1.1 .Tài chính doanh nghiệp và quản trị tài chính doanh nghiệp
2.2. Đánh giá thực trạng tài chính tại Cơng ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng Vinacone
2.2.2. Về tình hình đầu tư và sử dụng vốn của công ty
Sử dụng số liệu trên bảng cân đối kế toán mục TÀI SẢN lập bảng phân tích cơ cấu và sự biến động tài sản của công ty CPĐTXD VINCONEX – PVC như sau:
BẢNG 2.3.ĐÁNH GIÁ CƠ CẤU VÀ SỰ BIẾN ĐỘNG TÀI SẢN TẠI CÔNG TY CPĐTXD VINACONEX – PVC NĂM 2015
31/12/2015 31/12/2014 Chênh lệch Số tiền (Triệu đồng) Tỷ trọng (%) Số tiền (Triệu đồng) Tỷ trọng (%) Số tiền (Triệu đồng) Tỷ lệ (%) Tỷ trọng (%) A. Tài sản ngắn hạn 655.257 55,90% 776.195 62,11% -120.938 -15,58% -6,21% I. Tiền và các khoản
tương đương tiền 7.822 1,19% 38.567 4,97% -30.745 -79,72% -3,77%
II.Các khoản đầu tư tài
chính ngắn hạn 1.808 0,28% 571 0,07% 1.237 216,64% 0,20%
III.Các khoản phải thu
ngắn hạn 369.653 56,41% 358.801 46,23% 10.852 3,02% 10,19%
IV. Hàng tồn kho 274.604 41,91% 378.174 48,72% -103.570 -27,39% -6,81%
V.Tài sản ngắn hạn khác 1.371 0,21% 82 0,01% 1.289 1571,95% 0,20%
B. Tài sản dài hạn 517.037 44,10% 473.600 37,89% 43.437 9,17% 6,21%
I.Các khoản phải thu dài
hạn 78.302 15,14% 41.384 8,74% 36.918 89,21% 6,41%
II. Tài sản cố định 32.285 6,24% 39.879 8,42% -7.594 -19,04% -2,18%
III. Tài sản dở dang dài
hạn 43.865 8,48% 3.082 0,65% 40.783 1323,26% 7,83%
IV. Đầu tư tài chính dài
hạn 286.103 55,34% 305.668 64,54% -19.565 -6,40% -9,21%
V. Tài sản dài hạn khác 76.482 14,79% 83.587 17,65% -7.105 -8,50% -2,86%
Tổng cộng tài sản 1.172.294 100% 1.249.795 100% -77.501 -6,20% 0%
(Nguồn: Bảng cân đối kế tốn Cơng ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng Vinaconex-PVC 2014, 2015)
Dựa vào bảng trên, ta thấy rằng tại thời điểm cuối năm tài sản ngắn hạn giảm gần 121 tỷ đồng, tương ứng với tỷ lệ giảm là 15,58%. Đây là nguyên nhân chủ yếu dẫn đến sự giảm của tổng tài sản trong năm. Sự giảm mạnh của tài sản ngắn hạn chủ yếu là do hàng tồn kho đã giảm mạnh trong năm, giảm gần 103 tỷ đồng. Theo mục 10 thuyết mình báo cáo tài chính năm 2015 của cơng ty, ngun nhân có sự giảm mạnh hàng tồn kho như vậy là do trong năm cơng ty đã hồn thành và bàn giao các căn hộ thuộc cơng trình chung cư CT2A và CT2B – khu đơ thị mới Cổ Nhuế cho người mua đưa vào sử dụng, đây cũng là 2 dự án trọng điểm của cơng ty. Ngồi ra trong năm các khoản tiền và tương đương tiền cũng có sự giảm đáng kể. Các khoản thu ngắn hạn cũng có sự tăng đáng kể, tuy nhiên mức tăng này là rất nhỏ so với mức giảm của các khoản mục trên.
Tài sản dài hạn, tại thời điểm cuối năm tài sản dài hạn của công ty tăng 43 tỷ đồng so với đầu năm, với tỷ lệ 9,17%. Tuy nhiên sự tăng này có đem lại tác động tích cực hay khơng thì cần phải xem xét chi tiết hơn. Theo bảng trên, tài sản dài hạn tăng chủ yếu do sự tăng của các khoản phải thu dài hạn và tài sản dở dang dài hạn. Sự tăng của tài sản dài hạn lại không bắt nguồn từ tài sản cố định, do vậy điều này đặt ra vấn đề đối với nhà quản trị tài chính, cần quản lý chặt chẽ có hiệu quả các khoản mục trên trong điều kiện nguồn vốn lưu động thường xuyên của công ty đang ở mức âm.
BIỂU ĐỒ 2.2. CƠ CẤU TÀI SẢN CỦA CÔNG TY CPĐTXD VINACONEX – PVC. 31/12/2014 31/12/2015 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 37.89% 44.10% 62.11% 55.90%
Tỷ lệ đầu tư vào tài sản ngắn hạn
Tỷ lệ đầu tư vào tài sản dài hạn
Nhìn vào biểu đồ cơ cấu tài sản của cơng ty, có thể thấy cơng ty ln chú trọng đầu tư vào tài sản dài hạn, tỷ lệ đầu tư vào tài sản dài hạn tại thời điểm cuối năm có giảm so với đầu năm là do áp lực cần phải cân bằng cán cân thanh toán và nguồn vốn lưu động thường xun, đảm bảo an tồn về mặt tài chính. Tuy nhiên có một điểm đáng chú ý là phần lớn tài sản dài hạn lại không nằm ở tài sản cố định mà lại nằm ở các khoản đầu tư tài chính dài hạn, cụ thể là các khoản đầu tư vào công ty con, liên doanh liên kết, đầu tư góp vốn vào đơn vị khác… Do đặc thù của bộ máy tổ chức và đặc điểm của ngành xây dựng là cần nhiều nhà thầu phụ, do đó việc đầu tư vào các cơng ty con và liên doanh liên kết góp phần giúp cơng ty có được nguồn nguyên liệu đầu vào giá rẻ và ổn định.