1.5.2.1 .Phõn tớch cỏc tỷ lệ tài chớnh
1.5.2.1.1. Cỏc tỷ lệ về khả năng thanh toỏn
Trong quỏ trỡnh hoạt động sản xuất kinh doanh, để tài trợ cho cỏc tài sản của mỡnh cỏc doanh nghiệp khụng chỉ dựa vào nguồn vốn chủ sở hữu mà cũn cần đến nguồn tài trợ khỏc là vay nợ. Việc vay nợ này được thực hiện với nhiều đối tượng và dưới nhiều hỡnh thức khỏc nhau. Cho dự là đối tượng nào đi chăng nữa thỡ để đi đến quyết định cú cho doanh nghiệp vay nợ hay khụng thỡ họ đều quan tõm đền khả năng thanh toỏn của doanh nghiệp.
Khả năng thanh toỏn của doanh nghiệp phản ỏnh mối quan hệ tài chớnh giữa cỏc khoản phải cú khả năng thanh toỏn trong kỳ với cỏc khoản phải thanh toỏn trong kỳ. Việc phõn tớch cỏc tỷ lệ về khả năng thanh toỏn khụng những giỳp cho cỏc chủ nợ giảm được rủi ro trong quan hệ tớn dụng và bảo toàn được vốn của mỡnh mà cũn giỳp
kịp thời trong việc điều chỉnh cỏc khoản mục tài sản cho hợp lý nhằm nõng cao khả năng thanh toỏn.
Cỏc tỷ lệ về thanh toỏn bao gồm : Hệ số thanh toỏn hiện hành
Là tỷ lệ được tớnh bằng cỏch chia tài sản lưu động cho nợ ngắn hạn. Tài sản lưu động thường bao gồm tiền, cỏc chứng khoỏn dễ chuyển nhượng, cỏc khoản phải thu và dự trữ (tồn kho); cũn nợ ngắn hạn thường bao gồm cỏc khoản vay ngắn hạn ngõn hàng và cỏc tổ chức tớn dụng, cỏc khoản phải trả nhà cung cấp, cỏc khoản phải trả khỏc...Cả tài sản lưu động và nợ ngắn hạn đều cú thời hạn nhất định - tới một năm. Tỷ lệ khả năng thanh toỏn chung là thước đo khả năng thanh toỏn ngắn hạn của doanh nghiệp, nú cho biết mức độ cỏc khoản nợ của cỏc chủ nợ ngắn hạn được trang trải bằng cỏc tài sản cú thể chuyển thành tiền trong một giai đoạn tương ứng với thời hạn của cỏc khoản nợ đú.
Cụng thức của khả năng thanh toỏn chung như sau : Hệ số thanh toỏn hiện
hành(ngắn hạn) =
Tài sản lưu động Nợ ngắn hạn
Tỷ lệ này cú giỏ trị càng cao thỡ khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn của doanh nghiệp càng tốt và ngược lại. Nờỳ khả năng thanh toỏn chung nhỏ hơn 1 thỡ doanh nghiệp khụng đủ khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn. Tuy nhiờn, nếu con số này quỏ cao thỡ cú nghĩa là doanh nghiệp đó đầu tư quỏ nhiều vào tài sản lưu động so với nhu cầu. Thụng thường thỡ phần vượt trội đú sẽ khụng sinh thờm lợi nhuận. Vỡ thế mà việc đầu tư đú sẽ kộm hiệu quả. Vấn đề này đũi hỏi nhà doanh nghiệp phải phõn bổ vốn như thế nào cho hợp lý.
Hệ số thanh toỏn nhanh:
Một tỷ lệ thanh toỏn chung cao chưa phản ỏnh chớnh xỏc việc doanh nghiệp cú thể đỏp ứng nhanh chúng được cỏc khoản nợ ngắn hạn trong thời gian ngắn với chi phớ thấp hay khụng vỡ nú cũn phụ thuộc vào tớnh thanh khoản của cỏc khoản mục trong tài sản lưu động và kết cấu của cỏc khoản mục này. Vỡ vậy, chỳng ta cần phải xột đến hệ số thanh toỏn nhanh của doanh nghiệp.
thành tiền, bao gồm : tiền, chứng khoỏn ngắn hạn và cỏc khoản phải thu. Hàng tồn kho là tài sản khú chuyển thành tiền hơn trong tổng tài sản lưu động và dễ bị lỗ khi đem bỏn. Do vậy, tỷ lệ khả năng thanh toỏn nhanh cho biết khả năng hoàn trả cỏc khoản nợ ngắn hạn khụng phụ thuộc vào việc bỏn dự trữ (tồn kho).
Hệ số thanh toỏn nhanh (thanh toỏn tức thời) =
Tiền + Đầu tư ngắn hạn + Khoản phải thu Nợ ngắn hạn
Núi chung tỷ lệ này thường biến động từ 0,5 đến 1. Tuy nhiờn, cũng giống như trương hợp của hệ số thanh toỏn ngắn hạn để kết luận giỏ trị của hệ số thanh toỏn tức thời là tốt hay xấu cần xột đến đặc điểm và điều kiện kinh doanh của doanh nghiệp. Nếu hệ số này nhỏ hơn 0,5 thỡ doanh nghiệp sẽ gặp khú khăn trong việc thanh toỏn nợ.