II. Nguồn khinh phí và quỹ
41 Lê Thị Hµ An TCNH3A
Lê Thị Hµ An TCNH3A3 năm 2009. Nguyên nhân chính đó là do sự tăng lên của Lợi nhuận sau thuế. Nguồn khinh phí và quỹ khác ở năm 2010 tăng 43.97% tƣơng ứng với 62 trd so với năm 2009, nhƣng đến năm 2011 lại giảm rất mạnh với 331.15% ứng với 674 trd so với năm 2010.
2.4. Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh
Một Cơng ty muốn hoạt động liên tục, hiệu quả thì phải đảm bảo đầy đủ nhu cầu về vốn để tài trợ cho nhu cầu về tài sản của Công ty. Nguyên tắc tài trợ vốn phải đảm bảo TSNH đƣợc đầu tƣ một phần bởi Nợ ngắn hạn và một phần VCSH, TSDH đƣợc đầu tƣ từ Nợ dài hạn và một phần chủ sở hữu. Ta có thể lập bảng so sánh tài sản và Nguồn vốn năm 2011 nhƣ sau:
Tài sản ngắn hạn 145,186 Nợ ngắn hạn 124,801 Tài sản dài hạn 126,952 Nợ dài hạn 34,601
Qua bảng trên ta thấy năm 2011, TSNH lớn hơn Nợ ngắn hạn và TSDH cũng lớn hơn Nợ dài hạn, nhƣ vậy phần chênh lệch của TSDH và Nợ ngắn hạn và phần chênh lệch giữa TSDH và Nợ dài hạn đƣợc trang trải bởi VCSH. Điều này chứng tỏ trong năm, Công ty giữ vững mối quan hệ cân đối giữa Tài sản và Nguồn vốn, đảm bảo sử dụng vốn đúng mục đích.
Để hiểu rõ hơn tình hình tài trợ vốn cho hoạt động kinh doanh của Công ty ta cần xem xét chỉ tiêu Vốn lƣu động thƣờng xuyên của Công ty. Vốn hoạt động thuần là một chỉ tiêu cung cấp cho ta 2 thông tin quan trọng:
+ Một là, Doanh nghiệp có đủ thanh tốn các khoản Nợ ngắn hạn không? + Hai là, TSDH của Cơng ty có đƣợc tài trợ vững chắc từ nguồn vốn dài hạn hay khơng?
Bẫ c¸o thùc tËp tèt nghiƯp
Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2010 Năm 2009
Nguồn tài trợ thƣờng xuyên
= VCSH + Nợ dài hạn 147,337 137,803 71,643
TSDH 126,952 92,921 52,193
Vốn hoạt động thuần 20,385 44,881 19,450
Nhƣ vậy qua tính tốn ta thấy, vốn hoạt động thuần trong năm 2009 bị thua lỗ nhƣng 2 năm 2010, 2011 đều khá lớn chứng tỏ Nguồn vốn thƣờng xuyên của Công ty không chỉ đủ để tài trợ cho TSDH mà còn đủ để tài trợ cho TSNH. Chứng tỏ Cơng ty có đủ khả năng để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn hiện tại và TSDH đƣợc tài trợ một cách vững chắc từ nguồn vốn dài hạn. Vốn hoạt động thuần 2010 lớn hơn rất nhiều so với 2009 do năm 2009 tập trung vào đầu tƣ dài hạn và bị giảm mất nguồn tại trợ thƣờng xuyên. Đến năm 2011 thấp hơn nhiều so với năm 2010, nguyên nhân có thể là do trong năm 2011, Cơng ty thu hẹp hoạt động và chú trọng đầu tƣ vào TSDH hơn so với năm 2010.
Vậy, hiện tại Cơng ty đang có cơ cấu vốn và tài sản hợp lý, đảm bảo đƣợc mối quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn vốn. Đây là dấu hiệu tài chính tích cực, nó phản ánh hoạt động kinh doanh của Công ty diễn ra liên tục, thu nhập đủ bù đắp chi phí và những tiêu hao TSNH và TSDH trong kỳ.
Vốn hoạt động thuần = Nguồn vốn dài hạn Tài sản dài hạn - Vốn hoạt động thuần = Tài sản ngắn hạn Nguồn vốn ngắn hạn -