5. Kết cấu khóa luận
2.2 Phân tích và đánh giá kết quả tài chính của công ty cổ phần TM&SX Hùng
2.2.1 Phân tích đánh giá kết quả tài chính thơng qua bảng cân đối kế tốn
Bảng cân đối kế toán chỉ cung cấp cho ta những con số cụ thế về tình hình biến động cơ cấu, tài sản và nguồn vốn trong công ty mà chưa thể hiện hết được kết quả hoạt động của cơng ty. Vì vậy, để đánh giá hết hoạt động của công ty ta cần xét đến cả báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty trong 3 năm kế tiếp nhau.
a. Đánh giá sự biến động về vốn và nguồn vốn - Phân tích sự biến động về vốn Bảng 2.2: Phân tích sự biến động về vốn ĐVT: Triệu đồng Vốn 2014 2015 2016 2015/2014 2016/2015 Số tiền % Số tiền % TSNH 153.498 544.841 397.989 391.343 245,95 (164.842) (30,26) TSDH 533.452 773.421 695.068 239.969 44,98 (78.353) (10,13) Tổng 686.951 1.318.262 1.075.057 631.312 91,90 (243.205) (18,45) (nguồn: (3)3)
Tài sản ngắn hạn: Nhìn chung tài sản ngắn hạn của công ty qua 3 năm đều tăng cụ thể năm 2015 tăng 391.343 chiếm tỷ trọng 41.33% so với tổng tài sản nhưng đến năm 2016 tài sản ngắn hạn có xu hướng giảm nhẹ giảm 164.852 ciếm tỷ trọng 35,35%
Tài sản dài hạn: Nhìn chung tài sản ngắn hạn của cơng ty qua 3 năm đều tăng cụ thể năm 2015 tăng 239.969 chiếm tỷ trọng 58,67% so với tổng tài sản nhưng đến năm 2016 tài sản ngắn hạn có xu hướng giảm nhẹ giảm 78.353 ciếm tỷ trọng 64,66%
Đánh giá: Như vậy theo quy mơ ban đầu thì ngun nhân tăng phần tài sản của công ty năm 2015 là tài sản ngắn hạn tăng cao. Tăng 391.343 triệu đồng, tương ứng với tỷ lệ 254,95%. Vốn bằng tiền tăng 1.305 triệu đồng, tương ứng với tỷ lệ 192,19%. Đặc biệt là các khoản phải thu tăng 158.460 triệu đồng, tương ứng với tỷ lệ là 197,72% điều này liên quan đến việc bán hàng và thu hồi công nợ. Đặc biệt, là hàng tồn kho của năm 2015 tăng so với năm 2014 tăng 190.587 triệu đồng, tương
ứng với tỷ lệ 492,03%. Điều này cho ta thấy Công ty chưa giải quyết được công tác bán hàng
Tuy nhiên đây mới chỉ là phân tích trên tồn tổng thể, sự tăng giảm tổng tài sản chỉ có thể nói lên rằng quy mô hoạt động kinh doanh của công ty trong năm được mở rộng hay thu hẹp, chưa thấy được nguyên nhân làm gia tăng vốn và hiệu quả của việc điều tiết quy mô kinh doanh trên là tốt hay xấu. Vì thế chúng ta cần phân tích sâu hơn ở phần sau.
- Phân tích sự biến động về nguồn vốn
Bảng 2.3: Phân tích sự biến động về nguồn vốn
ĐVT: Triệu đồng Nguồn vốn 2014 2015 2016 2015/2014 2016/2015 Số tiền % Số tiền % Nợ phải trả 541.131 1.125.229 847.478 583.961 107,87 (277.571) (24,68) NV CSH 145.638 193.034 227.582 47.396 32,54 34.548 17,90 Tổng 686.951 1.318.262 1.075.057 631.312 91,90 (243.205) (18,45) (Nguồn: (3)4)
Nợ phải trả : Nợ phải trả qua 3 năm tăng không đều cụ thể năm 2014 là 541.313 triệu đồng tương ứng với 78,8% trong cơ cấu tổng nguồn vốn , sang năm 2015 nợ phải trả tăng lên 583.961 triệu đồng so với năm 2014. Nhưng năm 2016 nợ phải trả giảm cả về số tương đối lẫn tuyệt đối so với năm 2015 là 277.571 triệu đồng 24,68% trong nợ phải trả thì nợ ngắn hạn chiếm 42,22% năm 2014 ,chiếm 50,95% năm 2015 và chiếm 49,3% năm 2016 cho thấy nợ ngắn hạn của cơng ty có xu hướng giảm còn Nợ dài hạn tăng 202.328 triệu đồng, tương ứng với tỷ lệ 80,52%. Việc tăng nợ phải trả là do cơng ty đầu tư vào mua thêm máy móc, ơtơ phục vụ cho việc vận chuyển đá của công ty.
Vốn chủ sở hữu: Vốn chủ sở hữu có xu hướng tăng đều qua 3 năm do lợi nhuận sau thuế chưa phân phối tăng và nguồn kinh phí của các quý tăng trong khi nguồn vốn của chủ đầu tư không đổi do công ty được đầu tư vốn .
Đánh giá: Việc vốn chủ sở hữu tăng đều qua các năm là điều rất tốt, cho thấy cơng ty hoạt động có lãi, và xu hướng tự chủ hơn về mặt tài chính. Tuy nhiên chú ý đến năm 2015, để mở rộng quy mô kinh doanh công ty đã tăng phần nợ phải
trả lên q cao, điều này có thể làm cho chi phí tài chính tăng theo. Năm 2016 có vẻ khả quan hơn công ty đã giảm nợ phải trả và tăng vốn chủ sở hữu
b. Phân tích tình hình vốn kinh doanh
Bảng 2.4: Phân tích tình hình vốn kinh doanh
ĐVT: Triệu đồng
Tài sản 2014 2015 2016 2015/2014 2016/2015
Số tiền % Số tiền % Số tiền % ± % ± %
A. TSNH và TSLĐ 153.498 22,34 544.841 41,33 379.989 35,35 391.343 254,95 (164.852) (30,26)
I. Tiền 679 0,10 1.984 0,15 5.739 0,53 1.305 192,19 3.577 189,26
II. Các khoản phải thu 80.143 11,67 238.603 18,1 160.019 14,89 158.460 197,72 (78.584) (32,94)
III. Hàng tồn kho 38.735 5,64 229.322 17,4 140.046 13,03 109.587 492,30 (89.276) (38,93)
IV. Tài sản ngắn hạn khác 33.941 4,94 74.932 5,68 74.185 6,9 40.991 120,77 (747) (1,00)
B. TSCĐ và ĐTDH 533.452 77,66 773.421 58,67 695.068 64,65 239.969 44,98 (78.353) (10,13)
I. Tài sản cố định 520.064 75,71 755.775 57,3 658.034 62,21 235.771 45,33 (79.741) (12,93)
II. Các khoản đầu tài chính dài
hạn 10.606 1,54 17.646 1,3 35.805 3,33 7.040 66,38 18.159 102,91
III. Tài sản dài hạn khác 2.782 0,60 1.229 0,11 -2.782 -100,00 1.229 0,00
Tổng tài sản 686.951 100.00 1.318.262 100.00 1.075.057 100 631.312 91,90 (243.205) (18,45)
- Tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn
+ Tiền: Vốn bằng tiền mặt của cơng ty có xu hướng tăng năm 2014 là 679 triệu đồng chiếm tỷ trọng 0,10% giá trị tài sản ,sang năm 2015 vốn tiền mặt của cơng ty có tốc độ tăng rất nhanh là 0,15% tương ứng với 1.894 triệu đồng . Năm 2016 vốn bằng tiền của công ty tăng rất cao trong cơ cấu tài sản 5.739 chiếm 0.53%. Sở dĩ tiền mặt lượng tiền mặt của công ty tăng qua các năm là do hoạt đọng khai thác và kinh doanh của cơng ty có lãi và đạt hiểu quả cao.
+ Các khoản phải thu: Nhìn chung các khoản phải thu luôn chiếm tỷ trọng cao trong cơ cấu tài sản .Năm 2014 là 80.143 triệu đồng tương ứng với tỷ trọng 11,67% , năm 2015 có sự tăng lên đáng kể với mức tăng 238.603 triệu đồng tương ứng với 18,1% tuy nhiên sang năm 2016 các khoản phải thu có xu hướng giảm so với năm 2015 là 160.019 triệu đồng với tốc độ giảm tương ứng 14,89% . Nguyên nhân các khoản phải thu tăng là do công ty bán được nhiều sản phẩm
+ Hàng tồn kho: Do đặc điểm hoạt động kinh doanh của công ty là khai thác và cung cấp đá cho các cơng trình xây dựng nên các sản phẩm của cơng ty có vịng quay trong thời gian dài nên chỉ tiêu hàng tồn kho có tỷ trọng tương đối cao trong tổng giá trị tài sản. Năm 2014 hàng tồn kho của công ty là 38.735 triệu đồng chiếm tỷ trọng 5,64%,năm 2015 tăng so vơi năm 2014 là 109.587 triệu đồng sang năm 2016 giảm giảm xuống còn 892.76 so với năm 2015.
+ Tài sản ngắn hạn khác: Tài sản ngắn hạn khác của công ty tăng không đều qua các năm . Năm 2015 tăng mạnh so vơi năm 2014 102,77% tương ứng với 74.932 triệu đồng .Nguyên nhân là do chi phí trả trước tăng làm cho vốn trong sản xuất kinh doanh tăng lên nhiều . Nhưng đến năm 2016 tài sản ngắn hạn khác lại có xu hướng không biến động so với năm 2015 là 74.185 triệu đồng .
- Tài sản cố định và đầu tư dài hạn: tăng khơng đều qua 3 năm.Trong đó, tài
sản cố định tăng 235.771 triệu đồng, tương ứng với tỷ lệ 45,33%. Đầu tư tài chính dài hạn tăng 7.040 triệu đồng, tương ứng với tỷ lệ 66,38%. Điều này chứng tỏ cơng ty đã đầu tư thêm kỹ thuật, máy móc; trong khi đó bên nguồn vốn, nợ phải trả tăng 583.916 triệu đồng, tương ứng với tỷ lệ 107,87%.
- Đánh giá chung tình hình vốn kinh doanh:
Tình hình tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn tương đối tốt khoản mục tiền tăng cao vào năm 2016 nhưng vẫn nằm trong sự ổn định và hợp lý. Tuy nhiên phân tích kết cấu trên chúng ta chỉ biết được sự hợp lý tăng giảm trong các khoản mục để biết được mức độ hiệu quả của các biến động trên cần kết hợp với những phân tích ở phần sau để có cái nhìn chính sác hơn về tình hình tài chính cơng ty
c. Phân tích tình hình nguồn vốn kinh doanh
Bảng 2.5: Phân tích tình hình nguồn vốn kinh doanh
ĐVT: Triệu đồng Nguồn vốn 2014 2015 2016 2015/2014 2016/2015 A. Nợ phải trả 541.131 78.8 1.125.229 87,36 847.478 78,85 583.961 107,87 (277.571) (24,68) I. Nợ ngắn hạn 290.044 42,22 671.632 50,95 529.969 49,30 381.588 131,56 (141.663) (21,09) II. Nợ dài hạn 251.269 36,58 453.597 34,41 317.509 29,53 202.328 80,52 (136.088) (30,00) B. Nguồn vốn chủ sở hữu 145.638 21,20 193.034 14,64 227.582 21,17 47.396 32,54 34.548 17,90 I. Vốn chủ sở hữu 121.348 17.66 169.441 12,85 191.893 17,85 48.093 39,63 22.452 13,25
II. Nguồn kinh phí
quỹ khác 24.290 3,54 23.593 1,79 35.689 3,32 (697) (2,87) 12.069 52,27
Tổng nguồn vốn 686.951 100,00 1.318.262 100,00 1.075.057 100 631.312 91,90 (243.205) (18,45)
- Nợ phải trả : Nợ phải trả qua 3 năm tăng không đều cụ thể năm 2014 là 541.313 triệu đồng tương ứng với 78,8% trong cơ cấu tổng nguồn vốn , sang năm 2015 nợ phải trả tăng lên 583.961 triệu đồng so với năm 2014. Nhưng năm 2016 nợ phải trả giảm cả về số tương đối lẫn tuyệt đối so với năm 2015 là 277.571 triệu đồng 24,68% trong nợ phải trả thì nợ ngắn hạn chiếm 42,22% năm 2014 ,chiếm 50,95% năm 2015 và chiếm 49,3% năm 2016 cho thấy nợ ngăn hạn của cơng ty có xu hướng giảm còn Nợ dài hạn tăng 202.328 triệu đồng, tương ứng với tỷ lệ 80,52%. Việc tăng nợ phải trả là do công ty đầu tư vào mua thêm máy móc, ơtơ phục vụ cho việc vận chuyển đá của công ty.
Đánh giá: Việc nợ phải trả của công ty trong năm 2015 tăng cả số tuyệt đối lẫn tương đối làm cho khả năng tự chủ về tài chính của cơng ty giảm. Nhưng năm 2016 tình hình khả quan hơn nợ phải trả đã giảm xuống là cho mức độ độc lập tài chính được nâng cao hơn
- Vốn chủ sở hữu: Vốn chủ sở hữu có xu hướng tăng đều qua 3 năm do lợi nhuận sau thuế chưa phân phối tăng và nguồn kinh phí của các quý tăng trong khi nguồn vốn của chủ đầu tư không đổi do công ty được đầu tư vốn .
Đánh giá: Tình hình vốn chủ sở hữu tăng qua các năm là rất tốt giúp công ty chủ động hơn trong nguồn vốn của mình, xét về mặt tỷ trọng, năm 2015 tỷ trọng vốn chủ sở hữu giảm, do tốc đọ tăng của vốn chủ sở hữu không đáp ứng được tốc độ mwor rộng quy mô kinh doanh, dẫn đến việc huy động và sử dụng nguồn vốn chưa hiệu quả và an toàn. Đến năm 2016, tỷ trọng vốn chủ sở hữu trên tổng nguồn vốn tăng trở lại, việc tăng trở lại này là một dấu hiệu tốt trong năm 2016.