5. Bố cục khóa luận tốt nghiệp
2.2 Thực trạng hiệu quả tài chính tại Cơng ty Cổ phần Đầu tư và Xây
2.2.4 Khả năng thanh toán của CTCP Đầu tư và Xây dựng Số 18
Khả năng thanh tốn của cơng ty trong giai đoạn 2019-2021 thể hiện qua các chỉ số ở bảng 2.8.
Bảng 2.8: Khả năng thanh toán của CTCP Đầu tư và Xây dựng Số 18 và Tổng CTCP Đầu tư Xây dựng và Thương Mại Việt Nam
Đơn vị: Lần
Chỉ tiêu CTCP Đầu tư và Xây dựng Số 18
Tổng CTCP Đầu tư Xây dựng và Thương Mại Việt
Nam Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021 Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021 Hệ số khả năng thanh toán tổng quát 1,21 1,18 1,23 1,73 1,82 1,87 Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn (hiện hành) 1,03 1,08 1,36 0,82 0,77 0,7 Hệ số khả năng thanh toán nhanh 0,76 0,69 0,77 0,58 0,51 0,52 Hệ số khả năng thanh toán tức thời 0,04 0,1 0,02 0,04 0,05 0,04
43
Hệ số thanh tốn tổng qt có sự tăng giảm trong giai đoạn và đều năm trong khoảng từ 1 đến 2, điều này phản ánh về cơ bản, với lượng tổng tài sản hiện có, doanh nghiệp hồn tồn có thể đáp ứng được các khoản nợ tới hạn.
Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn (hiện hành) của công ty vào năm 2019 là 1,03 lần, tức 1 đồng nợ trả được đảm bảo bằng 1,03 đồng tài sản, đến năm 2020 tăng lên 1,08 và năm 2021 tăng lên 1,36. Thể hiện doanh nghiệp có tính thanh ở mức cao, có khả năng trong việc sẵn sàng thanh toán các khoản nợ đến hạn. Ngược lại, Tổng CTCP Đầu tư Xây dựng và Thương Mại Việt Nam lại có hệ số khả năng thanh tốn nợ ngắn hạn dưới 1 và giảm dần trong giai đoạn, thể hiện khả năng trả nợ của doanh nghiệp yếu, tiềm ẩn những khó khăn về tài chính, khi hệ số gần bằng 0 thì doanh nghiệp mất dần khả năng trả nợ.
Hệ số khả năng thanh toán nhanh của CTCP Đầu tư và Xây dựng Số 18 được đánh giá ổn định và khá tốt, giao động từ 0,76 đến 0,77 lần, phản ánh doanh nghiệp có khả năng thanh tương đối tốt, tính thanh khoản cao.
Hệ số khả năng thanh toán tức thời là tỷ lệ thanh toán bằng tiền mặt. Hệ số này của 2 công ty đều ở mức tương đối thấp, cho thấy 2 công ty đều gặp khó khăn trong việc thanh tốn nợ bằng tiền mặt, lượng tiền mặt không đủ để đáp ứng toàn bộ các khoản nợ ngắn hạn đến hạn cùng lúc.
Về hệ số địn bẩy tài chính: Địn bẩy tài chính cho thấy doanh nghiệp sử dụng nguồn tài trợ bằng các khoản nợ thay cho vốn chủ sở hữu. Cơng ty càng có nhiều nợ thì có nguy cơ dẫn tới phá sản. Mặt khác, nợ cũng là một hình thức tài trợ tài chính quan trọng và tạo lợi thế lá chắn thuế cho các doanh nghiệp vì lãi suất vay được miễn thuế.
44
Mức độ sử dụng địn bẩy tài chính của Cơng ty cổ phần Đầu tư và Xây dựng Số 18 được thể hiện qua bảng 2.9:
Bảng 2.9: Mức độ sử dụng địn bẩy tài chính của CTCP Đầu tư và Xây dựng Số 18 giai đoạn 2019 – 2021
Đơn vị: Lần
Chỉ tiêu Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021
Tổng nợ/ Tổng tài sản 0,82 0,85 0,81
Tổng nợ/ VCSH 4,65 5,68 4,34
(Nguồn: Tác giả tự xử lý số liệu từ BCTC giai đoạn 2019-2021)
CTCP Đầu tư và Xây dựng Số 18 khơng phát hành cổ phiếu ưu đãi nên địn bẩy tài chính tại cơng ty được hình thành từ việc sử dụng các khoản nợ. Trong giai đoạn 2019-2021, mức độ sử dụng địn bẩy tài chính khơng có sự chênh lệch quá nhiều, trùng bình ở mức 0,83 lần trên tổng tài sản và 4,89 lần trên VCSH.