10 Lợi nhuận thuần từ hoạt động SXKD 991 9.612 6.721 8.621 869,93 2.891 30,
2.2.2.4Đỏnh giỏ khả năng sinh lời.
Chi nhỏnh xăng dầu Ninh Bỡnh là đơn vị kinh doanh hàng hoỏ đặc biệt, đú là sản phẩm xăng dầu, dầu mỡ nhờn và gas..
Sau đõy ta sẽ đi vào đỏnh giỏ khả năng sinh lời trờn hai mặt: một mặt, đỏnh giỏ khả năng sinh lời trờn toàn bộ hoạt động kinh doanh; một mặt ta sẽ đi vào đỏnh giỏ khả năng sinh lời của hoạt động sản xuất kinh doanh xăng dầu chính.
Bảng 2.10. Cỏc chỉ tiờu đỏnh giỏ khả năng sinh lời từ hoạt động kinh doanh của CNXD Ninh Bỡnh năm 2008-2010
ĐVT: Triệu đồng
STT Chỉ tiờu Năm2008 Năm2009 Năm2010
Chờnh lệch 2009 so với 2008 Chờnh lệch 2010 so với 2009 Số tăng giảm Tỷ lệ tăng giảm (%) Số tăng giảm Tỷ lệ tăng giảm (%) 1 2 3 4 5=3-2 6=5/2 7=4-3 8=7/3
1 Tổng doanh thu thuần 691.943 727.205 853.866 35.262 5,10 126.661 17,42
2 Lợi nhuận trước thuế 1.093 9.623 6.873 8.530 780,42 -2.750 -28,58
3 Lợi nhuận sau thuế 820 7.214 5.153 6.394 779,76 -2.061 -28,57
4 Vốn kinh doanh BQ 27.138 23.131 23.511 -4.007 -14,77 380 1,64
5 Vốn chủ sở hữu BQ 11.050 14.088 16.255 3.038 27,49 2.167 15,38
6=3/1 Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trờn doanh thu (%) 0,12 0,99 0,60 0,87 737,10 -0,39 -39,17 7=2/4 Tỷ suất lợi nhuận trước thuếtrờn vốn kinh doanh (%) 4,03 41,60 29,23 37,58 932,94 -12,37 -29,73 8=3/4 Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trờn vốn kinh doanh (%) 3,02 31,19 21,92 28,17 932,16 -9,27 -29,72 9=3/5 Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (%) 7,42 51,21 31,70 43,79 590,04 -19,50 -38,09
Trongđú:
+VCSH bình quân năm 2008: (11.209+10.891)/2=11.050 trđ +VCSH bỡnh quõn năm 2009: (10.891+17.285)/2=14.088 trđ +VCSH bỡnh quõn năm 2010: (17.285+15.224)/2=16.255 trđ
a) Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trờn doanh thu :
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trờn doanh thu cũn được gọi là hệ số lói rũng. Nú là chỉ tiờu kinh tế phản ỏnh số lói rũng đạt được trờn mỗi đồng doanh thu thu được. Tại CNXD Ninh Bỡnh, năm 2009 tỷ suất này đạt mức 0,99% tức là mỗi 1 đồng doanh thu bán ra Chi nhánh thu về 0,099 đồng lợi nhuận ròng, hệ số này tăng 0,87% so với năm 2008, nhng năm 2010 vừa qua tỷ suất này đạt mức 0,60 %, tức là với mỗi 1 đồng doanh thu bỏn ra, Chi nhỏnh thu về 0,060 đồng lợi nhuận rũng. So sỏnh với năm 2009, hệ số lói rũng này giảm 0,39% với tỷ lệ giảm 39,17 %. Đõy là kết quả khụng khả quan. Hệ số lói rũng tăng là do tốc độ tăng của doanh thu thuần, trong khi đú nhuận sau thuế lại giảm. Thực vậy, nhỡn vào bảng tớnh 2.9 ta thấy, tốc độ tăng doanh thu thuần năm 2010 so với năm 2009 là 17,42 % trong khi lợi nhuận sau thuế lại giảm với tỷ lệ 28,57 %.
b)Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trờn vốn kinh doanh:
Tỷ suất lợi nhuận này phản ỏnh khả năng sinh lời của một đồng vốn bỏ ra sau khi đó loại trừ chi phớ lói vay và thuế. Nú thể hiện thu nhập mà Chi nhỏnh thực sự thu được từ một đồng vốn đem vào kinh doanh.
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trờn vốn kinh doanh năm 2009 là 31,19% tăng 28,17% so với năm 2008 điều này có nghĩa là số lợi nhuận thu về từ 100 đồng vốn kinh doanh TCT bỏ ra đã tăng 28,17 đồng. Sang năm 2010 tỷ suất này là 21,92 %, giảm 9,27% so với năm 2009. Tức là số lợi nhuận thu về từ mỗi 100 đồng vốn kinh doanh TCT bỏ ra đó giảm 9,27 đồng.
Cũng như cỏc tỷ suất lợi nhuận trờn, nguyờn nhõn trực tiếp làm tỷ suất lợi nhuận sau thuế trờn vốn kinh doanh giảm là do tốc độ tăng giảm của lợi nhuận sau thuế , lợi nhuận trước thuế, vốn chủ sở hữu bỡnh quõn.
Sử dụng phương phỏp Dupont để xem xột mối quan hệ với cỏc chỉ tiờu ta cú: ROA = Hệ số lói rũng x Vũng quay tồn bộ vốn
ROA08=0,12 x 25,50 = 3,06 (%) ROA09=0,99 x 31,44 = 31,13 (%) ROA10=0,60 x 36,32 = 21,79 (%)
Phương trỡnh trờn cho thấy rằng, năm 2010 cứ 100 đồng vốn kinh doanh tạo ra 21,79 đồng lợi nhuận sau thuế là do hai nhõn tố ảnh hưởng:
- cứ 1 đồng doanh thuần thu được, cú 0,060 đồng lợi nhuận sau thuế
- 1 đồng vốn kinh doanh bỏ ra quay 30 vũng /năm và tạo ra được 31 đồng doanh thu thuần.
c) Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu :
Mục tiờu cuối cựng của bất cứ doanh nghiệp nào cũng là mang lại lợi nhuận cao nhất cho chủ sở hữu doanh nghiệp. Núi cỏch khỏc, gia tăng và gia tăng hơn nữa tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu là cỏi đớch cuối cựng mà doanh nghiệp hướng tới.
Núi về Chi nhỏnh xăng dầu Ninh Bỡnh, năm 2009 lợi nhuận sau thuế đạt 7.214 trđ tăng 779,76% so với năm 2008 đây là tỷ lệ tăng lớn, chứng tỏ khả năng đem về lợi nhuận ròng của 1 đồng vốn chủ đã tăng mạnh ( tăng 43,79 đồng), sang năm 2010, lợi nhuận sau thuế đạt 5.153 trđ giảm 28,57 % so với năm 2009 nghĩa là khả năng đem về lợi nhuận ròng của 1 đồng vốn chủ đã giảm( giảm 19,50 đồng).
Sử dụng phương phỏp phõn tớch Dupont cho chỉ tiờu tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu ta cú:
Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) = Hệ số lói rũng x Vũng quay tồn bộ vốn x Mức độ sử dụng đũn bẩy tài chớnh Trong đú :
Mức độ sử dụng đũn bẩy tài chớnh = VKD bỡnh quõn/ VCSH bỡnh quõn. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
- Mức độ sử dụng ĐBTC năm 2008 = 23.138/11.050 = 2,09- Mức độ sử dụng ĐBTC năm 2009 = 23.131/14.088 =1,64 - Mức độ sử dụng ĐBTC năm 2009 = 23.131/14.088 =1,64 - Mức độ sử dụng ĐBTC năm 2010 = 23.511/16.255 =1,45 Ta cú : ROA08=0,12 x 25,50x2,09 = 6,39 (%) ROA09=0,99 x 31,44x1,64 = 51,05 (%) ROA10=0,60 x 36,32x1,45 = 31,60 (%)
Qua phương trỡnh trờn, ta thấy mức độ sử dụng đũn bẩy tài chớnh đến năm 2010 đó bị giảm, như vậy nú đó cú tỏc động đến tỷ suất sinh lời của vốn chủ.