2.2. Phõn tớch tỡnh hỡnh tài chớnh của Cụng ty CP Nhõn Bỡnh năm 2013
2.2.6.1. Phõn tớch hiệu quả sử dụng vốn
1. Phõn tớch hiệu quả sử dụng vốn ngắn hạn
- Sức sản xuất của vốn ngắn hạn
Chỉ tiờu này là một chỉ tiờu kinh tế cơ bản để dự kiến vốn đầu tư khi doanh nghiệp muốn một mức doanh thu thuần như dự kiến. Chỉ tiờu này cho biết trong kỳ phõn tớch, doanh nghiệp thu được 1 đồng doanh thu thuần thỡ cần bao nhiờu đồng giỏ trị vốn ngắn hạn, đú là căn cứ để đầu tư vốn ngắn hạn cho phự hợp. Chỉ tiờu này càng thấp chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn ngắn hạn càng cao. Chỉ tiờu này được xỏc định như sau:
vốn ngắn hạn TSNH bỡnh quõn
Trong đú, vốn ngắn hạn bỡnh quõn được tớnh theo cụng thức:
Vốn ngắn hạn bỡnh quõn = TSNH đầu kỳ + TSNH cuối kỳ ; đồng (2-28) 2 Nhỡn vào bảng 2-9, ta thấy:
Trong năm 2013, cụng ty bỏ ra 1 đồng vốn ngắn hạn thỡ sẽ thu về được 2,12 đồng doanh thu thuần, cũn năm 2012, thỡ với mỗi 1 đồng vốn ngắn hạn cụng ty bỏ ra thỡ sẽ thu về được 3,78 đồng doanh thu thuần. Sức sản xuất vốn ngắn hạn năm 2013 giảm 1,66 đồng/đồng tương ứng 43,87% so với năm 2012.
Như vậy, sức sản xuất vốn ngắn hạn giảm chứng tỏ vốn ngắn hạn được cụng ty sử dụng cú hiệu quả đang giảm dần, từ đú làm giảm doanh thu thuần trong kỳ.
-Hệ số đảm nhiệm của vốn ngắn hạn
Chỉ tiờu này cho biết doanh nghiệp muốn cú 1 đồng doanh thu thuần thỡ cần bao nhiờu đồng vốn ngắn hạn đầu tư. Chỉ tiờu này càng thấp thỡ hiệu quả sử dụng vốn ngắn hạn càng cao. Thụng qua chỉ tiờu này cỏc nhà quản trị kinh doanh xõy dựng kế hoạch về đầu tư vốn ngắn hạn một cỏch hợp lý gúp phần nõng cao hiệu quả kinh doanh. Chỉ tiờu này được tớnh như sau:
Hệ số đảm nhiệm của vốn ngắn hạn =
Vốn ngắn hạn bỡnh quõn
; đồng/đồng (2-29)
Doanh thu thuần
Nhỡn vào bảng số liệu 2-9, ta cú thể thấy:
Trong năm 2012, Cụng ty đầu tư 0,26 đồng vốn ngắn hạn sẽ thu được 1 đồng doanh thu thuần. Cũn năm 2013, Cụng ty đầu tư 0,47 đồng vốn ngắn hạn thỡ sẽ thu được 1 đồng doanh thu thuần
Như vậy, hệ số đảm nhiệm của vốn ngắn hạn tăng năm 2013 tăng 0,21 đồng/đồng và bằng 178,16% so với năm 2012. Chỉ tiờu này tăng chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn ngắn hạn của cụng ty giảm.
-Sức sinh lợi của vốn ngắn hạn
Chỉ tiờu này thể hiện khả năng tạo ra lợi nhuận thuần của vốn ngắn hạn mà doanh nghiệp sử dụng cho hoạt động kinh doanh. Chỉ tiờu này cho biết trong một kỳ phõn tớch, doanh nghiệp đầu tư 100 đồng vốn ngắn hạn thỡ thu được bao nhiờu đồng lợi nhuận thuần. Chỉ tiờu này càng cao chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn ngắn hạn của doanh nghiệp là tốt, gúp phần nõng cao hiệu quả kinh doanh cho doanh nghiệp. Chỉ tiờu này được tớnh như sau:
vốn ngắn hạn Vốn ngắn hạn bỡnh quõn
Nhỡn vào bảng 2-9 ta thấy: Trong năm 2013, cụng ty đầu tư 1 đồng vốn ngắn hạn thỡ thu được 0,049 đồng lợi nhuận thuần, cũn năm 2012 cụng ty đầu tư 1 đồng vốn ngắn hạn thỡ thu được 0,085 đồng lợi nhuận thuần. Như vậy, năm 2013, sức sinh lợi của vốn ngắn hạn giảm 0,036 đồng/đồng tương ứng 42,48% so với năm 2012. Nguyờn nhõn của sự giảm đi của sức sinh lợi vốn ngắn hạn là do tốc độ tăng của lợi nhuận thuần nhỏ hơn tốc độ tăng của vốn ngắn hạn bỡnh quõn. Chỉ tiờu này tăng chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn ngắn hạn của Cụng ty chưa được tốt, làm giảm khả năng đầu tư của Cụng ty.
-Số vũng luõn chuyển của vốn ngắn hạn
Chỉ tiờu này cho biết trong một kỳ phõn tớch vốn ngắn hạn luõn chuyển được bao nhiờu vũng. Chỉ tiờu này càng cao chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn ngắn hạn là tốt hoặc cho biết 1 đồng giỏ trị vốn ngắn hạn đầu tư trong kỳ thỡ thu được bao nhiờu đồng doanh thu thuần. Chỉ tiờu này càng cao chứng tỏ vốn ngắn hạn vận động nhanh, đú là nhõn tố gúp phần nõng cao lợi nhuận cho doanh nghiệp.
Chỉ tiờu này được xỏc định như sau:
Số vũng quay của
vốn ngắn hạn =
Doanh thu thuần
; vũng/năm (2-31)
Vốn ngắn hạn bỡnh quõn
Nhỡn vào bảng số liệu ta thấy: Năm 2012, số vũng quay của vốn ngắn hạn của Cụng ty là 3,78 vũng/năm, năm 2013 là 2,12 vũng/năm. Như vậy, số vũng luõn chuyển của vốn ngắn hạn giảm dần, chỉ tiờu này giảm chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn ngắn hạn của Cụng ty là khụng tốt, vốn ngắn hạn của Cụng ty vận động chậm dần, đú là nhõn tố làm giảm lợi nhuận của Cụng ty.
-Thời gian 1 vũng luõn chuyển của vốn ngắn hạn
Chỉ tiờu này cho biết mỗi vũng luõn chuyển của vốn ngắn hạn hết bao nhiờu ngày. Chỉ tiờu này càng thấp chứng tỏ vốn ngắn hạn vận động nhanh, gúp phần nõng cao doanh thu và lợi nhuận cho doanh nghiệp. Chỉ tiờu này được xỏc định như sau:
Thời gian 1 vũng luõn chuyển của vốn ngắn hạn =
Thời gian của kỳ phõn tớch
; ngày/vũng (2-32)
Số vũng quay của vốn ngắn hạn
Nhỡn vào bảng 2-9, ta thấy:
Thời gian 1 vũng luõn chuyển của vốn ngắn hạn năm 2012 là 96,51 ngày, năm 2013 là 171,95 ngày. Như vậy, thời gian 1 vũng luõn chuyển của vốn ngắn hạn năm 2013 tăng mạnh 75,43 ngày tương ứng 78,16% so với năm 2012. Chỉ tiờu này tăng dần chứng tỏ cỏc vốn ngắn hạn vận động chậm dần, làm giảm doanh thu và lợi nhuận cho Cụng ty.
Từ những chỉ tiờu phõn tớch trờn, em xin rỳt ra kết luận là hiệu quả sử dụng vốn ngắn hạn của Cụng ty CP Nhõn Bỡnh năm 2013 là khụng tốt,. Cụng ty cần cú biện
phỏp làm tăng khả năng tăng hiệu quả sử dụng vốn ngắn hạn, để gúp phần nõng cao doanh thu và lợi nhuận cho Cụng ty.
2. Phõn tớch hiệu quả sử dụng vốn cố định
- Sức sản xuất của vốn cố định
Chỉ tiờu này cho biết trong kỳ phõn tớch, vốn dài hạn tạo ra được bao nhiờu đồng doanh thu thuần. Chỉ tiờu này được xỏc định như sau:
Sức sản xuất của
vốn dài hạn =
Doanh thu thuần
; đồng/đồng (2-33)
Vốn cố định bỡnh quõn
Trong đú, vốn dài hạn bỡnh quõn được tớnh theo cụng thức:
Vốn dài hạn bỡnh quõn = VCĐ đầu kỳ + VCĐ cuối kỳ ; đồng (2-34) 2 Nhỡn vào bảng 2-9, cú thể rỳt ra nhận xột:
Trong năm 2012, 1 đồng vốn cố định tham gia vào sản xuất kinh doanh tạo ra 20,32 đồng doanh thu thuần và năm 2013, 1 đồng vốn cố định tham gia vào sản xuất kinh doanh tạo ra 15,63 đồng doanh thu thuần (giảm 4,69 đồng/đồng và bằng 76,93 % so với năm 2012). Chỉ tiờu này giảm làm giảm lợi nhuận của cụng ty. Mặt khỏc, chỉ tiờu này giảm cũn chứng tỏ vốn cố định hoạt động khụng tốt, đú là một trong những nhõn tố làm giảm hiệu quả của hoạt động kinh doanh. Chỉ tiờu này giảm nguyờn nhõn là do tốc độ tăng doanh thu thuần nhỏ hơn tốc độ tăng vốn cố định bỡnh quõn.
-Suất hao phớ của vốn cố định
Chỉ tiờu này cho biết doanh nghiệp muốn cú 1 đồng doanh thu thuần trong kỳ thỡ cần bao nhiờu đồng vốn cố định. Chỉ tiờu này càng thấp càng tốt, đú là căn cứ để đầu tư vốn cố định cho phự hợp. Chỉ tiờu này cũn là căn cứ để xỏc định nhu cầu vốn cố định của doanh nghiệp khi muốn mức doanh thu thuần như mong muốn. Chỉ tiờu này được xỏc định như sau:
Hệ số huy động
vốn cố định =
Vốn cố định bỡnh quõn ; đồng/đồng
(2-35)
Doanh thu thuần
Nhỡn vào bảng 2-9 cú thể thấy: Trong năm 2013, Cụng ty cần 0,064 đồng vốn cố định để tạo ra 1 đồng doanh thu thuần, năm 2012, Cụng ty cần 0,049 đồng vốn cố định để tạo ra 1 đồng doanh thu thuần. Như vậy, để tạo ta 1 đồng doanh thu thuần thỡ năm 2013 Cụng ty phải cần nhiều hơn 0,015 đồng vốn cố định tương ứng 30% so với năm 2012. Hệ số huy động vốn cố định năm 2013 tăng so với năm 2012 đó chứng tỏ năm 2013, cụng ty sử dụng vốn cố định khụng hiệu quả bằng năm 2012.
Chỉ tiờu này cho biết cứ 1 đồng vốn cố định bỡnh quõn sử dụng trong kỳ tạo ra bao nhiờu đồng lợi nhuận thuần. Chỉ tiờu này càng cao chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn cố định của doanh nghiệp là tốt, đú là nhõn tố hấp dẫn đối với cỏc nhà đầu tư. Chỉ tiờu này được xỏc định như sau:
Sức sinh lợi của
vốn cố định =
Lợi nhuận thuần
; đồng/đồng (2-36)
Vốn cố định bỡnh quõn
Dựa vào bảng 2-9 cú thể rỳt ra nhận xột:
Cứ 1 đồng vốn cố định bỡnh quõn sử dụng trong năm 2013 thỡ tạo ra 0,36 đồng lợi nhuận thuần, năm 2012 thỡ tạo ra 0,45 đồng lợi nhuận thuần. Như vậy, năm 2013, sức sinh lợi của vốn cố định giảm 0,09 đồng/đồng tương ứng 21,16% so với năm 2012. Chỉ tiờu này giảm chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn cố định của Cụng ty là khụng tốt. Chỉ tiờu này cũng là một trong những nhõn tố hấp dẫn cỏc nhà đầu tư, do đú Cụng ty cần cú biện phỏp làm tăng sức sinh lợi của vốn cố định lờn.
Qua việc phõn tớch một số chỉ tiờu, em thấy trong năm 2013, cụng ty đó sử dụng vốn cố định kộm hiệu quả hơn năm 2012 bởi cỏc chỉ tiờu phõn tớch hiệu quả sử dụng vốn cố định năm 2013 đều khụng khả quan bằng năm 2013. Trong năm tới, Cụng ty cần cú những biện phỏp phự hợp để phỏt huy khả năng sử dụng vốn cố định của Cụng ty.