2.2.1 .Về tình hình huy động vốn của công ty
2.2.1.2 .Đánh giá hoạt động tài trợ của doanh nghiệp
Qua bảng 2.3 và 2.4 ta thấy mơ hình tài trợ của công ty tại cả 3 thời điểm 1/1/2013, 1/1/2014, 31/12/2014 đều giống nhau đều là mơ hình tài trợ thứ hai “lấy ngắn nuôi dài” NWC > 0. Trong 2014 thì cả nợ ngắn hạn và nguồn vốn dài hạn đều tăng nhưng do trong cơ cấu tài sản thì tài sản ngắn hạn giảm 2,711 triệu đồng còn tài sản dài hạn giảm 5,454 triệu động làm cho nguồn cốn lưu động thường xuyên giảm từ 9,977 triệu đồng xuống còn 6,364 triệu đồng. Mơ hình tài trợ của cơng ty đang sử dụng là an tồn giúp cơng ty hạn chế rủi ro thanh tốn. Tuy nhiên việc sử dụng mơ hình tài trợ này thường làm cho hoạt động của doanh nghiệp thiếu linh hoạt nên công ty cần xem xét thay đổi sang mơ hình thứ nhất vì mơ hình này phù hợp với những cơng ty trong lĩnh vực xây dựng và thương mại đang ở giai đoạn phát triển ổn định.
2.2.2.Về tình hình đầu tư và sử dụng vốn của cơng ty
Nhìn chung qua hai bảng biến động tình hình đầu tư vào tài sản của công ty trong hai năm 2013 và 2014 ta thấy cơ cấu tài sản của công ty đang ngày thay đổi theo hướng đầu tư vào tài sản dài hạn và giảm đầu tư vào tài sản ngắn hạn.
Về quy mô tài sản của công ty: tổng tài sản của công ty cuối năm 2014
2,744 triệu đồng, quy mô doanh nghiệp đang được mở rộng, nâng cao năng lực cạnh tranh của công ty.
Về tài sản ngắn hạn
Tài sản ngắn hạn của công ty trong năm 2013 thì tăng nhưng trong năm 2014 thì lại giảm, nguyên nhân là do ảnh hưởng của các yếu tố sau:
- Tiền và tương đương tiền trong năm 2014 đã tăng 154 triệu đồng là do cuối năm lượng tiền mặt đã tăng và tiền gửi ngân hàng giảm. Cịn trong năm 2013 thì thì đầu năm đến cuối năm khoản mục này giảm do lượng tiền mặt giảm. Tiền mặt tăng mạnh ở cuối năm 2014 là do cuối năm công ty đã thu hồi được nợ từ khách hàng.
- Phải thu của khách hàng năm 2014 giảm mạnh từ 15.786 triệu đồng xuống cịn 11.876 triệu đồng, trong khi đó trong năm 2013 thì khoản mục này lại tăng thêm 1410 triệu đồng. Điều này cho thấy khả năng thu hồi nợ của công ty đang tốt lên. Phải thu của khách hàng cuối năm 2014 giảm mạnh là do đa phần các khách hàng mua vật liệu xây dựng hay th máy móc của cơng ty trong những năm gần đây là các nhà thầu phụ xây dựng cơng trình ngắn hạn nên thường thanh tốn ngay. Ngun nhân nữa là do trong năm 2014 công ty đã thu được một số khoản nợ khó địi và khoản tiền bảo hành cơng trình đã thu hồi đượ . Vốn bị chiếm dụng giảm làm giảm nhu cầu vốn lưu động, là tín hiệu tốt cho hoạt động kinh doanh của cơng ty.
- Hàng tồn kho trong cả hai năm đều tăng mạnh, đặc biệt năm 2014 tăng từ 2221 triệu đồng lên 8157 triệu đồng. Nguyên nhân của việc này là do cuối năm khi thuyền chở hàng về nhiều cơng ty đã nhập nhiều hàng hóa hơn, bên cạnh đó cịn do giá xăng đâu cuối năm 2014 giảm mạnh nên công ty đa tăng tích trữ chờ hưởng chênh lệch giá, nhưng nguyên nhân cốt lõi nhất của việc tăng đột biến này là vào cuối năm thì cơng trình xây dựng dở dang từ đầu năm hoàn thành chưa bán ra để dưới dạng hàng hóa. Việc dự trữ có thể đảm bảo
cho hoạt động của công ty diễn ra liên tục tuy nhiên công ty cũng phải đề phòng nguy cơ tồn kho ế ẩm hoặc giá cả biến động.
- Tài sản ngắn hạn khác trong năm 2013 thì tăng nhẹ nhưng năm 2014 thì giảm mạnh. Nguyên nhân là khoản mục chi phí sản xuất kinh doanh dở dang giảm mạnh. Diều này xuất phát từ hoạt động xây dựng của cơng ty, cơng trình này bắt đầu thi công đầu năm 2013 và mãi đến cuối 2014 mới hồn thành và chuyển thành hàng hóa.
Về tài sản dài hạn
Tài sản dài hạn trong năm tăng từ 33,003 triệu đồng lên 38.458 triệu đồng với tốc độ tăng là 16.53%. Tài sản dài hạn tăng là do nguyên giá tài sản cố định trong năm tăng, công ty đã tăng đầu tư mua thêm các máy móc để cho thuê và phương tiện vận tải để chuyên chỏ vật liệu xây dựng làm nguyên giá tăng 7428 triệu đồng, nguyên giá tăng nên hao mòn tài sản cố định cũng tăng với tốc độ gần tương đương do công ty áp dụng khấu hao tài sản theo phương pháp đường thẳng. Bên cạnh đó trong năm thì chi phí xây dựng dở dang của công ty đã giảm 600 triệu đồng, Công ty tăng đầu tư tài sản cố định để mở rộng kinh doanh điều này được cho là hợp lý.
Nhìn chung qua phân tích chi tiết về tình hình đầu tư vào tài sản trong hai năm 2013, 2014 có thể thấy cơng ty đang mở rộng quy mơ kinh doanh trong đó có sự thay đổi về tỷ trọng tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn. Do đặc trưng của công ty là một công ty xây dựng và cho thuê máy móc thiết bị nên tài sản dài hạn chiếm tỷ trọng rất cao trong tổng tài sản của công ty. Cơng ty đang thực hiện chính sách tín dụng thương mại nới lỏng hơn với khách hàng nhằm tăng khả năng cạnh tranh và uy tín thương mại nên phần vốn mà cơng ty bị chiếm dụng có xu hướng giảm. Cơng ty cần chú ý theo dõi thường xuyên khoản bị chiếm dụng này để khơng làm lãng phí vốn, ảnh hưởng xấu tới kết quả hoạt động kinh doanh. Hàng tồn kho cũng tăng khá mạnh nên công ty
cũng cần chú ý để đảm bảo hàng hóa khơng bị tồn đọng q lâu làm ảnh hưởng tới kết quả kinh doanh của công ty.