Vốn chủ sở hữu có vai trị như tấm chắn hấp thụ những khoản lỗ phát sinh không thể dự tính trước được trong bối cảnh kinh doanh khó khăn, đồng thời nó cịn là địn bẩy
tài chính trong điều kiện kinh doanh thuận lợi. Vốn chủ sở hữu càng lớn sẽ tạo điều
kiện cho CTCK áp dụng những chiến lược kinh doanh có mức độ mạo hiểm cao nhằm thu được lợi nhuận kỳ vọng cao hơn, trong khi đó, nếu vốn chủ sở hữu thấp sẽ giảm đi
đáng kể tính năng động của CTCK. Vốn chủ sở hữu càng lớn sẽ giúp cho CTCK có điều kiện trang bị thêm những tài sản cố định như máy móc thiết bị, cơng nghệ quản lý
hiện đại. Ngoài ra, nếu vốn chủ sở hữu càng lớn thì CTCK càng có ưu thế trong đàm phán những khoản bảo lãnh hay các hợp đồng lớn.
Chính vì những lý do nêu trên, tiềm lực tài chính là tiền đề để CTCK có thể đi vào hoạt
động an tồn và lành mạnh, vừa là địn bẩy để CTCK mở rộng quy mô hoạt động, tận
dụng lợi thế chi phí theo quy mơ và/hoặc đa dạng hóa hoạt động kinh doanh, đầu tư để giảm rủi ro trong hoạt động của mình.
Thương hiệu và uy tín hoạt động
Uy tín hoạt động của một CTCK trên thị trường được thể hiện ở sự ổn định khách
hàng, sự gia tăng thị phần và doanh thu từ các hoạt động. Uy tín hoạt động là sự đánh giá của khách hàng về sản phẩm, dịch vụ của cơng ty nhưng nó lại được hình thành bởi nhiều yếu tố khác nhau từ bên trong cơng ty như: năng lực và uy tín của ban lãnh đạo, kinh nghiệm hoạt động, khả năng tài chính, chất lượng sản phẩm dịch vụ, trình độ
chun mơn, đạo đức của nhân viên… Uy tín của một CTCK là tài sản vơ hình mang lại lợi thế hoạt động kinh doanh cho CTCK. Cùng một sản phẩm dịch vụ trên thị
trường, CTCK nào uy tín cao hơn sẽ có nhiều cơ hội mở rộng hoạt động và phát triển dịch vụ, chiếm lĩnh thị trường hơn CTCK khác.
Năng lực quản trị kinh doanh
Trong điều kiện ngày nay, dưới sức ép và tác động từ nhiều phía của mơi trường kinh
doanh, một CTCK muốn tồn tại và phát triển lâu dài phải có bộ máy quản lý kinh doanh đủ mạnh giúp cho nó phối hợp và sử dụng hiệu quả các nguồn lực, tận dụng mọi tiềm năng và cơ hội kinh doanh, xây dựng chiến lược kinh doanh ứng phó linh hoạt với biến động của môi trường và thị trường để nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh.
Chính vì vậy, năng lực quản trị kinh doanh luôn được coi là một yếu tố đặc biệt quan trọng tác động đến hiệu quả hoạt động của CTCK.
Chất lượng nguồn nhân lực
Trong một doanh nghiệp kinh doanh dịch vụ như CTCK thì yếu tố con người có vai trị quan trọng trong việc thực hiện và thể hiện chất lượng của dịch vụ. Về mặt điều kiện thành lập và hoạt động, CTCK phải đủ số lượng nhân viên có chứng chỉ hành nghề đối với từng nghiệp vụ. Về mặt quản trị, đội ngũ nhân viên của CTCK chính là người trực tiếp đem lại cho khách hàng những cảm nhận về chất lượng sản phẩm dịch vụ của công ty, đồng thời tạo niềm tin của khách hàng đối với CTCK. Điều này đòi hỏi đội ngũ
nhân viên CTCK ở năng lực và thái độ ngày càng chuyên nghiệp, bởi, chính họ mới tạo ra được các sản phẩm dịch vụ có chất lượng cao, hàm lượng chất xám cao gia tăng lợi nhuận cho công ty. Mặt khác, trình độ chuyên mơn cao cịn có thể làm giảm chi phí kinh doanh, thơng qua giảm chi phí đào tạo, bồi dưỡng, từ đó góp phần nâng cao lợi
nhuận cho CTCK.
Năng lực cơng nghệ
Trong lĩnh vực kinh doanh chứng khốn, công nghệ thông tin như “bộ xương” đối với hoạt động của CTCK. Với đặc điểm TTCK hoạt động với khối lượng hàng hóa mua
bán giá trị lớn, yếu tố thời gian có ý nghĩa quyết định đến sự thành công của nhà đầu
lớn, về vật chất và về uy tín của CTCK. Năng lực cơng nghệ của CTCK được thể hiện tập trung ở hệ thống lõi và các mô-đun liên quan đến tất cả các phân hệ nghiệp vụ và quản trị rủi ro nhằm cung cấp những sản phẩm dịch vụ có giá trị gia tăng cao (chính xác, tiện ích, giảm thiểu thời gian tối đa xử lý hoàn tất một giao dịch hay nghiệp vụ).
Thời đại công nghệ thông tin đang bùng nổ, các kênh phân phối các sản phẩm dịch vụ truyền thống của CTCK thông qua giao dịch tại sàn dần dần được thay thế bằng các
kênh phân phối mới dựa trên nền tảng công nghệ thông tin và viễn thông như internet,
điện thoại, tin nhắn…Nếu một CTCK trang bị được một hệ thống công nghệ thông tin,
viễn thơng hiện đại thì sẽ đa dạng hóa các kênh cung cấp sản phẩm dịch vụ, cũng đồng nghĩa với khả năng đáp ứng yêu cầu của khách hàng được nâng lên, nhờ đó có thể giúp CTCK mở rộng thị phần, gia tăng hiệu quả hoạt động.
Ngoài các nhân tố chủ quan, khách quan nêu trên, hiệu quả hoạt động của CTCK còn
phụ thuộc vào thu nhập của dân cư, tốc độ phát triển của các ngành cũng như toàn bộ nền kinh tế, nhận thức của cơng chúng về chứng khốn và TTCK. Sự nhận biết đầy đủ các ảnh hưởng tích cực hoặc tiêu cực của các nhân tố đó được coi như một điều kiện
KẾT LUẬN CHƯƠNG 1
Chương 1 đã nêu lên một cách khái quát về TTCK, CTCK và hiệu quả hoạt động của
CTCK. Hiệu quả hoạt động của CTCK được đánh giá một cách chính xác nhất qua các chỉ tiêu sinh lời. Tuy nhiên, cần phải vận dụng chỉ tiêu sinh lời cùng với các chỉ tiêu về tính thanh khoản và chỉ tiêu về hoạt động để thấy được tính bền vững và tiềm năng
phát triển của sức sinh lời. Trong chương này, luận văn cũng đưa ra hai nhóm nhân tố
ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của CTCK là nhóm nhân tố khách quan và chủ
quan. Trên cơ sở lý luận về các chỉ tiêu đánh giá và nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả
hoạt động của một CTCK, luận văn tiến hành đánh giá hiệu quả hoạt động của nhóm
CTCK đang niêm yết được lựa chọn nghiên cứu ở chương 2. Từ kết quả phân tích và đánh giá này, luận văn sẽ đề xuất những nhóm giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động dành cho CTCK đang niêm yết trong bối cảnh kinh doanh sắp tới.