ĐÁNH GIÁ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH MỘT THÀNH VIÊN XÂY LẮP DẦU KHÍ HÀ NỘ
2.2.4.1. Các chỉ tiêu về khả năng thanh toán
Qua bảng 10 ta thấy các hệ số về khả năng thanh tốn của cơng ty đang có chiều hướng tăng lên. Năm 2007, cuối năm so với đầu năm, các chỉ tiêu này đều giảm đi. Tuy nhiên, sang năm 2008, các chỉ tiêu này vào thời điểm cuối năm đều tăng lên so với thời điểm đấu năm. Để thấy rõ khả năng thanh tốn của cơng ty ta sẽ xem xét các chỉ tiêu cụ thể.
+ Hệ số khả năng thanh toán tổng quát :
Năm 2007, cuối năm so với đầu năm hệ số khả năng thanh toán tổng quát giảm từ 1.14 xuống 1.06. Điều này là do tốc độ tăng của nợ vay (73.42%)lớn hơn tốc độ tăng của tài sản(61.2%).
Cuối năm 2008, hệ số khả năng thanh toán tổng quát là 1.31, đã tăng 25 % so với đầu năm. Vậy cứ một đồng nợ của công ty được đảm bảo bởi 1.31 đồng tài sản. Nguyên nhân là do sự mở rộng quy mô kinh doanh của công ty, chủ sở hữu góp thêm một lượng vốn lớn, tỷ lệ tăng của tổng tài sản (351%) lớn hơn tỷ lệ tăng của nợ phải trả (264%). Như vậy, hệ số khả năng thanh tốn tổng qt của cơng ty đã được cải thiện hơn trước, tuy không cao nhưng đủ lượng tài sản để đảm bảo cho các khoản nợ của cơng ty. Duy trì hệ số khả năng thanh tốn tổng qt ở mức 1.3 đến 1.5 là chiến lược phù hợp với lĩnh vực kinh doanh của cơng ty và tình hình thị trường hiện nay.
+ Hệ số khả năng thanh toán hiện thời :
Năm 2007, hệ số khả năng thanh tốn hiện thời của cơng ty cuối năm so với đầu năm có giảm nhẹ từ 1.07 xuống 1.01. Nguyên nhân là trong năm công ty phát sinh một khoản phải trả nội bộ rất lớn, làm tăng chỉ tiêu nợ ngắn hạn, tốc độ tăng của nợ ngắn hạn (73.4%) lớn hơn tốc độ tăng của tài sản ngắn hạn (63.43%) (chủ yếu do HTK tăng). Tuy có sự giảm xuống nhưng vẫn đảm bảo khả năng thanh tốn các khoản nợ ngắn hạn của cơng ty.
Nhưng đến năm 2008, chỉ tiêu này cuối năm so với đầu năm đã tăng lên từ 1.01 lên 1.08. Đây là chiều hướng tốt đối với công ty. Ta thấy cả TSNH và nợ ngắn hạn của công ty đều tăng lên nhưng tỷ lệ tăng của TSNH (289%) lớn hơn tỷ lệ tăng của nợ ngắn hạn (264%), do vậy đã làm chỉ tiêu này tăng lên. Hệ số khả năng thanh toán tạm thời lớn hơn 1 thể hiện cơng ty có đủ tài sản để đảm bảo các khoản nợ ngắn hạn.
+ Hệ số khả năng thanh toán nhanh :
Năm 2007, hệ số này giảm mạnh, đầu năm là 0.51, cuối năm chỉ còn 0.16, giảm khá mạnh 0.35. Nguyên nhân là do, nợ ngắn hạn tăng mạnh gần 19 tỷ, tỷ lệ tăng 73.42 % trong khi tài sản ngắn hạn cũng tăng nhưng tăng ít hơn cả về số
tuyệt đối và số tương đối, tăng gần 17.5 tỷ, tỷ lệ tăng 63.43 % và hàng tồn kho có tỷ trọng lớn, tăng khá nhiều 23 tỷ, tỷ lệ tăng 160.67%. Tốc độ tăng của hàng tồn kho lớn hơn tốc độ tăng của tài sản ngắn hạn.
Năm 2008, hệ số khả năng thanh tốn nhanh của cơng ty đã tăng lên 0.65, tăng gần 0.5 lần so với đầu năm, thể hiện dấu hiệu tốt hơn năm trước. Tuy nhiên, vẫn ở mức thấp, có thể tiềm ẩn những khó khăn của cơng ty trong việc trả nợ. Điều này là do tài sản ngắn hạn tăng lên rất nhiều với tốc độ tăng (289.52%) lớn hơn tốc độ tăng của hàng tồn kho(84.43%), nhưng nợ ngắn hạn cũng tăng lên nhiều hơn với tốc độ 264.03%. Trong phần TSNH sau khi đã trừ đi hàng tồn kho thì các khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn, trong đó chủ yếu là phải thu của khách hàng, trả trước cho người bán, phải thu theo tiến độ hợp đồng xây dựng. Còn đối với nợ ngắn hạn các chỉ tiêu chiếm tỷ trọng lớn là phải trả người bán, vay và nợ ngắn hạn, người mua trả tiền trước. Nếu như các khoản nợ đến hạn mà vẫn chưa thu hồi được nợ thì doanh nghiệp gặp khó khăn trong việc thanh tốn. Tuy nhiên, trên thực tế cơng ty khơng có khoản nợ nào quá hạn, và các khoản phải thu phần lớn cịn trong hạn. Vấn đề đặt ra là cơng ty cần nâng cao khả năng thu hồi nợ và xem xét thời điểm thu được nợ từ khách hàng có sớm hơn thời điểm phải trả các khoản nợ đến hạn hay khơng, từ đó có biện pháp xử lý phù hợp.
+ Hệ số khả năng thanh toán tức thời :
Năm 2007, hệ số này giảm 0.027 lần, từ 0.0446 xuống 0.017. Nguyên nhân là
do tiền và tương đương tiền giảm 382 triệu, trong khi nợ ngắn hạn tăng mạnh ( chủ yếu là khoản phải trả nội bộ tăng )
So với năm 2007 thì năm 2008 hệ số này đã tăng đến 0.0445. Do tiền và các khoản tương đương tiền tăng lên 6.4 tỷ (849.08%), nợ ngắn hạn tăng lên hơn 117 tỷ (264.03%), tốc độ tăng của tiền và các khoản tương đương tiền lớn hơn của các nợ ngắn hạn. Tuy hệ số khả năng thanh toán nhanh của công ty là thấp, nhưng so với các doanh nghiệp cùng lĩnh vực kinh doanh xây lắp thì vẫn ở mức độ đảm bảo.
Để tính hệ số khả năng thanh tốn lãi vay sát hơn với năng lực trả nợ của công ty, ta cần loại bỏ lợi nhuận từ các hoạt động bất thường ( chỉ tính nguồn trả nợ là lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh thông thường và hoạt động tài chính). Theo kết quả tính tốn ta thấy, hệ số khả năng thanh toán lãi vay năm 2007 là 0.88, năm 2008 là 1.63, đã tăng 1.39 lần. Như vậy năm 2007, cứ 1 đồng lãi vay phải trả được đảm bảo bởi 0.88 đồng lợi nhuận trước thuế và lãi vay nhưng đến năm 2008 thì cứ 1 đồng lãi vay phải trả được đảm bảo bởi 1.63 đồng lợi nhuận trước thuế và lãi vay. Như vậy khả năng thanh tốn lãi vay của cơng ty đã tăng so với năm trước. Thể hiện việc sử dụng nguồn vốn vay của cơng ty có hiệu quả hơn năm trước. Ta thấy nguyên nhân hệ số này tăng là do EBIT của công ty tăng lên ( từ 1.9 tỷ lên 2.9 tỷ), ( LN thuần từ HĐKD tăng lên 869.5 triệu), đồng thời chi phí lãi vay giảm đi ( từ 2.1 tỷ xuống còn 979 triệu đồng ). Trong năm 2007 tỷ trọng nợ phải trả của công ty trong tổng nguồn vốn chiếm tới gần 95 %, nhưng trong năm 2008 tỷ trọng nợ phải trả giảm xuống, đến cuối năm chỉ cịn 76.05%, do đó chi phí lãi vay đã giảm bớt.
Tóm lại, khả năng thanh tốn của cơng ty vẫn ở mức đảm bảo an tồn. Cơng ty đã đầu tư thêm vốn chủ, lượng tiền thuần lưu chuyển gia tăng, lợi nhuận kinh doanh đã tăng lên đáng kể, tiềm lực tài chính được nâng cao. Điều đó đã làm cải thiện khả năng thanh tốn của cơng ty trong năm qua. Đối với một công ty xây dựng trong bước đầu hoạt động kinh doanh thì khả năng thanh tốn như vậy là hồn tồn chấp nhận được. Các khoản nợ được đảm bảo bởi tài sản của cơng ty; cơng ty vẫn duy trì được niềm tin của các nhà cung cấp, người cho vay, cũng như người lao động,…