Đặc biệt, trường hợp bên cho th đồng thời đóng ln vai trị của bên cung ứng thì được gọi là CTTC thuần hai bên.
2.1.2.2 Mua và cho thuê lại
Theo thông tư 07/2006 của NHNN, mua và cho thuê lại là việc công ty CTTC mua tài sản thuộc sở hữu của bên thuê và cho bên thuê thuê lại chính tài sản đó theo hình thức CTTC để bên thuê tiếp tục sử dụng phục vụ cho hoạt động của mình. Trong giao dịch mua và cho thuê lại, bên thuê đồng thời là bên cung ứng tài sản cho th.
Với hình thức này, bên th có thể giải quyết nhu cầu vốn lưu động và vẫn duy trì sử dụng tài sản trong quá trình sản xuất kinh doanh. Điều đáng chú ý là những tài sản sử dụng trong giao dịch này phải thuộc sở hữu hợp pháp của bên thuê, không là tài sản đang được sử dụng để đảm bảo thực hiện nhiệm vụ khác, khơng có tranh chấp liên quan đến tài sản và quan trọng là tài sản đang hoạt động bình thường.
2.1.2.3 Cho thuê giáp lưng
Cho thuê giáp lưng là phương thức CTTC trong đó được sự thoả thuận của bên cho
thuê, bên thuê thứ nhất cho bên thuê thứ hai thuê lại tài sản mà bên thuê thứ nhất đã thuê từ bên cho thuê. Nguyên nhân do bên thuê thứ nhất khi thực hiện được một phần hợp đồng CTTC thì khơng cịn nhu cầu đối với tài sản đã th hoặc vì một lý do nào đó
Chương 2: Thực trạng hoạt động CTTC tại công ty CTTC ngân hàng Sài Gịn Thương Tín nhất khơng phải trả tiền th cịn lại của hợp đồng nhưng phải được sự đồng ý của bên cho thuê đối với bên thuê thứ hai.
Kể từ thời điểm hợp đồng thuê lại được ký kết, mọi quyền lợi và nghĩa vụ cùng tài sản được chuyển giao từ bên thuê thứ nhất sang bên thuê thứ hai. Tuy nhiên, bên thuê thứ nhất vẫn phải chịu trách nhiệm liên đới đối với những rủi ro và thiệt hại liên quan đến tài sản thuê.
2.1.2.4 Cho thuê hợp vốn
Cho thuê hợp vốn là phương thức CTTC trong đó có nhiều bên cho thuê cùng tài trợ cho
một bên thuê. Cho thuê hợp vốn áp dụng trong trường hợp:
• Nhu cầu th tài chính của bên thuê vượt giới hạn CTTC của một công ty CTTC, nghĩa là vượt 30% vốn tự có của cơng ty CTTC đối với một khách hàng và 80% vốn tự có đối với một nhóm khách hàng có liên quan
• Khả năng tài chính, nguồn vốn và tài sản của một công ty CTTC không đáp ứng được nhu cầu CTTC
• Nhu cầu phân tán rủi ro của cơng ty CTTC
• Bên th có nhu cầu th tài chính từ nhiều cơng ty CTTC
Nguyên tắc tổ chức của cho thuê hợp vốn là các thành viên tự nguyện tham gia và thống nhất với nhau về toàn bộ nội dung của khoản cho thuê hợp vốn cũng như thống nhất lựa chọn tổ chức đầu mối CTTC, tổ chức đầu mối thanh toán.
Tổ chức đầu mối cho thuê hợp vốn là thành viên được các thành viên tham gia cho thuê tài chính thống nhất lựa chọn và giao trách nhiệm đầu mối CTTC.
Tổ chức đầu mối thanh toán là thành viên được các thành viên còn lại thống nhất lựa chọn và cam kết thực hiện các nghĩa vụ thanh tóan cụ thể trong hoạt động cho thuê hợp vốn.
2.1.2.5 Cho thuê trả góp
Cho th trả góp là hình thức CTTC trong đó bên cho thuê chuyển nhượng quyền sở
hữu tài sản thuê cho bên thuê sau khi bên cho thuê đã thu được một tỷ lệ nhất định tiền thuê tài sản, bên thuê tiếp tục thanh tốn khoản tiền cịn lại cho bên cho th dưới danh nghĩa tiền trả góp mua máy móc thiết bị. Hiện nay hình thức này chưa phổ biến tại Việt
Chương 2: Thực trạng hoạt động CTTC tại công ty CTTC ngân hàng Sài Gịn Thương Tín Nam do rủi ro quá lớn cho bên cho thuê khi đã chuyển quyền sở hữu tài sản cho bên thuê mà vẫn chưa thu đủ giá trị tài sản thuê.
2.1.3 Tài sản CTTC
Trên thế giới, các thiết bị, tài sản thường được sử dụng trong các giao dịch CTTC rất đa dạng và có sự phát triển khơng ngừng, nhưng có thể chia thành 2 loại chính là:
•Động sản: là các tài sản như máy móc, thiết bị văn phịng, xe ơ tơ…có thể di chuyển
vị trí, có giá trị khơng lớn và đời sống hữu ích ngắn.
•Bất động sản: là các tài sản như nhà cửa, văn phòng làm việc, phân xưởng sản
xuất… khơng thể di chuyển, có giá trị lớn và đời sống hữu ích dài.
Tại Việt Nam, tài sản CTTC chỉ mới là động sản còn bất động sản chưa được phép dùng trong CTTC.
2.1.4 Các chủ thể tham gia hoạt động CTTC
2.1.4.1 Bên cho thuê
Bên cho thuê là các công ty CTTC được thành lập và hoạt động hợp pháp tại Việt Nam.
Các cơng ty CTTC này có thể là:
• Cơng ty CTTC Nhà nước
• Cơng ty CTTC cổ phần
• Cơng ty CTTC trực thuộc tổ chức tín dụng
• Cơng ty CTTC liên doanh
• Cơng ty CTTC 100% vốn nước ngồi
Bên cho th có quyền u cầu bên thuê cung cấp các báo cáo quý, quyết toán tài chính
năm, tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh và các vấn đề có liên quan đến tài sản cho thuê cũng như được quyền gắn ký hiệu sở hữu trên tài sản cho thuê trong suốt thời hạn cho thuê, kiểm tra việc quản lý và sử dụng tài sản cho thuê. Đồng thời, bên cho thuê có quyền chuyển nhượng các quyền và nghĩa vụ của mình trong hợp đồng CTTC cho một cơng ty CTTC khác.
Bên cho thuê có nghĩa vụ ký hợp đồng mua tài sản với bên cung ứng theo các điều kiện
đã được thoả thuận giữa bên thuê và bên cung ứng mà không phải chịu trách nhiệm về việc tài sản cho thuê không được giao hoặc giao không đúng với các điều kiện đã thoả
Chương 2: Thực trạng hoạt động CTTC tại công ty CTTC ngân hàng Sài Gịn Thương Tín thuận. Sau khi mua tài sản, bên cho thuê có nghĩa vụ đăng ký quyền sở hữu, làm thủ tục mua bảo hiểm đối với tài sản cho thuê cũng như đăng ký giao dịch đảm bảo theo quy định của pháp luật.
2.1.4.2 Bên thuê
Bên thuê là các tổ chức hoạt động tại Việt Nam, cá nhân sinh sống, làm việc tại Việt
Nam, trực tiếp sử dụng tài sản thuê cho mục đích hoạt động của mình, bao gồm: cá nhân, hộ gia đình, doanh nghiệp, các tổ chức khác thuộc đối tượng vay vốn của các tổ chức tín dụng.
Bên th có quyền lựa chọn bên cung ứng tài sản thuê và tất cả các yếu tố liên quan đến
tài sản thuê như đặc tính kỹ thuật, chủng loại, giá cả, cách thức và thời hạn giao nhận, lắp đặt và bảo hành tài sản đó. Bên thuê có quyền nhận và sử dụng tài sản thuê trong suốt thời gian hợp đồng. Đổi lại, bên th có nghĩa vụ thanh tốn tiền thuê đúng kỳ hạn và các chi phí khác có liên quan như lệ phí đăng ký quyền sở hữu, bảo hiểm…đối với tài sản thuê. Bên thuê sử dụng tài sản thuê đúng mục đích đã thoả thuận và chịu trách nhiệm về mất mát, hư hỏng tài sản cũng như mọi hậu quả do việc sử dụng tài sản thuê gây ra đối với bên thứ ba. Đặc biệt, bên thuê không được chuyển quyền sử dụng tài sản thuê cho tổ chức, cá nhân khác mà không được bên cho thuê đồng ý bằng văn bản, không được dùng tài sản thuê để thế chấp, cầm cố hoặc để đảm bảo thực hiện nghĩa vụ khác.
2.1.4.3 Bên cung ứng
Bên cung ứng là các công ty, các hãng sản xuất hoặc kinh doanh những tài sản thiết bị mà bên thuê muốn thuê. Bên cung ứng thực hiện việc chuyển giao, lắp đặt máy móc thiết bị…theo hợp đồng mua bán, hướng dẫn kỹ thuật vận hành, bảo trì, bảo dưỡng tài sản thiết bị…cho bên thuê. Bên cung ứng là do bên thuê tự do lựa chọn, có thể là trong nước hoặc nước ngồi.
2.2 Lợi ích và rủi ro của CTTC
Chương 2: Thực trạng hoạt động CTTC tại cơng ty CTTC ngân hàng Sài Gịn Thương Tín
2.2.1.1 Đối với nền kinh tế
• CTTC giúp các doanh nghiệp có điều kiện đổi mới cơng nghệ, thiết bị.
Với những nền kinh tế đang phát triển, thơng qua hoạt động của CTTC, các loại máy móc thiết bị có trình độ cơng nghệ tiên tiến được đưa vào các doanh nghiệp góp phần nâng cao trình độ cơng nghệ của nền sản xuất trong những điều kiện khó khăn về vốn đầu tư. Nhất là trong thời đại ngày nay- thời đại bùng nổ cơng nghệ- thì việc đầu tư cơng nghệ hiện đại một cách kịp thời, nhanh chóng là một yêu cầu rất cần thiết. Nếu có chính sách hợp lý, đồng bộ và tồn diện thì nền kinh tế ở các nước đang phát triển sẽ cải thiện và có thể rút ngắn khoảng cách với các nước phát triển.
Với những nền kinh tế phát triển, CTTC có tác dụng cập nhật hố cơng nghệ hiện đại cho nền kinh tế.
• CTTC góp phần thu hút vốn đầu tư cho nền kinh tế
Do tính chất của CTTC có mức độ rủi ro thấp hơn, phạm vi tài trợ rộng rãi hơn các hình thức tín dụng khác nên CTTC thu hút các thành phần kinh tế, các định chế tài chính… tham gia đầu tư vốn để kinh doanh. Mặt khác, trong điều kiện tồn cầu hố ngày nay thì CTTC giúp các nước thu hút các nguồn vốn quốc tế cho nền kinh tế thơng qua các máy móc thiết bị cho th mà quốc gia đó nhận được mà khơng làm tăng khoản nợ nước ngồi của quốc gia đó.
Đặc biệt, đối với các nền kinh tế đang phát triển, CTTC càng phát huy tác dụng mạnh mẽ hơn do ở các nước này việc tích luỹ vốn cho nền kinh tế là rất khó khăn. Do các doanh nghiệp đều thuộc loại nhỏ và vừa, thu nhập quốc dân thấp, hiệu quả của nền kinh tế thấp nên CTTC có thể thu hút vốn tài trợ từ các đơn vị đầu tư, nhất là từ nguồn vốn quốc tế giúp doanh nghiệp hiện đại hoá sản xuất, gia tăng công suất, hiệu quả, kéo theo sự phát triển kinh tế quốc gia.
2.2.1.2 Đối với bên cho thuê
• CTTC là hình thức tài trợ có mức độ an tồn vốn cao
Như các hình thức tín dụng khác, CTTC giúp bên cho thuê hưởng phần lãi cho thuê cho phần vốn gốc đã bỏ ra. Nhưng với tính chất riêng biệt của hoạt động CTTC mà bên cho th có mức độ an tồn vốn cao. Do quyền sở hữu tài sản cho thuê thuộc về bên cho thuê nên họ có quyền kiểm tra, giám sát việc sử dụng tài sản. Nếu có những biểu hiện đe
Chương 2: Thực trạng hoạt động CTTC tại cơng ty CTTC ngân hàng Sài Gịn Thương Tín doạ sự an tồn cho giao dịch CTTC đó, bên cho thuê có thể thu hồi tài sản cho thuê ngay lập tức. Nhờ vậy, bên cho thuê có thể tránh được những thiệt hại, mất vốn tài trợ…Bên cạnh đó, CTTC là phương thức tài trợ bằng tài sản hiện vật nên sẽ hạn chế ảnh hưởng của lạm phát cũng như đảm bảo vốn tài trợ được sử dụng đúng mục đích mà bên được tài trợ yêu cầu, nhờ vậy đảm bảo khả năng trả nợ của bên được tài trợ.
• CTTC giúp bên cho thuê linh hoạt trong kinh doanh
Trong thời gian diễn ra giao dịch CTTC, vốn gốc và lãi cho thuê sẽ do bên thuê thanh toán cho bên cho thuê theo định kỳ, có thể là hàng tháng hay hàng quý hay tuỳ thoả thuận của hai bên. Do đó, vốn tài trợ được thu hồi dần cho phép bên cho thuê tái đầu tư vào hoạt động kinh doanh sinh lợi và giữ vững nhịp độ hoạt động.
2.2.1.3 Đối với bên th
• Bên th có thể gia tăng năng lực sản xuất trong những điều kiện hạn chế về nguồn
vốn đầu tư
Trong quá trình sản xuất kinh doanh, nhu cầu gia tăng cơng suất của doanh nghiệp có thể đặt ra bất cứ lúc nào. Việc đáp ứng các nhu cầu này địi hỏi phải có nguồn vốn tích luỹ mà khơng phải doanh nghiệp nào cũng luôn đáp ứng được. Đặc biệt là các DNNVV do khơng có tài sản thế chấp cũng như uy tín trên thị trường nên thường gặp nhiều khó khăn về vay vốn trung và dài hạn. Vì vậy trong trường hợp này CTTC là phương thức hợp lý giúp doanh nghiệp có thể đầu tư máy móc thiết bị phục vụ cho nhu cầu sản xuất kinh doanh mà không phải bỏ ra ngay một số vốn lớn. Bên cạnh đó, sau khi kết thúc hợp đồng CTTC, doanh nghiệp với quyền ưu tiên có thể mua lại tài sản thuê và trở thành chủ sở hữu thực sự.
• Th tài chính khơng gây ảnh hưởng bất lợi đối với các chỉ số tài chính của bên
thuê
Đa số các nước đều quy định phần tiền thuê trả cho bên cho thuê không đưa vào bảng tổng kết tài sản như một món nợ mà chỉ đưa vào phần giải trình của bảng tổng kết tài sản, nghĩa là nó được hạch tốn ngoại bảng và được coi như một khoản nợ phát sinh trong năm tài chính. Do đó, th tài chính khơng làm thay đổi theo chiều hướng bất lợi các chỉ số tài chính của doanh nghiệp như hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu, hệ số vòng quay vốn…
Chương 2: Thực trạng hoạt động CTTC tại công ty CTTC ngân hàng Sài Gịn Thương Tín
• Bên th có thể hiện đại hoá sản xuất theo kịp tốc độ phát triển của công nghệ mới Trong điều kiện tồn cầu hố, bùng nổ cơng nghệ hiện nay, việc thay đổi máy móc, thiết bị theo kịp đà phát triển của cơng nghệ mới, góp phần sản xuất ra những sản phẩm chất lượng cao, có sức cạnh tranh trên thị trường là một vấn đề lớn cho các doanh nghiệp. Các doanh nghiệp có thể bán máy móc, thiết bị cũ, lạc hậu và thay bằng thiết bị hiện đại hơn thông qua th tài chính. Đồng thời, bên th cịn được bên cho thuê, với trình độ hoạt động chuyên biệt trong CTTC, sẽ tư vấn về các máy móc thiết bị phù hợp cho doanh nghiệp. Nhờ vậy, doanh nghiệp có thể thốt khỏi tình trạng già cỗi về cơng nghệ, nâng cao năng lực sản xuất.
Ngoài ra bên thuê cịn được một số lợi ích khác như: thơng qua hình thức mua và cho thuê lại của các công ty CTTC, doanh nghiệp không bị đọng vốn trong tài sản cố định mà vừa tiếp tục sử dụng tài sản vừa có thể đầu tư cho các dự án khác; thu hút vốn đầu tư nước ngồi thơng qua th tài chính ở các cơng ty CTTC có vốn đầu tư nước ngồi…
2.2.2 Rủi ro của CTTC
Hoạt động đầu tư kinh doanh nào cũng đều chứa đựng yếu tố rủi ro. CTTC là hình thức tín dụng trung dài hạn với quy mơ khoản tài trợ khá lớn nên cũng khơng ngoại lệ. Trên góc độ bên cho th, có thể kể một số loại rủi ro sau:
2.2.2.1 Rủi ro tín dụng
Rủi ro tín dụng là loại rủi ro phát sinh trong quá trình thu hồi tiền cho thuê của công ty
CTTC, biểu hiện trên thực tế qua việc bên thuê không trả được nợ hoặc trả nợ không đúng hạn cho công ty. Bên th khơng thanh tốn tiền th có thể do tình hình tài chính của bên thuê gặp khó khăn hoặc do bên thuê cố tình kéo dài thời gian chiếm dụng vốn của bên cho thuê. Để hạn chế tối đa rủi ro này, nhân viên thẩm định cần thẩm định rõ tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh cũng như đạo đức của bên thuê. Các công ty CTTC được phép phân loại nợ, trích lập và sử dụng dự phịng để quản lý rủi ro tín dụng theo quyết định 493/2005/QĐ- NHNN.
2.2.2.2 Rủi ro thanh khoản
Thanh khoản là khả năng chuyển hoá thành tiền của các loại tài sản có. Tài sản có có
Chương 2: Thực trạng hoạt động CTTC tại cơng ty CTTC ngân hàng Sài Gịn Thương Tín khoản cao khi chi phí chuyển hố thành tiền thấp và có khả năng chuyển hố thành tiền