I. Tình hình kinh doanh ngoại hối tại Ngân hàng Ngoại thơng Việt
1. Giới thiệu về Ngân hàng Ngoại thơng Việt Nam
2.2. Hoạt động kinh doanh ngoại tệ
2.2.2. Các mảng kinh doanh
Với phơng châm đa dạng hoá lĩnh vực kinh doanh đặc biệt là trong lĩnh vực kinh doanh ngoại tệ, Ngân hàng Ngoại thơng không những khai thác thị trờng trong nớc mà còn chủ động khai thác thị trờng quốc tế.
Nghiệp vụ mua bán ngoại tệ trong nớc chủ yếu tập trung vào các ngoại tệ mạnh có khả năng chuyển đổi nh USD, JPY, EUR, GBP, SGD... Tỷ giá giao dịch sẽ đợc ngân hàng công bố hàng ngày tại Sở giao dịch Ngân hàng Ngoại thơng. Hiện nay, doanh số hoạt động kinh doanh ngoại tệ của Ngân hàng ngoại thơng lớn hơn rất nhiều so với các ngân hàng khác. Hơn nữa tỷ giá mà
Ngân hàng Ngoại thơng công bố rất linh hoạt và kịp thời nên tỷ giá mua bán ngoại tệ của Ngân hàng Ngoại thơng luôn đợc sử dụng là tỷ giá chuẩn của các NHTM đợc ccông bố trên các phơng tiện thông tin đậi chúng bên cạnh tỷ giá chính thức của NHNN Việt nam. Đặc biệt từ tháng 11/1993, hãng tin Reuter đã sử dụng tỷ giá và lãi suất của Ngân hàng Ngoại thơng làm thơng tin chính về thị trờng tài chính Việt nam. Điều đó nói lên rằng hoạt động kinh doanh ngoại tệ của Ngân hàng Ngoại thơng so với các ngân hàng cùng ngành có u thế hơn hẳn.
Với chức năng kinh doanh ngoại tệ trên thị trờng quốc tế, phòng Kinh doanh ngoại tệ và phòng Nguồn vốn trực thuộc Ngân hàng Ngoại thơng Việt nam đã đợc thành lập từ tháng 11/1993 ở Hà Nội và chi nhánh Thành phố HCM. Về mặt hoạt động kinh doanh ngoại tệ tại phịng, Ngân hàng Ngoại thơng áp dụng mơ hình tổ chức nh ở các ngân hàng khác, đặc biệt là nh ở ngân hàng quốc tế, hoạt động kinh doanh ngoại tệ thực sự chỉ tập trung tại một bộ phận đó là Dealing room. Bộ phận này có ý nghĩa vơ cùng quan trọng đối với hoạt động mua bán ngoại tệ của cả Ngân hàng nói chung và phịng Kinh doanh ngoại tệ và Nguồn vốn nói riêng, bởi vậy phịng này đợc Ngân hàng Ngoại thơng đầu t rất lớn. Hầu hết các trang thiết bị của phòng Dealing room đều của hãng Reuter. Đây chính là nhân tố quyết định khả năng tiếp cận thị trờng quốc tế về tỷ giá, lãi suất cũng nh các chỉ số về tình hình kinh tế thế giới, các sự kiện quan trọng liên quan đến thị trờng tài chính, chứng khốn tồn cầu. Ngồi yếu tố cơng nghệ, thì yếu tố con ngời cũng có ý nghĩa quyết định đối với hoạt động kinh doanh này. Các giao dịch viên của phòng Dealing room đều là các nhân viên suất sắc của Ngân hàng đã qua đào tạo tại nớc ngồi.
2.2.3. Diễn biến tình hình kinh doanh ngoại tệ trong các năm gần đây
Trong những năm gần đây, đặc biệt là từ sau cuộc khủng hoảng tài chính tiền tệ Châu á năm 1997, hoạt động kinh doanh ngoại tệ của Ngân hàng gặp rất nhiều khó khăn.
Năm 1997, kinh doanh ngoại tệ của Ngân hàng ngoại thơng Việt Nam
26 VND mất giá, Ngân hàng nhà nớc điều chỉnh biên độ tỷ giá hai lần từ 1% lên 5% và 10%
27 Nguồn mua bị hạn chế, Bộ tài chính khơng bán trực tiếp cho ngân hàng mà phải thơng qua NHNN
28 Cơ chế giải quyết còn chậm, cha thơng thống
29 Cầu nhiều, cung ít, nhu cầu của khách khơng đợc giải quyết hết. Việc không đáp ứng đợc đủ ngoại tệ đã ảnh hởng đến uy tín của ngân hàng và làm mất phơng hớng cho vay ngoại tệ.
Năm 1998, tình hình kinh doanh ngoại tệ trong nớc lại càng khó khăn,
doanh số mua bán tơng ứng đạt 2.244 triệu USD và 2.301 triệu USD chỉ bằng 55% và 57% so với năm 1997, nguyên nhân do:
30 Do ảnh hởng của khủng hoảng tiền tệ toàn cầu gây tâm lý sợ mất giá đồng tiền dẫn đến găm giữ ngoại tệ của một số doanh nghiệp tạo ra tình trạng khan hiếm ngoại tệ trên thị trờng Việt nam.
31 Các ngân hàng mở quá nhiều L/C nên không tự cân đối đợc ngoại tệ, bên cạnh đó nhu cầu ngoại tệ phục vụ thanh toan quốc tế cao nên càng gây thêm sức ép.
Năm 1999, doanh số mua vào bán ra tơng ứng đạt 2995 triệu USD và
3026 triệu USD, đã tăng 34% và 32% so với năm 1998, đánh dấu sự ổn định và phát triển trong hoạt động kinh doanh ngoại tệ tại ngân hàng.
Năm 2000, doanh số mua bán tơng ứng đạt 3684 triệu USD và 3721
triệu USD, tiếp tục tăng so với năm 1999. Đây là một năm khá thành công đánh dấu một sự khởi sắc nhất định của hoạt động kinh doanh ngoại tệ tại Ngân hàng Ngoại thơng, mà trong đó phải kể đến doanh số bán ngoại tệ cho các doanh nghiệp nhập khẩu đạt hơn 3000 triệu USD, tăng 58% so với năm 1999.
Bảng 4: Doanh số mua bán ngoại tệ 2001-2002
(Đơn vị: triệu USD)
Chỉ tiêu 6th 2001 6th 2002 6th 2003
-Doanh số mua vào
+ Mua từ NHNN & TCTD
+ Mua từ TCKT & cá nhân
- Doanh số bán ra
+ Bán cho NHNN & TCTD
+ Bán cho TCKT & cá nhân T/đó: DN NK xăng dầu 1878 786 1092 1908 31 1877 689 2026 540 1486 2098 60 2038 569 2600 655 1945 2500 72 2428 698 Tổng doanh số mua bán 3786 4124 5100
(Nguồn: Báo cáo hội nghị giám đốc sơ kết hoạt động kinh doanh các năm 2001,2002,2003- doanh số khơng gồm doanh số nội bộ)
Nhìn vào bảng trên ta thấy, tính tại thời điểm cuối tháng 6 năm 2002, so với cùng kỳ năm 2001, tổng doanh số mua bán ngoại tệ đã tăng 338 triệu USD, tơng ứng 8,9%. Trong đó doanh số mua vào tăng 148 triệu USD tơng ứng 7,9% và doanh số bán ra tăng 190 triệu USD, ứng với 10%. Một điểm đáng lu ý là có sự thay đổi lớn về cơ cấu nguồn mua ngoại tệ, nguồn mua từ NHNN và các TCTD đã giảm tới 31% trong khi đó mua từ các TCKT và cá nhân tăng lên 36%. Trong xu hớng giảm kim ngạch xuất khẩu của cả nớc nói chung, giảm doanh số thanh toán xuất khẩu qua Ngân hàng Ngoại thơng nói riêng thì việc đẩy mạnh doanh số mua ngoại tệ từ TCKT và cá nhân trong th- ời gian qua thể hiện sự cố gắng nỗ lực của bộ phận kinh doanh ngoại tệ của Ngân hàng Ngoại thơng. “Nguồn mua từ NHNN chỉ đạt 460 triệu USD. Nếu loại trừ 38 triệu USD Ngân hàng Ngoại thơng mua lại theo hợp đồng SWAP ngoại tệ với NHNN thì số ngoại tệ Ngân hàng Ngoại thơng mua đợc cho mục
đích cân đối nhu cầu nhập khẩu xăng dầu chỉ là 422 triệu USD. Trong khi đó Ngân hàng Ngoại thơng bán ra 569 triệu USD cho các doanh nghiệp nhập khẩu xăng dầu. Điều này tạo nên sức ép khá lớn cho Ngân hàng Ngoại thơng trong việc cân đối ngoại tệ nhằm đáp ứng nhu cầu của nền kinh tế” (Báo cáo hội nghị giám đốc tháng 6 năm 2002)
Theo báo cáo Hội nghị giám đốc tháng cuối tháng 6/2003, doanh số mua bán ngoại tệ đã đạt 5100 triệu USD tăng 976 triệu USD so với cùng kỳ năm 2002, tơng đơng với 21,9%; doanh số mua vào tăng 574 triệu USD, ứng với 28,3%; doanh số bán ra tăng 402 triệu USD, tơng ứng 19%; Nh vậy có thể thấy tình hình kinh doanh ngoại tệ 6 tháng đầu năm 2003 là rất khả quan, trong đó phải kể đến đóng góp của một lợng chênh lệch số ngoại tệ bán cho DN NK xăng dầu với số ngoại tệ cân đối từ NHNN là 479 triệu USD. Tính đến hết tháng 6 năm 2003, NHNN tiếp tục là ngân hàng chủ lực cung ứng ngoại tệ cho các doanh nghiệp nhập khẩu xăng dầu với doanh số bán lên đến 698 triệu USD, tăng 129 triệu USD, ứng với 22, 7 %.
II. Rủi ro trong hoạt động kinh doanh ngoại Hối tạingân hàng ngoại thơng việt namngân hàng ngoại thơng việt nam ngân hàng ngoại thơng việt nam
Vấn đề rủi ro trong hoạt động kinh doanh ngoại hối đã trở thành mối quan tâm hàng đầu của tất cả các ngân hàng, đối với Ngân hàng ngoại thơng, các loại rủi ro có thể xảy ra bao gồm:
1. Rủi ro về tỷ giá hối đoái
Đây là rủi ro nguy có nguy cơ xuất hiện nhiều nhất ở tất cả các ngân hàng nói chung và Ngân hàng Ngoại thơng nói riêng. Rủi ro này xảy ra khi duy trì trạng thái mở hối đối với loại ngoại tệ nào đó và tỷ giá của ngoại tệ đó thay đổi bất lợi dẫn đến thiệt hại cho nhà kinh doanh. ở Việt nam, từ sau khi đổi mới chế độ tỷ giá chuyển từ cơ chế tỷ giá cố định sang cơ chế tỷ giá thả nổi có kiểm sốt, thì tỷ giá VND với các loại ngoại tệ, mà chủ yếu là với USD, đợc coi nh một loại giá cả đặc biệt, hình thành trên thị trờng và biến đổi theo quan hệ cung cầu. Vì thế tình hình cung cầu về ngoại tệ trên thị tr- ờng đã trở thành yếu tố quyết định đến sự biến động của tỷ giá.
Để tính tốn mức độ lãi/ lỗ có liên quan đến rủi ro về tỷ giá hối đoái Ngân hàng Ngoại thơng đã sử dụng công thức sau:
Lãi/lỗ đối với ngoại tệ i = (trạng thái ngoại hối mở của ngoại tệ i) x (mức độ biến động của tỷ giá ngoại tệ i)
Ví dụ: Ngân hàng Ngoại thơng có trạng thái ngoại hối mở tơng đối với USD là 1.560 USD và giả sử rằng sau một tuần giá trị giao ngay của USD giảm so với VND từ 1 USD = 15.500 VND xuống 1 USD = 15.400 VND. Để tính tỷ lệ thay đổi %/tuần, ta cần điều chỉnh các tỷ giá trên để phản ánh sự thay đổi giá trị của USD
Gọi S(t-1) là tỷ giá của USD trớc khi thay đổi, tức là S(t-1)=15.500 Gọi S(t) là tỷ giá của USD sau khi thay đổi, tức là S(t)= 15.400 S(t)-S(t-1)/ S(t-1) = 15.400-15.500/15.500 = -0,0064 ~ -0,64%
Ta có khối lợng USD trờng rịng là 1.560 USD, do đó, Ngân hàng Ngoại th- ơng phải chịu lỗ một khoản ngoại hối tính bằng VND là :
Lỗ ngoại hối = $ 1.560 x (15.400-15.500)= -156 USD ~ -0,64%
Rõ ràng, nếu Ngân hàng Ngoại thơng duy trì một trạng thái hối đối mở với bất kỳ ngoại tệ nào thì khi tỷ giá của nó biến động càng lớn thì khả năng thu đợc lợi nhuận hay chịu lỗ cũng càng lớn.
Thêm vào đó, thị trờng ngoại tệ chợ đen với khối lợng hàng tỷ USD trôi nổi cũng thờng xuyên gây ra những biến động tỷ giá, làm rối ren thị tr- ờng và hay gây khó khăn cho việc kiểm soát thị trờng của Ngân hàng Nhà n- ớc.
Tỷ giá VND và các ngoại tệ khác hiện nay trên thị trờng ngoại tệ liên ngân hàng đợc xác định căn cứ vào tỷ giá USD/VND và tỷ giá USD so với các loại ngoại tệ khác trên thị trờng NewYork. Do phải tính tốn thơng qua USD nên tỷ giá giữa VND với các loại ngoại tệ khác cũng chịu ảnh hởng rất lớn của sự biến động tỷ giá của USD trên thị trờng hối đối quốc tế và có lúc phải chịu ảnh hởng của cả chính sách tiền tệ của Mỹ. Vì vậy, nó cha phản ánh đúng tơng quan giá trị của VND so với các ngoại tệ khác và sự biến động không lờng của loại tỷ giá này cũng gây khơng ít rủi ro cho các nhà
kinh doanh ngoại tệ của Ngân hàng Ngoại thơng khi tiến hành giao dịch mua bán các loại ngoại tệ này.
Thị trờng hối đối là thị trờng mang tính chất quốc tế, mỗi sự biến động của tỷ giá và lãi suất trên thị trờng tiền tệ quốc tế đều gây ảnh hởng không nhỏ đến sự biến động trên thị trờng trong nớc. Vì vậy, tỷ giá VND so với các ngoại tệ khác trên thị trờng ngoại tệ trong nớc cũng bị ảnh hởng rất lớn khi tỷ giá trên thị trờng quốc tế thay đổi. Đặc biệt trong kinh doanh ngoại tệ nớc ta hiện nay chủ yếu là mua bán đồng USD, phần lớn các hoạt động th- ơng mại đợc thanh toán bằng USD dự trữ quốc gia, tài khoản các NHTM cũng nh thu chi của các doanh nghiệp đều bằng USD. Trong khi đó, tình hình thị trờng tiền tệ thế giới hiện nay, tỷ giá đồng USD biến động rất mạnh và có xu hớng giảm giá so với đồng JPY và đồng EUR. Mỗi khi có sự biến động bất lợi nh vậy vơ hình chung sẽ làm giảm giá trị tài sản, gây thiệt hại cho các tổ chức kinh tế có nguồn vốn bằng USD.
Ngân hàng Ngoại thơng ln bám sát tình hình biến động ngoại tệ trên thị trờng quốc tế, đặc biệt là USD.
Ví dụ: Vụ khủng bố 11/9/2001 nhằm vào nớc Mỹ không chỉ khiến các hoạt động trên thị trờng chứng khốn đình trệ mà ngay lập tức đã kéo theo một sự giảm giá nhanh chóng đồng USD trên hầu hết các thị trờng tiền tệ thế giới.
Đồng USD giảm giá mạnh so với hầu hết các đồng tiền chủ chốt trên thế giới bởi các hoạt động bán tháo đồng USD của giới đầu t. Các nhà đầu t đổ xô mua các đồng tiền mạnh khác nh JPY, EUR, GBP...do lo ngại nớc Mỹ khơng cịn là nơi đầu t an tồn cho đồng vốn của họ sau khi xảy ra thảm hoạ tấn cơng này. Ngay sau đó, đồng EUR đã tăng giá 2%, đồng JPY tăng từ 122 JPY/USD lên mức 118 JPY/USD, đồng USD đã giảm 30% so với đồng rúp còn 20-25 RUB/USD. So với VND, chỉ trong mấy ngày sau vụ khủng bố giá USD chỉ còn dới 15.000 VND/USD.
Cho đến thời điểm cuối năm nay, 2003, tỷ giá các đồng tiền mạnh trên thế giới đều có nhiều biến động thất thờng: đồng EUR hiện đã tăng 12,3% so với đầu năm 2003 và tăng 15% so với cùng kỳ năm ngoái (những ngày 24-25 tháng 11/2003 đạt 1,182-1,185 USD/EUR). Đồng USD đang tăng đáng kể so
với đồng tiền Việt Nam, ở mức gần 16,000 VND/USD. Nh vậy có thể thấy VND đang mất giá so với USD, song USD lại mất giá so với EUR, JPY, đó là hiện tợng của USD ngày nay. Chính điều này đã gây khơng ít xáo trộn trong hoạt động kinh doanh ngoại tệ ở chỗ lợi nhuận hay thua lỗ của hoạt động kinh doanh này phụ thuộc đáng kể vào việc lựa chọn đồng tiền trong giao dịch SWAP.
2. Rủi ro về khả năng thanh tốn
Ngồi rủi ro về tỷ giá là loại rủi ro dễ gặp nhất thì rủi ro về khả năng thanh toán cũng cần đợc chú ý. Nh đã trình bày ở chơng I thì rủi ro về khả năng thanh tốn xuất hiện trong tờng hợp khơng có khả năng có đợc vốn bằng đồng tiền nh dự định. Nếu trong một giao dịch SWAP mua kỳ hạn 1 tháng USD bằng VND đồng thời bán USD lấy VND kỳ hạn 5 tháng. Nếu ngân hàng TW Việt nam quyết định dừng mọi giao dịch hối đoái do thị trờng bất ổn thì Ngân hàng Ngoại thơng phải tự huy động đi mua một lợng USD cần thiết. Điều khó khăn là ở chỗ USD sẵn có trên thị trờng manh mún, số l- ợng khơng lớn do đó khó thực hiện đợc giao dịch nh mong muốn nếu khơng thì cũng dễ gặp phải rủi ro do mua phải tỷ giá cao hơn dự định.
3. Rủi ro hoạt động
Rủi ro trong hoạt động kinh doanh cũng có thể xảy ra tại Ngân hàng Ngoại thơng Việt Nam, tuy nhiên theo đánh giá tổng kết thì loại rủi ro này ít khi xảy ra do phòng Kinh doanh ngoại tệ Ngân hàng Ngoại thơng đợc trang bị các trang thiết bị hiện đại, hầu hết của hãng REUTER và trình độ tay nghề của các giao dịch viên đều rất vững, lại thêm vào các biện pháp để đảm bảo hoạt động kinh doanh có hiệu quả, tránh rủi ro mà Ngân hàng Ngoại thơng đã sớm áp dụng triệt.
III. Thực trạng quản lý rủi ro trong hoạt động kinhdoanh ngoại hối tại ngân hàng ngoại thơng việt doanh ngoại hối tại ngân hàng ngoại thơng việt nam
1. Sử dụng các biện pháp quản lý rủi ro
Để có thể đảm bảo hoạt động kinh doanh ngoại tệ có hiêụ quả, tránh rủi ro, Ngân hàng Ngoại thơng đã áp dụng triệt để một số biện pháp nh quy