1.1 .Tài chính doanh nghiệp và quản trị tài chính doanh nghiệp
3.2. Một số giải pháp chủ yếu nhằm cải thiện tình hình tài chính tại Cơng ty Cổ
3.2.1. Các biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ
Vốn lưu động là những tài sản ngắn hạn và thường xuyên luân chuyển trong quá trình kinh doanh. VLĐ chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấu tài sản của công ty CPĐTXD Vinaconex PVC, thường xuyên chiếm trên 50% tổng tài sản. Việc sử dụng hợp lý VLĐ có ảnh hưởng rất quan trọng đối với việc hoàn thành nhiệm vụ chung của công ty. Mặc dù hầu hết các vụ phá sản trong kinh doanh là hệ quả của nhiều yếu tố, chứ không phải chỉ do quản trị VLĐ tồi.
Nhưng cũng cần thấy rằng sự bất lực của một số công ty trong việc hoạch định và kiểm soát một cách chặt chẽ các loại TSLĐ và các khoản nợ ngắn hạn hầu như là một nguyên nhân dẫn đến thất bại cuối cùng của họ. Trong bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp, VLĐ được thể hiện ở các bộ phận Tiền mặt, các chứng khoán thanh khoản cao, phải thu và dự trữ tồn kho. Vì vậy việc nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ chính là vấn đề làm thế nào để nâng cao hiệu quả sử dụng các bộ phận đó.
3.2.1.1. Tăng dự trữ vốn bằng tiền.
Vốn bằng tiền được hiểu là tiền tồn quỹ, tiền trên tài khoản thanh toán của doanh nghiệp ở ngân hàng. Nó được sử dụng để trả lương, mua nguyên vật liệu, mua TSCĐ, trả tiền thuế, trả nợ…
Vốn bằng tiền bản thân nó lại là loại tài sản không sinh lãi, do vậy trong quản lý vốn bằng tiền thì việc tối thiểu hố lượng tiền phải giữ là mục tiêu quan trọng nhất. Tuy nhiên việc giữ tiền trong kinh doanh cũng là vấn đề cần thiết, điều đó xuất phát từ những lý do sau:
+ Đảm bảo giao dịch kinh doanh hàng ngày: Những giao dịch này thường là thanh toán cho khách hàng và thu tiền từ khách hàng, từ đó tạo nên số dư giao dịch.
+ Bù đắp cho ngân hàng về việc ngân hàng cung cấp các dịch vụ cho doanh nghiệp. Số dư tiền mặt loại này gọi là số dư bù đắp.
+ Đáp ứng nhu cầu dự phịng trong trường hợp biến động khơng lường trước được của các luồng tiền vào và ra. Loại tiền này tạo nên số dư dự phòng.
+ Hưởng lợi thế trong thương lượng mua hàng: Loại tiền này tạo nên số dư đầu cơ.
Trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, việc giữ đủ lượng tiền cần thiết phục vụ cho kinh doanh có những lợi thế sau:
+ Khi mua các hàng hoá dịch vụ nếu có đủ lượng tiền thanh tốn ngay, cơng ty có thể được hưởng lợi thế chiết khấu.
+ Giữ đủ lượng tiền cần thiết giúp duy trì tốt các chỉ số thanh tốn ngắn hạn giúp cơng ty có thể mua hàng với những điều kiện thuận lợi và được hưởng mức tín dụng rộng rãi.
+ Giữ đủ lượng tiền giúp công ty tận dụng được những cơ hội thuận lợi trong kinh doanh do chủ động trong các hoạt động thanh toán chi trả.
+ Khi có đủ lượng tiền dự trữ giúp cơng ty đáp ứng được nhu cầu trong các trường hợp khẩn cấp như đình cơng, hoả hoạn, chiến dịch marketing của đối thủ cạnh tranh, vượt qua khó khăn do yếu tố thời vụ và chu kỳ kinh doanh.
Do vậy, việc giữ đủ lượng tiền cần thiết để phục vụ cho nhu cầu thanh tốn của cơng ty là vơ cùng quan trong và cần thiết.
Trên bảng cân đối kế tốn của cơng ty năm 2015, chúng ta thấy vốn bằng tiền dự trữ của công ty là khá nhỏ và giảm mạnh so với đầu năm, tại thời điểm cuối năm 2015 tiền và các khoản tương đương tiền chỉ chiếm tỷ trọng 1,19% trong cơ cấu tài sản ngắn hạn, đông thời hệ số khả năng thanh toán tức thời chỉ đạt 0,009 thấp hơn rất nhiều so với mức trung bình ngành. Việc dự trữ vốn bằng tiền thấp có thể khiến cơng ty đánh mất những cơ hội đầu tư, hoặc chịu lãi suất cao khi các khoản nợ đến hạn mà khơng kịp thanh tốn.
Với nhận thức như trên, công ty cần phải xác định được mức dự trữ tối thiểu và có các biện pháp tăng dự trữ vốn bằng tiền, đồng thời dự báo được chính xác các luồng xuất nhập quỹ trong kỳ, có kế hoạch sử dụng khoản tiền nhàn rỗi để đầu tư vào các tài sản có khả năng sinh lời cao và khả năng thanh khoản cao như đầu tư vào các chứng khoản ngắn hạn, đảm bảo khả năng thanh tốn bằng tiền của cơng ty khi cần, đồng thời nâng cao hiệu quả sử dụng vốn bằng tiền của công ty.
3.2.1.2. Giảm thiểu vốn tồn kho dự trữ.
Trong quá trình luân chuyển của VLĐ phục vụ cho sản xuất kinh doanh thì việc tồn tại vật tư hàng hoá dự trữ, tồn kho là những bước đệm cần thiết cho quá trình hoạt động bình thường của doanh nghiệp. Đối với các doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường không thể tiến hành sản xuất kinh doanh đến đâu mua hàng đến đó mà cần phải có ngun vật liệu, hàng hố, thành phẩm và chi phí sản xuất kinh doanh dở dang dự trữ. Tất cả các hàng dự trữ đó có vai trị rất lớn để cho quá trình sản xuất kinh doanh diễn ra bình thường và liên tục. Do vậy nếu doanh nghiệp dự trữ quá lớn sẽ tốn kém chi phí, ứ đọng vốn, cịn nếu doanh nghiệp dự trữ q ít sẽ làm cho quá trình sản xuất kinh doanh bị gián đoạn gây ra hàng loạt các hậu quả tiếp theo.
Dựa vào những phân tích phía trên, ta thấy chỉ tiêu hàng tồn kho tuy giảm mạnh so với đầu năm nhưng vẫn ln chiếm tỷ trọng lớn thứ hai trong tổng TSLĐ, vì vậy chi phí lưu kho của cơng ty tương đối cao. Do đó, để nâng cao được hiệu quả sử dụng vốn tồn kho thì cơng ty vẫn cần quản lý khoản mục này một cách chặt chẽ. Cơng ty có thể tham khảo mơ hình quản trị vốn tồn kho tối ưu thơng qua phương pháp tổng chi phí tối thiểu để xác định số lượng hàng hoá mỗi lần đặt hàng và số lần đặt hàng nhằm giảm chi phí lưu kho của công ty, xác định mức tồn kho hợp lý, thường xuyên tiến hành kiểm kê, kiểm tra tồn diện để có biện pháp xử lý kịp thời từng trường hợp, tránh ứ đọng hoặc thiếu vật tư hàng hoá, ảnh hưởng tới hiệu quả sản xuất kinh doanh của công ty.
3.2.1.3. Xây dựng chính sách tín dụng thương mại hợp lý.
Quản trị khoản phải thu cũng liên quan đến sự đánh đổi giữa lợi nhuận và rủi ro trong bán chịu hàng hóa dịch vụ. Nếu khơng bán chịu hàng hóa, dịch vụ doanh nghiệp sẽ mất đi cơ hội tiêu thụ sản phẩm, do đó cũng mất đi cơ hội thu lợi nhuận. Song nếu bán chịu hay bán chịu quá mức sẽ dẫn tới làm tăng
chi phí quản trị khoản phải thu, làm tăng nguy cơ nợ phải thu khó địi hoặc rủi ro khơng thu hồi được nợ. Do đó doanh nghiệp cần đặc biệt coi trọng các biện pháp quản trị khoản phải thu từ bán chịu hàng hóa, dịch vụ. Nếu khả năng sinh lời lớn hơn rủi ro thì doanh nghiệp có thể mở rộng (nới lỏng) bán chịu, còn nếu khả năng sinh lời nhỏ hơn rủi ro doanh nghiệp phải thu hẹp (thắt chặt) việc bán chịu hàng hóa, dịch vụ.
Từ những phân tích ở trên về tình hình cơng nợ của cơng ty, ta thấy vốn bị chiếm dụng của công ty luôn chiếm một tỷ trọng rất lớn trong cơ cấu tài sản của cơng ty và có xu hướng tăng về cuối năm. Tuy nhiên, để tăng khả năng tiêu thụ sản phẩm, cơng ty cũng cần cấp tín dụng cho khách hàng. Muốn vậy, trước hết công ty cần phải xác định rủi ro của khách hàng bằng việc tiến hành khảo sát khách hàng nhằm đánh giá tình hình tài chính và khả năng thanh tốn của họ, từ đó thực hiện chính sách bán chịu phân biệt đối với từng khách hàng.
Mặt khác, để giảm thiểu rủi ro trong thanh tốn, cơng ty nên có các biện pháp phịng ngừa rủi ro nếu khách hàng mất khả năng thanh toán như: Đặt cọc bằng tiền hoặc tài sản, tạm ứng trước một phần tiền hàng, yêu cầu có sự bảo lãnh của ngân hàng… hoặc xác định giới hạn tín dụng có thể cung cấp cho khách hàng dựa trên cơ sở đánh giá uy tín và vị thế tín dụng họ.
Cơng ty cũng cần thoả thuận với khách hàng về thời hạn thanh tốn một cách rõ ràng, có những ưu đãi đối với những khách hàng thanh toán trước và đúng thời hạn, cùng những biện pháp xử lý bắt buộc nếu khách hàng vi phạm thu hồi các khoản nợ nhằm quản lý chặt chẽ và theo dõi thường xuyên các khoản nợ và có các biện pháp thu hồi nợ một cách có hiệu quả nhất, điều này rất có ý nghĩa với những cơng ty khi muốn mở rộng mạng lưới tiêu thụ ra khắp các tỉnh thành trên cả nước.