3.2.4 .Phân tích tình hình lƣu chuyển tiền tệ
3.4. Dự báo Báo cáo tài chính Cơng ty Cổ phần Thủy điện Nậm Mu gia
3.4.1. Dự báo doanh thu thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ
3.4.1.1. Nhận định các nhân tố chủ yếu tác động đến doanh thu thuần bán điện thành phẩm trong giai đoạn 2022-2024
a) Nhân tố tác động đến sản lượng
Sản lượng phát điện của Công ty phụ thuộc vào lượng nước về hồ chứa hàng năm. Năm 2021 đạt 0,348 tỷ m3
thấp hơn mức trung bình nhiều năm là 0,36 m3; năm 2020 đạt 0,364 tỷ m3 có sự tăng đáng kể so với năm 2019 đạt 0,312 tỷ m3.
Bảng 3.22: Lượng nước về hồ qua các năm
Đơn vị tính: tỷ m3
Chỉ tiêu 2021 2020 2019
Lượng nước về hồ 0,348 0,364 0,312
Nguồn: Báo cáo thường niên của Công ty
Hình 3.9: Sự biến động lượng nước về hồ
Nguồn: Tác giả tổng hợp từ Báo cáo thường niên của Công ty
Bảng 3.23: Sản lượng điện qua các năm
Đơn vị tính: triệu kwh
Chỉ tiêu 2021 2020 2019
Sản lượng điện 152,6 159,8 139,6
Nguồn: Báo cáo thường niên của Công ty
0.00 0.05 0.10 0.15 0.20 0.25 0.30 0.35 0.40 0.45 0.50 2021 2020 2019 Lượng nước về hồ (tỷ m3) Lượng nước về hồ (tỷ m3)
Đơn vị tính: triệu kwh
Hình 3.10: Sự biến động sản lượng điện
Nguồn: Tác giả tổng hợp từ Báo cáo thường niên của Công ty
Lượng nước về hồ chứa năm 2019 là thấp nhất kể từ năm 2017 do đó sản lượng điện cũng thấp nhất trong giai đoạn từ năm 2018 đến năm 2021, lượng nước về hồ chứa năm 2018 giảm 0,004 tỷ m3 so với năm 2017 nhưng sản lượng điện năm 2018 lại cao hơn so với năm 2017 là 1,4 triệu kwh nguyên nhân là do theo yêu cầu xả nước để phục vụ tưới tiêu trong các tháng đầu năm 2017, Công ty đã phải khai thác nước nhiều nên mức nước hồ giảm thấp. Vì vậy, sản lượng điện năm 2018 sẽ không thấp hơn năm 2017. Năm 2020 và năm 2021, lương nước về hồ đã được cải thiện đáng kể làm cho sản lượng điện sản xuất cũng tăng tương ứng. Bên cạnh đó sẽ là thuận lợi hơn nếu Lanina diễn ra vì Việt Nam cũng là một trong những nước lượng mưa sẽ tăng lên dưới ảnh hưởng của Lanina do nằm trong khu vực Đơng Nam Á. Chính vì vậy, tác giả dự báo sản lượng điện năm 2022 sẽ đạt được mức sản lượng 165 triệu kwh, năm 2023 đạt được 167 triệu kwh và năm 2024 đạt được 170 triệu kwh.
b) Nhân tố tác động đến giá bán
Thị trường điện Việt Nam theo lộ trình thì đang ở cấp độ Thị trường phát điện cạnh tranh (VCGM) (bắt đầu vận hành từ 1/7/2012) đây là cấp độ đầu tiên của thị trường điện cạnh tranh ở Việt Nam. Trong giai đoạn này, chỉ có cạnh tranh trong khâu phát điện, chưa có cạnh tranh trong khâu bán buôn
0.0 50.0 100.0 150.0 200.0 2021 2020 2019 Sản lượng điện Sản lượng điện
và bán lẻ điện. Khách hàng sử dụng điện chưa có cơ hội lựa chọn đơn vị bán điện cho mình. Các đơn vị phát điện sẽ cạnh tranh bán điện cho một đơn vị mua buôn duy nhất (Công ty mua bán điện trực thuộc EVN) trên thị trường giao ngay và qua hợp đồng mua bán điện dài hạn. Cục Điều tiết Điện lực (ERAV) quy định hàng năm tỷ lệ sản lượng điện năng mua bán qua hợp đồng và điện năng giao dịch trên thị trường giao ngay. Chính vì chì có mình EVN mua nên giá điện khơng có sự linh hoạt và các cơng ty tham gia khơng có sự chủ động trong việc triển khai kinh doanh. Việc canh tranh giữa các doanh nghiệp phát điện là khơng có.
Việc gia nhập ngành điện lại gặp những rào cản rất lớn: Để xây dựng một nhà máy sản xuất điện mất nguồn vốn đầu tư lớn, công nghệ cao để đảm bảo nhà máy vận hành ổn định. Hiện tại ngành điện chưa có sự tham gia của các doanh nghiệp nước ngồi vì các doanh nghiệp sản xuất điện của nhà nước được hường ưu đãi lớn, mặt khác phân phối điện hiện nay là độc quyền của EVN, hợp đồng giá điện phụ thuộc rất lớn vào EVN, nên rất khó cho các doanh nghiệp nước ngồi gia nhập vào ngành này.
Bên cạnh đó, hiện nay chưa có nguồn năng lượng mới thay thế nguồn năng lượng điện và lượng điện sản xuất chưa đáp ứng đủ nhu cầu sản xuất và tiêu dùng trong nước, tình trạng thiếu điện thường xuyên xảy ra. Cùng với sự phát triển của nền kinh tế, nhu cầu của người dân ngày càng tăng, cầu về điện sẽ ngày càng tăng. Vì những lý do trên nên xu hướng giá điện trong những năm tới vẫn là tăng. Giá bán điện bình quân của Công ty thủy điện Nậm Mu:
Bảng 3.24: Giá bán điện bình qn qua các năm
Đơn vị tính: đồng
Năm
Chỉ tiêu 2021 2020 2019
Giá bán điện bình quân 1.087 1.067 1.095
Tỷ lệ tăng giá điện bình quân 1,87% -2,56%
Đơn vị tính: đồng
Hình 3.11: Sự biến động giá bán điện bình quân
Nguồn: Tác giả tổng hợp từ BCTC sau kiểm tốn của Cơng ty
- Giá bán điện bình qn của Cơng ty khơng ổn định có sự biện động qua từng năm với biên độ 3%, vì vậy tác giả dự báo giá bán điện bình quân năm từ 2022-2024 như sau:
+ Năm 2022: tăng nhẹ 2,5% so với năm 2021. Vậy giá bán điện bình quân năm là: 1.087 * 102,5%= 1.114 đồng.
+ Năm 2022: tiếp tục tăng mạnh với tỷ lệ tăng 5% so với năm trước. Vậy giá bán điện bình quân năm là: 1.114 * 105%= 1.170 đồng.
+ Năm 2023: giữ ổn định so với năm 2022, có tăng với tỷ lệ 1,5%. Vậy giá bán điện bình quân năm là: 1.170 * 101,5% = 1.187 đồng.
3.4.1.2. Xác định trị số doanh thu thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ dự báo * Doanh thu thuần bán điện thành phẩm:
Căn cứ vào kết quả phân tích trên ta có trị số doanh thu thuần bán điện 2022-2024 dự báo như sau:
0 200 400 600 800 1,000 1,200 2021 2020 2019
Giá bán điện bình quân
Giá bán điện bình quân
Bảng 3.25: Trị số doanh thu thuần bán điện thành phẩm dự báo
Đơn vị tính: triệu đồng
Chỉ tiêu 2024 2023 2022
Doanh thu bán điện thành phẩm 201.863 195.371 183.839
Nguồn: Tác giả dự báo Đơn vị tính: triệu đồng
Hình 3.12: Sự biến động doanh thu bán điện thành phẩm
Nguồn: Tác giả tổng hợp từ BCTC sau kiểm tốn của Cơng ty * Doanh thu chuyển nhượng bất động sản:
Doanh thu chuyển nhượng bất động sản đầu tư đến từ hoạt động kinh doanh của công ty con là Công ty cổ phần Sơng Đà Tây Đơ khi bán hàng hóa bất động sản trong tương lai mà công ty đang nắm giữ tại ba lô đất thuộc dự án khu nhà ở An Đơng, thành phố Huế.
Căn cứ vào tình hình kinh doanh của cơng ty cho thấy doanh thu kinh doanh bất động sản đầu tư phụ thuộc vào quyết định của Hội đồng quản trị của công ty con đối với việc chuyển nhượng lô đất tại thành phố Huế. Căn cứ vào tình hình kinh doanh dự báo thì Cơng ty sẽ chuyển nhượng ba lô đất thuộc dự án khu nhà ở An Đông vào năm 2023 và năm 2024.
0 50,000 100,000 150,000 200,000 250,000 2024 2023 2022 2021 2020 2019
Doanh thu bán điện thành phẩm
Bảng 3.26: Trị số doanh thu chuyển nhượng bất động sản dự báo
Đơn vị tính: triệu đồng
Chỉ tiêu 2024 2023 2022
Doanh thu chuyển nhượng bất động sản 8.300 4.100 -
Nguồn: Tác giả dự báo