3.2.2.1.Cơ sở khoa học của giải pháp nâng cao sử dụng vốn lưu động
Để tiến hành sản xuất kinh doanh, ngồi vốn cố định các doanh nghiệp cịn phải sử dụng vốn tiền tệ để mua sắm các đối tượng dùng vào sản xuất, cơng ty Thép Tân Thắng Lợi cũng khơng là ngoại lệ. Ngồi số vốn dùng trong phạm vi sản xuất doanh nghiệp cịn cần một số vốn trong phạm vi lưu
SVTH: NGUYỄN TRÍ MỸ LINH
52
thơng.Đĩ là vốn nằm ở khâu sản phẩm chưa tiêu thụ, tiền để chuẩn bị mua sắm thiết bị lao động mới và trả lương cho cơng nhân viên trong doanh nghiệp....
Như vậy, vốn lưu động của doanh nghiệp là tồn bộ giá trị tài sản lưu động và vốn trong lưu thơng.
Vốn lưu động thể hiện dưới hai hình thức:
+ Hiện vật gồm: nguyên vật liệu,bán thành phẩm và thành phẩm. + Gía trị: là biểu hiện bằng tiền, giá trị của nguyên vật liệu bán thành phẩm, thành phẩm và giá trị tăng thêm của việc sử dụng lao động trong quá trình sản xuất, những chi phí bằng tiền trong q trình lưu thơng.
Trong quá trình sản xuất kinh doanh, vốn lưu động của doanh nghiệp thường xuyên thay đổi từ hình thái vật chất này sang hình thái vật chất khác. Do đĩ vốn lưu động cĩ vai trị rất quan trọng trong quá trình kinh doanh của cơng ty. Chính vì thế thực hiện q trình sử dụng vốn lưu động hợp lý cĩ thể ảnh hưởng đến sự phát triển kinh doanh của cơng ty.
3.2.2.2.Các giải pháp thực hiện
3.2.2.2.1 Xác định nhu cầu vốn lưu động hợp lý trong kinh doanh
Để khắc phục tình trạng thừa, thiếu vốn và để chủ động trong huy động vốn ngắn hạn, đảm bảo đủ vốn phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh, nâng cao hiệu quả của vốn lưu động, doanh nghiệp cần xác định nhu cầu vốn lưu động một cách đúng đắn hợp lý. Tuy nhiên, đây mới chỉ là nhiệm vụ quan
SVTH: NGUYỄN TRÍ MỸ LINH
53
trọng đầu tiên của quản trị tài chính, nhiệm vụ tiếp theo là tìm mọi cách để huy động các nguồn vốn đưa vào hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Trong những năm qua, cùng với việc phát triển sản xuất kinh doanh nhu cầu vốn ngày một lớn, trong khi đĩ, khoản tích luỹ từ lợi nhuận hầu như khơng cĩ, nhà nước bù lỗ giá vốn chậm. Mặc dù cơng ty đã huy động sử dụng tối đa các quỹ xí nghiệp, tranh thủ tận dụng các khoản nợ chưa đến hạn,
nhưng vẫn khơng đáp ứng đủ nhu cầu về vốn cho kinh doanh. Do đĩ trong thời gian tới cơng ty cĩ thể áp dụng một số biện pháp nhằm huy động vốn đưa vào kinh doanh:
Đối với khoản vốn dài hạn, bên cạnh các nguồn vốn cĩ thể huy động trong nội bộ doanh nghiệp như phần vốn khấu hao cơ bản để lại doanh
nghiệp, phần lợi nhuận khơng chia, tiền nhượng bán tài sản cố định… cơng ty cịn cĩ thể áp dụng các hình thức huy động sau:
- Vay vốn dài hạn và trung hạn của ngân hàng. Trong những năm gần
đây, hệ thống ngân hàng đã được kiện tồn và cải tổ mạnh mẽ, chính sách tín dụng cĩ nhiều đổi mới, lãi suất cho vay đã cĩ biến đổi tích cực. Việc huy động vốn từ nguồn tín dụng ngân hàng cần phải được tính tốn cân nhắc kỹ lưỡng về tỷ giá lãi suất, phí cam kết tín dụng, rủi ro… để vừa cĩ thể phát huy hết tác dụng của nguồn vốn vay, vừa cĩ thể hồn trả các khoản vay đúng hạn.
- Sử dụng thiết bị máy mĩc hiện đại theo hình thức tín dụng thuê mua.
Đối với cơng ty, chi phí vận tải hiện nay cịn cao do đĩ hình thức tín dụng thuê mua cĩ thể áp dụng là thực hiện đấu thầu vận tải. Với biện pháp này cơng ty cĩ thể tận dụng được thế mạnh về phương tiện vận tải của các đối tác trên địa bàn.
SVTH: NGUYỄN TRÍ MỸ LINH
54
- Ngồi ra cơng ty cịn cĩ thể liên kết đầu tư dài hạn với các doanh
nghiệp khác để phát triển cơng ty.
Đối với các khoản vốn vay ngắn hạn, tuỳ vào từng điều kiện, thời điểm cụ thể mà doanh nghiệp cĩ thể lựa chọn biện pháp huy động vốn cho phù hợp như:
- Vay ngắn hạn của ngân hàng và các tổ chức tín dụng, vay của đơn vị
bạn, vay của cán bộ cơng nhân viên. Đối với việc vay vốn ngắn hạn của ngân hàng cơng ty cĩ thể đề nghị tổng cơng ty cĩ chỉ đạo cụ thể trong việc lựa chọn vay bằng ngoại tệ hay đồng Việt Nam, tuỳ theo yêu cầu thanh tốn, lãi suất tiền đồng Việt Nam và sự biến động tỷ giá sao cho cĩ lợi nhất.
- Hưởng tín dụng của nhà cung ứng, đối với cơng ty đĩ là khoản chiếm
dụng từ vốn tạo nguồn hàng của tổng cơng ty xăng dầu Việt Nam. Đây là khoản vốn chiếm dụng hợp lý và giữ vai trị quan trọng để bù dắp số vốn cịn thiếu và tài trợ cơng nợ khách hàng. Tuy nhiên, yếu tố này chịu nhiều rủi ro nếu khơng đẩy mạnh hoạt động bán hàng, nhanh chĩng thu hồi tiền hàng thì phải trả tền lãi cho tổng cơng ty xăng dầu Việt Nam về khoản tín dụng này,vì thời hạn của khoản tín dụng này chỉ là 15 ngày. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
3.2.2.2.2 Tăng cường cơng tác quản lý cơng nợ
Sớm xây dựng qui định về cơng tác quản lý cơng nợ để đảm bảo cơng tác thu hồi cơng nợ ngày càng tốt hơn. Đẩy nhanh tiến độ thu hồi cơng nợ từ khách hàng, bạn hàng. Doanh nghiệp cần cĩ các biện pháp quản lý và đẩy nhanh tốc độ thu hồi cơng nợ, giảm khoản vốn bị chiếm dụng. Ngồi ra, để đề
phịng tổn thất về các khoản nợ khĩ địi hoặc khơng địi được, đơn vị cần cĩ
SVTH: NGUYỄN TRÍ MỸ LINH
55
Để giảm cơng nợ doanh nghiệp cần gắn cơng tác bán hàng với thu hồi tiền hàng. Các phịng chức năng cĩ trách nhiệm mở sổ theo dõi chi tiết tất cả các khoản cơng nợ phải thu trong và ngồi doanh nghiệp, thường xuyên kiểm tra đối chiếu tiền hàng ở các cửa hàng, đơn đốc thu hồi cơng nợ chuyển tiền về tài khoản của cơng ty. Định kỳ hàng tháng hoặc hàng quý, doanh nghiệp phải đối chiếu tổng hợp phân tích tình hình cơng nợ phải thu, đặc biệt là những khoản nợ đến hạn, quá hạn và các khoản nợ khĩ địi .
Đối với những khoản nợ khơng thu hồi được cần xác định rõ mức độ, nguyên nhân, trách nhiệm và biện pháp xử lý. Nếu do chủ quan gây ra thì
người phạm lỗi phải bồi thường. Mức độ bồi thường khơng đủ bù đắp mức
thiệt hại thì được bù đắp bằng quỹ dự phịng tài chính của doanh nghiệp. Trường hợp quỹ dự phịng tài chính khơng đủ bù đắp thì phần thiếu được hạch tốn vào chi phí bất thường trong kỳ.
Các khoản nợ thực sự khơng địi được, doanh nghiệp hạch tốn vào chi
phí kinh doanh, đồng thời phải tiếp tục theo dõi trên sổ kế tốn và đơn đốc thường xuyên để thu hồi. Số tiền thu được sau khi trừ chi phí thu nợ, hạch tốn vào thu nhập bất thường của doanh nghiệp.
3.2.2.2.3 Hồn thiện cơng tác tồn kho dự trữ nhằm làm tăng vịng quay vốn lưu động
Trong vốn lưu động của doanh nghiệp thương mại, vốn dưới hình thức dự trữ hàng hố là số tiền dự trữ ở các kho, cửa hàng, giá trị hàng hố đang trên đường vận chuyển… Bởi vậy để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp cần phải xác định lượng hàng hố tồn kho hợp lý.
SVTH: NGUYỄN TRÍ MỸ LINH
56
Sắt thép là mặt hàng chiến lược phục vụ nhu cầu phát triển kinh tế xã hội và quốc phịng an ninh. Do đĩ, việc đảm bảo lượng tồn kho hợp lý cĩ vai trị hết sức quan trọng. Ở thời điểm bình thường trong kỳ kinh doanh lượng hàng tồn kho của cơng ty là tương đối hợp lý, tuy nhiên trong một số thời điểm nhu cầu tiêu thụ tăng cao. Do vậy ở những thời điểm nhất định cơng ty cần duy trì lượng dự trữ hàng hố hợp lý, đủ để đảm bảo nhu cầu tăng cao bất thường.
Doanh nghiệp cũng cần dự trữ hàng hố hợp lý để trách tình trạng thiếu hàng trong kỳ kinh doanh. Hiện nay, khi giá cả mặt hàng sắt thép xây dựng tăng cao, nguồn hàng nhập về cơng ty rất hạn chế. Tuy nhiên nếu tồn kho quá nhiều cĩ thể ảnh hưởng đến vịng quay của vốn lưu động tại cơng ty
3.2.2.2.4.Đa dạng hĩa các hình thức huy động vốn để cĩ chi phí vốn thấp nhất
Cĩ 4 hình thức huy động vốn chủ yếu, tuy nhiên ngồi những ưu điểm
thì chúng cũng cĩ một số hạn chế nhất định
Vốn chủ sở hữu
Trong mơi trường hiện nay, rất nhiều DN đã chuyển đổi mơ hình kinh doanh từ Cty TNHH sang Cty cổ phần, để tiếp cận kênh huy động vốn thơng qua quyền phát hành cổ phiếu từ TTCK.
Ưu điểm: Tập trung và huy động vốn rất lớn từ xã hội vì quyền tự do chuyển nhượng và mua bán trên thị trường; Giảm chi phí huy động vốn do tiếp cận trực tiếp với nhà đầu tư;
SVTH: NGUYỄN TRÍ MỸ LINH
57
Nhược điểm: Chịu áp lực cao từ cổ đơng, nhà đầu tư về kỳ vọng, tình hình hoạt động SXKD; Giá cổ phiếu bị ảnh hưởng bởi các thơng tin liên quan đến Cty, quan hệ cung cầu, tình hình TTCK...
Phát hành trái phiếu Cơng ty
Ưu điểm: Vốn đến từ nhiều đối tượng cĩ tiềm lực tài chính (quỹ đầu tư, Cty và tập đồn bảo hiểm, tài chính...) và thủ tục pháp lý khơng quá phức tạp. DN cĩ thể áp dụng lãi suất linh hoạt cũng như nhiều phương án trả lãi và gốc. DN phát hành trái phiếu khơng phải thế chấp tài sản; Hoạch định tài chính bằng trái phiếu rẻ hơn các khoản vay khác.
Nhược điểm: DN phải thanh tốn đầy đủ khi đáo hạn đúng theo cam kết trong hợp đồng với mức lãi suất cố định. Trái phiếu BĐS rủi ro hơn trái phiếu ngân hàng. Cĩ thể gặp khĩ khăn trong việc cấu trúc khoản vay sao cho dự án BĐS luơn cĩ khả năng trả lãi và gốc. Phải bảo đảm dịng tiền liên quan đến nợ khơng bị âm.
Vay ngân hàng, tổ chức tín dụng và các quỹ đầu tư (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
+ Vay ngân hàng, tổ chức tín dụng:
Ưu điểm: Một phương thức vay truyền thống và phổ biến, cĩ những hạn chế nhất định nhưng dễ dàng được chấp nhận hơn quy định của TTCK; Cĩ thể xin gia hạn nếu chưa cĩ khả năng trả (đối với Cty cĩ uy tín và quan hệ lâu dài với ngân hàng).
Nhược điểm: Ngân hàng đang hạn chế tối đa cho vay đầu tư BĐS nhằm tránh nạn đầu cơ và giảm lạm phát. Hiện đang thiếu hụt nguồn vốn cho vay trung và dài hạn trong khi đối với ngành BĐS, chủ yếu NH dùng nguồn vốn
SVTH: NGUYỄN TRÍ MỸ LINH
58
trung và dài hạn để cho vay; Phải cĩ tiềm lực tài chính mạnh, phương án sử
dụng vốn khả thi mới cĩ thể thế chấp cầm cố BĐS. + Vay các quỹ đầu tư:
Ưu điểm: Một xu hướng mới với vịng đời quỹ nhất định và đảm bảo dịng tiền trong khoảng thời gian đĩ (10 năm với những quỹ đầu tư vào các DN BĐS). Nguồn tài chính dồi dào từ nhà đầu tư trong và ngồi nước; Đĩng gĩp vào việc xây dựng DN, tư vấn chiến lược, giới thiệu nhân sự chuyên nghiệp chứ khơng đơn thuần là đầu tư vào cổ phiếu của DN đĩ. Sự cĩ mặt của các quỹ nổi tiếng với tư cách là cổ đơng lớn sẽ làm tăng giá trị cổ phiếu Cty.
Nhược điểm: DN phải cĩ lợi thế cạnh tranh, thuộc ngành hàng đang tăng trưởng mạnh. Phải chứng minh được tiềm lực tài chính mạnh, hệ thống quản trị và nhân lực tốt, chiến lược kinh doanh khả thi, tiềm năng tăng trưởng cao.
Huy động vốn khách hàng
Ưu điểm: Là kênh huy động vốn hữu hiệu vì DN khơng phải trả lãi và khách hàng cĩ thể mua sản phẩm BĐS với nhiều ưu đãi; Khách hàng cĩ nhu cầu mua nhà/căn hộ đặt cọc một số tiền nhất định khi ký kết hợp đồng trong khi DN thì cĩ vốn xây dựng dự án. Hợp đồng ký kết cĩ sự đảm bảo về giá cả hợp lý, quyền lợi và nghĩa vụ cụ thể giữa hai bên. Cty phải cĩ uy tín và đảm bảo tiến độ thi cơng và phải giao sản phẩm cho khách hàng đúng hạn như cam kết.
Nhược điểm: Sức tiêu thụ sản phẩm phụ thuộc mạnh mẽ vào niềm tin của khách hàng và những biến động của thị trường BĐS, nền kinh tế. Khách
SVTH: NGUYỄN TRÍ MỸ LINH
59
hàng nhỏ lẻ với vốn cĩ hạn khĩ cĩ thể tiếp cận với các dịng sản phẩm BĐS vì BĐS thường cĩ giá trị lớn.
3.2.2.3 Dự kiến kết quả đạt được
Căn cứ vào các số liệu về tỉ lệ các khoản nợ phải thu trong tổng vốn kinh doanh của Cơng ty thì cần phải giảm tỉ lệ này xuống cịn 30%, nhờ việc thực hiện các biện pháp trên.
Khi giảm tỉ lệ các khoản phải thu trong tổng vốn xuống cịn 30% thì
ngồi việc tăng khả năng thanh tốn và làm tăng năng lực tài chính thì cịn cĩ
thể tiết kiệm được các khoản chi phí do các Cơng ty khác chiếm dụng vốn. Giả định rằng tổng vốn kinh doanh như năm 2012 và mức nợ phải thu giảm.
Ngồi ra việc đa dạng hĩa các hình thức huy động vốn dự kiến cĩ thể lằm tăng thêm 30% tổng huy động vốn trong cùng kỳ năm trước. Chủ yếu là vay ngân hàng. Vì trong năm 2013 chính phủ và các ngân hàng sẽ tung ra các gĩi kích cầu để hỗ trợ doanh nghiệp trong tình hình khĩ khăn như hiện nay ở
các doanh nghiệp.