các tổ chức định mức tín nhiệm trên TTCK Việt Nam đã phần nào làm giảm bớt các quyết định của công chúng đầu t trong việc lựa chọn hình thức và hàng hóa đầu t.