3.2. Giải pháp hoàn thiện
3.2.4. Hoàn thiện cơ chế giám sát để đảm bảo chất lượng và tính minh bạch của
bạch của TTKT cơng bố
Như đã trình bày NĐT ln có ít thơng tin hơn DN nên phải ln cần một cơ chế giám sát và đảm bảo chất lượng của TTKT công bố để đảm bảo quyến lợi cho NĐT. Cơ quan giám sát TTCK Việt Nam là UBCKNN và SGDCK. Tuy nhiên, hiện nay, UBCKNN và SGDCK vẫn chưa tạo được sự tin tưởng ở NĐT trong vai trị của mình. Cụ thể trong vụ án thâu tóm Sacombank, CTCP Đầu tư Sài Gịn Exim, Cơng ty Đầu tư tài chính Sài Gịn Á Châu, ông Trần Phát Minh đều đã mua cổ phiếu STB đến mức sở hữu trên 5% từ trước ngày 1/3/2012 và đều trở thành cổ đông lớn sau 1 giao dịch mua duy nhất, nhưng phải hơn 3 tháng sau, ngày 8/6/2012, UBCK mới công bố quyết định xử phạt. Trong khi với hệ thống cơng nghệ hiện có, từ lâu, trung tâm lưu ký CK (VSD), cơ quan thuộc quyền quản lý của UBCK, đã có thể giám sát được việc sở hữu CK của từng tài khoản NĐT.
Do đó, UBCKNN và SGDCK cần nỗ lực hơn nữa trong việc hoàn thiện khung pháp lý về cơng bố thơng tin trong BCTC. Trong đó, cần nghiên cứu bổ sung và hoàn thiện các quy định về điều kiện được niêm yết trên TTCK Việt Nam của
các công ty. Đồng thời, bổ sung các quy định chi tiết về yêu cầu công bố thông tin đối với BCTC và xử phạt vi phạm công bố thông tin BCTC. Nỗ lực hoàn thiện khung pháp lý sẽ góp phần nâng cao tính giám sát đối với hoạt động cơng bố thơng tin của doanh nghiệp.
Ngồi ra, tính minh bạch của thơng tin trên thị trường vẫn cịn kém, nhiều NĐT khơng tin vào việc công bố thơng tin của DN do chế tài vẫn cịn thấp không đủ sức răn đe DN nên UBCK cần đẩy manh thực hiện nghiêm các chế tài để đảm bảo DN cũng như những NĐT không dám vi phạm. Các mức phạt hiện nay còn khá nhẹ so với thiệt hại do những vi phạm liên quan đến BCTC gây ra cho nhà đầu tư và thị trường. Do đó, đối với các cơng ty niêm yết vi phạm nhiều lần, tùy mức độ vi phạm, UBCK cần có biện pháp xác minh, đưa ra biện pháp xử lý răn đe như: tăng mức phạt hành chính lên nhiều lần, cảnh báo, đưa chứng khốn niêm yết vào diện bị kiểm soát, buộc tạm ngừng giao dịch hoặc có thể hủy niêm yết.
UBCKNN cũng nên ph ối hợp với các cơ quan chức năng để xếp hạng tín nhiệm các DN trên TTCK, đặc biệt là xếp hạng tín nhiệm các tổ chức niêm yết. Điều này đóng vai trị hết sức quan trọng trong việc cung cấp những thông tin cần thiết cho NĐT trong việc đánh giá DN và lựa chọn khi đầu tư vào một CK thích hợp... Đồng thời, đối với các DN được xếp hạng giúp họ biết rõ tình trạng hoạt động kinh doanh thực tế của mình, triển vọng phát triển trong tương lai, cũng như những rủi ro có thể gặp phải… Đối với các cơ quan quản lý nhà nước sẽ giúp cho các cơ quan quản lý nhà nước đánh giá được đối tượng quản lý của mình, có cơ sở thơng tin để so sánh giữa các ngành, các DN...
Một khó khăn nữa là hiện nay lực lượng thanh tra thực hiện các cuộc thanh tra trên TTCK quá mỏng. Chính sự thiếu hụt trong lực lượng là nguyên nhân tạo nên sự quá tải trong công tác thanh tra, giám sát các thành viên trên thị trường như hiện nay. Một thanh tra viên có khi phải kiêm nhiệm nhiều nhiệm vụ, trong khi ở các nước khác trên thế giới, thanh tra CK thực hiện nhiệm vụ chuyên sâu theo từng mảng như thanh tra hành chính, xét khiếu tố, chống tham nhũng... chứ không phải kiêm nhiệm nhiều nhiệm vụ như ở nước ta. Điều này ảnh hưởng không nhỏ đến chất
lượng thanh tra, chất lượng thông tin công bố trên TTCK. Vì vậy, khuyến cáo UBCKNN nên chú trọng hơn nữa công tác đảm bảo nhân lực cũng như đào t ạo nguồn nhân lực có trình độ chun mơn cao trên khía cạnh tranh tra, giám sát TTCK.
Cuối cùng, UBCKNN nên hình thành đội ngũ chun gia kế tốn để tư vấn cho mình. Xem xét cơ cấu tổ chức của UBCK Hoa kỳ (SEC), ta thấy SEC có một tổ chức liên quan đến kiểm sốt hoạt động kế tốn-kiểm tốn từ bên ngồi đó là Ủy ban Giám sát hoạt động kế tốn các cơng ty niêm yết (Public Company Accounting Oversight Board – PCAOB). Ủy ban này chịu trách nhiệm kiểm tra các cơng ty kiểm tốn cho các công ty niêm yết. Hoạt động của PCAOB hoàn toàn độc lập và là một cấp độ kiểm soát chéo đối với hoạt động kiểm tra chất lượng các cơng ty kiểm tốn được thực hiện bởi Hội nghề nghiệp (NCS. ThS Phan Thanh Hải, 2010). UBCKNN Việt Nam có thể thành lập một Ban giám sát kế tốn cơng ty niêm yết có chức năng tương tự PCAOB. Việc thành lập đội ngũ chuyên gia này sẽ giúp tăng cường kiểm soát chất lượng kế tốn-kiểm tốn BCTC, tăng tính giám sát của UBCK trong hoạt động thuyết minh thông tin BCTC của các công ty niêm yết.