Cơng ty TNHH Thép Tân Thắng Lợi là một doanh nghiệp tư nhân, nên
nguồn vốn kinh doanh của cơng ty chủ yếu là do cá nhân đầu tư và nguồn tự bổ xung qua quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của mình. Nguồn do cá
SVTH: NGUYỄN TRÍ MỸ LINH
26
nhân đầu tư khơng đáng kể, trong khi đĩ nguồn tự bổ xung cĩ ý nghĩa rất quan trọng, nĩ phản ánh tính hiệu quả trong hoạt động sản xuất kinh doanh của cơng ty.
Bảng 2.2 Cơ cấu vốn kinh doanh của cơng ty
Đơn vị: triệu đồng Năm Tổng vốn Kinh doanh Vốn cố định và ĐTDH Vốn lưu động Trị giá Tỷ trọng (%) Trị giá Tỷ trọng (%) 2009 33.522 11.318 33,76 22.203 66,24 2010 32.756 9.949 30,37 22.806 69,63 2011 34.466 9.974 28,93 24.492 71,07
(Nguồn: Báo cáo quyết tốn hàng năm – Phịng kế tốn)
Cơ cấu vốn của cơng ty mang đặc trưng riêng của doanh nghiệp thương mại, vốn lưu động chiếm tỷ trọng lớn trong tổng số vốn. Qua bảng số liệu trên ta thấy, vốn cố định của cơng ty từ năm 2009 đến năm 2011 chiếm khoảng từ
21 – 33%, vốn lưu động chiếm từ 66 – 78% trong tổng số vốn. Như vậy với
một doanh nghiệp kinh doanh mặt hàng vật liệu thì đây là cơ cấu vốn hợp lý đảm bảo quá trình kinh doanh diễn ra liên tục, ổn định.
Bảng 2.3 Cơ cấu nguồn vốn của cơng ty qua các năm
SVTH: NGUYỄN TRÍ MỸ LINH
27
Chỉ tiêu: Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011
Số tiền TT (%) Số tiền TT (%) Số tiền TT (%) I.Nợ phải trả 1.Nợ NH 2.Nợ DH 3.Nợ khác II.Nguồn vốn CSH 1.Nguồn vốn-quỹ 2.Nguồn kinh phí 9.012 5.638 2.633 740 24.510 24.505 5 26,9 16,8 7,9 2,2 73,1 73,1 0,0 10.115 9.400 - 715 22.640 22640 - 30,928,7 - 2,2 69,1 69,1 - 12.257 11.449 - 807 22.209 22.209 - 35,632,2 - 2,3 64,4 64,4 - Cộng 33.522 100 32.756 100 34.466 100
(Nguồn: Báo cáo quyết tốn hàng năm – Phịng kế tốn)
Mặc dù nguồn vốn chủ sở hữu từ năm 2008 – 2011 giảm về số tuyệt đối nhưng tỷ trọng trong tổng nguồn vốn lại tăng lên, năm 2009 chiếm 73,1%, trong những năm tiếp theo chiếm từ 61,4 – 73,1%. Tuy nhiên, trong hai năm 2010 và 2011 nợ phải trả tăng lên so với năm 2009, bình quân mỗi năm tăng 1.623 triệu đồng và thực tế cũng chứng tỏ giai đoạn này doanh nghiệp gặp nhiều khĩ khăn nên phải tăng cường huy động vốn chiếm dụng để đưa vào kinh doanh
Để xem xét khả năng tự đảm bảo về mặt tài chính và mức độ độc lập về
SVTH: NGUYỄN TRÍ MỸ LINH 28 Nguồn vốn CSH Tỷ suất tài trợ (Tstt) = Tổng nguồn vốn 24.510 Tstt 2009 = = 0,73 33.522 22.640 Tstt 2010 = = 0,69 32.756 22.209 Tstt 2011 = = 0,64 34.466
Qua các năm các chỉ tiêu này tăng cao điều đĩ cho thấy, mặc dù phải huy động vốn chiếm dụng vào kinh doanh nhưng khả năng tài chính của doanh nghiệp vẫn được đảm bảo, vì hầu hết tài sản mà doanh nghiệp hiện cĩ đều được đầu tư bằng số vốn của mình.
2.2.1.1. Tình hình tổ chức và phân bổ vốn lưu động
Trong cơ cấu vốn của các doanh nghiệp thương mại vốn lưu động
chiếm đến 80%, vì vậy việc sử dụng cĩ hiệu quả vốn lưu động cĩ vai trị rất quan trọng quyết định đến hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp.
SVTH: NGUYỄN TRÍ MỸ LINH
29
Đối với cơng ty TNHH Thép Tân Thắng Lợi, trong những năm qua triển khai thực hiện các chế độ của Nhà nước, nhìn chung vốn lưu động được
bảo tồn và sử dụng cĩ hiệu quả. Cơng tác quản lý, điều hành vốn lưu động
phục vụ cho sản xuất kinh doanh tương đối hợp lý, luơn đảm bảo cân đối đủ vốn đáp ứng cho khâu tạo nguồn cũng như phục vụ các hoạt động kinh doanh khác.
Để hiểu rõ hơn về tình hình sử dụng vốn lưu động của cơng ty ta đi vào phân tích từng bộ phận của vốn lưu động:
Bảng 2.4 Phân tích cơ cấu tài sản lưu động từ năm 2009 – 2011
Đơn vị: triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2020 Năm 2011 2010/2009 2011/2010 ∆ % ∆ % I.TSLD ĐTNH 22.203 22.806 24.492 +603 102,7 +1.686 107,4 1.Tiền 6.263 1.975 3.579 -4.288 31,5 +1.064 181,2 2. Đầu tư ngắn hạn - - - - - - - 3.Các khoản phải thu 3.999 6.597 9.888 +2.598 165,0 +3.291 149,9 4.Hàng tồn kho 9.483 11.599 8.405 +2.116 122,3 -3.194 72,5
SVTH: NGUYỄN TRÍ MỸ LINH
30
(Nguồn: Báo cáo quyết tốn hàng năm - Phịng kế tốn)
Qua bảng phân tích cơ cấu tài sản lưu động cho thấy, tài sản lưu động trong những năm qua cĩ xu hướng tăng, năm 2009 tài sản lưu là 22.203 triệu Năm 2010 tài sản lưu động tăng lên với giá trị là 22.806 triệu đồng tăng 603 triệu bằng 102,7% so với năm 2009, năm 2011 là 24.492 triệu đồng tăng 1.686 triệu bằng 107,4% so với năm 2010. Như vậy, từ năm 2009 trở đi cơng ty phát triển khá tốt, vượt qua khĩ khăn của khủng hoảng kinh tế thị trường tài sản lưu động của cơng ty tăng trưởng theo từng năm
2.2.1.1.1. Tình hình quản lý vốn bằng tiền và khả năng thanh tốn của cơng ty
Lượng tiền mặt cĩ sự biến động qua các năm và cĩ xu hướng tăng lên cả về số tuyệt đối và số tương đối, năm 2009 lượng tiền mặt tăng mạnh, giá trị là 6.263 triệu đồng tăng 5.036 triệu, năm 2010 lượng tiền mặt giảm cịn 1.975 triệu đồng giảm 4.288 triệu và bằng 31,5% so với năm 2009, năm 2011 là 3.579 triệu đồng tăng 1.604 triệu và bằng 181% so với năm 2010. Sở dĩ lượng tiền mặt của cơng ty tăng lên, đặc biệt tăng mạnh trong năm 2009 là do cơng ty đã chủ động, tích cực trong việc thu hồi cơng nợ, trong đĩ chủ yếu là cơng nợ khách hàng.
2.2.1.1.2. Tình hình quản lý các khoản thu
5.TSLĐ khác 2.458 2.635 2.619 177 107,2 -16 99,4 6.Chi sự nghiệp - - - - - - -
SVTH: NGUYỄN TRÍ MỸ LINH
31
Năm 2009 các khoản phải thu giảm mạnh trị giá là 3.999 triệu đồng. Điều này chứng tỏ cơng ty đã chủ động cĩ những biện pháp nhằm thu hồi cơng nợ khách hàng, do đĩ vốn bằng tiền trong năm 2009 tăng lên. Tuy nhiên, trong hai năm tiếp theo kinh doanh khĩ khăn nên cơng ty buộc phải bán nợ cho khách hàng với số lượng lớn để giữ thị phần làm cho các khoản phải thu lại tăng lên, năm 2010 là 6.597 triệu đồng tăng 2.598 triệu bằng 165% so với năm 2009, năm 2011 là 9.888 triệu đồng tăng 3.291 triệu bằng 149,9% so với năm 2010 do đĩ vồn bằng tiền giảm. Tại thời điểm năm 2011 trong các khoản phải thu thì cơng nợ khách hàng là 7.858 triệu đồng chiếm 22,8% tổng vốn kinh doanh. Như vậy trong thời gian tới cơng ty cần cĩ những biện pháp để giảm thiểu cơng nợ nhằm giảm áp lực thiếu vốn kinh doanh.
2.2.1.1.3. Tình hình quản lý hàng tồn kho
Về hàng tồn kho, là một doanh nghiệp thương mại thuần tuý do đĩ lượng hàng tồn kho chiếm một tỷ trọng đáng kể trong tổng tài sản lưu động. Năm 2009 hàng tồn kho tăng mạnh giá trị là 9.483 triệu đồng tăng 3.140 triệu, năm 2010 là 11.599 triệu đồng tăng 2.116 triệu bằng 122,3% so với năm 2009, tuy nhiên năm 2011 hàng tồn kho giảm sút so với năm 2010 giá trị là 8.405 triệu đồng giảm 3.147 triệu bằng 72,5% . Việc giảm hàng tồn kho đã gây ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của cơng ty.
Tài sản lưu động khác cĩ sự tăng lên tuy với lượng nhỏ, năm 2009 là 2.458 triệu đồng năm 2011 là 2.639 triệu đồng tăng 1.176 triệu bình quân mỗi năm tăng 235,2 triệu đồng.
Như vậy, trong những năm qua cùng với sự gia tăng sản lượng, doanh thu và phát triển mở rộng các lĩnh vực kinh doanh làm xuất hiện những khĩ khăn và yêu cầu mới trong cơng tác quản lý và điều hành vốn. Doanh thu
SVTH: NGUYỄN TRÍ MỸ LINH
32
hàng năm tăng làm cho nhu cầu về vốn tăng cao, nhất là đối với vốn dự trữ hàng tồn kho và vốn bằng tiền. Trong khi đĩ, nguồn vốn bổ sung rất hạn chế, do kinh doanh liên tục 3 năm qua cĩ nhiều khĩ khăn, lợi nhuận khơng đáng kể.
Để cân đối giải quyết vấn đề vốn, cơng ty đã huy động sử dụng tối đa các nguồn quỹ chưa sử dụng, thu nộp ngân sách chưa đến hạn và tranh thủ tín dụng của người bán hàng. Đồng thời, cĩ biện pháp giảm thiểu cơng nợ khách hàng. Kết quả của các phương pháp này là đã huy động được nguồn vốn đến mức tối đa phục vụ cho kinh doanh, cải thiện đáng kể chu trình luân chuyển vốn.
2.2.1.1.4. Hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Trước hết cần phải thấy rằng việc phân tích này rất phức tạp nhưng lại rất quan trọng do đặc điểm riêng cĩ của tài sản lưu động đã chi phối q trình phân tích. Những đặc điểm đĩ là:
Tài sản lưu động tiến hành chu chuyển khơng ngừng trong qúa trình sản xuất kinh doanh nhưng qua mỗi chu kì sản xuất kinh doanh nĩ lại trải qua nhiều hình thái khác nhau (tiền - hàng tồn kho - phải thu - tiền)
Việc quản lý và sử dụng tài sản lưu động như thế nào cĩ ý nghĩa to lớn trong việc đảm bảo cho quá trình sản xuất và lưu thơng được thuận lợi.
Quy mơ của tài sản lưu động to hay nhỏ bị phụ thuộc bởi nhiều nhân tố như: qui mơ sản xuất, trình độ kĩ thuật, trình độ cơng nghệ và tổ chức sản xuất, trình độ tổ chức cung ứng vật tư và tiêu thụ sản phẩm.
SVTH: NGUYỄN TRÍ MỸ LINH
33
Tài sản lưu động bao gồm nhiều loại tài sản khác nhau về tính chất, vị trí trong q trình sản xuất như: tiền, các loại hàng tồn kho, các khoản phải thu, các khoản đầu tư ngắn hạn.
Đối với các loại tiền: tiền các loại dự trữ nhiều hay ít sẽ trực tiếp ảnh hưởng đến hoạt động thanh tốn và hiệu quả sử dụng đồng tiền. Do đĩ, để kiểm sốt cĩ thể tính tỷ trọng của tiền trong tổng tài sản lưu động nĩi chung.
Đối với các loại hàng tồn: hàng tồn kho là một loại tài sản dự trữ với mục đích bảo đảm cho hoạt động sản xuất được tiến hành một cách bình thường liên tục và đáp ứng nhu cầu thị trường. Mức độ tồn kho của từng loại cao hay thấp phụ thuộc vào rất nhiều yếu tố như: loại hình kinh doanh, chế độ cung cấp đầu vào, mức độ tiêu thụ sản phẩm, thời vụ trong năm. Để đảm bảo cho sản xuất được tiến hành liên tục, đồng thời đáp ứng đủ nhu cầu cho nhu cầu của khách hàng, mỗi doanh nghiệp cần cĩ một mức tồn kho hợp lý. Đĩ cũng chính là một biện pháp làm tăng hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
Giá vốn hàng bán Vịng quay hàng tồn kho =
Hàng tồn kho Chỉ tiêu này càng cao càng tốt.
Đối với các khoản phải thu: trong quá trình hoạt động, việc phát sinh các khoản phải thu (kể cả phải trả) là điều tất yếu. Khi các khoản phải thu càng lớn, chứng tỏ vốn của doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn càng nhiều, mà số vốn đang bị chiếm dụng là khoản khơng sinh lời. Do đĩ, nhanh chĩng giải phĩng vốn bị ứ đọng trong khâu thanh tốn là một bộ phận quan trọng của
SVTH: NGUYỄN TRÍ MỸ LINH
34
cơng tác tài chính. Chỉ tiêu kì thu tiền trung bình sẽ thơng tin về khả năng thu hồi vốn trong thanh tốn. Chỉ tiêu này được xác định như sau:
Các khoản phải thu Kì thu tiền trung bình =
Doanh thu bình quân một ngày
Nếu loại trừ chính sách cung cấp tín dụng cho khách hàng với mục đích tăng doanh thu, mở rộng thị trường, tạo lợi thế trong cạnh tranh…thì nĩi chung thời gian tồn tại của các khoản nợ càng ngắn càng tốt.
Sau khi xem xét xong hiệu quả sử dụng của từng bộ phận tài sản lưu động thì cần tính các chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn lưu động nĩi chung.
2.2.1.2. Tình hình tổ chức và phân bổ vốn cố định
2.2.1.2.1. Tình hình trang bị tài sản cố định
Đối với doanh nghiệp thương mại vốn cố định chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng số vốn kinh doanh, tuy nhiên vốn cố định lại là nền tảng cơ bản để doanh nghiệp cĩ thể tiến hành các hoạt động sản xuất kinh doanh một cách thuận lợi. Qua phân tích đánh giá vốn cố định, doanh nghiệp cĩ thể đưa ra những điều chỉnh về quy mơ cũng như cơ cấu vốn đầu tư, cĩ các quyết định quan trọng như đầu tư mới hay hiện đại hố tài sản cố định hiện cĩ thơng qua việc đánh giá năng lực sản xuất của tài sản cố định. Nhờ đĩ nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định.
Phần lớn vốn cố định của cơng ty được biểu hiện dưới dạng tài sản cố định. Thời điểm hiện tại tài sản cố định của cơng ty hiện cĩ:
SVTH: NGUYỄN TRÍ MỸ LINH
35
+ Nhà cửa và vật kiến trúc gồm cĩ: văn phịng làm việc, nhà kho. Trong đĩ: nhà kho được xây dựng từ những năm 1993 do đĩ hệ thống cơng nghệ lạc hậu, tỷ lệ hao hụt cao.
+ Máy mĩc thiết bị phục vụ cơng tác quản lý cũng như bán hàng luơn được lãnh đạo cơng ty quan tâm đầu tư. Những năm gần đây cơng ty đã đẩy mạnh đầu tư trang bị hiện đại cho các cửa hàng nhằm đảm bảo độ chính xác cao và an tồn trong cơng tác phịng chống cháy nổ vệ sinh mơi trường.
+ Phương tiện vận tải: hiện nay, cĩ đến 90% các phương tiện đã qua sử dụng từ 8 năm trở lên và đã hết khâu hao do đĩ cơng ty luơn phải tăng cường cơng tác quản lý và sử dụng, cĩ kế hoạch sửa chữa và bảo quản
Bảng 2.5 Kết quả sử dụng vốn cố định từ năm 2009 – 2011 Chỉ tiêu: 2009 2010 2011 2010/2009 2011/2010 Tổng doanh thu thuần (triệu) 270.036 251.037 298.293 -18.999 47.256 Nguyên giá bình quân TSCĐ (triệu) 8.576 7.956 7321 -620 -635
Lợi nhuận thuần (triệu)
612 79 -185 -533 -
Sức sản xuất của TSCĐ (đồng)
31,48 31,55 40,74 0,07 9,19
Sức sinh lợi của TSCĐ (đồng)
SVTH: NGUYỄN TRÍ MỸ LINH
36 Suất hao phí TSCĐ
(đồng)
0,032 0,031 0,024 -0,001 -0,007
(Nguồn: Báo cáo quyết tốn hàng năm – Phịng kết tốn)
Kết quả trên cho thấy, Trong những năm gần đây, mặc dù doanh thu đạt khá cao nhưng do lỗ giá vốn nên kinh doanh khơng cĩ lợi nhuận, sử dụng tài sản cố định chỉ cĩ hiệu quả đối với chỉ tiêu doanh thu. Năm 2009, 1 đồng tài sản cố định đem lại 31,48 đồng doanh thu tăng 2,02 đồng sức hao phí là 0,032 giảm 0,002 đồng so với năm 2008. năm 2010, 1 đồng tài sản cố định đem lại 31,55 đồng doanh thu tăng 0,07 đồng, sức hao phí là 0.031 đồng giảm 0,001 đồng so với năm 2009. Năm 2010, 1 đồng tài sản cố định làm ra 40,74 đồng doanh thu tăng 9,19 đồng, sức hao phí 0,024 đồng giảm 0,007 đồng so với
năm 2010. Như vậy nhìn chung vốn cố định được đầu tư và sử dụng cĩ hiệu
quả
2.2.1.2.2. Tình hình khấu hao tài sản cố định
Hiện nay cơng ty thực hiện khấu hao TSCĐ theo phương pháp khấu hao đường thẳng, cụ thể như sau:
MKH = sd G N N
Trong đĩ: MKH : Mức khấu hao tính cho 100
NG : Nguyên giá TSCĐ Nsd : Năm sử dụng TSCĐ
SVTH: NGUYỄN TRÍ MỸ LINH
37
Hàng năm, vào thời điểm đầu năm, cơng ty tiến hành lập khấu hao sau đĩ xin ký duyệt của giám đốc. Dựa vào kế hoạch khấu hao cả năm nhà máy tiến hành trích khấu hao từng tháng cho vào giá thành sản phẩm.
mKH = 12
KHM M
Trong đĩ : MKH : Mức khấu hao tính cho một tháng mKH : Mức khấu hao tính cho một năm
Tuỳ thuộc vào từng TSCĐ mà cách tính khấu hao khác nhau.
• Đối với TSCĐ mua sắm mới
Cơng ty tiến hành dùng theo nguyên tắc nếu tăng tháng này thì thàng
sau mới tính khấu hao. MKH = sd G N N mKH = 12 KH M Trong đĩ :
- NG : Là nguyên giá TSCĐ gồm : Giá thực tế phải trả, lãi tiền vay đầu
tư, chi phí vận chuyển bốc dỡ, chi phí lắp đặt chạy thử, thuê và lệ phí trước