3.3 MỘT SỐ KIẾN NGHỊ
3.3.2 Đối với Chính phủ, các bộ liên quan
Xây dựng và hoàn thiện khung pháp lý.
Xem xét sửa đổi bổ sung luật, pháp lệnh và các văn bản ở các ngành, lĩnh vực liên quan khác nhằm tạo nên sự thống nhất cao và ổn định trong hệ thống pháp luật, tạo cơ sở pháp lý thuận lợi cho sự vận hành và phát triển của thị trường chứng khoán Việt Nam.
Xây dựng và ban hành các quy định đối với từng ngành, lĩnh vực nghiệp vụ kinh doanh chứng khốn của các cơng ty chứng khoán, nhằm tạo ra một hành lang pháp lý điều chỉnh riêng rẽ, cụ thể hoạt động của cơng ty đi vào ổn định từ đó góp phần xây dựng ổn định chung của tồn thị trường.
Tăng cường hàng hóa cho thị trường.
Hàng hóa trên thị trường chứng khoán Việt Nam hiện nay với số lượng là quá ít, một số cổ phiếu của các doanh nghiệp khác như của ngân hàng thương mại cổ phần… chưa thực sự niêm yết nhưng cũng đã có giao dịch trên thị trường tự do khá nhiều. Ta có thể thấy một vấn đề là các doanh nghiệp của nước ta tuy đủ điều kiện niêm yết nhưng không muốn niêm yết trên các sở giao dịch chứng khốn. Điều này có thể do:
- Ban lãnh đạo chủ chốt của doanh nghiệp nhìn nhận lợi ích từ việc niêm yết là khơng rõ ràng mà họ chỉ thấy sự kiểm sốt chặt chẽ hơn từ phía cơ quan nhà nước, cơ quan quản lý thị trường.
- Doanh nghiệp của Việt Nam mặc dù có nhận thấy niêm yết, phát hành chứng khốn là một kênh huy động vốn nhưng họ vẫn chưa thoát khỏi kênh huy động truyền thống là vay vốn ngân hàng. Mặt khác, các doanh nghiệp ln kêu thiếu vốn nhưng lại khơng có kế hoạch đầu tư dài hạn trong tương lai, thói quen chủ yếu là kinh doanh ngắn hạn đến đâu hay đến đó với nguồn vốn hiện có.
- Phương pháp hạch toán kế toán của nước ta mà các doanh nghiệp áp dụng là chưa đồng bộ.
- Các doanh nghiệp rất ngại công bố thông tin công khai…
Cho nên, Chính phủ và Bộ tài chính cần có các quy định cụ thể đối với các doanh nghiệp đã cổ phần hóa mà chưa niêm yết, quản lý cho vay đối với các ngân hàng.
Chính phủ và Bộ tài chính tạo nguồn hàng hóa cho thị trường bằng cách tiếp tục đẩy nhanh tiến trình cổ phần hóa các doanh nghiệp nhà nước, hạn chế số lượng cổ phần mà nhà nước nắm giữ, kiểm sốt tỷ lệ tham gia của người nước ngồi.
Vấn đề về lao động dôi dư khi doanh nghiệp cổ phần hóa cũng nên được Chính phủ và các bộ liên quan lưu ý. Cần có những chính sách ưu đãi hỗ trợ họ trong thời gian tìm việc khác, tránh tình trạng người lao động khơng muốn cho doanh nghiệp cổ phần hố, giảm lượng khách hàng đến với các Cơng ty chứng khoán.
Các Bộ ban ngành có liên quan nên phối hợp với Chính phủ khuyến khích và tạo điều kiện có các doanh nghiệp Nhà nước (trực thuộc Bộ mình) đẩy nhanh tiến trình cổ phần hố, thành lập ban chỉ đạo cổ phần hố, nhanh chóng
đưa các cơng ty cổ phần lên niêm yết hoặc đăng ký giao dịch chứng khoán tại các trung tâm giao dịch chứng khoán.
KẾT LUẬN CHUNG
Trong điều kiện thị trường chứng khốn Việt Nam cịn nhiều bất ổn thì hoạt động mơi giới chứng khốn nếu khơng sớm được hồn thiện sẽ là khâu trực tiếp dẫn đến những sai phạm do cố tình hoặc thiếu năng lực, gây sụp đổ lịng tin từ phía các nhà đầu tư trên thị trường. Với kiến thức tích luỹ tại trường, sau thời gian nghiên cứu nghiêm túc, tìm hiểu thực tế hoạt động tại Cơng ty em đã hồn thành bài luận với các mục tiêu nghiên cứu đề ra:
Thứ nhất, hệ thống những vấn đề có tính lý luận về CTCK, về hiệu quả
hoạt động môi giới, những nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động môi giới của CTCK.
Thứ hai, khái quát quá trình hình thành và phát triển của cơng ty cổ
phần chứng khốn Sao Việt. Phân tích đánh giá hiệu quả hoạt động môi giới của VSSC.
Thứ ba, đưa ra một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động
môi giới cơng ty cổ phần chứng khốn Sao Việt và kiến nghị đối với cơ quan quản lý liên quan trong lĩnh vực chứng khốn.
Với trình độ hiểu biết có hạn và chưa có điều kiện đi sâu hơn nữa để nghiên cứu chi tiết, nên luận văn cịn có nhiều hạn chế. Em rất mong nhận được nhiều ý kiến đóng góp, bổ sung của các thầy cơ giáo cũng như của các bạn để luận văn được hoàn thiện hơn.
MỤC LỤC
LỜI MỞ ĐẦU ..............................................................................................................1
CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN VÀ NGHIỆP VỤ MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN......................4
1.1 CƠNG TY CHỨNG KHỐN.................................................................................4
1.1.1 Khái niệm..........................................................................................................4
1.1.2 Vai trò................................................................................................................4
1.1.2.1 Đối với các tổ chức phát hành.......................................................................5
1.1.2.2 Đối với các nhà đầu tư....................................................................................5
1.1.2.3 Đối với thị trường chứng khoán....................................................................5
1.1.2.4 Đối với các cơ quan quản lý thị trường.........................................................6
1.1.3 Hình thức pháp lý và mơ hình hoạt động của cơng ty chứng khốn..........7
1.1.3.1 Hình thức pháp lý của cơng ty chứng khốn................................................7
1.1.3.2 Mơ hình hoạt động của cơng ty.....................................................................8
1.1.4 Các nghiệp vụ kinh doanh của cơng ty chứng khốn...................................9
1.1.4.1 Mơi giới chứng khốn....................................................................................9
1.1.4.2 Bảo lãnh phát hành......................................................................................10
1.1.4.3 Tư vấn đầu tư chứng khoán.........................................................................11
1.1.4.4 Tự doanh chứng khoán................................................................................11
1.1.4.5 Các hoạt động phụ trợ..................................................................................12
1.2 NGHIỆP VỤ MÔI GIỚI CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN.............................13
1.2.1 Khái niệm.........................................................................................................13
1.2.2 Vai trò của nghiệp vụ mơi giới chứng khốn...............................................13
1.2.2.2 Đối với khách hàng.......................................................................................14
1.2.2.3 Đối với thị trường..........................................................................................16
1.2.3 Đặc trưng của mơi giới chứng khốn..........................................................19
1.2.4 Đạo đức nghề nghiệp đối với nghề mơi giới chứng khốn.........................19
1.2.4.1 Khái niệm......................................................................................................19
1.2.4.2 Nội dung đạo đức nghề nghiệp đối với nhà mơi giới chứng khốn...........20
1.2.4.3 Kỹ năng của người mơi giới chứng khốn..................................................22
1.3 HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA NGHIỆP VỤ MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN. ...................................................................................................................................... 22
1.3.1 Khái niệm.........................................................................................................22
1.3.2 Các chỉ tiêu đánh giá......................................................................................23
1.3.2.1 Chỉ tiêu định tính..........................................................................................23
1.3.2.2 Chỉ tiêu định lượng.......................................................................................25
1.3.3 Các nhân tố ảnh hưởng tới hiệu quả hoạt động của nghiệp vụ mơi giới chứng khốn ..............................................................................................................26
1.3.3.1 Nhân tố chủ quan........................................................................................26
1.3.3.2 Nhân tố khách quan.....................................................................................30
CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHỐN CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN SAO VIỆT........................33
2.1 GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN SAO VIỆT_VSSC.................................................................................................................33
2.1.1 Q trình hình thành và phát triển..............................................................33
2.1.1.1 Khái qt về cơng ty cổ phần chứng khốn Sao Việt................................33
2.1.1.2 Một số thơng tin chính về cơng ty................................................................35
2.1.3 Các sản phẩm và dịch vụ cung cấp...............................................................40
2.1.3.1 Đối với hoạt động mơi giới chứng khốn....................................................40
2.1.3.2 Đối với hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp:.....................................43
2.1.3.3 Đối với hoạt động lưu ký chứng khoán.......................................................45
2.1.4 Đánh giá kết quả hoạt động của Công ty trong thời gian qua...................46
2.1.4.1 Doanh thu từ hoạt động kinh doanh chứng khốn....................................48
2.1.4.2 Chi phí hoạt động kinh doanh.....................................................................49
2.1.4.3 Mức độ sinh lời.............................................................................................50
2.2 HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN SAO VIỆT.....................................................................................53
2.2.1 Quy trình nghiệp vụ mơi giới tại công ty.......................................................53
2.2.2 Thực trạng hoạt động môi giới tại cơng ty cổ phần chứng khốn Sao Việt..............................................................................................................................55
2.2.2.1 Số lượng tài khoản khách hàng mở tại công ty...........................................55
2.2.2.2 Thị phần môi giới...........................................................................................57
2.2.2.3 Giá trị, khối lượng giao dịch chứng khoán..................................................58
2.2.2.4 Doanh thu mơi giới chứng khốn.................................................................58
2.2.2.5 Chi phí mơi giới chứng khốn......................................................................62
2.2.2.5 Lợi nhuận từ hoạt động mơi giới chứng khốn...........................................64
2.3 ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI VSSC TRONG THỜI GIAN QUA..................................................................................................................65
2.3.1 Những kết quả đạt được.................................................................................65
2.3.2 Những hạn chế và nguyên nhân....................................................................67
2.3.2.1 Hạn chế.........................................................................................................67
2.3.2.2.1 Nguyên nhân chủ quan.............................................................................68
2.3.2.2.2 Nguyên nhân khách quan..........................................................................70
CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN SAO VIỆT TRONG THỜI GIAN TỚI.......................................................................72
3.1 CƠ SỞ CỦA VIỆC PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN SAO VIỆT.........................72
3.1.1 Định hướng phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn 2011-2020....................................................................................................................72
3.1.2 Định hướng phát triển của công ty trong thời gian tới...............................75
3.2 MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN SAO VIỆT..........76
3.2.1 Đào tạo nguồn nhân lực................................................................................77
3.2.2 Tăng quy mô vốn và hiệu quả sử dụng vốn................................................78
3.2.3 Nâng cao chất lượng sản phẩm dịch vụ.......................................................78
3.2.4 Cơng tác kiểm sốt nội bộ, quản trị rủi ro..................................................79
3.2.5 Từng bước nâng cấp cơ sở vật chất – kỹ thuật...........................................80
3.2.6 Chủ động tìm kiếm khách hàng...................................................................81
3.2.7 Xây dựng chiến lược Marketing, phát triển thương hiệu..........................84
3.3.8 Các giải pháp khác.........................................................................................85
3.3 MỘT SỐ KIẾN NGHỊ..........................................................................................86
3.3.1 Đối với UBCKNN...........................................................................................86
3.3.2 Đối với Chính phủ, các bộ liên quan............................................................89