Đơn vị tính: triệu đồng
Chỉ tiêu
Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021 2019 so với 2020 2020 so với 2021 ST TT(%) ST TT(%) ST TT(%) ST TT(%) TL(%) ST TT(%) TL(%) A.TÀI SẢN NGẮN HẠN 1.360.911 78,51% 1.519.089 82,65% 1.605.936 80,90% 158.178 4,15% 11,62% 86.847 -1,76% 5,72%
I. Tiền và các khoản tương
đương tiền 29.460 1,70% 36.513 1,99% 126.891 6,39% 7.053 0,29% 23,94% 90.378 4,41% 247,52%
II. Đầu tư tài chính ngắn
hạn 311.553 17,97% 334.081 18,18% 271.926 13,70% 22.528 0,20% 7,23% -62.155 -4,48% -18,60%
III. Các khoản phải thu
ngắn hạn 624.331 36,02% 663.905 36,12% 614.230 30,94% 39.574 0,11% 6,34% -49.675 -5,18% -7,48%
IV. Hàng tồn kho 387.962 22,38% 474.924 25,84% 568.429 28,63% 86.962 3,46% 22,42% 93.505 2,79% 19,69%
V. Tài sản ngắn hạn khác 7.605 0,44% 9.666 0,53% 24.460 1,23% 2.061 0,09% 27,10% 14.794 0,71% 153,05%
B.TÀI SẢN DÀI HẠN 372.572 21,49% 318.802 17,35% 379.233 19,10% -53.770 -4,15% -14,43% 60.431 1,76% 18,96%
II. Tài sản cố định 331.058 19,10% 273.850 14,90% 224.756 11,32% -57.208 -4,20% -17,28% -49.094 -3,58% -17,93%
V. Đầu tư tài chính dài hạn 32.037 1,85% 32.795 1,78% 140.095 7,06% 758 -0,06% 2,37% 107.300 5,27% 327,18%
VI. Tài sản dài hạn khác 9.477 0,55% 11.262 0,61% 12.444 0,63% 1.785 0,07% 18,84% 1.182 0,01% 10,50%
TỔNG CỘNG TÀI SẢN 1.733.483 100,00% 1.837.891 100,00% 1.985.169 100,00% 104.408 0,00% 6,02% 147.278 0,00% 8,01%
40
Biểu đồ 2.1. Cơ cấu tài sản Công ty Cổ phần Damsan giai đoạn 2019 – 2021
❖ Nhận xét:
Thông qua số liệu bảng 2.1 và biểu đồ 2.1, nhìn chung giai đoạn 3 năm 2019 – 2021 tài sản ngắn hạn luôn chiếm tỷ trọng lớn hơn tài sản dài hạn. Cụ thể, năm 2019 tổng tài sản là 1.733.483 triệu đồng trong đó bao gồm
079% 021% Năm 2019 80.90% 19.10% Năm 2021 Tài sản ngắn hạn Tài sản dài hạn 82.650% 17.350% Năm 2020
41
1.360.911 triệu đồng là tài sản ngắn hạn tương ứng với 78,51% giá trị của tổng tài sản và 372.572 triệu đồng là tài sản dài hạn tương ứng với 21,49% giá trị tổng tài sản.
Tới năm 2020, tổng tài sản là 1.837.891 triệu đồng, tỷ trọng tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn lần lượt là 82,65% và 17,35% cho thấy công ty này đã điều chỉnh tăng tỷ lệ tài sản ngắn hạn gồm tăng tiền và các khoản tương đương tiền, tăng hàng tồn kho; cùng lúc với giảm tỷ lệ tài sản dài hạn trong đó có giảm tài sản cố định.
So với năm 2020 thì năm 2021 cơng ty có xu hướng giảm cơ cấu tài sản ngắn hạn xuống còn 80,90% tương ứng với 1.605.936 triệu đồng, điều này liên quan tới việc đầu tư tài chính ngắn hạn, các khoản phải thu ngắn hạn đều giảm; đồng thời tăng tỷ trọng tài sản dài hạn lên 19,10% tương đương 379.233 triệu đồng. Xu hướng tăng tài sản dài hạn là do việc tăng thêm vào đầu tư tài chính ngắn hạn, tài sản dài hạn khác.
Tiền và các khoản tương đương tiền trong năm 2019 có giá trị 29.460 triệu đồng chiếm tỷ trọng không đáng kể, chiếm 1,70%. Tỷ trọng này khá ít, cơng ty chủ động dùng tiền mặt vào các mục đích kinh doanh, tuy nhiên điều này có thể khiến cơng ty gặp rủi ro khi khơng thanh tốn được các khoản phải trả, thời gian xử lí dài. Năm 2020, khoản này có giá trị 36.513 triệu đồng chiếm tỷ trọng 1,99%; việc tăng tiền này làm cho khoản mục này chiếm tỷ trọng cao trong cơ cấu tài sản. Trong năm này công ty đã để tồn quỹ tiền mặt một lượng vừa đủ, điều này đã thể hiện rằng cơng ty có khả năng thanh tốn nhanh và tăng tính chủ động của doanh nghiệp. Năm 2021, tiền và các khoản tương đương tiền đang chiếm tỷ trọng cao nhất trong cơ cấu tài sản, khoản mục này có giá trị 126.891 triệu đồng chiếm 6,39% trong cơ cấu tài sản của công ty.
42
Năm 2019, các khoản phải thu ngắn hạn có giá trị 624.331 triệu đồng chiếm tỷ trọng 36,02%. Sang năm 2020 thì có giá trị 663.905 triệu đồng chiếm 36,12%. Và năm 2021 khoản này chỉ có giá trị 614.230 triệu đồng chiếm 30,94%. Nhìn chung, qua 3 năm thì các khoản phải thu của công ty giảm dần, tuy nhiên vẫn còn ở mức cao, đây là điều không tốt cho thấy doanh nghiệp đang bị chiếm dụng vốn rất lớn.
Hàng tồn kho năm 2019 có giá trị 387.962 triệu đồng chiếm tỷ trọng 22,38%, mức hàng tồn kho vừa phải. Năm 2020 khoản này có giá trị 474.924 triệu đồng chiếm tỷ trọng 25,84%, tỷ trọng này đang tăng cho thấy công ty đang gặp vấn đề về bán hàng khiến cho hàng bị ứ đọng. Năm 2021, hàng tồn kho của công ty khoảng 568.429 triệu đồng chiếm khoảng 28,63%. Nhìn chung, hàng tồn kho của cơng ty đang có xu hướng tăng cao đặc biệt là năm 2021 khi tỷ trọng hàng tồn kho ở mức 28,63%, do tình hình dịch bệnh diễn biến phức tạp, lượng bán hàng chưa được nhiều do vậy cơng ty cần có chính sách bán hàng hợp lí tránh việc khơng bán được hàng.
Các số liệu trên cho thấy trong cơ cấu tài sản của công ty tài sản ngắn hạn luôn chiếm tỷ trọng chủ yếu qua các năm. Điều này là phù hợp đối với công ty hoạt động kinh doanh sản xuất sợi có vật liệu đầu vào, hàng tồn kho và các khoản phải thu mang giá trị lớn, đồng thời dây chuyền máy móc, các thiết bị hầu hết đã hồn thiện, các khoản đầu tư thêm khơng nhiều.
43
2.2.1.2. Phân tích biến động tài sản của Cơng ty
Bảng 2.2. Biến động tài sản của Công ty Cổ phần Damsan giai đoạn 2019 – 2021
Đơn vị tính: triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021 Năm 2020 so với năm 2019 Năm 2021 so với năm 2020 Chênh lệch
% Chênh lệch %
TÀI SẢN
A. TÀI SẢN NGẮN HẠN 1.360.911 1.519.089 1.605.936 158.178 11,62% 86.847 5,72%
I. Tiền và các khoản tương đương tiền 29.460 36.513 126.891 7.053 23,94% 90.378 247,52%
1. Tiền 29.152 36.428 126.806 7.276 24,96% 90.378 248,10%
2. Các khoản tương đương tiền 308 85 85 -223 -72,40% 0 0,00%
II. Đầu tư tài chính ngắn hạn 311.553 334.081 271.926 22.528 7,23% -62.155 -18,60%
1. Chứng khoán kinh doanh 12.690 28.500 30.000 15.810 124,59% 1.500 5,26%
2. Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn 298.863 305.581 241.926 6.718 2,25% -63.655 -20,83%
III. Các khoản phải thu ngắn hạn 624.331 663.905 614.230 39.574 6,34% -49.675 -7,48%
1. Phải thu ngắn hạn của khách hàng 271.429 226.865 199.057 -44.564 -16,42% -27.808 -12,26% 2. Trả trước cho người bán ngắn hạn 164.190 246.535 179.477 82.345 50,15% -67.058 -27,20% 3. Phải thu về cho vay ngắn hạn 62.534 69.245 110.040 6.711 10,73% 40.795 58,91% 4. Phải thu ngắn hạn khác 137.010 134.238 145.066 -2.772 -2,02% 10.828 8,07% 5. Dự phịng phải thu ngắn hạn khó địi -10.832 -12.977 -19.410 -2.145 19,80% -6.433 49,57%
IV. Hàng tồn kho 387.962 474.924 568.429 86.962 22,42% 93.505 19,69%
1. Hàng tồn kho 387.962 475.043 568.429 87.081 22,45% 93.386 19,66%
2. Dự phòng giảm giá hàng tồn kho (*) -119 -119 - 119 -100,00%
V. Tài sản ngắn hạn khác 7.605 9.666 24.460 2.061 27,10% 14.794 153,05%
1. Chi phí trả trước ngắn hạn 363 395 521 32 8,82% 126 31,90%
2. Thuế GTGT được khấu trừ 6.646 6.727 23.912 81 1,22% 17.185 255,46%
44 nhà nước B. TÀI SẢN DÀI HẠN 372.572 318.802 379.233 -53.770 -14,43% 60.431 18,96% II. Tài sản cố định 331.058 273.850 224.756 -57.208 -17,28% -49.094 -17,93% 1. Tài sản cố định hữu hình 329.952 272.839 223.841 -57.113 -17,31% -48.998 -17,96% - Nguyên giá 705.490 584.709 559.096 -120.781 -17,12% -25.613 -4,38%
- Giá trị hao mòn lũy kế (*) -375.539 -311.870 -335.255 63.669 -16,95% -23.385 7,50%
2. Tài sản cố định vơ hình 1.107 1.011 914 -96 -8,67% -97 -9,59%
- Nguyên giá 2.285 2.285 2.285 0 0,00% 0 0,00%
- Giá trị hao mòn lũy kế (*) -1.179 -1.275 -1.371 -96 8,14% -96 7,53%
III. Bất động sản đầu tư - -
- Nguyên giá 14.541 0 - 14.541 -
- Giá trị hao mòn lũy kế (*) -14.541 0 - -14.541 -
IV. Tài sản dở dang dài hạn 896 1.938 896 - 1.042 116,29%
1. Chi phí sản xuất, kinh doanh dở dang
dài hạn - -
2. Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 896 1,938 896 - -894 -99,78%
V. Đầu tư tài chính dài hạn 32.037 32.795 140.095 758 2,37% 107.300 327,18%
1. Đầu tư vào công ty liên kết, liên
doanh 32.037 32.795 140.095 758 2,37% 107.300 327,18%
VI. Tài sản dài hạn khác 9.477 11.262 12.444 1.785 18,84% 1.182 10,50%
1. Chi phí trả trước dài hạn 9.370 11.141 12.326 1.771 18,90% 1.185 10,64%
2. Tài sản thuế thu nhập hoãn lại 107 121 119 14 13,08% -2 -1,65%
TỔNG CỘNG TÀI SẢN 1.733.483 1.837.891 1.985.169 104.408 6,02% 147.278 8,01%
45
Dựa vào bảng 2.2 cho ta thấy giá trị tài sản của Cơng ty có sự biến động cụ thể như sau:
Tổng tài sản năm 2020 so với năm 2019 tăng 104.408 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ 6,02%. Năm 2021 so với năm 2020 tăng lên khoảng 8,01% tương đương 147.278 triệu đồng. Trong đó:
❖ Tài sản ngắn hạn:
Năm 2020 so với năm 2019 TSNH tăng 158.178 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ khoảng 11,62%. Tài sản ngắn hạn năm 2022 tăng lên khoảng 5,72% tương đương tăng 86.847 triệu đồng so với năm 2021.
Tiền và các khoản tương đương tiền của công ty năm 2020 tăng
7.053 triệu đồng tương ứng với 23,94% so với năm 2019. Đến năm 2021 so với năm 2020 do những khó khăn của dịch bệnh gây ra cơng ty chủ động điều chỉnh tiền và các khoản tương đương tiền lên 90.378 triệu đồng tương đương với mức tăng là 247,52%. Nguyên nhân khiến khoản mục này tăng lên là tiền qua các năm đều tăng dần lần lượt là năm 2019: 29.152 triệu đồng; năm 2020: 36.428 triệu đồng; năm 2021: 126.806 triệu đồng. Còn các khoản tương đương tiền năm 2020 giảm khoảng 72,40% so với năm 2019, năm 2020 và năm 2021 vẫn giữ ở mức 85 triệu đồng.
Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn có sự biến động không đều.
Năm 2020 so với năm 2019 các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn tăng lên 22.528 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ là 7,23%. Năm 2021 chỉ tiêu này còn 271.926 triệu đồng, giảm xuống 18,60% tương đương giảm khoảng 62.155 triệu đồng.
Các khoản phải thu ngắn hạn năm 2020 tăng 39.574 triệu đồng tương
đương với khoản tăng 6,34% so với năm 2019, điều này cho thấy công ty đang bị chiếm dụng vốn. Sang đến năm 2021 khoản phải thu ngắn hạn so với năm 2020 đã được cải thiện, giảm 49.675 triệu đồng tương đương giảm
46
7,48%. Đối với thành phần của phải thu ngắn hạn thì phải thu khách hàng luôn là khoản chiếm giá trị lớn. Trong giai đoạn 3 năm phải thu khách hàng đã lần lượt giảm từ năm 2019 là 271.429 triệu đồng tới năm 2021 còn 199.057 triệu đồng. Năm 2020 so với năm 2019 giảm khoảng 16,42%, năm 2021 giảm với tỷ lệ là 12,26% so với năm 2020. Đây là một dấu hiệu tốt cho thấy công ty đã thu hồi được các khoản vốn bị chiếm dụng.
Hàng tồn kho năm 2020 tăng 86.962 triệu đồng tương đương khoảng
22,42% so với năm 2019. Năm 2021 so với năm 2020 cũng tăng lên khoảng 93.505 triệu đồng tương đương với tỷ lệ tăng là 19,69%. Từ những số liệu trên cho thấy khả năng bán hàng của công ty khá kém, không bán được hàng, khiến hàng bị tồn đọng nhiều.
Tài sản ngắn hạn khác qua các năm đều có xu hướng tăng, năm 2020
so với năm 2019 tăng 2.061 triệu đồng tương đương tăng 27,10% . Đến năm 2021 tăng 14.794 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ là 153,05% so với năm 2020.
❖ Tài sản dài hạn:
Tài sản dài hạn qua các năm không ổn định, năm 2020 so với năm
2019 giảm 53.770 triệu đồng tương ứng với giảm khoảng 14,43%. Tới năm 2021 tăng lên 18,96% tương đương tăng 60.431 triệu đồng so với năm 2020. Nguyên nhân khiến cho TSDH của công ty biến động là do sự biến động của các khoản mục bên trong TSDH, cụ thể:
Tài sản cố định của cơng ty đang có xu hướng giảm theo từng năm.
Năm 2020 tài sản cố định của công ty là 273.850 triệu đồng giảm khoảng 57.208 triệu đồng tương ứng với -17,28% so với năm 2019. Tới năm 2021 giảm xuống thấp hơn còn 224.756 triệu đồng tương đương giảm 17,93%. Công ty Cổ phần Damsan trong giai đoạn 2019 – 2021 không đầu tư thêm nhiều máy móc, thiết bị nên tài sản cố định hữu hình năm 2020 so với năm 2019 giảm 57.113 triệu đồng, năm 2021 giảm 48.998 triệu đồng so với năm
47
2020. Tài sản cố định vơ hình cũng giảm dần do một số chi phí liên quan trực tiếp tới đất sử dụng giảm, năm 2019 giá trị của TSCĐ vơ hình là 1.107 triệu đồng sang tới năm 2021 giá trị này cịn 914 triệu đồng.
Đầu tư tài chính dài hạn có sự tăng liên tục trong các năm từ 2019 –
2021. Năm 2020 các khoản đầu tư tài chính dài hạn của công ty là 32.795 triệu đồng, tăng 758 triệu đồng tương ứng với mức tăng 2,37% so với năm 2019. Năm 2021 so với năm 2020 các khoản đầu tư tài chính dài hạn tăng lên 107.300 triệu đồng tương đương với tỷ lệ là 327,18% do đầu tư nhiều vào các công ty liên kết, liên doanh.
Tài sản dài hạn khác của cơng ty theo năm 2020 thì giá trị của khoản
mục tăng thêm 1.785 triệu đồng tương ứng với mức tăng 18,84%. Đến năm 2021, khoản mục này của công ty là 12.444 triệu đồng, tăng so với năm 2020 là 10,50% tương đương tăng 1.182 triệu đồng. Các tài sản dài hạn khác này chủ yếu là chi phí trả trước dài hạn.
Kết luận: Nhìn chung tổng tài sản của công ty qua 3 năm có sự tăng dần, tuy nhiên tốc độ tăng của TSDH thấp hơn nhiều so với tốc độ tăng của TSNH, mặt khác TSDH của công ty trong năm 2020 lại giảm, cho thấy chiến lược kinh doanh của công ty trong giai đoạn 2019 - 2021 chưa thật sự hướng đến sự ổn định lâu dài. Để có cái nhìn tổng quát ta cần xét đến cả sự biến động về nguồn vốn của công ty trong giai đoạn này.
48
2.2.2. Phân tích cơ cấu và biến động nguồn vốn
2.2.2.1. Phân tích cơ cấu nguồn vốn của Cơng ty
Bảng 2.3. Cơ cấu nguồn vốn của Công ty Cổ phần Damsan giai đoạn 2019 – 2021
Đơn vị tính: triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021 2019 so với 2020 2020 so với 2021
ST TT ST TT ST TT ST TT TL ST TT TL
A - Nợ phải trả 1.330.375 76,75% 1.415.747 77,03% 1.401.266 70,59% 85.372 0,29% 6,42% -14.481 -6,44% -1,02%
I. Nợ ngắn hạn 1.217.138 70,21% 1.317.853 71,70% 1.299.462 65,46% 100.715 1,49% 8,27% -18.391 -6,25% -1,40% Phải trả người bán
ngắn hạn 91.643 5,29% 110.751 6,03% 95.275 4,80% 19.108 0,74% 20,85% -15.476 -1,23% -13,97%
Vay và nợ thuê tài
chính ngắn hạn 677.103 39,06% 667.377 36,31% 627.052 31,59% -9.726 -2,75% -1,44% -40.325 -4,73% -6,04%
II. Nợ dài hạn 113.237 6,53% 97.895 5,33% 101.805 5,13% -15.342 -1,21% -13,55% 3.910 -0,20% 3,99%
B - Vốn chủ sở hữu 403.108 23,25% 422.144 22,97% 583.902 29,41% 19.036 -0,29% 4,72% 161.758 6,44% 38,32%
Vốn đầu tư của chủ sở
hữu 255.178 14,72% 280.695 15,27% 380.695 19,18% 25.517 0,55% 10,00% 100.000 3,90% 35,63%
Lợi nhuận sau thuế
chưa phân phối 36.960 2,13% 32.098 1,75% 89.239 4,50% -4.862 -0,39% -13,15% 57.141 2,75% 178,02%
Tổng cộng nguồn vốn 1.733.483 100,00% 1.837.891 100,00% 1.985.169 100,00% 104.408 0,00% 6,02% 147.278 0,00% 8,01%
49
Biểu đồ 2.2. Cơ cấu nguồn Công ty Cổ phần Damsan giai đoạn 2019 – 2021
❖ Đánh giá khái quát:
Qua bảng 2.3 và biểu đồ 2.2 ta có thể thấy tương ứng với giá trị tổng tài sản, tổng nguồn vốn của cơng ty thời gian qua cũng có chiều hướng tăng lên.
Xét về cơ cấu vốn, tùy vào kế hoạch kinh doanh từng năm mà tỷ trọng nợ và vốn chủ sở hữu có những biến động nhất định, nhưng nhìn chung cơng