1 .6Các yếu tố ảnh hưởng đến việc phát hành thành công trái phiếu quốc tế
1.7 .3Thị trường trái phiếu Mỹ
3.2 Giải pháp phát hành trái phiếu ra thị trường quốc tế
3.2.3.1 Lựa chọn đối tác bảo lãnh phát hành trái phiếu quốc tế
Trong một sân chơi đa dạng như thị trường trái phiếu quốc tế, nếu khơng có sự am hiểu thị trường, nắm bắt thị hiếu nhà đầu tư và đội ngũ phát hành cịn ít kinh nghiệm như Việt Nam thì sẽ khó khăn trong phát hành. Để phát hành thành cơng trái phiếu quốc tế và nâng cao mức tín nhiệm của chủ thể phát hành trong q trình tiếp cận nguồn vốn, cần thiết phải có các nhà bảo lãnh phát hành. Hiện nay có những tập đồn tài chính hoặc các ngân hàng đầu tư có uy tín, có kinh nghiệm trên thị trường vốn quốc tế trong việc phát hành trái phiếu quốc tế cho các quốc gia trên
thế giới. Sau khi đã chọn được các nhà bảo lãnh phát hành có uy tín là các định chế tài chính quốc tế hoặc các ngân hàng lớn thì việc lựa chọn sẽ được thông qua phương thức đấu thầu cạnh tranh để chọn được nhà bảo lãnh phát hành có uy tính nhất để đảm bảo có lợi nhất cho chính phủ phát hành .
Các nhà bảo lãnh phát hành sẽ quảng bá việc bán trái phiếu:
-Hướng dẫn nội bộ cho bộ phận bán trái phiếu: bộ phận nghiên cứu của nhà bảo lãnh phát hành sẽ có chương trình nội bộ hướng dẫn bộ phận bán trái phiếu, nhấn mạnh thế mạnh của trái phiếu, truyền tải thông tin đến nhà đầu tư, đảm bảo tính chính xác, thống nhất khi giới thiệu trái phiếu đến nhà đầu tư .
-Nhà bảo lãnh phát hành sẽ liên tục xuất bản những ấn phẩm nghiên cứu về tình hình phát triển kinh tế, các bước tiến tích cực của quốc gia phát hành, duy trì thường xuyên sự quan tâm của nhà đầu tư .
-Tổ chức các đoàn xúc tiến đầu tư đến các trung tâm tài chính lớn trên thế giới để giới thiệu trái phiếu. Các nhà lãnh đạo chính phủ nên tiếp xúc trực tiếp với các nhà đầu tư là các giới thiệu hiệu quả nhất
-Tổ chức các diễn đàn đầu tư tại các trung tâm tài chính quan trọng.
-Sử dụng các phương tiện công nghệ thông tin để cung cấp các thông tin cần thiết đến các nhà đầu tư khơng có điều kiện tiếp xúc gặp gỡ với các nhà lãnh đạo chính phủ và các đoàn xúc tiến đầu tư về những thông tin về đợt phát hành trái phiếu quốc tế của Việt Nam .
- Lựa chọn thời điểm phát hành và Lựa chọn thị trường phát hành: một yếu tố quan trọng mà nhà bảo lãnh phát hành rất cần thiết đối với tổ chức phát hành. Bằng kinh nghiệm, sự thông hiểu thị trường tài chính thế giới, cũng như khả năng dự báo tâm lý nhà đầu tư mà nhà bảo lãnh phát hành sẽ lựa chọn được thời điểm và địa
điểm thích hợp nhất để tư vấn cho tổ chức phát hành có thể tiến hành phát hành trái phiếu quốc tế. Với kinh nghiệm còn non trẻ, đội ngũ cán bộ của Việt Nam chưa thể quyết định được lúc nào là lúc thích hợp nhất để phát hành. Sự hợp tác giữa nhà phát hành và nhà bảo lãnh phát hành sẽ là cơ hội rất lớn để chúng ta học hỏi và nâng cao trình độ nghiệp vụ của mình để tương lai khơng xa chúng ta có thể tự phát hành trái phiếu quốc tế .