2.2. Phõn tớch tỡnh hỡnh tài chớnh của Cụng ty CP Nhõn Bỡnh năm 2013
2.2.5.2. Phõn tớch khả năng thanh toỏn của Cụng ty
Khi đỏnh giỏ khả năng thanh toỏn của doanh nghiệp thỡ ta phải đỏnh giỏ khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn và khả năng thanh toỏn nợ dài hạn của doanh nghiệp.
Để đỏnh giỏ khả năng thanh toỏn của doanh nghiệp, ta cú thể sử dụng cụng thức tổng quỏt như sau:
Hệ số khả năng
thanh toỏn =
Khả năng thanh toỏn
; đồng/đồng (2-14)
Nhu cầu thanh toỏn
-Hệ số khả năng thanh toỏn tổng quỏt
Hệ số này lớn hơn hoặc bằng 1 chứng tỏ doanh nghiệp cú đủ và thừa khả năng thanh toỏn. Khi đú, tỡnh hỡnh của doanh nghiệp khả quan, tỏc động tớch cực đến hoạt động kinh doanh. Hệ số này nhỏ hơn 1 chứng tỏ doanh nghiệp khụng cú khả năng thanh toỏn. Chỉ tiờu này được xỏc định như sau:
Hệ số khả năng thanh
toỏn tổng quỏt =
Tổng tài sản
; đồng/đồng (2-15)
Tổng nợ phải trả
Nhỡn vào bảng 2 - 8(a), t thấy:
Hệ số khả năng thanh toỏn tổng quỏt của Cụng ty cuối năm 2013 là 1,12 đồng/đồng , giảm 0,04 đồng/đồng tương đương 3,13% so với đầu năm. Với hệ số như thế này, ta thấy cụng ty cú đủ khả năng thanh toỏn ở đầu năm, đến cuối năm tuy vẫn đủ khả năng thanh toỏn nhưng đó bị giảm một chỳt, tỡnh hỡnh tài chớnh của cụng ty cú vẻ khụng khả quan. Cụng ty cần tỡm biện phỏp khắc phục để nõng hệ số này lờn cao hơn.
-Hệ số khả năng thanh toỏn nợ dài hạn
Chỉ tiờu này cho biết khả năng thanh toỏn nợ dài hạn đối với toàn bộ giỏ trị thuần của tài sản cố định và đầu tư dài hạn…Chỉ tiờu này càng cao thỡ khả năng thanh toỏn nợ dài hạn trong tương lai của doanh nghiệp càng tốt, sẽ gúp phần ổn định tỡnh hỡnh tài chớnh. Chỉ tiờu này được xỏc định như sau:
Hệ số khả năng thanh toỏn
nợ dài hạn =
Tài sản dài hạn
;đồng/đồng (2-16) Nợ dài hạn
Nhỡn vào bảng 2 - 8(a), ta cú thể thấy hệ số khả năng thanh toỏn nợ dài hạn của cụng ty cuối năm 2013 là 3,36 đồng/đồng , giảm 1,13 đồng/đồng tương đương 33,61% so với đầu năm. Hệ số này của cụng ty tuy đảm bảo khả năng thanh toỏn nợ dài hạn nhưng cũng khụng phải là cao. Chỉ tiờu này của cụng ty cũn cú xu hướng giảm, đú là dấu hiệu khụng tốt, ảnh hưởng đến khả năng thanh toỏn dài hạn trong tương lai.
-Hệ số khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn
Chỉ tiờu này cho biết với tổng giỏ trị của tài sản ngắn hạn hiện cú thỡ doanh nghiệp cú đảm bảo khả năng thanh toỏn cỏc khoản nợ ngắn hạn khụng. Chỉ tiờu này càng cao chứng tỏ khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn của doanh nghiệp càng tốt và ngược lại. Chỉ tiờu này cao chứng tỏ một bộ phận của tài sản ngắn hạn được đầu tư từ nguồn vốn ổn định, đõy là nhõn tố làm tăng tớnh tự chủ trong hoạt động tài chớnh. Chỉ tiờu thấp kộo dài cú thể dẫn đến doanh nghiệp phụ thuộc tài chớnh, ảnh hưởng khụng tốt đến hoạt động kinh doanh. Chỉ tiờu này được xỏc định như sau:
Hệ số khả năng thanh
toỏn nợ ngắn hạn =
Tài sản ngắn hạn ; đồng/đồng (2-17)
Nợ ngắn hạn
Hệ số thanh toỏn nợ ngắn hạn của cụng ty cuối năm 2013 là 1,06 đồng/đồng, tăng 0,02 đồng/đồng tương đương 1,50% so với đầu năm. Chỉ tiờu này của cụng ty tăng chứng tỏ Cụng ty đang tăng tớnh tự chủ trong hoạt động tài chớnh.
-Hệ số khả năng thanh toỏn nhanh
Chỉ tiờu này cho biết khả năng thanh toỏn nhanh của tiền mặt và cỏc tài sản cú thể chuyển nhanh thành tiền (cú tớnh thanh khoản cao) đỏp ứng khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn. Chỉ tiờu này cao quỏ, kộo dài chứng tỏ khả năng thanh toỏn nhanh tốt. Tuy nhiờn, chỉ tiờu này quỏ cao cú thể dẫn tới hiệu quả sử dụng vốn giảm. Chỉ tiờu này thấp quỏ kộo dài chứng tỏ doanh nghiệp khụng cú đủ khả năng thanh toỏn cỏc khoản cụng nợ ngắn hạn, dấu hiệu rủi ro tài chớnh xuất hiện, nguy cơ phỏ sản cú thể xảy ra. Chỉ tiờu này được xỏc định như sau:
Hệ số khả năng thanh toỏn nhanh nợ NH = Tiền & cỏc khoản tương đương tiền + cỏc khoản đầu tư TC ngắn hạn + Cỏc khoản phải thu ngắn hạn ; đ/đ (2-18) Nợ ngắn hạn
Nhỡn vào bảng 2-8(a), ta thấy:
Hệ số thanh toỏn nhanh của cụng ty cuối năm 2013 là 0,86 đồng/đồng, giảm 0,03 đồng/đồng và bằng 96,04% so với đầu năm 2013. Hệ số khả năng thanh toỏn nhanh của cụng ty giảm chứng tỏ khả năng thanh toỏn cỏc khoản nợ ngắn hạn của cụng ty giảm, tỡnh hỡnh tài chớnh của cụng ty năm 2013 cú vẻ kộm ổn định hơn so với năm 2012.
-Hệ số khả năng thanh toỏn tức thời
Chỉ tiờu này cho biết khả năng thanh toỏn tức thời của tiền & cỏc khoản tương đương tiền đối với cỏc khoản nợ ngắn hạn. Chỉ tiờu này cao quỏ, kộo dài chứng tỏ khả năng thanh toỏn nhanh tốt. Tuy nhiờn, chỉ tiờu này quỏ cao cú thể dẫn tới hiệu quả sử
năng thanh toỏn cỏc khoản cụng nợ ngắn hạn, dấu hiệu rủi ro tài chớnh xuất hiện, nguy cơ phỏ sản cú thể xảy ra. Chỉ tiờu này được xỏc định như sau:
Hệ số khả năng thanh toỏn tức thời =
Tiền & cỏc khoản tương đương tiền
đồng/đồng (2-19)
Nợ ngắn hạn
Nhỡn vào bảng 2-8(a) ta cú thể thấy: hệ số thanh toỏn tức thời của cụng ty cuối năm 2013 là 0,11 đồng/đồng , giảm 0,06 đồng/đồng tương đương 33,40% so với đầu năm 2013. Hệ số này cụng ty quỏ thấp, chứng tỏ khả năng thanh toỏn tức thời của cụng ty quỏ thấp, cú thể sẽ xuất hiện rủi ro tài chớnh, Cụng ty cần cú biện phỏp tăng hệ số này lờn bằng cỏch tăng tiền và cỏc khoản tương đương tiền lờn hoặc giảm nợ ngắn hạn. Tuy nhiờn việc tăng tiền và cỏc khoản tương đương tiền chỉ nờn tăng ở một mức nhất định nào đú chứ khụng được tăng ồ ạt vỡ như thế sẽ dẫn đến tỡnh trạng đồng tiền bị ứ đọng, hiệu quả kinh doanh giảm.
-Số vũng quay cỏc khoản phải thu
Chỉ tiờu này phản ỏnh tốc độ chuyển đổi cỏc khoản phải thu thành tiền mặt của doanh nghiờp. Chỉ tiờu này được xỏc định như sau:
Số vũng quay cỏc khoản phải thu =
Doanh thu thuần
; vũng/năm (2-20)
Số dư bỡnh quõn cỏc khoản phải thu
Trong đú:
Số dư bỡnh quõn
cỏc khoản phải thu =
Phải thu đầu kỳ + Phải thu cuối kỳ
; đồng (2-21) 2
Nhỡn vào bảng 2-8(b), ta thấy:
Số vũng quay cỏc khoản phải thu năm 2013 là 3,02 vũng/năm tức là trong năm 2013, cụng ty cú 3,02 lần thu được cỏc khoản nợ, giảm 2,97 vũng tương đương 49,49% so với năm 2012.
Như vậy, tốc độ thu hồi cỏc khoản nợ của Cụng ty năm 2012 chưa phải là cao đến năm 2013 lại cũn giảm khỏ mạnh (giảm tương ứng 49,49%), làm ảnh hưởng tới khả năng thanh toỏn của cụng ty. Do vậy, cụng ty cần cú biện phỏp thu hồi nợ để đảm bảo khả năng thanh toỏn của cụng ty được ổn định.
-Số ngày của doanh thu chưa thu
Số ngày của doanh thu chưa thu là hệ số hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp,phản ỏnh độ dài thời gian thu tiền bỏn hàng của doanh nghiệp kể từ giao hàng đến khi thu được tiền hàng. Kỳ thu tiền của doanh nghiệp chủ yếu phụ thuộc vào chớnh sỏch bỏn chịu và việc tổ chức thanh toỏn của doanh nghiệp. Chỉ tiờu này được xỏc định như sau:
Số ngày của doanh thu chưa thu =
Số dư bỡnh quõn cỏc khoản phải thu x 365
; ngày/vũng (2-22)
Doanh thu thuần
Nhỡn vào bảng 2-8(b), ta thấy:
Số ngày doanh thu chưa thu năm 2013 là 120,72 ngày, tăng 60,26 ngày tương ứng tăng 97,97% so với năm 2012.
Như vậy, số ngày doanh thu chưa thu cú sự chờnh lệch đỏng kể, cho thấy năm 2012 sức ộp về khả năng thanh toỏn đó tương đối lớn nhưng so với năm 2013 thỡ vẫn được coi là ớt bị sức ộp hơn. Năm 2013 thỡ số ngày doanh thu chưa thu tăng mạnh so với năm 2012 dẫn đến gõy sức ộp cho khả năng thanh toỏn cỏc khoản nợ phải trả của cụng ty khi tiền khỏch hàng nợ chưa thu hồi được.
-Số vũng quay hàng tồn kho
Chỉ tiờu này cho biết trong kỳ phõn tớch vốn đầu tư cho hàng tồn kho quay được bao nhiờu vũng. Chỉ tiờu này càng cao chứng tỏ hàng tồn kho vận động khụng ngừng, đú là nhõn tố để tăng doanh thu, gúp phần tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp. Chỉ tiờu này được xỏc định như sau:
Số vũng quay của
hàng tồn kho =
Giỏ vốn hàng bỏn
; Vũng/năm (2-23)
Giỏ trị hàng tồn kho bỡnh quõn
Trong đú: Giỏ trị hàng tồn kho bỡnh quõn được tớnh bằng trung bỡnh cộng của giỏ trị hàng tồn kho đầu kỳ và giỏ trị hàng tồn kho cuối kỳ
Nhỡn vào bảng số liệu 2-8(b) cú thể thấy năm 2013, vốn đầu tư cho hàng tồn kho quay cũn 11,90 vũng giảm so với năm 2012 là 9,06 vũng tương đương 43,24%. Chỉ tiờu này giảm chứng tỏ hàng tồn kho đang vận động chậm lại, bị ứ đọng nhiều hơn. Đõy là một trong những nhõn tố gúp phần tăng doanh thu, tăng lợi nhuận cho Cụng ty, vỡ vậy cần cải thiện làm tăng số vũng quay của hàng tồn kho lờn.
-Thời gian 1 vũng quay của hàng tồn kho
Chỉ tiờu này cho biết một vũng quay của hàng tồn kho mất bao nhiờu ngày. Chỉ tiờu này càng thấp chứng tỏ hàng tồn kho vận động nhanh, đú là nhõn tố gúp phần tăng doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp. Chỉ tiờu này được xỏc định như sau:
Thời gian 1 vũng quay của hàng tồn kho =
Thời gian của kỳ phõn tớch
ngày/vũng (2-24)
Số vũng quay của hàng tồn kho
Nhỡn vào bảng số liệu 2-8(b) cú thể thấy 1 vũng quay của hàng tồn kho trong năm 2012 là 17,42 ngày, năm 2013 là 30,68 ngày.
Như vậy, 1 vũng quay của hàng tồn kho tăng với tốc độ khỏ nhanh. Thời gian 1 vũng quay của hàng tồn kho tăng chứng tỏ hàng tồn kho vận động chậm, đú là nhõn tố gúp phần giảm doanh thu và lợi nhuận. Phõn tớch tỡnh hỡnh và khả năng thanh toỏn
PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TỐN NĂM 2013
Bảng 2 - 8 (a)
STT Chỉ tiờu ĐVT Đầu năm Cuối năm
SS cuối năm/đầu năm
± Chỉ số, % A Tài sản Đồng 172.237.646.16 8 268.583.712.375 96.346.066.207 155,94 I Tài sản ngắn hạn Đồng 147.710.667.32 0 240.413.128.201 92.702.460.881 162,76
1 Tiền và cỏc khoản tương đương tiền Đồng 23.883.156.051 25.507.334.745 1.624.178.694 106,80 2 Cỏc khoản đầu tư tài chớnh ngắn hạn Đồng 0 0 - - 3 Cỏc khoản phải thu Đồng 102.841.426.63
7 169.660.011.867 66.818.585.230 164,97 4 Hàng tồn kho Đồng 20.291.954.017 44.936.998.256 24.645.044.239 221,45 5 Tài sản ngắn hạn khỏc Đồng 694.130.615 308.783.333 -385.347.282 44,48 II Tài sản dài hạn Đồng 0 0 - - B Nợ phải trả Đồng 149.097.699.34 7 240.017.892.695 90.920.193.348 160,98 - Nợ ngắn hạn Đồng 141.800.428.91 1 227.394.162.151 85.593.733.240 160,36 - Nợ dài hạn Đồng 7.297.270.436 12.623.730.544 5.326.460.108 172,99
C Cỏc chỉ tiờu để phõn tớch khả năng thanh toỏn
1 Hệ số khả năng thanh toỏn tổng quỏt Đồng/Đồng 1,16 1,12 -0,04 96,55 2 Hệ số khả năng thanh toỏn nợ dài hạn Đồng/Đồng 3,36 2,23 -1,13 66,37 3 Hệ số khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn Đồng/Đồng 1,04 1,06 0,02 101,92 4 Hệ số khả năng thanh toỏn nhanh Đồng/Đồng 0,89 0,86 -0,03 96,63 5 Hệ số khả năng thanh toỏn tức thời Đồng/Đồng 0,17 0,11 -0,06 64,71
PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TỐN
Bảng 2 - 8 (b)
STT Chỉ tiờu ĐVT Năm 2012 Năm 2013
SS 2013/2012 ± Chỉ số, % 1 Hàng tồn kho bỡnh quõn Đồng 16.580.353.153 32.614.476.137 16.034.122.984 196,71 - Hàng tồn kho đầu kỳ Đồng 12.868.752.289 20.291.954.017 7.423.201.728 157,68 - Hàng tồn kho cuối kỳ Đồng 20.291.954.017 44.936.998.256 24.645.044.239 221,45 2 Cỏc khoản phải thu bỡnh quõn Đồng 61.208.794.961 136.250.719.252 75.041.924.291 222,60 - Cỏc khoản phải thu đầu kỳ Đồng 19.576.163.285 102.841.426.637 83.265.263.352 525,34 - Cỏc khoản phải thu cuối kỳ Đồng 102.841.426.637 169.660.011.867 66.818.585.230 164,97 3 Giỏ vốn hàng bỏn Đồng 347.477.170.492 387.982.217.904 40.505.047.412 111,66 4 Doanh thu thuần Đồng 366.370.510.819 411.946.946.547 45.576.435.728 112,44 5 Số vũng quay cỏc khoản phải thu Vũng/năm 5,89 3,02 -2,87 51,27 6 Số ngày của doanh thu chưa thu Ngày 60,98 120,72 59,74 197,97 7 Số vũng quay của hàng tồn kho Vũng/năm 20,96 11,9 -9,06 56,77 8 Số ngày 1 kỳ luõn chuyển hàng tồn