CHƯƠNG 1 TỔNG QUAN VỀ VỐN TỰ CÓ CỦA CÁC NGÂN HÀNG
2.4. Đánh giá khó khăn và thuận lợi của ACB
2.4.1. Đánh giá chung những khó khăn, thuận lợi của ACB
Để đánh giá được khó khăn và thuận lợi của ACB, ta thực hiện phân tích SWOT (Strenght, Weakness, Opportunities, Threats)
Phân tích SWOT để làm rõ những điểm mạnh, điểm yếu của ngân hàng trong khi so sánh với các ngân hàng khác trong nền kinh tế. Mặt khác, làm rõ những cơ hội cũng như thách thức có thể ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của ngân hàng. Phân tích SWOT là một hình thức trình bày tóm tắt những điểm nổi bật của ngân
hàng giúp người đọc có cái nhìn tổng quan về ngân hàng. Trên cơ sở phân tích SWOT và nắm vững mục tiêu đề ra, ta có thể xây dựng và phát triển các giải pháp cụ thể nhằm đạt được các mục tiêu đó.
SWOT O (Opportunities) T (Threats)
S (Strenght) S/O S/T
W (Weakness) W/O W/T
Điểm mạnh (S)
- Thương hiệu: ACB đã trở thành một thương hiệu mạnh trong cũng như ngoài nước, nằm trong top 100 thương hiệu mạnh của Việt Nam, 1 trong 2 ngân hàng nhận giải thưởng Tin & Dùng của người tiêu dùng do Thời báo Kinh tế Việt Nam bầu chọn… Trong năm 2009, ACB đã bốn lần nhận được giải thưởng Ngân hàng tốt nhất Việt Nam từ các tạp chí tài chính danh tiếng là Asiamoney, FinanceAsia, Euromoney và Global Finance. Sự bình chọn này dựa trên các tiêu chí đánh giá về sức mạnh tài chính (bao gồm khả năng sinh lời, tốc độ tăng trưởng, quy mô tổng tài sản, vốn điều lệ, …), năng lực quản trị điều hành của ban lãnh đạo và uy tín của thương hiệu trên thị trường. Ngồi ra, ACB cịn nhận được hn chương lao động hạng nhì do Chủ tịch nước trao tặng.
- Thị phần: ACB hiện là ngân hàng có tổng tài sản đứng thứ 5 trong toàn hệ thống ngân hàng Việt Nam, chiếm 10% thị phần huy động tiết kiệm của cả nước, trên 57% thị phần chủ thẻ tín dụng quốc tế, và chiếm phần lớn thị phần chuyển tiền nhanh Western Union tại Việt Nam cùng với mạng lưới giao dịch phủ khắp các địa bàn trọng điểm phát triển kinh tế - xã hội trên cả nước với gần 200 đơn vị. Thị phần lớn cũng là điều kiện để ACB có thể thu hút khách hàng, tăng sức cạnh tranh trên
thị trường. Và để tiếp tục phát triển và mở rộng thị phần, nhu cầu về vốn vẫn là nhu cầu hàng đầu.
- Công nghệ: ACB là ngân hàng đi đầu trong ứng dụng công nghệ thông tin hiện đại và trực tuyến trong quản lý ngân hàng. ACB bắt đầu trực tuyến hóa các giao dịch ngân hàng từ tháng 10/2001 thông qua hệ quản trị nghiệp vụ ngân hàng bán lẻ (TCBS- The Complete Banking Solution), có cơ sở dữ liệu tập trung. ACB là thành viên của SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication), tức là Hiệp hội Viễn thơng Tài chính Liên ngân hàng Tồn Thế giới, bảo đảm phục vụ khách hàng trên toàn thế giới trong suốt 24 giờ mỗi ngày. ACB sử dụng dịch vụ tài chính Reuteurs, gồm Reuteurs Monitor: cung cấp mọi thơng tin tài chính và Reuteurs Dealing System: cơng cụ mua bán ngoại tệ. Hiện nay, ACB đang bước vào giai đoạn 2 của q trình hiện đại hóa cơng nghệ. Liên tục đổi mới và hiện đại hóa cơng nghệ ln địi hỏi nhu cầu lớn về vốn.
Điểm yếu (W)
- Một điểm yếu của các ngân hàng nói chung vẫn là vấn đề nội lực yếu, dẫn đến sức cạnh tranh kém. Điều này khiến cho các ngân hàng Việt Nam sẽ gặp nhiều khó khăn khi hội nhập theo lộ trình cam kết. ACB mặc dù là ngân hàng có vốn vào hàng cao nhất nhì trong hệ thống các NHTM nhưng với quy mô vốn này (vốn chủ sở hữu cuối năm 2008 gần 0,4 tỷ USD) thì vẫn cịn quá thấp so với các ngân hàng nhỏ trong khu vực.
- So với nước ngoài, các sản phẩm dịch vụ của ACB vẫn cịn ít, tính tiện ích chưa cao, nguồn thu chính vẫn là hoạt động từ lãi tín dụng, tiền gửi và đầu tư giấy tờ có giá.
- Nguồn nhân lực: Ngân hàng vẫn khan hiếm nguồn nhân lực có năng lực cao: Trong những tháng đầu năm 2008, hoạt động kinh doanh tăng quá nhanh, do nhu cầu phải mở rộng quy mô, tăng số chi nhánh, nguồn nhân lực quản lý bị ép non khá nhiều.
- Tham gia thị trường thế giới, WTO: ACB có cơ hội khai thác và sử dụng hiệu quả lợi thế của các hoạt động ngân hàng hiện đại đa chức năng, có thể sử dụng vốn, công nghệ, kinh nghiệm quản lý từ ngân hàng các nước phát triển và từ các cổ đông chiến lược nước ngồi.
- Thị trường chứng khốn và bất động sản đã suy giảm mạnh trong năm 2008 và đến nửa đầu năm 2009 vẫn chưa hồi phục. Đây chính là cơ hội cho ACB nếu biết chuẩn bị sẵn sàng mọi yếu tố để đón đầu cho sự phục hồi của hai thị trường này.
Thách thức (T)
- Đối thủ cạnh tranh:
Thực hiện những cam kết quốc tế về lĩnh vực ngân hàng trong Hiệp định thương mại Việt – Mỹ và đàm phán gia nhập WTO đã và đang đặt ra cho hệ thống NHTM Việt Nam những thách thức vơ cùng to lớn. Trong đó, ngân hàng là lĩnh vực hoàn toàn mở trong cam kết gia nhập WTO của Việt Nam, đến năm 2010 lĩnh vực ngân hàng sẽ mở cửa hoàn toàn các dịch vụ cho khối ngân hàng nước ngoài.
Việc hai ngân hàng nước ngoài Standard Chartered Bank và ngân hàng Hong Kong Thượng Hải (HSBC) chính thức được cấp phép thành lập ngân hàng 100% vốn ngoại tại Việt Nam từ 08/9/2008 đã đánh dấu một bước ngoặc mới trong cuộc cạnh tranh giành thị phần giữa các ngân hàng đang hoạt động ở Việt Nam. Với năng lực tài chính mạnh, trình độ cơng nghệ và quản trị kinh doanh vượt trội, sản phẩm dịch vụ phong phú, đa dạng, các ngân hàng nước ngoài là những đối thủ cạnh tranh thật sự trên thương trường.
Đối với việc gia nhập WTO, chúng ta phải chấp nhận mở cửa hơn nữa các dịch vụ ngân hàng. Các ngân hàng nước ngồi dưới nhiều hình thức khác nhau sẽ có nhiều cơ hội hơn trong việc xâm nhập thị trường Việt Nam. Đây cũng chính là động lực để ngành ngân hàng Việt Nam phải tự hoàn thiện, nâng cao năng lực cạnh tranh và phát triển bền vững hơn.
- Chính sách nhà nước thay đổi liên tục:
Năm 2008 cũng là một năm đáng nhớ trong hoạt động của các ngân hàng với việc nhiều biến số kinh tế có những thay đổi trái chiều nhau trong cùng một năm.
Chẳng hạn như lạm phát đầu năm tăng rất cao, cuối năm xuất hiện hiện tượng thiểu phát, tính chung cả năm lạm phát gần 20%; thanh khoản tiền đồng đầu năm 2008 khủng hoảng nhưng cuối năm lại tương đối dồi dào… Chính sách tiền tệ từ định hướng thắt chặt và linh hoạt nửa đầu năm 2008 cũng chuyển dần sang nới lỏng một cách thận trọng những tháng cuối năm. Đi cùng với quá trình này là tần suất cao của sự điều chỉnh các cơng cụ điều hành chính sách tiền tệ.
Những biến động khó lường của mơi trường kinh doanh dẫn đến sự thay đổi trong chính sách tiền tệ là điều khơng tránh khỏi, gây khơng ít khó khăn cho các NHTM trong đó có ACB trong cơng tác điều hành.
- Rủi ro vận hành: Một trong những điều đáng lo ngại đối với các TCTD đó
là các tin đồn thất thiệt. Ví dụ điển hình là tin đồn có liên quan đến ACB vào ngày 14/10/2003. Chỉ từ một tin đồn nhỏ, do tính chất “bầy đàn”, lượng người kéo đến rút tiền tại ACB tăng vọt, thanh khoản của ngân hàng không thể đáp ứng nổi nếu khơng có sự trợ giúp của NHNN. Những tin đồn này không những xâm hại nghiêm trọng uy tín của chính ngân hàng mà cịn làm ảnh hưởng đến cả hệ thống ngân hàng trên địa bàn thành phố Hồ Chí Minh.
2.4.2. Đánh giá về thực trạng tăng vốn tự có và hiệu quả sử dụng vốn tự có của ACB. có của ACB.
2.4.2.1. Về tăng vốn tự cóa/ Thành tựu a/ Thành tựu
- Sau 16 năm hoạt động, thương hiệu ACB đã trở nên quen thuộc, gắn bó với mọi người dân Việt Nam. Với khẩu hiệu “ACB – ngân hàng của mọi nhà”, ACB đã thu hút mọi tầng lớp dân cư. Những nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu ACB không chỉ là các cổ đơng chiến lược nước ngồi, các nhà đầu tư lớn trong nước mà cịn có cả các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Với hình ảnh đẹp và uy tín tốt, ACB sẽ rất thuận lợi trong việc phát hành cổ phiếu ra công chúng với một mức giá cao đem lại nhiều lợi ích cho cổ đơng. Đồng thời, với thương hiệu mạnh cũng sẽ tạo điều kiện cho cổ phiếu của ngân hàng có tính thanh khoản cao.
Ta có thể thấy điều này qua việc niêm yết cổ phiếu của ACB trên TTCK. Ngày 21/11/2006, hơn 110 triệu cổ phiếu của ACB đã chính thức giao dịch tại TTGDCK Hà Nội. Vào thời điểm đó, ACB là cổ phiếu ngân hàng thứ hai tham gia TTCK tập trung sau cổ phiếu Sacombank niêm yết tại TTGDCK thành phố Hồ Chí Minh. Tổng khối lượng đặt mua cổ phiếu ACB trong ngày này lên tới 322.600 cổ phiếu, cao gấp đôi lượng chào bán. Giá giao dịch cao nhất đạt 150.000đ/CP, giá thấp nhất đạt 119.000 đồng, mức giá bình quân 135.000 đồng/CP. Thống kê của TTGDCK Hà Nội cho thấy tổng giá trị giao dịch cổ phiếu ACB trong ngày 21/11 đạt xấp xỉ 7,4 tỷ đồng, chiếm trên 56% tổng giá trị toàn thị trường cổ phiếu.
Cũng chính thương hiệu đã giúp cho ACB có lợi thế trong việc tăng vốn bằng cách phát hành cổ phiếu ra thị trường. Ngày 12/12/2007, ACB tăng vốn điều lệ từ 2.530 tỷ lên 2.630 tỷ bằng cách phát hành 100 tỷ đồng cổ phiếu. Sau khi nhận được giấy phép phát hành 9.995.344 cổ phiếu mới, ACB nhận được rất nhiều đề nghị chào mua của các ngân hàng, các quỹ đầu tư, các doanh nghiệp lớn trong và ngoài nước. Tổng số lượng chào mua cao gấp 2,5 lần khối lượng cổ phiếu chào bán. Hội đồng Quản trị ACB đã cân nhắc và quyết định bán 30% lượng cổ phiếu chào bán (tương đương 2.998.603 cổ phiếu) cho 3 cổ đơng nước ngồi là cổ đơng hiện hữu với mức giá 200.000 đồng/ cổ phiếu (gấp 20 lần mệnh giá). Trong các bản chào mua của nhà đầu tư nước ngoài, mức giá cao nhất lên tới 230.000 đồng (23 lần mệnh giá). Tuy nhiên, ACB quyết định bán với mức giá 200.000 đồng/cổ phiếu cho cổ đơng nước ngồi hiện hữu là cổ đơng có chiến lược đầu tư lâu dài, đã và đang thực hiện các cam kết hỗ trợ kỹ thuật cho ACB. 70% lượng cổ phiếu còn lại (tương đương 6.996.741 cổ phiếu) đã được bán cho 7 nhà đầu tư trong nước là các định chế tài chính, doanh nghiệp lớn có uy tín với mức giá bình qn là 172.142 đồng/ cổ phiếu. Việc phát hành cổ phiếu này đã đem lại cho ACB khoản thặng dư vốn lên đến 1.704 tỷ đồng. Tính bình qn, giá bán mỗi cổ phiếu khoảng 180.420 đồng (mệnh giá 10.000 đồng/CP), trong khi giá thị trường vào thời điểm này chỉ khoảng 160.000 đồng/CP. Nhà đầu tư sẵn sàng bỏ ra một số tiền cao hơn mức giá thị trường hiện tại để được trở thành một cổ đông chiến lược của ACB.
- Một điểm nữa góp phần cho cổ phiếu ACB chiếm được nhiều sự quan tâm của các nhà đầu tư mọi tầng lớp chính nhờ ở ngay tên gọi của nó. Với những chữ cái đầu trong bảng chữ cái Việt Nam, cổ phiếu ACB nghiễm nhiên được xếp ở vị trí đầu trên bảng giao dịch điện tử. Đây có lẽ là lợi thế vơ hình bởi khơng nhiều thì ít vị trí này cũng góp phần thuận lợi tạo sự chú ý của giới đầu tư1.
- Đối với việc tăng vốn tự có bằng cách phát hành trái phiếu chuyển đổi, ACB có được nhiều thuận lợi. Nhiều nhà đầu tư nước ngoài những năm trước đây đã đề nghị phương án cho vay kèm khả năng chuyển đổi khoản vay thành cổ phiếu khi được các cơ quan nhà nước cho phép. Bên cạnh đó, thị trường trái phiếu chuyển đổi cũng khá phát triển trong khu vực. Ngồi ra, ACB cũng có thể học tập kinh nghiệm từ việc VCB phát hành trái phiếu chuyển đổi để tăng vốn trước đó.
b/ Hạn chế
- Công nghệ tiên tiến là một trong những thế mạnh của ACB. Các sản phẩm của ACB luôn dựa trên nền tảng cơng nghệ tiên tiến, có độ an tồn và bảo mật cao. ACB đã tạo ra một hệ thống công nghệ ngân hàng hiện đại với cơ sở dữ liệu tập trung, có độ an tồn theo tiêu chuẩn quốc tế. Bên cạnh đó, để mở rộng thị phần, ACB cũng khơng ngừng tăng số chi nhánh trên phạm vi tồn quốc. Để có thể đáp ứng hai yếu tố này, nhu cầu về vốn cũng khơng phải là ít. Điều này gây khơng ít khó khăn cho ngân hàng trong vấn đề tăng vốn kịp thời để đáp ứng các nhu cầu này.
Trên bảng tổng kết tài sản, tỷ trọng “tài sản cố định/ vốn chủ sở hữu” chiếm một con số không nhỏ mặc dù tỷ lệ này đang có xu hướng giảm do mức tăng trưởng của vốn chủ sở hữu cao hơn tài sản cố định (2005: 41%, 2006: 45%, 2007: 17%, 2008: 20%).
Trong phương án sử dụng vốn khi tăng vốn điều lệ năm 2008 (3.725,75 tỷ), số tiền cần để mua sắm tài sản cố định là 2.950 tỷ (trong đó đầu tư thiết bị và phần mềm cho công nghệ thông tin 500 tỷ, mua sắm và xây dựng trụ sở làm việc 1.800 tỷ).
1 Trong lịch sử, để được xuất hiện trước trong bảng chữ cái, ngân hàng đầu tư của Mỹ Halsey Stuart & Co. đã đổi tên thành Bache Halsey Stuart Shields. Năm 1981, ngân hàng này được mua lại hình thành nên
Tương tự, trong phương án sử dụng vốn khi tăng vốn điều lệ năm 2009 (1.458 tỷ), số tiền cần để mua sắm tài sản cố định là 1.432 tỷ (trong đó đầu tư cho hệ thống công nghệ thông tin 252 tỷ, mua sắm và xây dựng trụ sở làm việc 316 tỷ.
- Cổ phiếu ngân hàng từng được giới đầu tư tài chính tơn vinh là cổ phiếu “vua”. Thế nhưng, sau cơn sóng gió của cuộc khủng hoảng kinh tế tồn cầu, hàng loạt ngân hàng trên thế giới “chết yểu”, giới đầu tư có cái nhìn tỉnh táo hơn về ngành này. Cổ phiếu “vua” đã mất “ngai” trên TTCK.
Trong đợt “sóng” từ cuối tháng 7/2009 đến 20/9/2009, chỉ số trên sàn HoSE đã tăng 38,3% và sàn HNX tăng 27,4%, thế nhưng giá cổ phiếu ngân hàng chỉ nhích lên với mức khiêm tốn, thấp hơn thị trường. Nếu tính từ mức đáy mới (vào ngày 20/7) cho đến hai tháng sau đó, giá cổ phiếu ACB chỉ tăng 10%. Điều này sẽ gây khó khăn cho ngân hàng nếu muốn phát hành thêm cổ phiếu vào lúc này.
- Thủ tục phát hành cổ phiếu
Theo điều 2 của quy định được ban hành kèm theo QĐ 787/2004/QĐ- NHNN ngày 24/6/2004, “NHTMCP phải được NHNN chấp thuận bằng văn bản trước khi nộp hồ sơ cho Ủy Ban chứng khoán Nhà nước xin niêm yết cổ phiếu, phát hành cổ phiếu ra cơng chúng tại Trung tâm giao dịch chứng khốn hoặc Sở giao dịch chứng khoán. NHTMCP chỉ được niêm yết cổ phiếu, phát hành cổ phiếu ra cơng chúng tại Trung tâm giao dịch chứng khốn hoặc Sở giao dịch chứng khoán khi được phép của Ủy ban chứng khoán Nhà nước”.
Hay theo điều 7, “NHTMCP đã niêm yết cổ phiếu phải được NHNN chấp thuận bằng văn bản về việc tăng vốn điều lệ bằng cách phát hành cổ phiếu ra công chúng, trước khi đề nghị Ủy ban chứng khoán Nhà nước cấp chứng nhận đăng ký phát hành cổ phiếu”.
Do nhu cầu tăng vốn để đảm bảo các tỷ lệ an toàn của TCTD, hầu như năm nào ACB cũng như các ngân hàng khác đều phải thực hiện các thủ tục xin tăng vốn đối với NHNN và Ủy ban chứng khoán Nhà nước. Thủ tục này mất nhiều thời gian