- Tài sản cố định: Do cụng ty chuyờn về sản xuất và kinh doanh vật liệu
2.2.1.2. Tỡnh hỡnh nguồn vốn kinh doanh
Để tiến hành bất cứ hoạt động sản xuất kinh doanh nào, doanh nghiệp cũng cần phải cú vốn kinh doanh. Đõy là điều kiện tiờn quyết cú ý nghĩa quyết định đến quỏ trỡnh sản xuất - kinh doanh của doanh nghiệp. Doanh nghiệp cần phải dự trữ giỏ trị tài sản lưu động và tài sản cố định một cỏch hợp lý phự hợp với yờu cầu sản xuất và tiờu thụ. Đầu tiờn, ta sẽ đi nghiờn cứu nguồn hỡnh thành vốn kinh doanh của cụng ty.
Bảng 2.5: Nguồn hỡnh thành vốn kinh doanh của cụng ty CP Viglacera Hạ Long I
Đvt: Việt Nam đồng
Chỉ tiờu
Cuối năm Đầu năm
Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ trọng (%)
Tổng nguồn vốn 38.392.423.853 100 % 47.760.298.970 100% -9.367.875.117
A. Nguồn vốn tạm thời 18.997.846.525 49,48% 28.402.213.038 59,47% -9.404.366.513
1. Nợ ngắn hạn 18.997.846.525 100% 28.402.213.038 100% -9.404.366.513
B. Nguồn vốn thường xuyờn 19.394.577.328 50,52% 19.358.085.932 40,53%
1. Nợ dài hạn 20.000.000 0,10% 806.873.400 4,17% -786.873.400
2.VCSH 19.374.577.328 99,9% 18.551.212.532 95,83%
Qua bảng số liệu ta thấy nguồn hỡnh thành chớnh của vốn kinh doanh là nợ ngắn hạn và vốn chủ sở hữu.
Tổng nguồn vốn cuối năm 2015 đạt 38.392.423.853 đó giảm 9.367.875.117 so với đầu năm tương ứng giảm 19,61%. Chủ yếu là do nợ ngắn hạn giảm, cuối năm nợ ngắn hạn là 18.997.846.525 đồng giảm so với đầu năm là 9.404.366.513 đồng tương ứng 33,11%. Do cụng ty muốn giảm gỏnh nặng nợ, đõy cũng là một tớn hiệu tớch cực. Tuy nhiờn cũng cú điểm bất lợi khi lượng vốn đi chiếm dụng của cụng ty giảm cú thể làm tăng cỏc khoản nợ với chi phớ lói suất cao hơn. Cụng ty cần thận trọng khi sử dụng nguồn vốn chiếm dụng này, để giữ được uy tớn của mỡnh trong kinh doanh.
Nguồn vốn kinh doanh được hỡnh thành từ 2 nguồn là: Nguồn vốn tạm thời và nguồn vốn thường xuyờn. Tỷ trọng nguồn vốn thường xuyờn cuối năm cao hơn nguồn vốn tạm thời. Cũn đầu năm thỡ ngược lại.
Nguồn vốn tạm thời được hỡnh thành từ nợ ngắn hạn. Nguồn vốn tạm thời cuối năm giảm 9.404.366.513 tương ứng giảm 33,11% so với đầu năm.
Nguồn vốn thường xuyờn cuối năm là 19.394.577.328 hỡnh thành từ Nợ dài hạn và vốn chủ sở hữu. Trong đú vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng lớn cụ thể cuối năm 2015 là 19.374.577.328 với tỷ trọng 99,9%.. Nguồn vốn thường xuyờn cuối năm tăng 36.491.396 tương ứng 0,19%.
Bảng 2.6: Nguồn vốn lưu động thường xuyờn năm 2015
Đvt: Việt Nam đồng
Chỉ tiờu Cuối năm Đầu năm
1. Nợ dài hạn 20.000.000 806.873.400
2. Vốn chủ sở hữu 19.374.577.328 18.551.212.532
3. Nguồn vốn dài hạn 19.394.577.328 19.358.085.932
4. Tài sản dài hạn 24.463.079.822 25.393.407.803
5. Nguồn VLĐ thường xuyờn (5)=(3)-(4) -5.068.502.494 -6.035.321.871
Cuối năm Đầu năm
NVLĐ
NVLĐ
Hỡnh 2.1 : Mụ hỡnh tài trợ vốn của cụng ty cổ phần Viglacera Hạ Long I
Qua bảng 2.6 ta thấy, cả đầu năm và cuối năm 2015 nguồn vốn lưu động thường xuyờn đều nhỏ hơn 0, toàn bộ TSNH được tài trợ bằng NVNH, TSDH được tài trợ bằng NVDH và một phần NVNH. Điều này thể hiện sự mất cõn đối tài chớnh do tài sản dài hạn cú thời gian thu hồi vốn lõu dài trong khi cỏc khoản nợ ngắn hạn sẽ phải đỏo hạn trong thời gian ngắn, tức là sự mất cõn đối giữa kỳ hạn của tài sản và kỳ hạn của nguồn nợ vay. Đõy là dấu hiệu đỏng lo ngại khi cụng ty hoạt động trong ngành vật liệu xõy dựng.
Việc đầu tư TSDH là dõy chuyền 3 lũ nung Tuynel với tổng mức đầu tư 34.499.127.636 đồng dự kiến hoàn thành vào năm 2012 nhưng do những khú khăn về nguồn vốn đầu tư cụng ty đó quyết định gión tiến độ thực hiện cụng trỡnh. Sau 4 năm dõy chuyền này vẫn chưa được hoàn thành và đưa vào vận hành. Cho thấy cụng ty đang bị thiếu hụt nguồn vốn dài hạn trong kinh doanh, khụng đảm bảo nguyờn tắc cõn bằng tài chớnh, ỏp lực khả năng thanh toỏn rất cao.
Thời điểm cuối năm 2015, nguồn vốn lưu động thường xuyờn là - 5.068.502.494 tăng 966.819.377 so với đầu năm. Nguyờn nhõn là do nguồn vốn dài hạn tăng và TSDH giảm.
- Nguồn vốn dài hạn cuối năm đạt 19.394.577.328 so với đầu năm tăng 36.491.396 tương ứng tăng 0,19%. Nguyờn nhõn là do VCSH tăng với mức độ 4,44% cũn nợ dài hạn lại giảm 97,52%. Trong đú VCSH tăng là do lợi nhuận chưa phõn phối tăng. Điều này giỳp tăng sự ổn định trong tài trợ và tăng khả năng tự chủ về tài chớnh của doanh nghiệp. Sau vài năm kinh doanh cú lói, cuối năm 2015 lợi nhũn chưa phõn phối đó dương.
- Tài sản dài hạn cuối năm đạt 24.463.079.822 đồng so với đầu năm giảm 930.327.981 đồng tương ứng 3,66% .Nguyờn nhõn là do TSCĐ giảm.
Tuy nguồn vốn lưu động thường xuyờn của cụng ty đó cú xu hướng tăng lờn nhưng vẫn õm, chớnh sỏch tài trợ đang mất an toàn và ổn định. Với mụ hỡnh tài trợ này cụng ty sẽ hạ thấp được chi phớ sử dụng vốn vỡ sử dụng nhiều cỏc nguồn ngắn hạn nhưng lại làm tăng ỏp lực thanh toỏn cho cụng ty. Cụng ty cần điều chỉnh cơ cấu nguồn vốn và tài sản hợp lý nhằm đảm bảo nguyờn tắc cõn bằng tài chớnh, hạn chế cỏc rủi ro tài chớnh đặc biệt là rủi ro vỡ nợ.
2.2.2. Thực trạng quản trị sử dụng vốn kinh doanh tại Cụng ty cổ phầnViglacera Hạ Long I