Các loại rủi ro liên qua đến đầu tư cổ phiếu

2.1 .Tổng quan về thị trường chứng khoán Việt Nam

2.1.3. Các loại rủi ro liên qua đến đầu tư cổ phiếu

Khác với những rủi ro trong kinh doanh các hàng hóa và dịch vụ thông thường, rủi ro trong đầu tư chứng khốn xảy ra khi có sự khác biệt giữa suất sinh lời hiện thực và suất sinh lời kỳ vọng. Sự khác biệt này xảy ra là do sự biến động của các khoản thu nhập hay những biến động về giá chứng khoán. Lý thuyết về danh mục đầu tư đưa ra nền tảng lý thuyết “đa dạng hóa danh mục đầu tư để giảm thiểu rủi ro”. Rủi ro theo nghĩa nào đó mà có thể được loại bỏ hồn tồn bằng cách đa dạng hóa gọi là rủi ro khơng hệ thống ( hay cịn gọi là rủi ro có thể đa dạng hóa được). Tuy nhiên trong thực tế có những rủi ro mà nhà đầu tư khơng thể nào tránh được cho dù họ có đa dạng hóa thế nào đi nửa danh mục mà họ đầu tư, loại rủi ro này gọi là rủi ro thị trường (hay còn gọi là rủi ro hệ thống).

Hai loại rủi ro này có thể được minh họa bằng sơ đồ như sau :

Biểu đồ 2.3.Các loại rủi ro khi đầu tư chứng khốn

Độ lệch chuẩn của danh mục

Rủi ro khơng hệ thống Tổng rủi ro

Rủi ro hệ thống

Một số nguyên nhân dẫn đến rủi ro hệ thống :  Sự thay đổi về lãi suất

 Sự thay đổi trong sức mua (lạm phát )

 Những thay đổi trong kỳ vọng của nhà đầu tư về triển vọng của nền kinh tế Một số nguyên nhân dẫn đến rủi ro không hệ thống như :

 Năng lực quản trị

 Đình cơng

 Nguồn cung ứng nguyên liệu

 Những quy định của chính phủ về kiểm sốt mơi trường

 Những tác động của cạnh tranh nước ngoài

 Mức độ sử dụng địn bẩy tài chính và địn bẩy kinh doanh.