I. Các khoản phải thu ngắn
4. Kỳ thu tiền trung bình
(ngày) 12.30 17.57 -5.27 -29.97
(Nguồn: Bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh 2012-2013)
So sánh năm 2013 với năm 2012 ta thấy:
Số vòng quay nợ phải thu tăng 8.77 vòng lên mức 29.26 vòng làm cho số ngày kỳ thu tiền trung bình giảm 5.27 ngày xuống cịn 12.3 ngày. Nguyên nhân là do doanh thu năm 2013 so với năm 2012 tăng mạnh do năm 2013 là một năm kinh tế hồi phục trên đà tăng trưởng cùng với sự phát triển đầy tiềm năng của ngành đồ uống và chính sách tăng trưởng của cơng ty, trong khi đó nợ phải thu cũng tăng lên nhưng với tỷ lệ thấp hơn nhiều do doanh nghiệp đã bắt đầu cảm nhận được sự cần thiết phải chặt chẽ trong chính sách tín dụng thương mại. Tuy nhiên, doanh nghiệp cũng cần lưu ý đến nợ khó địi xuất hiện trong năm 2013, đây là điều khơng hề mong đợi.
Để có cái nhìn chi tiết hơn, ta đi sâu vào xem xét mối quan hệ giữa tình hình sử dụng vốn lưu động với tình hình khả năng thanh tốn của doanh nghiệp qua bảng sau:
Bảng 2.6: Các hệ số về khả năng thanh toán của doanh nghiệp năm 2013
ĐVT: Lần
Chỉ tiêu 31/12/2013 31/13/2012 So sánh
1. Hệ số khả năng thanh toán hiện
thời (lần) 11.65 2.24 9.41
2. Hệ số khả năng thanh toán
nhanh (lần) 8.46 1.31 7.15
3. Hệ số khả năng thanh toán tức
thời (lần) 3.63 0.51 3.12
(Nguồn bảng cân đối kế tốn năm 2013)
Qua bảng trên ta có thể thấy được sự biến động của các nhóm hệ số tài chính cơ bản. Nhóm hệ số khả năng thanh tốn là nhóm biến động mạnh nhất trong năm 2013, hệ số khả năng thanh toán hiện thời tăng 9.41 lên mức 11.65 lần và cuối năm 2013 tương ứng với tỷ lệ tăng 420.61%, hệ số khả năng thanh toán nhanh cũng tăng 7.15 tương ứng tăng 546.25%, hệ số khả năng thanh toán tức thời tăng 3.12 tương ứng tăng 616.53%. Nguyên nhân có thể thấy được là sự giảm mạnh của nợ ngắn hạn giảm 3,392,032,656 VNĐ tương ứng mức giảm 79.29%. Trong đó chủ yếu là do các khoản phải trả phải nộp ngắn hạn khác giảm 5,190,919,197 tương ứng giảm 92.37%. Trong năm 2013 doanh nghiệp đã thanh toán trả một lượng lớn tiền vốn vay mượn tạm thời không phải trả lãi của đơn vị cấp trên góp vốn chủ yếu là Tổng Cơng ty Dầu Việt Nam (PV OIL) mà doanh nghiệp vay mượn phục vụ tài trợ nhu cầu vốn
lưu động, một số ít cịn lại là do doanh nghiệp vay mượn vật tư tạm thời trong năm 2012 và đã hồn trả trong năm 2013. Trong khi đó các khoản mục tài sản ngắn hạn, hàng tồn kho và tiền, tương đương tiền đều biến động ít so với nợ ngắn hạn nên các hệ số khả năng thanh toán đều tăng mạnh. Chỉ tiêu khả năng thanh tốn trung bình ngành đồ uống năm 2013 lần lượt là:
Hệ số khả năng thanh toán hiện thời là 2.41 lần Hệ số khả năng thanh toán nhanh là 1.96 lần Hệ số khả năng thanh toán tức thời là 1.2 lần (Nguồn: AVS Cơng ty cổ phần chứng khốn Âu Việt)
Như vậy, so với trung bình ngành thì tất cả hệ số khả năng thanh toán đều ở mức cao, như vậy có thể đánh giá năng lực thanh tốn của doanh nghiệp là tốt. Năm 2013 là năm kinh tế đang trên đà phục hồi và phát triển tuy vậy khả năng thanh khoản của hàng tồn kho và nợ phải thu đều không phải dễ dàng cho nên với việc các chỉ tiêu hệ sơ thanh tốn đều ở mức cao hơn trung bình ngành khá nhiều thì doanh nghiệp có thể yên tâm về các khoản phải trà và nợ phải thu đều ở mức chấp nhận được tuy nhiên cần luy ý về vấn đề thu hồi nợ phải thu.
Quản trị hàng tồn kho
Bảng 2.7: hàng tồn kho của công ty năm 2013
ĐVT: VNĐ
Nội dung Cuối năm Đầu năm Chênh lệch Tỷ lệ
- Nguyên liệu, vật liệu 951,035,207 1,512,672,933 (561,637,726) (37.13)
- Cộng cụ, dụng cụ 63,928,281 297,668,046 (233,739,765) (78.52)
- Chi phí SX, KD dở dang 9,146,443 314,189,600 (305,043,157) (97.09)
- Thành phẩm 296,792,667 157,961,224 138,831,443 87.89
- Hàng hoá 1,506,528,107 1,691,184,182 (184,656,075) (10.92)
(Nguồn: Thuyết minh báo cáo tài chính năm 2013)
Nhìn chung năm 2013 là một năm tốt về quản trị vốn tồn kho dự trữ của doanh nghiệp khi vốn hàng tồn kho cuối năm 2013 so với đầu năm giảm 1,146,245,280 VNĐ tương ứng giảm 28.85% nguyên nhân chủ yếu là do sự giảm giá mạnh của nguyên vật liệu điều này cho thấy năm vừa qua nguyên liệu đầu vào giảm giá tác động lớn như thế nào tới chính sách dự trữ hàng tồn kho của doanh nghiệp . Tuy nhiên doanh nghiệp cũng cần lưu ý khi thành phẩm cuối năm 2013 so với đầu năm tăng 138,834,443 VNĐ tương ứng tăng 87.89% trong khi sức mua của thị trường vẫn khá lớn như vậy công ty đang bộc lộ điểm yếu về sự phối hợp thiếu nhịp nhàng giữa khâu sản xuất và khâu tiêu thụ.
Bảng 2.8: Chỉ tiêu hiệu suất hoạt động hàng tồn kho năm 2012-2013
ĐVT: VNĐ
Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2012 Chênh lệch
Tỷ lệ (%)