2.2.1 .Về tình hình huy động vốn của công ty
2.2.1.1 .Đánh giá biến động nguồn vốn và kết cấu nguồn vốn
a. Đánh giá biến động nguồn vốn
Khái quát nguồn vốn trong năm 2014 tổng nguồn vốn của công ty là 59,365 triệu đồng tăng 2,744 triệu đồng tương ứng với tốc độ tăng là 4,85%. Nguồn vốn tăng chủ yếu là do nợ phải trả tăng 2301 triệu đồng tương ứng với tốc độ tăng 16.87%, ngồi ra cịn do vốn chủ sở hữu tăng 443 triệu đồng.
Qua bảng 2.1 và 2.2 ta có nhận xét chi tiết về tình hình biến động vốn của công ty trong 2 năm 2013, 2014 như sau:
Nợ phải trả tăng từ 13,641 triệu đồng lên 15,943 triệu đồng tương ứng
với lượng tăng là 2,301 triệu đồng. Lượng tăng của nợ phải trả trong năm 2014 là gấp đơi năm 2013, trong năm 2013 thì nợ phải trả chỉ tăng 1,191 triệu đồng. Qua dó cho thấy cơng ty đang tăng cường sử dụng nợ phải trả trong nguồn vốn. Nợ phải trả tăng là do ảnh hưởng của nhiều yếu tố khác nhau
- Vay ngắn hạn năm 2014 tăng ít hơn nhiều so với năm 2013, trong khi năm 2013 tăng 1320 triệu đồng thì trong năm 2014 khoản mục này chỉ tăng có 140 triệu đồng. Nguyên nhân của việc này là do trong năm 2014 công ty cũng tăng đi vay nhưng lại tăng vay dài hạn để đầu tư thêm máy móc, phương tiện vận tải, cịn năm 2013 thì tăng vay ngắn hạn để mở rộng kinh doanh vật liệu xây dựng và xăng dầu của mình.
- Phải trả cho người bán tăng mạnh trong năm 2014, trong khi năm 2013 chỉ tăng có 41 triệu đồng thì năm 2014 khoản mục này tăng 1443 triệu đồng.
Nguyên nhân phải trả tăng mạnh năm 2014 là do các nhà cung cấp các yếu tố đầu vào như cát, đá, xăng dầu cho công ty đang dần trở thành bạn hàng tin cậy của cơng ty, bên cạnh đó cịn do cuối năm cơng ty đã mua thêm nhiều vật liệu và xăng dầu dự trữ cho đầu năm 2015. Vốn đi chiếm dụng tăng làm cho nhu cầu vốn lưu động giảm là tín hiệu khá tốt cho tình hình hoạt động kinh doanh của cơng ty nhưng bên cạnh đó cơng ty phải chú ý đảm bảo khả năng thanh toán cho nhà cung cấp khi đến hạn. Chính sách mua chịu của cơng ty đang được cải thiện đáng kể.
- Trong năm 2014 thuế và khoản phải nộp cho Nhà nước giảm mạnh từ 1,100 triệu đồng xng cịn 340 triệu đồng, trong khi đó năm 2013 thì khoản mục này lại tăng. Cuối năm 2014 thuế giảm là do trong năm doanh nghiệp đã nộp trước thuế thu nhập doanh nghiệp và tăng lượng thuế GTGT được khấu trừ và thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp thì đã giảm từ 25% xuống cịn 22%. Các khoản phải trả cho người lao động tỏng 2 năm đều tăng nhẹ.
- Vay dài hạn, trong năm 2013 thì khoản này giảm từ 340 triệu đồng về 0 triệu thì cuối năm cơng ty đã vay 1400 triệu đồng vốn dài hạn, từ đó làm cho tỷ trọng của vay dài hạn trong nợ phải trả tăng lên 8.78 %. Nguyên nhân của việc này là công ty tăng vay vốn dài hạn để mua săm máy móc trong khi mà lãi suất đi vay đang thấp và có xu hướng giảm tiếp.
Vốn chủ sở hữu
Vốn chủ sở hữu trong cả hai năm 2013, 2014 đều tăng, tuy nhiên trong năm 2014 thì khoản mục này tăng mạnh hơn nhiều. Trong cả hai năm thì vốn đầu tư của chủ sở hữu đều không tăng mà vốn chủ tăng là do lợi nhuận sau thuế chưa phân phối tăng. Nhìn chung tình hình vốn chủ sở hữu khơng có nhiều thay đổi, lợi nhuận chưa phân phối tăng nhẹ cho thấy hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty vẫn đang rất ổn định.
Kết luận, qua phân tích cụ thể chi tiết về tình hình diễn biến nguồn vốn
của cơng ty trong năm 2014 thì ta thấy tình hình huy động vốn gần như khơng có biến đổi nhiều, cơng ty đang tăng cường được khoản chiếm dụng của nhà cung cấp và bắt đầu sử dụng nợ vay dài hạn. Trong cả hai năm công ty đều không tăng vốn đầu tư của chủ sở hữu mà nguồn vốn tăng là do nợ vay tăng cho thấy công ty đang thay đổi theo hướng tăng cường sử dụng nợ vay hơn. b.Kết cấu nguồn vốn. 31/12/2012 31/12/2013 31/12/2014 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Nguồn vốn Nợ phải trả Nguồn: BCTC cơng ty 2013, 2014
Hình 2.1 Cơ cấu nguồn vốn
Qua biểu đồ cơ cấu nguồn vốn ta thấy nguồn vốn của công ty đang thay đổi theo hướng tăng cường sử dụng nợ vay, nhưng thay đổi đó là khơng đáng kể, cơ cấu nguồn vốn công ty vẫn theo hướng sử dụng nhiều vốn chủ sở hữu. Tỷ lệ nợ vay và vốn chủ là 1:3, cơ cấu nguồn vốn này là khá an tồn đổi với cơng ty. Tuy nhiên cơng ty nên xem xét thay đổi cơ cấu nguồn vốn theo hướng tăng cường sử dụng nợ vay để mở rộng sản xuất kinh doanh và để tận dụng hiệu quả của địn bẩy tài chính. Vì hiện nay lãi suất thị trường hiện nay
đang khá thấp và the dự báo của các chun gia thì có thể tiếp tục giảm, hơn nữa việc sản xuất kinh doanh của công ty đang rất ổn định. Nhưng lý do thiết yếu nhất là mặc dù tình hình thị trường bất động sản và xây dựng đang khá trầm lặng nhưng với tốc độ phát triển chóng mặt cũng như việc các nhà thầu xây dựng đang tập trung phát triển ở Khu kinh tế Nghi Sơn thì việc mở rộng kinh doanh vật liệu xây dựng hay đầu tư tài sản cố định để cho thuê và tiếp tục đi thầu xây dựng của công ty là hợp lý.