ĐVT: nghìn đồng
Chỉ tiêu Năm 2021 Năm 2020
Chênh lệch Số tiền Tỷ lệ 1. Doanh thu về BH&CCDV 67,137,780 163,791,424 - 96,653,644 -59.01% 3. Doanh thu thuần về
BH&CCDV 67,137,780 163,791,424 - 96,653,644 -59.01% 4. Giá vốn hàng bán 62,254,637 155,571,004 - 93,316,367 -59.98% 5. Lợi nhuận gộp về BH&CCDV 4,883,143 8,220,420 - 3,337,277 -40.60% 6. Doanh thu hoạt động
tài chính
26,240 94,108 - 67,868 -72.12% 7. Chi phí hoạt động tài
chính
- 48,750 - 48,750 -100.00% - Trong đó: Chi phí lãi
vay - - - - 8.Chi phí bán hàng 465,494 970,017 - 504,523 -52.01% 9. Chi phí quản lý kinh
doanh
4,335,474 6,350,163 - 2,014,689 -31.73% 10. Lợi nhuận thuần từ
hoạt động kinh doanh
108,415 945,597 - 837,182 -88.53% 11. Thu nhập khác
12. Chi phí khác 9,798 - 9,798 - 13. Lợi nhuận khác 20,926 327,758 - 306,832 -93.62% 14. Tổng lợi nhuận kế
toán trước thuế
129,342 1,273,356 - 1,144,014 -89.84% 15. Chi phí thuế TNDN
28,455 280,138 - 251,683 -89.84% 16. Lợi nhuận sau thuế
TNDN
100,866 993,217 - 892,351 -89.84%
17. Hệ số sinh lời ròng
(Lần) 0.0016 0.0058 -0.0042 -72.03%
18. Hệ số sinh lời hoạt
động trước thuế (Lần) 0.0019 0.0078 -0.0058 -75.22% 19. Hệ số sinh lời hoạt
động kinh doanh (Lần) 0.0222 0.1150 -0.0928 -80.70% 20. Hệ số sinh lời hoạt
động bán hàng (Lần) 0.0727 0.0502 0.0225 44.92% 21. Hệ số giá vốn hàng bán (Lần) 0.9273 0.9498 -0.0225 -2.37% 22. Hệ số chi phí bán hàng (Lần) 0.0069 0.0059 0.0010 17.07% 23. Hệ số chi phí quản lý kinh doanh (Lần) 0.0646 0.0388 0.0258 66.56%
(Nguồn số liệu: Tính tốn dựa trên BCTC cơng ty TNHH Yến Dương năm 2020,2021)
Nhận xét:
Từ bảng phân tích trên cho thấy kết quả kinh doanh của công ty khá khả quan: Tổng lợi nhuận sau thuế năm 2021 là 100.866 nghìn đồng, năm 2020 là 993,217 nghìn đồng. Cả hai năm lợi nhuận sau thuế đều lớn hơn 0 cho thấy doanh nghiệp làm ăn có lãi. Tổng lợi nhuận sau thuế năm 2021 giảm 892.351 nghìn đồng so với năm 2020 với tốc độ giảm tương ứng là 89.84%. Việc quy mô lợi nhuận giảm đi là do nhiều yếu tố kinh tế xã hội cùng với dịch bệnh diễn ra hết sức phức tạp trong năm 2021. Để có đánh giá tồn diện hơn ta đi vào phân tích chi tiết:
Hệ số sinh lời rịng năm 2021 là 0.0016 và năm 2020 là 0.0058, có nghĩa
đồng lợi nhuận sau thuế, cịn năm 2020 thì 1 đồng ln chuyển thuần doanh nghiệp thu được 0.0058 đồng lợi nhuận sau thuế. Hệ số sinh lời ròng năm 2021 giảm 0.0042 so với năm 2020 tương ứng với tỷ lệ giảm là 72.03%. Hệ số sinh lời ròng giảm đi cho thấy hiệu quả quản lý chi phí của doanh nghiệp giảm đi, doanh nghiệp cần có những biện pháp hiệu quả hơn để quản lý chi phí, cải thiện hệ số sinh lời rịng trong những năm tiếp theo, sớm đưa hệ số sinh lời ròng đạt trên mức năm 2020.
Hệ số sinh lời hoạt động trước thuế: Năm 2021 là 0.0019 năm 2020 là
0.0078. Hệ số sinh lời hoạt động trước thuế năm 2021 so với năm 2020 đã giảm đi 0.0058 với tỷ lệ giảm là 75.22%. Hệ số sinh lời hoạt động trước thuế năm 2021 cho biết 1 đồng luân chuyển thuần trong năm 2021 thì doanh nghiệp thu được 0.0019 đồng lợi nhuận trước thuế. Còn trong năm 2020 với 1 đồng luân chuyển thuần thì doanh nghiệp thu được 0.0078 đồng lợi nhuận trước thuế. Hệ số sinh lời hoạt động trước thuế giảm đi cho thấy doanh nghiệp quản lý chi phí chưa thực sự hiệu quả nên có những biện pháp chặt chẽ hơn.
Hệ số sinh lời hoạt động kinh doanh năm 2021 là 0.0222 năm 2020 là
0.1150, năm 2021 so với năm 2020 hệ số sinh lời hoạt động kinh doanh giảm 0.0928 với tỷ lệ giảm là 80.7%. Hệ số sinh lời hoạt động kinh doanh năm 2021 cho biết trong 1 đồng doanh thu kinh doanh thì doanh nghiệp thu được 0.0222 đồng lợi nhuận kinh doanh, còn năm 2020 doanh nghiệp thu được 0.1150 đồng lợi nhuận kinh doanh. Hệ số sinh lời hoạt động kinh doanh giảm đi cho thấy hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp có giảm so với năm 2020. Hệ số sinh lời hoạt động giảm là do trong năm 2021 tốc độ giảm của lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh lớn hơn tốc độ giảm của doanh thu thuần và doanh thu từ hoạt động tài chính. Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh chiếm chủ yếu trong tổng lợi nhuận trước thuế. Năm 2021 lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh là 108.415 nghìn đồng, năm 2020 lợi nhuận thuần từ hoạt
động kinh doanh là 945.597 nghìn đồng, năm 2021 so với năm 2020 giảm 837.182 nghìn đồng với tỷ lệ giảm là 88.53%. Năm 2021 lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh giảm đồng thời hệ số hoạt động kinh doanh cũng giảm cho thấy trong năm 2021 quy mô lợi nhuận và khả năng sinh lời từ hoạt động kinh doanh của cơng ty đã thu hẹp. Tình hình đó là do sự tác động của doanh thu, chi phí hoạt động kinh doanh. Cụ thể:
Doanh thu thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ và doanh thu hoạt động tài chính đều giảm lần lượt là 59.01% và 72.12% làm cho lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh giảm tương ứng. Doanh thu thuần bán hàng giảm là do khối lượng sản phẩm tiêu thụ và giá bán đơn vị các mặt hàng của công ty đều giảm xuống. Nguyên nhân là do trong năm 2021 chính phủ có những biện pháp cách ly y tế toàn xã hội khiến nhiều cửa hàng phân phối sản phẩm của cơng ty phải đóng cửa dẫn tới nhiều mặt hàng khơng tiếp cận được với người tiêu dùng.
Hệ số sinh lời hoạt động bán hàng năm 2021 là 0.0727, năm 2020 là 0.0502 tăng 0.0225 với tỷ lệ tăng 44.92%. Hệ số sinh lời hoạt động bán hàng năm 2021 phản ánh trong 1 đồng doanh thu bán hàng doanh nghiệp thu được 0.0727 đồng lợi nhuận, cịn năm 2020 thì 1 đồng doanh thu bán hàng doanh nghiệp thu được 0.0502 đồng lợi nhuận. Đây là cơ sở để doanh nghiệp tăng trưởng ổn định
Giá vốn hàng bán trong năm 2021 của doanh nghiệp giảm 59.98% cịn chi phí quản lý doanh nghiệp giảm 31.73%. Do tỷ lệ giảm của giá vốn hàng bán lớn hơn tỷ lệ giảm của doanh thu thuần nên đã làm cho hệ số giá vốn hàng bán giảm đi. Hệ số giá vốn hàng bán năm 2021 là 0.9273 , năm 2020 là 0.9498 giảm 0.0225 với tỷ lệ giảm là 2.37%. Hệ số giá vốn hàng bán năm 2021 phản ánh để thu được một được một đồng doanh thu thuần doanh nghiệp phải bỏ ra 0.9273 đồng giá vốn. Cịn năm 2020 thì để thu được 1 đồng doanh thu thuần doanh nghiệp phải bỏ ra 0.9498 đồng giá vốn. Hệ số giá vốn giảm cho thấy hiệu quả
trong việc quản lý chi phí đầu vào của quá trình sản xuất kinh doanh khiến doanh nghiệp phải bỏ ra ít đồng chi phí giá vốn hơn. Bên cạnh đó, do tốc độ giảm của của chi phí quản lý doanh nghiệp nhỏ hơn tốc độ giảm của doanh thu thuần đã làm cho hệ số chi phí quản lý doanh nghiệp tăng lên.
Hệ số chi phí quản lý doanh nghiệp năm 2021 là 0.0646, năm 2020 là
0.0388 tăng 0.0258 với tốc độ tăng là 66.56%. Hệ số quản lý doanh nghiệp năm 2021 phản ánh để thhu được một đồng doanh thu thuần doanh nghiệp phải bỏ ra 0.0646 đồng chi phí quản lý doanh nghiệp. Cịn năm 2019 để thu về một đồng doanh thu doanh nghiệp phải bỏ ra 0.0388 đồng chi phí quản lý doanh nghiệp. Hệ số này tăng lên cho thấy doanh nghiệp cần bỏ ra nhiều đồng chi phí hơn và doanh nghiệp nên có những biện pháp quản lý chi phí hiệu quả hơn.
Chi phí bán hàng trong năm 2021 giảm 504.523 nghìn đồng với tốc độ giảm là 52.01% , lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh giảm 837.182 nghìn đồng với tốc độ giảm 88.53%. Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh có tốc độ giảm nhanh hơn tốc độ giảm của chi phí bán hàng đã làm cho hệ số chi phí bán hàng tăng lên. Hệ số chi phí bán hàng năm 2021 là 0.0069, năm 2020 là 0.0059, năm 2021 so với năm 2020 tăng 0.001 với tỷ lệ tăng là 17.07%. Hệ số này năm 2021 phản ánh để thu được 1 đồng doanh thu thuần doanh nghiệp phải bỏ ra 0.0069 đồng chi phí bán hàng, năm 2020 doanh nghiệp phải bỏ ra 0.0059 đồng chi phí bán hàng. Hệ số chi phí bán hàng tăng lên là một tín hiệu tích cực đối với doanh nghiệp nhưng mặt khác điều này cho thấy doanh nghiệp dùng nhiều chi phí bán hàng hơn để thúc đẩy quá trình tiêu thụ sản phẩm.
Kết luận: Doanh thu thuần năm 2021 giảm đi so với năm 2020 trong khi
chi phí cũng có xu hướng giảm tương ứng cho thấy hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp tuy có chịu tác động từ nhiều yếu tố khơng thuận lợi bên ngồi nhưng vẫn giữ được hiệu quả kinh doanh tương đối. Do đó, để tăng trưởng ổn
định trong tương lai doanh nghiệp cần có những chính sách quản lý chi phí hiệu quả hơn.
2.2.4.2. Phân tích khả năng sinh lời vốn kinh doanh công ty TNHH Yến Dương
Bảng 2.11: Phân tích khả năng sinh lời vốn kinh doanh của cơng ty TNHH Yến Dương giai đoạn 2020-2021
ĐVT: Nghìn đồng
Chỉ tiêu Năm 2021 Năm 2020 Chênh lệch
Số tiền Tỷ lệ
Lợi nhuận sau thuế 100,886 993,217 -892,331 -89.8% Tài sản bình quân (Skd) 75,202,129 83,300,250 -8,098,121 -9.7%
Tài sản ngắn hạn bình
quân (Slđ) 48,072,666 56,021,005 -7,948,339 -14.2% Luân chuyển thuần 67,194,745 172,339,602 -105,144,857 -61.0% 1. ROA=LNST/Skd 0.0013 0.0119 -0.0106 -88.7% 2. Hđ=Slđ/Skd 0.6392 0.6725 -0.0333 -4.9% 3. SVld=LCT/Slđ 1.3978 3.0763 -1.6786 -54.6% 4. ROS=LNST/LCT 0.0015 0.0058 -0.0043 -73.9%
Mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố MĐAH của Hđ đến
ROA -0.0006
MĐAH của SVld đến
ROA -0.0062
MĐAH của ROS đến
ROA -0.0038
Tổng hợp MĐAH -0.0106
(Nguồn số liệu: Tính tốn dựa trên BCTC cơng ty TNHH Yến Dương năm 2020,2021)
Nhận xét khái quát:
ROA của doanh nghiệp năm 2021 là 0.0013, năm 2020 là 0.0119. Năm 2021 so với năm 2020 ROA đã giảm 0.0106 lần với tỷ lệ giảm là 88.7%. ROA trong năm 2021 phản ánh trong 1 đồng vốn đầu tư vào sản xuất kinh doanh thì doanh nghiệp thu về được 0.0013 đồng lợi nhuận sau thuế. Cịn năm 2019 bình qn mỗi đồng vốn đầu tư vào sản xuất kinh doanh thì doanh nghiệp thu được 0.0119 đồng lợi nhuận sau thuế. Trong cả 2 năm ROA của doanh nghiệp đều lớn hơn 0 cho thấy doanh nghiệp làm ăn có lãi. Tuy nhiên, ROA trong năm 2021 lại có xu hướng giảm cho thấy hiệu quả hoạt động của năm 2021 không hiệu quả bằng năm 2020. Sự giảm xuống của ROA là chịu sự tác động chủ yếu của 3 nhân tố: hệ số đầu tư ngắn hạn, số vòng quay vốn lưu động, và hệ số chi phí. Cần đi sâu phân tích để thấy rõ tác động của các nhân tố này đến ROA.
Nhận xét chi tiết:
Hệ số đầu tư ngắn hạn của doanh nghiệp năm 2021 là 0.6392, năm 2020
là 0.6725 giảm 0.0333 với tỷ lệ giảm là 4.9%. Trong điều kiện các nhân tố khác không đổi hệ số đầu tư ngắn hạn giảm làm cho ROA giảm 0.0006 lần. Hệ số đầu tư ngắn hạn giảm có thể là do cả nguyên nhân chủ quan lẫn nguyên nhân khách quan. Về khách quan, có thể do giá nguyên vật liệu tăng cao trong bối cảnh khủng hoảng kinh tế, dịch bệnh dẫn đến doanh nghiệp cắt giảm dự trữ nguyên vật liệu, về chủ quan có thể do chính sách đầu tư của doanh nghiệp trong từng thời kỳ và do trình độ, tổ chức, quản lý và sử dụng vốn lưu động trong quá trình hoạt động.
Số vòng quay vốn lưu động năm 2021 là 1.3978, năm 2020 là 3.0763.
Năm 2021 so với 2020 số vòng quay vốn lưu động giảm 1.6786 với tỷ lệ giảm 54.6%. Trong điều kiện các nhân tố khác khơng đổi thì số vòng quay vốn lưu động giảm đã làm cho hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh giảm đi 0.0062 lần. Số vịng quay của vốn lưu động giảm vì số dư bình qn của vốn lưu động có
tốc độ giảm chậm hơn tốc độ giảm của luân chuyển thuần. Điều đó cho thấy việc quản lý vốn lưu động chưa thực sự hiệu quả, cịn lãng phí. Tuy nhiên, cần phải phân tích rõ nguyên nhân chủ quan, nguyên nhân khác quan làm giảm số vòng quay vốn lưu động để có biện pháp quản trị vốn lưu động hợp lý. Về mặt chủ quan số vòng quay vốn lưu động giảm có thể là do doanh nghiệp quản lý quá trình sản xuất kinh doanh kém hiệu quả làm cho thời gian sản xuất và thu hồi nợ bị kéo dài. Về mặt khách quan, số vòng quay vốn lưu động giảm do nhu cầu thị trường suy giảm làm cho doanh nghiệp gặp khó khăn trong quá trình tiêu thụ sản phẩm và do tình hình dịch bệnh kéo dài, suy giảm kinh tế khiến khách hàng không trả được nợ đúng hạn.
Hệ số sinh lời hoạt động (ROS) của năm 2021 là 0.0015, năm 2020 là
0.0058. Năm 2021 so với 2020 hệ số sinh lời hoạt động giảm 0.0043 với tỷ lệ giảm là 73.9%. Trong điều kiện các nhân tố khác không đổi hệ số sinh lời hoạt động năm 2021 thay đổi đã làm cho ROA giảm 0.0038 lần. Ảnh hưởng của nhân tố này vừa mang tính khách quan vừa mang tính chủ quan. Về mặt chủ quan có thể là do chưa quản trị tốt chi phí trong q trình hoạt động. Về mặt khách quan có thể là do tình hình hình dịch bệnh nên doanh nghiệp cắt giảm dự trữ nguyên vật liệu và hàng tồn kho cũng như doanh nghiệp bị giảm sút về đầu ra sản phẩm.
Kết luận: Như vậy có thể thấy trong năm 2021 khả năng sinh lời vốn kinh
doanh của doanh nghiệp tuy có bị sụt giảm nhưng vẫn giữ được mức đạt. Doanh nghiệp làm ăn có lãi và vẫn đang thúc đẩy hoạt động sản xuất kinh doanh. Tuy nhiên việc sử dụng vốn lưu động còn chưa hiệu quả và làm giảm ROA. Do đó, doanh nghiệp cần có giải pháp để quản trị vốn lưu động hợp lý.
Bảng 2.12: Phân tích khả năng sinh lời vốn kinh doanh của công ty TNHH Yến Dương giai đoạn 2020-2021
ĐVT: Nghìn đồng
Chỉ tiêu Năm 2021 Năm 2020
Chênh lệch Số tiền Tỷ lệ
Lợi nhuận sau thuế (NP) 100,886 993,217 -892,331 -89.8% Vốn chủ sở hữu bình quân (Sc) 22,228,845 35,588,063 -13,359,218 -37.5% Vốn kinh doanh bình quân
(Skd) 75,202,129 83,300,250 -8,098,121 -9.7% Vốn lưu động bình quân (Slđ) 48,072,666 56,021,005 -7,948,339 -14.2% Luân chuyển thuần (LCT) 67,194,745 163,791,424 -96,596,679 -59.0% 1. ROE=NP/Sc 0.0045 0.0279 -0.0234 -83.7% 2.Ht = SC/Skd 0.2956 0.4272 -0.1316 -30.8% 3. Hđ=Slđ/Skd 0.6392 0.6725 -0.0333 -4.9% 4. SVld=LCT/Slđ 1.3978 2.9238 -1.5260 -52.2% 5. ROS=LNST/LCT 0.0015 0.0061 -0.0046 -75.2%
Mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố
MĐAH của Ht đến ROE -0.0202
MĐAH của Hđ đến ROE -0.0002
MĐAH của Sld đến ROE -0.0017 MĐAH của ROS đến ROE -0.0012
Tổng hợp -0.0234
(Nguồn số liệu: Tính tốn dựa trên BCTC công ty TNHH Yến Dương năm 2020,2021)
Nhận xét khái quát:
Cả 2 năm 2020 và 2021 công ty kinh doanh có hiệu quả, ROE năm 2021 là 0,0045 lần; năm 2020 là 0,0279 lần. ROE năm 2021 giảm 0.0234 lần ứng với tỷ lệ giảm 83.7%. Có nghĩa là năm 2021 bình quân 1 đồng vốn đầu tư vào công ty chủ sở hữu thu về được 0,0045 đồng LNST; năm 2020 bình quân 1 đồng vốn đầu tư vào công ty chủ sở hữu thu về được 0,0279 đồng LNST. Trong cả 2 năm ROE đều lớn hơn 0 cho thấy cơng ty làm ăn có lãi. Sự tăng lên của