2.2 Tình hình tài chính chủ yếu của cơng ty cổ phần thương mại và dịch vụ
2.2.1 Khái qt tình hình quản trị tài chính 6 1-
- Tình hình đầu tư vào hoạt động sản xuất kinh doanh: Tổng tài sản của công ty cuối năm 2019 là 67,690,536 VND, đầu năm 2019 là 7,825,609,262 vnđ- trong đó khoản phải thu ngắn hạn của khách hàng đầu năm là 6,821,378,302 vnđ- chiếm 95,9%.
- Tình hình khoản vay : năm 2019 tổng số khoản phải trả là 7,070,464,134 vnđ –trong đó phải trả người bán ngắn hạn là 1,099,598,086 vnd và khoản phải trả ngắn hạn khác là 5,932,429,982 vnd, tại thời điểm cuối năm thì các khoản này đã được thanh tốn gần hết cịn lại là 17,054,612 vnđ
- Tình hình vốn chủ sở hữu: VCSH năm 2019 là 50,635,924 vnd giảm so với số đầu năm là 755,145,128 vnd
Chính sách sử dụng vốn:
+) Chính sách về dự trữ vốn tồn kho: do là công ty dịch vụ nên doanh nghiệp khơng có hàng tồn kho
+) Chính sách khấu hao: với việc tài sản cố định trong doanh nghiệp khơng có nên khơng thực hiện khấu hao
+) Trích lập các khoản dự phịng: cơng ty có trích lập các khoản dự phịng như quỹ dự phịng tài chính giúp cơng ty ứng phó với các tình huống xấu có thể xảy ra.
- Tình hình phân phối lợi nhuận: lợi nhuận chưa phân phối của doanh nghiệp cuối năm 2019 là -949,364,076 vnd trong khi khoản này đầu năm là -244,854,872 vnd giảm đi khá đáng kể.
Bảng 2.1: kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh
Đơn vị tính: vnd
Chỉ tiêu Năm 2019 Năm 2018
Chênh lệch Số tiền Tỉ lệ (%) Doanh thu và cc dịch vụ 2,910,878,343 3,680,189,535 -769,311,192 -20.90% Các khoản giảm trừ doanh thu Giá vốn hàng bán 1,722,573,347 3,172,586,933 -1,450,013,586 -45.70% Lợi nhuận gộp về bán hàng và cc dịch vụ 1,188,304,996 507,602,602 680,702,394 134.10% Chi phí quản lý doanh
nghiệp 1,876,866,068 690,599,901 1,186,266,167 171.77% Lợi nhuận thuần từ hoạt
động kinh doanh -688,561,072 -182,997,299 -513,709,320 280.72% Tổng lợi nhuận trước
thuế -688,561,072 -182,997,299 -513,709,320
Thuế TNDN phải nộp -172,140,268 -45,749,325 -217,889,593 Lợi nhuận sau thuế -688,561,072 -182,997,299 -513,709,320
Qua bảng 1 ta thấy có nhận xét cụ thể như sau về tình hình kết quả hoạt động kinh doanh của cơng ty :
Doanh thu và cung cấp dịch vụ năm 2019 là 2,910,878,343 đồng , năm 2018 là 3,680,189,535 đồng . Năm 2019 doanh thu và cung cấp dịch vụ của công ty giảm 769,311,192 tốc độ giảm 20,9% cho thấy trong năm công ty đang gặp vấn đề về khâu bán hàng và cung cấp dịch vụ của mình , công ty cần đưa ra các giải pháp để doanh thu tăng trưởng trở lại. Công ty mới thành lập năm 2016 hoạt động cũng như thị trường chưa được ổn định cần thay đổi để phù hợp hơn . Giá vốn hàng bán năm 2019 là 1,722,573,347 đồng năm 2018 là 3,172,586,933 đồng , năm 2019 giá vốn hàng bán giảm 1,450,013,586 đồng tốc độ giảm là 45,7% cùng với sự giảm đi của doanh thu thì giá vốn hàng bán giảm cũng khơng phải q khó hiểu .
Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ năm 2019 là 1,188,304,996 đồng năm 2018 là 507,602,602 đồng , năm 2019 lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ của công ty đã tăng 680,702,394 đồng tốc độ tăng trên 100% . Sự tăng lên của lợi nhuận gộp là do cả doanh thu bán hàng và cung câp dịch vụ và giá vốn hàng bán giảm cụ thể năm 2019 doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ giảm 20,9% , giá vốn hàng bán giảm 45,7 % . Từ đó cho thấy công ty đang phân bổ , quản trị tốt quá trình hoạt động của mình bên cạnh đó cơng ty đã tích cực tìm nhà cung cấp có giá thành rẻ hơn và chất lượng hơn trước .
Chi phí quản lý công ty năm 2019 là 1,876,866,068 đồng , năm 2018 690,599,901 đồng . Năm 2019 chi phí quản lý tăng 1,186,266,167 đồng tốc độ tăng trên 100% cho thấy cơng ty chưa quản lý tốt chi phí quản lý , cơng ty cần phân bổ lượng chi phí phù hợp nhất để tránh sự lãng phí .
Chi phí quản lý gia tăng nhanh chóng làm cho lợi nhuận thuần từ hoạt động sản xuất kinh doanh và cung cấp dịch vụ giảm đáng kể cụ thể năm 2019 lợi nhuận thuần từ hoạt động sản xuất kinh là -688,561,072 đồng , năm 2018 là -182,997,299 đồng . Năm 2019 tăng 513,709,320 đồng tốc độ tăng trên 200% . Tóm lại từ sụt giảm doanh thu trong năm 2019 , việc chi phí quản lý tăng nhanh dẫn đến lợi nhuận thuần thu về giảm rất nhanh . Từ đó cơng ty cần đưa ra những
biện pháp tích cự hơn trong khâu bán hàng và quản trị chi phí doanh nghiệp của cơng ty .
Bảng 2.2: Tình hình biến động vốn Đơn vị tính: đồng Tài sản 31/12/2019 31/12/2018 Chênh lệch Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ lệ(%) A.TÀI SẢN NGẮN HẠN 67,690,536 100% 7,189,757,535 91.87% -7,122,066,999 -99.06% I.Tiền và các khoản tương đương tiền 67,690,536 77,951,186 1.08% -10,260,650 -13.16% III. Các khoản phải thu ngắn hạn 0 7,111,806,349 98.92% -7,111,806,349 - 100.00% B.TÀI SẢN DÀI HẠN 0 635,851,727 8.13% -635,851,727 - 100.00% I Các khoản
phải thu dài hạn
0 0 166,000,000 26.11% -166,000,000 100.00%-
V Đầu tư tài
chính dài hạn 0 0 226,727,525 35.66% -226,727,525 - 100.00% VI Tài sản dài hạn khác. 0 0 243,124,202 38.24% -243,124,202 - 100.00% Tổng cộng 67,690,536 7,825,609,262 -7,757,918,726 -99.14% (Nguồn BCTC năm 2018,2019)
Biểu đò 2.4: Biểu đồ kết cấu vốn
Tổng tài sản công ty năm 2019 và 2018 lần lượt là 67,690,536 đồng và 7,825,609,262 đồng . Quy mô công ty là nhỏ .
Năm 2019 tổng tài sản là 67,690,536 đồng năm 2018 là 7,825,609,262 đồng . Năm 2019 tổng tài sản giảm 7,757,918,726 đồng tốc độ giảm là 99.14% . Quy mô nguồn vốn sụt giảm do các nguyên nhân như sau:
Tài sản ngắn hạn năm 2019 chiếm tỷ trọng 100% trong cơ cấu của công ty , năm 2018 tỷ trọng này là 91.87% , tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng cao cho thấy công ty đặc biệt chú trọng đầu tư vào tài sản ngắn hạn như các mặt hàng dưới 1 năm sự quay vòn vốn cũng khá nhanh .Tài sản ngắn hạn năm 2019 là 67,690,536 đồng năm 2018 là 7,189,757,535 đồng . Năm 2019 tài sản ngắn hạn giảm 7,122,066,999 đồng tốc độ giảm là 99.06%. Thấy công ty đang giảm đầu tư vào vốn lưu động .
Tiền và các khoản tương đương tiền năm 2019 là 67,690,536 đồng chiếm tỷ trọng 100% , năm 2018 là 77,951,186 đồng chiếm tỷ trọng 1.08% , năm 2019 tiền và các khoản tương đương tiền giảm 10,260,650 đồng tốc độ giảm 13,16% . Các khoản phải thu ngắn hạn năm 2019 là 0 đồng , năm 2018 là 7,111,806,349 đồng . Năm 2018 khi chưa chiếm lĩnh được thị trường tạo lịng tin cho các khách hàng cơng ty chấp nhận bán chịu để lấy thị phần và quan hệ kinh doanh , sang năm 2019 cơng ty đã khơng có chính sách bán chịu hàng hố nữa cho thấy uy tín đã tăng cao. Năm 2019 khơng có khoản nợ phải thu nào cho thấy công tác quản trị vốn của công ty rất hiệu quả vốn không bị các khách hàng chiếm dụng qua đó
thúc đẩy q trình phát triển doanh nghiệp hơn , tính thanh khoản cũng cao hơn khi có lượng tiền mặt để trả cho các khoản vay đến hạn .
Về tài sản dài hạn : Năm 2019 công ty không đầu tư tài sản dài hạn nào cả nên chiếm tỷ trọng 0% , năm 2018 tài sản dài hạn của công ty là 635,851,727 đồng chiếm tỷ trọng 8.31% . Công ty chú trọng vào thương mại nên việc đầu tư vào các tài sản dài hạn không được chú trọng nhiều. Tài sản dài hạn giảm đi do các nguyên nhân cụ thể như sau :
- Các khoản phải thu dài hạn giảm cụ thể năm 2019 là 0 , năm 2018 là 166.00.000 đồng như đã phân tích ở trên cơng ty đang lắm giữ được thị phần và có uy tín nhất định .
- Đầu tư tài chính dài hạn năm 2019 là 0 đồng , năm 2018 là 226,727,525 đồng , Trong năm việc đầu tư vào tài chính dài hạn khơng đem lại kết quả khả quan cho công ty nên công ty đã bán các khoản đầu tư tài chính dài hạn đi .
- Tài sản dài hạn khác năm 2019 là 0 đồng , năm 2018 là 243,124,202 đồng . Khi các tài sản dài hạn tập trung vào chi phí trả trước dài hạn thì khoản này đến năm 2019 khơng cịn nữa cho thấy cơng ty làm ăn uy tín nên khơng phải trả trước cho nhà cung cấp một lượng tiền để đảm bảo nữa.
Tóm lại cơng ty vào năm 2019 đã thâm nhập sau vào thị trường có uy tín trên thương trường . Bên cạnh đó cơng ty cần phải sử dụng thêm hàng tồn kho để tránh những đơn đặt hàng cấp thiết và dự trữ một lượng phòng ngừa giá cả hàng hố nhập vào tăng lên
Bảng 2.3: Tình hình biến động nguồn vốn Đơn vị tính: vnd Nguồn vốn 31/12/2019 31/12/2018 Chênh lệch Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ trọng (%) Chênh lệch Tỷ lệ A. Nợ phải trả 17,054,612 0.252 7,070,464,134 0.904 -7,053,409,522 -99.76% Nợ ngắn hạn 17,054,612 7,070,464,134 -7,053,409,522 -99.76% B. VCSH 50,635,924 0.748 755,145,128 0.096 -704,509,204 -93.29% I. VCSH 1.000.000.000 1.000.000.000 Tổng cộng 67,690,536 7,825,609,262 - 7,757,918,726 -99.14% (Nguồn BCTC năm 2018,2019)
Tổng nguồn vốn năm 2019 giảm so với năm 2018 cụ thể năm 2019 là 67,690,536 đồng năm 2018 là 7,825,609,262 đồng , năm 2019 giảm
7,757,918,726 đồng tốc độ giảm 99.14% . Tổng nguồn vốn giảm do lợi nhuận sau thuế chưa phân phối bị âm nhiều . Ngoài lợi nhuận sau thuế chưa phân phối thì cịn các nguyên nhân cụ thể như sau :
Về nợ phải trả : Năm 2019 nợ phải trả là 17,054,612 đồng chiếm tỷ trọng là 25.2% trong cơ cấu nguồn vốn , năm 2018 là 7,070,464,134 đồng chiếm tỷ trọng 90.4% trong cơ cấu nguồn vốn . Năm 2019 nợ phải trả giảm
7,053,409,522 tốc độ giảm 99.76% . Nợ phải trả giảm nhanh chủ yếu là nợ ngắn hạn , khi công ty mới hoạt động các cơ chế và dòng tiền của doanh nghiệp chưa ổn định việc chiếm dụng vốn từ các nhà cung cấp cũng như vay vốn ngân hàng là rất khó khăn . Cơng ty cần nhanh chóng đưa ra các chính sách riêng của mình quản lý tốt các đầu ra của công ty dần dần tái cơ cấu nguồn vốn sao cho hợp lý nhất .
9.6% trong cơ cấu tổng nguồn vốn . Năm 2019 vốn chủ sở hữu giảm
704,509,204 đồng tốc độ giảm là 93.29% , vốn chủ sở hữu giảm đi là do trong năm công ty làm ăn thua lỗ lợi nhuận sau thuế âm lấy vốn chủ sở hữu trả các khoản lỗ đó.
Tóm lại cơng ty đang tái cơ cấu nguồn vốn của mình bằng việc thu hẹp kinh doanh
Bảng 2.4: Cơ cấu nguồn vốn
Năm 2019 Năm 2018 Chênh lệch
Hệ số nợ 25,2% 90,4% -65,2%
Hệ số VCSH 74,8% 9,6% 65,2%
(nguồn BCTC năm 2018,2019)
Biểu đồ 2.5: Mơ hình cơ cấu nguồn vốn
Năm 2019 hệ số nợ là 25,2% , năm 2018 là 90,4% , năm 2019 giảm 65,2% . Qua chỉ tiêu hệ số nợ và vốn chủ sở hữu năm 2019 và năm 2018 là khác nhau cho thấy cơ cấu nguồn vốn thay đổi hay hàng năm chưa cố định. Hệ số nợ năm 2018 cao từ đó địn bảy kinh doanh biến động mạnh làm cho chi phí tăng nhanh đồng thời lợi nhuận giảm lớn. Năm 2019 hệ số nợ thấp hơn năm 2018 cho thấy các khoản nợ phải trả được công ty giảm làm cho tác động của địn bảy tài chính giảm nhưng vẫn gây thiệt hại lớn cho công ty .
Về hệ số vốn chủ sở hữu năm 2019 là 74,8% , năm 2018 là 9,6% tăng 65,2%. Hệ số vốn chủ sở hữu năm 2019 cao cho thấy công ty đang tự chủ về mặt tài chính và các quyết định của cơng ty khơng phụ thuộc quá nhiều vào các khoản nợ cũng như áp lực trả nợ giảm xuống rất nhiều .
Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động:
Bảng 2.5: Hiệu quả hoạt động
Chỉ tiêu Năm 2018 Năm 2019 Chênh lệch Tỷ lệ (%)
Doanh thu 3,680,189,535 2,910,878,343 (769,311,192) (26)
Doanh thu thuần 3,680,189,535 2,910,878,343 (769,311,192) (26)
Tổng lợi nhuận trước thuế
(242,903,256) (704,509,204) (461,603,948) (66)
Tổng lợi nhuận sau thuế
(242,903,256) (704,509,204) (461,603,948) (66)
ROA (0.055) (0.178) (0.123) (69)
ROE (0.277) (1.748) (1.471) (84)
(nguồn bctc 2018,2019) - Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn kinh doanh(ROA) năm 2019 là (0.178) giảm so với năm 2018: 0.123 lần tương đương với tỷ lệ giảm là 69%. Nghĩa là với 1 đồng vốn kinh doanh bỏ ra năm 2019 thì doanh nghiệp lỗ 0.178 đồng. Đây là sự sụt giảm so với năm 2018 và vẫn âm, cho thấy công tác sử dụng vốn của doanh nghiệp không hiệu quả. Đặc biệt, phần lợi nhuận trước và sau thuế đều âm và có dấu hiệu lỗ nhiều hơn. Điểu này có một chút tích cực khi thuế phải nộp được giảm tuy nhiên việc lợi nhuận âm khiến cho doanh nghiệp gặp nhiều vấn đề khi làm việc với nhà đầu tư, chủ nợ, khách hàng,.. Doanh nghiệp cần đề ra phương án tăng lợi nhuận sau thuế: như tăng cường doanh thu, giảm chi phí, ….
- Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên VCSH( ROE): năm 2019 là (1.748) giảm so với
năm 2018: 1.471 lần tương ứng với giảm 84%. Điều này có nghĩa là 1 đồng VCSH bỏ ra thì các chủ doanh nghiệp mất 1.748 đồng. Giảm rất mạnh đến từ chỉ số ROE trong năm 2019 so với năm 2018, cho thấy rằng việc sử dụng vốn chủ của các chủ doanh nghiệp bị lỗ rất nhiều. Các nhà quản trị doanh nghiệp cần sớm khắc phục nếu không muốn mất ngày càng nhiều vốn khi đưa vào công ty.
Bảng 2.6: Bảng chỉ tiêu đánh giá hệ số các khả năng thanh tốn Chỉ tiêu Đơn vị tính 31/12/2018 31/12/2019 Chênh lệch Tỷ lệ (%) 1. Tổng tài sản Đồng 7,825,609,262 67,690,536 (7,757,918,730) (99) 2. TSNH Đồng 7,189,757,535 67,690,536 (7,757,918,730) (99) 3. Tiền và các khoản
tương đương tiền Đồng 77,951,186 67,690,536
(10,260,65 0) (15) 5. Nợ phải trả Đồng 7,070,464,134 17,054,612 (7,053,409,520) (99) 6. Nợ ngắn hạn Đồng 7,070,464,134 17,054,612 (7,053,409,520) (99) Hệ số khả năng thanh toán nợ tổng quát Lần 1.1 3.969 2.869 72 Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn Lần 1.01 3.969 2.959 75 Hệ số khả năng thanh toán nhanh Lần 1.01 3.969 2.959 75 Hệ số khả năng thanh toán tức thời Lần 0,011 3.969 3.958 99,7 (nguồn BCTC năm 2018,2019)
Các hệ số thanh toán đều tăng rõ rệt và ở mức rất cao, cụ thể:
- Hệ số thanh toán tổng quát: năm 2019 đạt 3.969 tăng 2.861 lần tương ứng
với tỷ lệ tăng 72%. Hệ số này cho biết cứ 1 đồng nợ phải trả năm 2019 thì có tới 3.969 đồng tài sản đảm bảo. Tuy nhiên, hệ số này tăng cao như vậy là do sự giảm mạnh của hai chỉ số là nợ phải trả và tổng tài sản nhưng với mức độ khơng đều nhau.
- Hệ số thanh tốn hiện thời và hệ số khả năng thanh toán nhanh: năm 2019
đạt 3.969, tăng 2.959 so với số năm 2018 tương ứng tỷ lệ tăng là 75%. Hệ số này cho biết cứ 1 đồng nợ thì có 3.969 đồng tài sản ngắn hạn đảm bảo.
Tương tự như hệ số thanh tốn tổng qt thì hai hệ số này tăng đều do sự giảm mạnh của các chỉ số tài sản và nợ nhưng khơng đều nhau.
- Hệ số thanh tốn tức thời: năm 2019 đạt 3.969 lần tăng 3.958 so với năm
2018 với tỷ lệ tăng tương ứng là 99,7%. Hệ số này cho biết cứ 1 đơng nợ thì có 3.969 đồng tiền và các khoản tương đương tiền bảo đảm.
→ Các hệ số thanh toán cao tạo sự thuận lợi khi doanh nghiệp có ý định tiếp cận các khoản vay vốn, tuy nhiên nếu chỉ dựa vào các hệ số này để đánh giá doanh nghiệp thì chưa chính xác. Doanh nghiệp cần giữ mức tài sản và nợ phải trả ở mức hợp lý để đảm bảo đủ vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh cũng như đảm bảo khả năng thanh toán các khoản vay khi đến hạn.
Các chỉ tiêu đánh giá hiệu suất hoạt động
Để đánh giá về hiệu suất hoạt động của cơng ty, ta có thể sử dụng những hệ số như số vòng quay nợ phải thi, kỳ thu tiền bình qn, số vịng quay VLĐ, kỳ luân chuyển VLĐ, vòng quay tài sản, hiệu suất sử dụng VCĐ và vốn dài hạn khác. Các hệ số này có tác dụng đo lường năng lực quản lý và khai thác