2.3. Bản chất của dịch vụ kiểm toán tiền hợp nhất
2.3.2.1. Quan điểm sự tương tác giữa các biến
Mức độ đảm bảo của hợp đồng dịch vụ đảm bảo đ ược căn cứ vào sự tương tác giữa các biến sau đây:
- Đối tượng chủ đề (Subject matter): l à đối tượng của dịch vụ. Một số đối tượng chủ đề có thể dễ d àng đánh giá bằng những bằng chứng t ương đối thuyết phục còn một số khác thì khơng. Một mức độ đảm bảo cao có thể được cung cấp đối với những đối t ượng chủ đề là thơng tin q khứ và mang
tính định lượng (ví dụ báo cáo tài chính) hơn là những đối tượng mang tính chủ quan và định tính (thơng tin tài chính tương lai, s ự tn thủ đạo đức). - Tiêu chuẩn (Criteria): tiêu chuẩn phải phù hợp. Tuỳ vào bản chất của đối
tượng chủ đề mà tiêu chuẩn sẽ cung cấp phương tiện đánh giá đối tượng đó. Tiêu chuẩn định tính thường chỉ đưa ra mức độ đảm bảo thấp h ơn so với tiêu chuẩn định lượng (ví dụ những tiêu chuẩn nêu ra trong chuẩn mực đạo đức nghề nghiệp).
- Thủ tục áp dụng (Process): Bản chất, thời gian và phạm vi của thủ tục áp dụng để thu thập bằng chứng sẽ quyết định mức độ đảm bảo của dịch vụ. Mức độ đảm bảo càng cao thì thủ tục thực hiện càng nhiều và tồn diện. - Số lượng và chất lượng bằng chứng (Quantity and quanlity of evidence):
Bằng chứng được thu thập bằng các thủ tục phù hợp để làm cơ sở cung cấp mức độ đảm bảo cho dịch vụ. Sự đầy đủ và thích hợp của bằng chứng bị chi phối bởi đối tượng chủ đề và tiêu chuẩn.
Theo quan điểm này, các chuyên gia sử dụng xét đoán nghề nghiệp để đánh giá sự tương tác giữa các biến nói trên từ đó xác định mức độ đảm bảo sẽ cung cấp.
2.3.2.2. Quan điểm kết quảcông việc (Work effort view)
Theo quan điểm dựa trên kết quả công việc, mức độ đảm bảo sẽ đ ược xác định đầu tiên dựa vào nhu cầu của người sử dụng và sau đó bằng các thủ tục thu thập bằng chứng đầy đủ và thích hợp. Đối tượng chủ đề và tiêu chuẩn là điều kiện tiên quyết để chấp nhận dịch vụ bảo đảm. Khi các chuy ên gia đã xác định đối tượng chủ đề và tiêu chuẩn đáp ứng được khả năng cung cấp dịch vụ bảo đảm thì sau đó kết quả cơng việc (thời gian, nội dung, phạm vi của các thủ tục) sẽ quyết định mức độ đảm bảo của dịch vụ. Do đó, khi các chuy ên gia đã kết luận đối tượng chủ đề và tiêu chuẩn không phù hợp thì họ sẽ khơng cung cấp dịch vụ bảo đảm với bất kỳ mức độ đảm bảo nào.
Tóm lại, cả hai quan điểm về xác định mức độ đảm bảo nói tr ên đều cho thấy đối tượng dịch vụ, tiêu chuẩn và thủ tục thu thập bằng chứng là 3 nhân tố chủ yếu ảnh hưởng đến mức độ bảo đảm đ ược cung cấp. Đối tượng dịch vụ càng rõ ràng, tiêu chuẩn càng phù hợp, thủ tục thực hiện càng toàn diện và đầy đủ thì mức độ bảo đảm của dịch vụ càng cao.Do đó, người viết sẽ kết hợp cả 2 quan điểm trên thơng qua việc phân tích ba nhân tố chủ yếu chi phối mức độ bảo đảm của dịch vụ kiểm toán tiền hợp nhất để xác định bản chất của dịch vụ kiểm toán tiền hợp nhất trong phần trình bày tiếp theo đây.
2.3.3. Bản chất của dịch vụ kiểm toán tiền hợp nhất
Thứ nhất, xét về đối tượng chủ đề. Kiểm toán tiền hợp nhất là việc phân tích, điều tra tồn diện cơng ty mục tiêu, kiểm tra những thông tin mà bên bán cung cấp, những giả định làm nền tảng cho việc ra quyết định của nhà đầu tư. Mục tiêu chính của nhà đầu tư khi sử dụng dịch vụ này là giảm thiểu rủi ro (chẳng hạn rủi ro về vấn đề giá cả, công nợ tiềm tàng, các nghĩa vụ pháp lý…) và đảm bảo được khả năng sinh lời trong tương lai, sử dụng được các nguồn lực của công ty mục tiêu khi hợp nhất. Để đáp ứng được mục tiêu đó, đối tượng của kiểm tốn tiền hợp nhất phải rất rộng và tồn diện. Chính vì thế, điều này rất khó cho chuyên gia có thể cung cấp một mức độ đảm bảo là sau khi sử dụng dịch vụ này bên mua khơng cịn gặp phải bấtkỳ rủi ro nào và thương vụ chắc chắn sẽ mang lại lợi ích cho doanh nghiệp. Cho dù ngay cả trong nội dung phân tích tài chính (Financial due diligence) là nội dung chủ yếu của kiểm toán tiền hợp nhất, tuy các chun gia dựa trên các thơng tin tài chính q khứ để phân tích và kiểm tra nhưng việc làm này cũng chỉ giới hạn trong một vài báo cáo tài chính trong quá khứ. Điều này khiến cho các chuyên gia mong muốn đưa ra một ý kiến tư vấn về những rủi ro có thể gặp phải và cung cấp thơng tin đầy đủ, cần thiết cho khách hàng để họ ra quyết định hơn là đưa ra một ý kiến đảm bảo về sự trung thực hợp lý của thông tin. Tuy rằng độ tin cậy của thông tin cũng là một vấn đề mà bên mua quan tâm nhưng đó khơng ph ải là mục tiêu chính khi họ sử dụng dịch vụ này nên các chuyên gia cũng không cần và không nên đưa ra ý kiến bảo đảm trong trường hợp này.
Thứ hai, xét về tiêu chuẩn đánh giá. Do đối tượng chủ đề khá rộng và mục tiêu của dịch vụ như nêu trên nên tiêu chu ẩn đánh giá cũng rất khó xác định và có sự thống nhất, ngồi ra có những khía cạnh mà tiêu chuẩn đánh giá cịn mang tính định tính. Một số nội dung kiểm tốn tiền hợp nhất có tiêu chuẩn đánh giá như kiểm tra các vấn đề về môi trường bị chi phối bởi những quy định về bảo vệ môi tr ường và sức khoẻ cộng đồng, kiểm tra các vấn đề pháp lý bị chi phối bởi quy định pháp lý. Các nội dung khác thường khơng có tiêu chuẩn đánh giá hoặc tiêu chuẩn mang tính định tính. Chẳng hạn nh ư phân tích tài chính, m ặc dù cũng có xem xét đến các chuẩn mực kế toán nhưng các chuyên gia c ũng chỉ sử dụng kỹ thuật phân tích và khơng đặt nặng vấn đề đánh giá cơng ty mục tiêu tuân thủ các chuẩn mực đến đâu khi lập báo cáo tài chính. Ngồi ra các nội dung khác, ví dụ khảo sát về văn hố cơng ty hoặc về vấn đề quản trị thì các tiêu chuẩn mang tính định tính và sử dụng nhiều xét đốn nghề nghiệp h ơn. Do đó, xét về mặt tiêu chuẩn để căn cứ vào đó đánh giá đối tượng chủ đề các chuyên gia cũng khó có thể đưa raý kiến bảo đảm.
Thứ ba, xét về mặt thủ tục áp dụng. Các nội dung kiểm toán tiền hợp nhất phần lớn sử dụng kỹ thuật phân tích, quan sát và phỏng vấn chứ khơng sử dụng kỹ thuật kiểm tốn ví dụ như xác nhận, kiểm tra tài liệu, tính tốn…Ngồi ra sự đầy đủ của các thủ tục là do khách hàng thoả thuận trong hợp đồng cung cấp dịch vụ giữa hai bên. Trách nhiệmvề sự đầy đủ của các thủ tục này thuộc về khách hàng. Do đó, bằng chứng thu thập đ ược từ việc thực hiện các thủ tục này chỉ có độ tin cậy nhất định và chủ yếu để cung cấp thông tin h ơn là sử dụng để ra ý kiến bảo đảm cho đối tượng chủ đề.
Với những phân tích trên, theo tác giả kiểm toán tiền hợp nhất nhìn chung khó có thể đáp ứng yêu cầu của dịch vụ bảo đảm vì những hạn chế nêu trên, nhưng vì nội dung, phạm vi của dịch vụ do hai bên tự thoả thuận cho nên cũng có những trường hợp kiểm tốn viên có thể đưa ra một mức độ đảm bảo nào đó nếu cảm thấy đối tượng dịch vụ và tiêu chuẩn rõ ràngđể chấp nhận hợp đồng đó nh ư là một dịch vụ bảo đảm. Trong thực tế, theo nghiên cứu của IFAC đãđề cập ở trên các cơng ty kiểm tốn vẫn có thể đưa ra mức độ bảo đảm cao hoặc vừa phải cho dịch vụ này.
Tóm lại, cịn nhiều quan điểm khác biệt nhau về bản chất của dịch vụ kiểm toán tiền hợp nhất trong thực tế do tính đa dạng của hoạt động này. Các tổ chức lập quy chỉ mới dừng lại ở mức độ khảo sát m à chưa đưa ra một chuẩn mực cụ thể. Các phân tích của tác giả cho thấy kiểm tốn tiền hợp nhất nếu nhìn trên tổng thể khó có thể thỏa mãn các yêu cầu của dịch vụ bảo đảm nh ưng không loại trừ khả năng cơng ty kiểm tốn có thể đưa ra một sự bảo đảm nếu đánh giá rằng những thỏa thuận có thể đạt được những yêu cầu của dịch vụ bảo đảm theo chuẩn mực kiểm toán.
Kết luận chương 2
Chương 2 hệ thống hố tồn bộ kiến thức về dịch vụ kiểm toán tiền hợp nhất, bao gồm định nghĩa, các nội dung cần thực hiện và quy trình thực hiện. Bên cạnh đó, thơng qua việc tìm hiểu các nghiên cứu trên thế giới về dịch vụ, kết hợp với sự phân tích căn cứ vào khuôn mẫu quốc tế về dịch vụ bảo đảm đã nêu rõ phần nào bản chất của dịch vụ, góp phần định h ướng cho người cung cấp dịch vụ. Nội dung của chương này cũng là cơ sở cho việc tìm hiểu, đánh giá thực trạng v à đề xuất kiến nghị cho hoạt động kiểm toán tiền hợp nhất tại Việt Nam.
CHƯƠNG 3
DỊCH VỤ KIỂM TOÁN TIỀN HỢP NHẤT TẠI VIỆT NAM VÀ
MỘT SỐ GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN
3.1. Hoạt động hợp nhất kinh doanh tại Việt Nam
3.1.1. Thuận lợi
Sau khi gia nhập WTO, quá trình hội nhập kinh tế ở Việt Nam đang diễn ra rất sôi nổi. Hoạt động mua bán và sáp nhập cơng ty trở thành một hình thức đầu tư quan trọng, là một kênh thu hút vốn nước ngoài mới góp phần nâng cao chất l ượng đầu tư và quy mô mở rộng quy mô các doanh nghiệp Việt Nam. Do đó, nhu cầu mua bán, sáp nhập doanh nghiệp ở thị tr ường Việt Nam là rất lớn. Một bên là các doanh nghiệp trong nước với thời gian hội nhập ngắn ngủi n ên chưa có thơng tin và thiếu phương tiện để tiếp cận các nhà đầu tư. Một bên là các quỹ đầu tư nước ngồi đang tìm kiếm cơ hội đầu tư tốt tại Việt Nam. Trong khi những k ênh đầu tư khác tỏ ra phức tạp và còn nhiều hạn chế, chẳng hạn nh ư việc đầu tư bất động sản đem lại lợi nhuận cao nhưng thủ tục tiến hành dự án khó khăn, nhiêu khê; đ ầu tư trên thị trường chứng khốn non trẻ cịn nhiều rủi ro thì đầu tư vào các doanh nghiệp đang cần vốn và cần công nghệ tỏ ra ổn định, mang tính chiến l ược và khơng kém phần hấp dẫn. Đối với các doanh nghiệp trong n ước, đặc biệt là đối với các doanh nghiệp vừa và nhỏ, tuy đã nhìn thấy lợi ích của thị tr ường chứng khoán nhưng chưa đủ sức để niêm yết và huy động vốn từ thị trường này nên cần một đối tác chiến l ược để tái cơ cấu công ty trước khi có một bước tiến mới để trở thành một công ty đại chúng. Đối với các đối tác cần mua, đây l à là cơ hội để mua cổ phần của công ty với mức giá hợp lý hơn. Do đó, mua bán sáp nh ập trở thành hình thức đầu tư ngày càng phổ biến hiện nay thể hiện rất rõ qua các giao dịch mua cổ phần của các doanh nghiệp trong nước từ các tổ chức tài chính, cơng ty nư ớc ngoài trong những năm trở lại đây.
Không những thế thị trường tài chính Việt Nam tuy cịn ở giai đoạn sơ khai nhưng có tiềm năng phát triển nhanh chóng trong t ương lai gần. Bên cạnh đó, việc
hội nhập nền kinh tế thế giới buộc chúng ta phải mở cửa toàn bộ thị trường trong nhiều lĩnh vực cho các nh à đầu tư nước ngoài. Điều này tạo nên áp lực cạnh tranh cho các doanh nghiệp trong nước, buộc họ phải liên kết, sáp nhập để chống lại sự thâu tóm của các đối thủ nước ngồi.
Trước những xu thế nêu trên, hoạt động mua bán sáp nhập công ty ngày càng phát triển mạnh mẽ và đa dạng. Theo Cục Quản Lý Cạnh Tranh, chỉ trong vòng nửa đầu năm 2007 có 46 vụ mua bán, sáp nhập doanh nghiệp với tổng giá trị lên tới 626 triệu đôla Mỹ, trong khi cả năm 2006 chỉ có 32 vụ với tổng giá trị 245 triệu đôla. Giá trị của giao dịch này trong nửa đầu 2007 cao gấp 15 lần so với cùng kỳ 2006. Dự báo tốc độ tăng tr ưởng của thị trường trong những năm tới là 30-40%/năm. Trong 46 vụ giao dịch nói trên có tới 30 vụ có yếu tố nước ngồi (chiếm 65%, trong đó có 22 vụ do các cơng ty mua đến từ châu Á) và 16 vụ là mua bán giữa các doanh nghiệp trong nước (35%). Một số vụ mua bán, sáp nhập đáng chú ý nh ư tập đoàn Daiichi (Nhật) mua tồn bộ cơng ty liên doanh Bảo Minh CMG (trong đó vốn nhà nước chiếm 63%), Qantas Airlines (Úc) mua 30% cổ phần của Pacific Airlines, VinaCapital mua 70% cổ phần khách sản Hilton Opera Hà Nội trị giá 43 triệu đôla trong năm 2006 và mua 70% c ổ phần khách sạn Omni Sài Gòn với 21 triệu đôla trong năm 2007, Saigonmilk sáp nh ập vào Vinamilk, Kinh Đô mua Tribeco vào tháng 10 năm 2005, gạch Đồng Tâm mua sứ Thi ên Thanh vào đầu năm 2007.
Thị trường mua bán sáp nhập doanh nghiệp không những gặp nhiều điều kiện thuận lợi từ yếu tố khách quan nói trên mà dự báo sẽ phát triển mạnh mẽ trong tương lai từ những động thái tích cực của nh à nước. Để tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động này, bộ Kế hoạch Đầu tư hiện đang soạn thảo nghị định về mua bán doanh nghiệp có yếu tố nước ngồi. Chủ trương của nhà nước trong việc đón nhận nguồn đầu tư gián tiếp vào khối doanh nghiệp nhà nước qua dự kiến của Tổng công ty Đầu tư và Kinh doanh vốn nhà nước (SCIC) sẽ bán bớt cổ phần nh à nước trong 60-70 doanh nghiệp quốc doanh đã cổ phần hoá mà SCIC đang quản lý. Đối với khối doanh nghiệp có vốn đầu t ư nước ngồi cũng tạo những thuận lợi không kém cho hoạt động mua bán sáp nhập, nhờ vào cách quản trị phù hợp với thông lệ quốc
tế và những ưu thế khác. Nổi bật là vụ tập đoàn Sojitz (Nhật) mua lại 20% cổ phần Interflour Việt Nam, cơng ty bột mì 100% vốn nước ngồi lớn thứ 2 tại Việt Nam. Khối doanh nghiệp có vốn trong n ước cịn lại cũng được chú ý, đặc biệt là trong những ngành nghề mà chúng ta có nhiều tiềm năng như ngân hàng, dịch vụ tài chính, hàng tiêu dùng, dệt may, bán lẻ…Chẳng hạn Indochina Capital mua 20% cổ phần của cơng ty địa ốc Hồng Qn, cơng ty Minh Phú bán 10% vốn cho tập đoàn Temasek Singapore, VinaCapital mua 30% cổ phần của Phở 24, Deutsche Bank AG Đức sở hữu 10% cổ phần của Habubank, HSBC sở hữu 15% cổ phần của Techcombank.
Tóm lại, hoạt động mua bán sáp nhập doanh nghiệp tại Việt Nam có rất nhiều tiềm năng và hứa hẹn một sự phát triển mạnh mẽ cả về số l ượng lẫn giá trị của các thương vụ nhờ vào những thuận lợi từ xu thế kinh tế, môi tr ường kinh doanh và từ chủ trương hỗ trợ của nhà nước.
3.1.2. Khó khăn
Hoạt động hợp nhất tại Việt Nam tuy gặp nhiều thuận lợi nh ưng cũng phải đối diện với những khó khăn khơng kém, đặc biệt trong điều kiện n ước ta vừa mới hội nhập mơi trường kinh doanh tồn cầu. Doanh nghiệp Việt Nam còn thiếu hành lang pháp lý và kỹ năng cơ bản trong việc mua bán, sáp nhập. Nguyên nhân làm cho giao dịch này khó khăn là do khung pháp lý còn hạn chế nhất là việc định giá tài sản, xác định nghĩa vụ thuế, chính sách đối với ng ười lao động, khách hàng… Cần có những quy định về thuế rõ ràng đối với doanh nghiệp tr ước và sau khi tham gia hợp nhất. Bên cạnh đó, các văn bản về vấn đề vay vốn tài trợ cho việc mua bán, sáp nhập cần được ban hành để hỗ trợ cho hoạt động này phát triển. Hạn chế còn xuất phát từ những quy định về tỷ lệ góp vốn của nh à đầu tư nước ngoài vào Việt Nam,