3 Cách gọi tên ở QĐ 27 có sự khác biệt Xem chi tiết hướng dẫn cách tín hở Phụ lục 18 của QĐ 27.
1.2.3.1 Nhân tố khách quan
Môi trường kinh tế
Hoạt động kinh doanh của CTCK luôn diễn ra trong một bối cảnh kinh tế cụ thể như
tốc độ tăng trưởng hay suy thoái của nền kinh tế, mức độ ổn định của đồng tiền, tỷ giá hối đoái, lãi suất vay vốn, tỷ lệ tiết kiệm và đầu tư, chỉ số giá chứng khoán trên thị
trường… Mỗi sự thay đổi của các yếu tố trên đều tác động tích cực hay tiêu cực đến
hoạt động kinh doanh của CTCK. Nền kinh tế tăng trưởng với tốc độ cao, nhu cầu đầu tư được mở rộng, đồng tiền ổn định, lãi suất và tỷ giá hối đối có tính kích thích đầu tư, mở rộng TTCK sẽ trở thành cơ hội tốt cho CTCK phát triển hoạt động kinh doanh để nâng cao hiệu quả kinh doanh. Ngược lại, sự suy thoái kinh tế nếu diễn ra, giá chứng
khoán sụt giảm, lạm phát phi mã… thì kết quả hoạt động của CTCK sẽ đảo lộn hồn
tồn.
Mơi trường chính trị, pháp luật và cơ chế chính sách
TTCK vơ cùng nhạy cảm với các yếu tố về chính trị, pháp luật, do đó, các yếu tố này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến các diễn biến trên TTCK nói chung và đến hoạt động kinh
doanh chứng khốn nói riêng. Hoạt động kinh doanh chứng khốn chỉ có thể phát triển trong một mơi trường chính trị ổn định và pháp luật minh bạch.
Các nhân tố về luật pháp, thể chế cùng với các cơ chế chính sách về hoạt động kinh doanh chứng khoán trong từng thời kỳ là nhân tố dẫn đường cho việc phát triển TTCK theo mục tiêu và định hướng của Nhà nước.
Môi trường công nghệ
Sự phát triển vượt bậc của khoa học công nghệ, đặc biệt là CNTT đã tạo điều kiện cho TTCK phát triển nói chung và CTCK nói riêng trong việc nâng cao hiệu quả trong quản lý và kinh doanh. Nhờ có CNTT mà CTCK có thể cung cấp dịch vụ từ xa cho khách hàng với độ chính xác và an toàn cao, tiết kiệm chi phí quản lý, chi phí hoạt động kinh doanh chứng khốn, từ đó giảm chi phí cung cấp dịch vụ cho khách hàng,
gia tăng hiệu quả hoạt động và nâng cao khả năng cạnh tranh của CTCK. Tuy nhiên,
nhân tố này cũng đòi hỏi các CTCK phải chủ động nắm bắt được xu thế mới trong
ngành chứng khoán do những thay đổi của khoa học công nghệ mang lại.
Môi trường đặc thù
Khác với các loại mơi trường có tính chất tổng qt đã trình bày ở trên, mơi trường đặc thù bao gồm các yếu tố tác động đến hoạt động kinh doanh của CTCK một cách trực
tiếp và rõ ràng hơn. Hơn nữa, CTCK có thể tác động hoặc kiểm soát các yếu tố này ở một mức độ nhất định. Thuộc về mơi trường đặc thù có các yếu tố như: khách hàng,
• Tác nhân từ phía khách hàng: Khách hàng là yếu tố quyết định đối với đầu ra
sản phẩm, dịch vụ của CTCK. Thông thường, khách hàng sẽ chi phối hoạt động, nhưng cũng có trường hợp khách hàng lại bị lệ thuộc vào khả năng cung cấp sản phẩm, dịch vụ của công ty. Nếu khả năng cung dịch vụ của CTCK cao hơn cầu của khách hàng sử dụng dịch vụ, thì nảy sinh cạnh tranh giữa các CTCK giành khách hàng, dẫn đến trường hợp khách hàng sẽ chi phối hoạt động của CTCK.
Khách hàng của CTCK có thể là nhà phát hành, nhà đầu tư; có thể là khách hàng hiện tại nhưng cũng có thể là khách hàng tiềm năng trong tương lai.
• Tác nhân từ CTCK khác: sự cạnh tranh giữa các CTCK cũng là nhân tố ảnh
hưởng đến hoạt động kinh doanh của CTCK. Để có được các lợi thế trong cạnh tranh về giá cả, chất lượng dịch vụ, các CTCK phải quan tâm đầu tư cho nghiên cứu thị trường, đổi mới thiết bị, nâng cao trình độ của nhân viên…, từ đây làm ảnh hưởng đến chi phí kinh doanh và lợi nhuận của CTCK.
• Trong cơ chế thị trường, các cơng ty nói chung được quyền chủ động trong kinh doanh. Tuy nhiên, sự hoạt động của CTCK luôn phải chịu sự kiểm tra, giám sát của các cơ quan quản lý Nhà nước như UBCKNN, Sở/TTGD CK, thuế, thanh tra, là những đối tượng chi phối mạnh mẽ đến hoạt động và hiệu quả hoạt động của CTCK.
Ảnh hưởng của TTCK
TTCK có ảnh hưởng đến chuyên môn, sản phẩm, dịch vụ và khả năng thu lợi nhuận của CTCK. TTCK càng phát triển thì càng có khả năng tạo thêm các cơng vụ tài chính và đa dạng hóa dịch vụ, qua đó, các CTCK có thêm các cơ hội thu lợi nhuận và ngược lại, khi TTCK kém phát triển thì các CTCK khơng có điều kiện tạo thêm sản phẩm,