- Kiểm tra việc phân loại các khoản nợ phải thu: nợ phải thu khơng có khả
3.3.4. Định hướng và giải pháp hoàn thiện việc tổ chức và quản lý q trình kiểm tốn xác định giá trị doanh nghiệp trong giai đoạn thực hiện kiểm
trình kiểm tốn xác định giá trị doanh nghiệp trong giai đoạn thực hiện kiểm toán
3.3.4.1. Định hướng và giải pháp hồn thiện kiểm tốn giá trị tài sản là hiện vật
Theo thông tư 146/2007/TT-BTC, giá trị thực tế của tài sản được xác định như sau:
Giá trị thực tế của tài sản =
Nguyên giá theo giá thị trường x
Chất lượng còn lại của tài sản tại thời điểm định giá Quy định cơng thức như vậy như đã phân tích là khơng phù hợp trong một số trường hợp nhất định, vì mức giá tái sản thực tế được xác định là quá cao không hợp lý.
Trong xác định giá tài sản, phương pháp so sánh thị trường là một phương pháp rất hữu dụng, cho độ chính xác cao. Do vậy, có các đề xuất sau:
- Tài sản tương đương dùng để so sánh, xác định lại nguyên giá không nhất thiết phải cùng nước sản xuất. Trong cơ chế mở cửa hiện nay, thơng tin có nhiều từ các nguồn, các nước về một loại thiết bị với chức năng nhất định rất đa dạng. KTV có thể dùng những nguồn thơng tin này và điều chỉnh tài sản so sánh về tài srn xác định giá, giúp KTV có thể dễ dàng lựa chọn, chủ động hơn. KTV bằng kiến thức và kinh nghiệm của mình phải xác định được hệ số điều chỉnh thích hợp đối với các tài sản có xuất xứ khác nhau.
- Bổ sung việc xác định giá trị còn lại của tài sản trong trường hợp nguyên giá không xác định được: Hiện nay, trên thị trường tài sản cũ của nước ta đã có sẵn thơng tin về giá tài sản cũ là máy móc, thiết bị, dây chuyền sản xuất cũ, tương
Chuyên để cuối khóa Học viện tài chính
được sử dụng trong q trình định giá. Với tài sản khơng xác định được nguyên giá, xác định theo mặt bằng giá tài sản cũ tương đương trên thị trường.
Do vậy, việc xác định giá thiết bị trong phần tài sản hữu hình có thể xử lý như sau:
+ Những tài sản tại thời điểm xác định giá cịn có tài sản mới cùng loại mua bán trên thị trường (trong nước và thế giới): giá thẩm định được xác định trên cơ sở nguyên giá là thị trường tại thời điểm định giá và chất lượng còn lại của tài sản tại thời điểm định giá theo quy định thông tư 146/2007/TT-BTC.
+ Những tài sản tại thời điểm định giá khơng cịn có tài sản mới cùng loại mua bán trên thị trường nhưng có tài sản tương đương để so sánh, giá xác định được dựa trên cơ sở nguyên giá là giá thị trường xác định tại thời điểm định giá và chất lượng còn lại của tài sản.
+ Những tài sản cũ lạc hậu, hiện khơng cịn hàng mới cùng loại mua, bán trên thị trường, cũng khơng có tài sản tương đương để so sánh (khơng thuộc hai trường hợp trên), giá xác định được tính trên cơ sở giá tài sản cũ tương đương có cùng cơng suất tính năng, chất lượng và thời gian đưa vào sử dụng trên thị trường máy cũ gần thời điểm xác định giá.
+ Những tài sản ucx được phục hồi khơng thuộc các nhóm trên, khơng có tài sản tương đương để so sánh, giá xác định được dựa theo chi phí phục hồi thực tế nguyên trạng theo biên bản của cung ty cung cấp có kết hợp so sánh sự hợp lý mặt bằng chung của các thiết bị khác trong dây chuyền hay trong phạm vi doanh nghiệp.
3.3.4.2. Định hướng và giải pháp hồn thiện kiểm tốn giá trị tài sản cố định vơ hình
Theo Thơng tư 146/2007/TT-BTC, giá trị tài sản vơ hình được xcas định theo giá trị cịn lại đang hạch tốn trên sổ kế tốn. Trong trường hợp tài sản cố định vơ hình đã hết khấu hao thu hồi đủ vốn nhưng trong thực tế công ty cổ phần vn tiếp tục sử dụng hiệu quả, vẫn mang lại thu nhập trong tương lai cho doanh nghiệp, đặc biệt với những doanh nghiệp có tỷ trọng giá trị tài sản vơ hình trong tổng tài sản lớn, cần xác định lại giá trị thực tế của tài sản vơ hình tại thời điểm xác định giá trị doanh nghiệp.
Chuyên để cuối khóa Học viện tài chính
Khi kiểm tốn giá trị tài sản cố định vơ hình, KTV phải xác định được:
- Danh mục tài sản cố định vơ hình cần xác định giá để đưa vào giá trị doanh nghiệp cổ phần hóa.
- Phương pháp xác định giá trị hiện tại của tài sản vơ hình
Để xác định danh mục tài sản vơ hình cần xác định giá để đưa vào giá trị cổ phần hóa, KTV phải căn cứ vào sổ kế tốn. Căn cứ sổ kế tốn tại thời điểm cổ phần hóa để tìm tài sản vơ hình cịn giá trị trên sổ sách vào thời điểm trước cổ phần hóa (có thể là quyết tốn một hoặc một vài năm trước) để xác định danh mục tài sản vơ hình đã hết khấu hao (khơng cịn giá trị cịn lại trên sổ kế toán tại thời điểm xác định giá trị doanh nghiệp) nhưng vẫn còn mang lại dòng thu nhập cho doanh nghiệp trong tương lai.
Để xác định giá trị tài sản của tài sản cố định vơ hình đối với tài sản cố định vơ hình cịn giá trị trên sổ kế tốn có thể xác định theo giá trị cịn lại đang hạch tốn trên sổ kế tốn theo hướng dẫn tại Thơng tư 146/2007/TT-BTC.
Kiến nghị bổ sung thêm đối với tài sản vơ hình đã hết khấu hao nhưng cịn mang lại dòng thu nhập trong tương lai cho doanh nghiệp xác định giá trị theo phương pháp giá trị hiện tại của các dòng tiền thu được trong tương lai (tương tự phương pháp DCF). Tuy phương pháp này về lý thuyết có giá trị ưu việt, nhưng thực tế rất khó có thơng tin chính xác về dòng tiền thu nhập trong tương lai cho một doanh nghiệp được tạo ra từ tồn bộ tài sản vơ hình của doanh nghiệp nói chung và từng tài sản vơ hình của doanh nghiệp nói riêng.
Để khắc phục hạn chế này, theo tôi thực hiện một cách đơn giản nhất là người kiểm toán viên bằng kiến thức, kinh nghiệm của mình cần xác định lại thời gian sử dụng của từng loại tài sản cố định vơ hình, trên cơ sở đó mà xác định giá trị hiện tại của tài sản vơ hình. Giá trị hiện tại của tài sản vơ hình được xác định như sau:
GTHT = NG / TGKH * TGCL Trong đó:
- GTHT: Giá trị thực tế hiện tại của tài sản vơ hình - NG: Ngun giá tài sản vơ hình lấy theo sổ kế tốn
Chun để cuối khóa Học viện tài chính
- TGCL: Thời gian cịn lại
Với cách tính tốn đơn giản như vậy tuy cho độ chính xác chưa thật cao như phương pháp DCF nhưng tạm thời có thể giúp KTV khơng bỏ sót tài sản vơ hình trong xác định giá trị doanh nghiệp, đặc biệt với những tài sản vơ hình đã khấu hao hết nhưng trên sổ kế tốn vẫn cịn được đưa vào sử dụng có hiệu quả sau cổ phần hóa đối với doanh nghiệp có tỷ trọng tài sản vơ hình lớn.
3.3.4.3. Định hướng và giải pháp hồn thiện kiểm tốn xác định giá trị khoản góp vốn liên doanh
Theo Nghị định 109/2007/NĐ-CP ngày 6/12/2007 của Chính phủ thì giá trị vốn đầu tư dài hạn của doanh nghiệp cổ phần hóa vào doanh nghiệp khác được xác định như sau:
GTdh = TL x VCSH Trong đó:
- GTdh: giá trị vốn đầu tư dài hạn của doanh nghiệp cổ phần hóa vào doanh nghiệp khác
- TL: tỷ lệ vốn đầu tư của DNNN vào doanh nghiệp khác
- VCSH: Giá trị vốn chủ sở hữu theo báo cáo tài chính đã được kiểm tốn của doanh nghiệp mà công ty nhà nước đầu tư vốn
Trường hợp giá trị vốn đầu tư dài hạn của công ty nhà nước tại doanh nghiệp khác được xác định thấp hơn giá trị trên sổ kế tốn thì lấy theo giá trị ghi trên sổ kế toán làm cơ sở xác định giá trị doanh nghiệp để cổ phần hóa.
Theo tơi, trong trường hợp này, Nhà nước đã hướng dẫn xác định giá trị khoản góp vốn liên doanh có lợi cho mình, thực tế khoản góp vốn này có giá trị nhỏ hơn giá trị trên sổ kế tốn, thậm chí có trường hợp cơng ty liên doanh làm ăn thua lỗ âm vốn thì khoản góp vốn liên doanh này khơng có giá trị với nhà đầu tư.
Trong trường hợp này, để đảm bảo quyền lợi cho nhà đầu tư, khi xác định giá trị doanh nghiệp để cổ phần hóa thì giá trị vốn đầu tư dài hạn của doanh nghiệp cổ phần hóa vào doanh nghiệp khác được xác định bằng (=) Tỷ lệ vốn đầu tư của DNNN vào doanh nghiệp khác nhân (X) Giá trị vốn chủ sở hữu theo báo cáo tài chính đã được kiểm tốn của doanh nghiệp mà Cơng ty nhà nước có đầu tư vốn (khơng kể giá trị khoản vốn đầu tư dài hạn này cao hay thấp hơn giá trị trên sổ kế
Chuyên để cuối khóa Học viện tài chính
tốn của nó). Nếu giá trị vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp mà Cơng ty nhà nước có đầu tư vốn bị âm thì giá trị khoản đầu tư dài hạn này bằng không.