điểm lũn chuyển vốn thỡ tồn bộ tài sản của cụng ty bao gồm: Tài sản cố định và tài sản lưu động được hỡnh thành từ nguồn vốn chủ sở hữu.
Ta cú: BNV-ATSI+II+IV+V+VI+BTSI+II+III.
Cõn đối này cú nghĩa là nguồn vốn chủ sở hữu chủ yếu đủ để doanh nghiệp trang trải cho cỏc tài sản dựng trong hoạt động sản xuất kinh doanh mà khụng phải đi vay. hoặc đi chiếm dụng. Nhưng cõn đối nay chỉ mang tớnh lý thuyết, trong thực tế thường xảy ra một trong hai trường hợp sau:
+Vế trỏi >vế phải: Vốn chủ sở hữu của cụng ty sử dụng khụng hết cho tài sản <thừa nguồn vốn>, nờn đó bị cỏc doanh nghiệp hoặc cỏc đối tượng khỏc chiếm dụng
dưới hỡnh thức: Doanh nghiệp bỏn chịu thành phẩm, hàng hoỏ, dịch vụ hoặc ứng trước tiền cho người bỏn...
+Vế trỏi<vế phải: Trong trường hợp này thể hiện cụng ty thiếu nguồn vốn để trang trải tài sản cho hoạt động sản xuất kinh doanh của mỡnh.
Với cụng ty t ư vấn giỏm sỏt và xõy dựng cụng trỡnh ta lập bảng phõn tớch tỡnh hỡnh đảm bảo tài sản bằng nguồn vốn chủ sở hữu:
Bảng 2.3. Tỡnh hỡnh đảm bảo tài sản bằng nguồn vốn chủ sở hữu
Đơn vị : Đồng
Chỉ tiờu Năm 2003 Năm 2004 Năm 2005
VT =B.NV 6.229.730.095 3.527.748.483 5.791.526.902
VP = A.TS( I+ II+ IV+ V+
VI) + B.TS(I+ II+ III) 72.752.865.300 76.208.279.520 95.096.456.550
So sỏnh VP – VT
Kết quả >0 >0 >0
Cụng ty đi vay hoặc chiếm dụng
Kết quả: Cả ba năm 2003, 2004, 2005 tổng tài sản lớn hơn rất nhiều so với nguồn vốn chủ sở hữu, khụng đủ nhu cầu hoạt động sản xuất kinh doanh. Cụng ty phải đi vay vốn hoặc chiếm dụng vốn từ cỏc đơn vị khỏc dưới nhiều hỡnh thức như mua trả chậm, nợ cỏc đơn vị khỏc một lượng vốn rất lớn. Như đó phõn tớch sơ bộ ở phần nợ của cụng ty, điều này ảnh hưởng đến khả năng thanh toỏn, khả năng tự chủ trong hoạt động sản xuất kinh doanh của cụng ty chịu nhiều tỏc động của cỏc chủ nợ. Khi nguồn vốn chủ sở hữu khụng đủ nhu cầu hoạt động sản xuất kinh doanh, cụng ty cần phải đi vay để bổ xung nguồn vốn, cỏc nguồn vốn mà cụng ty cú thể đi vay là cỏc ngõn hàng, cỏc tổ chỳc tài chớnh tớn dụng trong và ngoài nước. Khả năng huy động vốn của cụng ty tư vấn giỏm sỏt và xõy dựng cụng trỡnh là rất tốt, trong nguồn vốn chủ sở hữu rất nhỏ nhưng cụng ty vẫn đảm bảo được nguồn vốn để hoạt động sản
xuất kinh doanh của mỡnh. Khi cụng ty vay vốn bổ sung ta cú quan hệ cõn đối như sau về mặt lý thuyết
BNV+ANVI1,2+II-ATSI+I+IV+V+VI+BTSI+II+III Thực tế thường xảy ra trong hai trường hợp:
+Vế trỏi > vế phải: trường hợp này nguồn vốn của cụng ty sử dụng khụng hết vào quỏ trỡnh hoạt động sản xuất kinh doanh, một phần nguồn vốn của cụng ty đó bị cỏc đơn vị khỏc chiếm dụng như: Khỏch hàng nợ tiền chưa thanh toỏn, trả trước cho người bỏn, tạm ứng ...
+Vế trỏi< vế phải: mặc dự cụng ty đó bổ xung vốn nhưng lượng vốn bổ xung vẫn chưa đủ bự đắp tài sản, cụng ty vẫn chiếm dụng vốn của cỏc đơn vị khỏc.
Bảng 2.4.Phõn tớch tỡnh hỡnh đảm bảo vốn kinh doanh bằng nguồn vốn chủ sở hữu và vốn vay.
Đơn vị: Đồng
Chỉ tiờu Năm 2003 Năm 2004 Năm 2005
VT =B.NV + A.NV[I(1,2)
+II] 46.121.307.340 68.084.431.300 91.564.290.820 VP = A.TS( I+ II+ IV+ V+
VI) + B.TS(I+ II+ III) 72.752.865.300 76.208.279.520 95.096.456.550
So sỏnh VP – VT >0 >0 >0
Kết quả 26.631.557.960 8.123.848.220 3.532.165.730
Qua bảng phõn tớch ta nhận thấy trong cả 3 năm tổng cộng nguồn vốn chủ sở hữu và vốn vay đều nhỏ hơn tài sản, năm 2003 mức chờnh lệch là rất lớn, cỏc năm 2004, 2005 cụng ty đó chỳ trọng đến việc thu hồi cỏc khoản phải thu nhưng hiện tại cụng ty cần phải tiếp tục cú cỏc biện phỏp thu hồi nợ đọng, giảm tới mức thấp nhất việc bị cỏc đơn vị khỏc chiếm dụng vốn, nếu để tỡnh trạng này kộo dài sẽ ảnh hưởng đến chiến lược phỏt triển, đầu tư, lợi nhuận và ảnh hưởng tới khả năng thanh khoản của cụng ty.