Theo mơ hình trên, các thành viên HĐQT nhận lấy trách nhiệm : phê chuẩn chính sách và thủ tục QTRR của cơng ty, đảm bảo rằng b an giám đốc hoạt động cĩ đủ năng lực chuyên mơn cần thiết và chủ động tiếp xúc với những người thực hiện
Hội đồng quản trị TGĐ Điều hành Giám đốc tài chính CFO Bộ phận Pháp lý
Giám đốc kinh doanh COO
Giám đốc vốn
Nhân viên thu mua (phịng ngừa bằng sản phẩm phái sinh hàng hĩa) Nhà giao dịch được cơng nhận về mặt pháp lý ( các sản phẩm phái sinh tiền
tệ và lãi suất )
Nhà quản trị
chương trình QTRR, đánh gía hiệu quả của hoạt động QTRR, duy trì việc giám sát hoạt động QTRR. Tuy nhiên, HĐQT của cơng ty phải thực sự chủ động và tích cực tham gia vào quá trình định hướng chiến lược và điều hành kinh doanh, cịn nếu khơng thì vai trị của TGĐ điều hành mới là quyết định đối với các hoạt động kinh doanh thì lúc đĩ HĐQT phải điều chỉnh và giao một số quyền mà HĐQT cần thực hiện sang cho TGĐ điều hành.
Ngồi ra, trong một số cơng ty khơng cĩ chức danh Giám Đốc Tài chính mà chỉ cĩ chức danh kế tốn trưởng thì cần tách bạch giữa bộ phận QTRR và bộ phận kế tốn- tài chính trong cơng ty. Tuy nhiên, cơng ty phải biết kết hợp chặt chẽ giữa kế tố n, kiểm tốn nội bộ và phịng ngừa rủi ro nhưng khơng được nhầm lẫn chúng với nhau. Hệ thống kế tốn khơng giống hệ thống QTRR nhưng hai hệ thống này khơng được mâu thuẫn với nhau. Hệ thống kế tốn đã sàng lọc một số rủi ro và cung cấp định kỳ các số liệu cho kiểm tốn nội bộ nhưng khơng vì thế mà cĩ thể thay thế cho QTRR. Kiểm tốn nội bộ chỉ xác định các số liệu cĩ phù hợp với chính sách kế tốn thiết lập và chỉ ra các kẻ hở cĩ thể gây ra rủi ro và đề nghị cách khắc phục nhưng nĩ lại là một tiến trình theo định kỳ trong khi QTRR là một tiến trình diễn ra liên tục. Trong mơ hình này, mọi người đều cĩ một trách nhiệm nào đĩ đối với QTRR. Tổng Giám đốc là người chịu trách nhiệm cuối cùng, Giám đốc tài chính, bộ phận pháp lý, và các nhà sử dụng khác cĩ trách n hiệm hổ trợ. Các nhà quản trị khác cung cấp triết lý QTRR, xúc tiến việc tuân thủ theo khẩu vị rủi ro và QTRR trong phạm vi trách nhiệm của họ nhất quán với khả năng chịu đựng rủi ro của cơng ty. Những nhân viên cụ thể trong từng bộ phận của cơng ty cĩ trá ch nhiệm thực hiện QTRR cơng ty phù hợp với chương trình QTRR đã được xây dựng . Ban Giám đốc đ ĩng vai trị quan trọng đối với việc giám sát quá trình QTRR sau khi đã nắm vững khẩu vị rủi ro của cơng ty. Các đối tác bên ngồi thường cung cấp các thơng tin hữu ích trong thực tế QTRR của cơng ty nhưng họ khơng cĩ trách nhiệm đối với tính hiệu quả và khơng phải là một bộ phận QTRR của cơng ty.
3.1.3 Một số giải pháp hổ trợ nhằm nâng cao năng lực quản trị rủi ro và kiểm sốt rủi ro hiệu qủa cho các doanh nghiệp Việt Nam :
Những biện pháp nâng cao tính hiệu quả của hệ thống kiểm sốt, giám sát rủi ro tài chính.
Một là: Tăng cường sự giám sát rủi ro tài chính của nhà quản trị doanh nghiệp, xác định rõ ràng trách nhiệm, quyền hạn của phịng ban, cá nhân liên quan.
• Trách nhiệm của Ban quản trị doanh nghiệp là phê chuẩn những chính sách và chiến lược quản trị rủi ro tài chính và đảm bảo rằng cấp quản lý trung gian thực hiện những bước cần thiết để giám sát và quản lý rủi ro. Ban quản trị phải được thơng báo một các h thường xuyên về tình trạng rủi ro tài chính để cĩ thể đánh giá được việc kiểm sốt và giám sát rủi ro.
• Cấp quản lý trung gian đảm bảo:
+ Cấu trúc kinh doanh và mức độ rủi ro tài chính của doanh nghiệp được quản lý một cách hiệu quả.
+ Đảm bảo thực hiện những chính sách và quy định thích hợp đã được thiết lập để hạn chế rủi ro.
+ Thực hiện đúng hệ thống đo lường và kiểm sốt rủi ro đã được thiết lập.
• Doanh nghiệp phải:
+ Xác định trách nhiệm rõ ràng của từng cá nhân và tập thể trong việc quản trị rủi ro tài chính.
+ Đảm bảo cĩ sự tách biệt rõ ràng trách nhiệm của từng cá nhân và tập thể trong quản trị rủi ro tài chính.
+ Đảm bảo rằng cĩ sự tách biệt hợp lý về trách nhiệm trong từng khâu của quy trình quản trị rủi ro tài chính.
Hai là: Hồn thiện bộ máy đo lường, giám sát và kiểm sốt rủi ro.
• Bộ phận chịu trách nhiệm đo lường rủi ro phải nắm bắt được những thơng tin về rủi ro và đánh giá hậu quả của những thay đổi lãi suất, tỷ giá, giá cả trong phạm vị hoạt động của doanh nghiệp . Nhà quản trị rủi ro và nhà quản trị doanh nghiệp phải hiểu một cách rõ ràng những giả định khi đo lường rủi ro.
• Xây dựng bộ phận đo lường, giám sát và kiểm sốt rủi ro hồn tồn độc lập với những bộ phận khác và bộ phận này báo cáo tình trạng rủi ro tài chính trực tiếp đến nhà quản trị doanh nghiệp. Bộ phận đo lường, giám sát và kiểm sốt rủi ro phải là một bộ phận độc lập khơng tham gia vào quá trình tạo ra rủi ro cĩ chức năng quản lý, giám sát rủi ro, nhận diện và phát hiện rủi ro, phân tích và đánh giá các mức độ rủi ro trên cơ sở các chỉ tiêu, tiêu thức được xây dựng đồng thời đề ra các biện pháp phịng ngừa rủi ro, ngăn chặn giảm thiểu rủi ro. Những doanh nghiệp lớn nên cĩ những đơn vị độc lập chịu trách nhiệm cho việc xây dựng và quản lý bộ phận đo lường, giám sát và kiểm sốt rủi ro tài chính.
• Doanh nghiệp phải thiết lập và đặt ra những giới hạn hoạt động và quy định khác để duy trì mức độ rủi ro phù hợp với chính sách của mình.
• Doanh nghiệp nên đo lường thiệt hại trong trường hợp xấu nhất và trường hợp giả định bị sai và dựa trên những trường hợp này để thiết lập những chính sách hạn chế rủi ro tài chính.
• Doanh nghiệp nên cĩ những hệ thống thơng tin thích hợp cho việc đo lường, giám sát, kiểm sốt cũng như báo cáo tình trạng rủi ro tài chính. Báo cáo phải được cung cấp kịp thời cho nhà quản trị doanh nghiệp.
Ba là: Xây dựng hệ thống kiểm sốt nội bộ.
Doanh nghiệp phải xây dựng hệ thống kiểm sốt nội bộ thích hợp trong qui trình quản trị rủi ro tài chính. Yếu tố quan trọng của hệ thống kiểm sốt nội bộ bao gồm sự kiểm tra một cách độc lập, thường xuyên và đánh giá tính hiệu quả của hệ thống và đảm bảo rằng cĩ sự xét duyệt lại cũng như những cải thiện đối với hệ thống kiểm
sốt nội bộ khi cần thiết. Kết quả của những đánh giá lại phải được trình cho nhà quản lý.
Điều vơ cùng quan trọng là chính sách và quy trình QTRR của cơng ty phải được xác định một cách rõ ràng và phù hợp với bản chất cũng như đặc điểm kinh doanh của họ. Những chính sách này cần được áp dụng trên một cơ sở vững chắc và phù hợp với mức độ của từng cơng ty, đặc biệt là khi nhận biết được những khĩ khăn trong việc luân chuyển vốn của các cơng ty.
• Trước khi giới thiệu những sản phẩm mới hay thực hiện hoạt động kinh doanh mới doanh nghiệp phải:
+ Xác định những rủi ro của những sản phẩm mới hay những hoạt động kinh doanh mới này.
+ Phải chắc chắn rằng các sản phẩm và hoạt động kinh doanh mới này phù hợp với quy trình và sự kiểm sốt rủi ro.
+ Đồng thời phải thiết lập và phê chuẩn những cơng cụ và biện pháp để hạn chế rủi ro cĩ thể xảy ra khi triển khai những sản phẩm mới.
• DN nên duy trì mức vốn khả dụng phù hợp với mức độ rủi ro lãi suất . Khi xây dựng chính sách vay vốn cần phân tích lãi suất, tỷ giá tính tốn các điều kiện kinh tế vĩ mơ, xu hướng phát triển của thị trường tiền tệ và tính đến nhu cầu vốn của doanh nghiệp. Áp dụng một chính sách linh hoạt, đặc biệt với những khoản vay lớn, thời hạn dài cần tìm kiếm nguồn vốn cĩ kỳ hạn tương xứng hoặc thực hiện hốn đổi lãi suất cho những khoản vay lớn bằng ngoại tệ.
• Nâng cao trình độ, nhận thức của cán bộ cơng nhân viên.
Nâng cao nhận thức của lãnh đạo cũng như cán bộ cơng nhân viên bằng cách tổ chức các chương trình đào tạo chuyên mơn, kiến thức về quản trị rủi ro. Với các chương trình đào tạo này khơng những nâng cao được nhận thức của đội ngũ cán bộ cơng nhân viên mà cịn nâng cao trình độ nghiệp vụ chuyên mơn về QTRR . Để cĩ đội ngũ nhân viên cĩ năng lực thì ngay từ khâu tuyển dụng, doanh nghiệp phải cĩ
chính sách tuyển dụng hợp lý để cĩ thể tuyển dụng được những cán bộ giỏi về nghiệp vụ, tốt về tư duy. Doanh nghiệp nên cĩ kế hoạch đào tạo sâu theo từng lĩnh vực cho những cán bộ cơng nhân viên tuỳ thuộc vào trình độ chuyên mơn của họ. Xây dựng bộ phận chuyên trách thực hiện cơng tác QTRR và cụ thể là QTRR tài chính.
• Ứng dụng khoa học cơng nghệ
Hiện nay hoạt động của các doanh nghiệp ngày càng đa dạng và phức tạp và tiềm ẩn nhiều rủi ro. Với hệ thống kế tốn và cơng nghệ lạc hậu như hiện nay khĩ cĩ thể cung cấp số liệu một cách kịp thời và chính xác để phục vụ cho phân tích và quản trị rủi ro. Chính vì vậy, việc ứng dụng khoa học cơng nghệ vào QTRR là vơ cùng cấp thiết. Ứng dụng khoa học, cơng nghệ vào cơng tác QTRR bằng cách hợp tác với những cơng ty phần mềm lớn. Trên cơ sở đĩ xây dựng một hệ thống thơng tin quản trị doanh nghiệp hiện đại. Tổ chức, thực hiện, mở rộng quy mơ những buổi hội thảo và triển lãm quốc tế về ứng dụng cơng nghệ thơng tin trong lĩnh vực tài chính doanh nghiệp để các chuyên gia, cán bộ cơng nghệ thơng tin, nghiệp vụ tài chính doanh nghiệp và các nhà cung cấp giải pháp cơng ng hệ thơng tin, dịch vụ tài chính doanh nghiệp trong nước và quốc tế gặp gỡ, trao đổi, chia sẻ lẫn nhau để nâng tầm nhìn mới, sâu sắc cụ thể và thực tế hơn nhằm đẩy mạnh ứng dụng và phát triển cơng nghệ thơng tin hiện đại hố hệ thống thơng tin trong doanh nghiệp.
Bốn là: Nâng cao nhận thức, trình độ của doanh nghiệp về phịng ngừa rủi ro
Các thành viên hội đồng quản trị phải đảm bảo ban gíam đốc đủ khả năng thực hiện các quyết định về chính sách của hội đồng quản trị. Họ nên yêu cầu các nhà quản trị cấp cao của cơng ty kiểm tra lại hệ thống đào tạo và phầm mềm cĩ đủ khả năng đáp ứng cơng việc hay khơng. Các nhà quản trị phải biết làm sao để nhận diện rủi ro và truyền đạt thơng tin về chúng. Nhà nước khơng tạo ra một văn hĩa quản trị rủi ro cho xã hội nĩi chun g và doanh nghiệp nĩi riêng, khiến cho người dân chỉ biết hưởng lợi từ chính sách và khi chính sách cĩ biến động thì chỉ biết tìm đến Nhà Nước. Bởi vì Nhà nước khơng cung cấp cơng cụ để doanh nghiệp tự cứu mình, hoặc
nếu cĩ cung cấp cơng cụ thì Nhà nước cũng khơng tạo thĩi quen cho doanh nghiệp sử dụng cơng cụ để tự bảo vệ. Nước ta là một nước đang phát triển những rủi ro do chính sách mang lại là khá lớn. Do đĩ Nhà nước nên cĩ chính sách cụ thể về QTRR tài chính, để các doanh nghiệp và tổ chức đào tạo cùng nhau xây dựng chương trình đào tạo về QTRR phù hợp cho các doanh nghiệp Việt Nam.
3.2 Giải pháp vĩ mơ:
3.2.1 Một số giải pháp nâng cao hiệu quả tác động cơ chế tự do hĩa lãi suất và phát triển thị trường tiền tệ: .
Xây dựng mơi trường kinh tế vĩ mơ ổn định bao gồm nhịp độ tăng trưởng ổn định, lạm phát được khống chế ở mức cho phép, sự phát triển kinh tế và chu kỳ kinh doanh ổn định… sẽ làm giảm áp lực tăng lãi suất. Nhà nước cần cĩ chiến lược phát triển kinh tế dài hạn, định hướng nền kinh tế tăng trưởng ổn định, đều đặn, tuyệt đối tránh những cú sốc đột ngột cho nhà đầu tư; cần tiếp thu kinh nghiệm của các nền kinh tế cĩ tính chất chuyển đổi như nước ta trong việc xây dựng và thực thi những chính sách kinh tế.
Đẩy mạnh hiệu quả kiểm sốt của NHNN đối với việc thực hiện mục tiêu chính sách tiền tệ. NHNN đảm nhận nhiều vai trị, chức năng quan trọng như việc kiểm sốt và điều tiết mức cung ứng tiền cũng như các vấn đề liên quan đến tiền tệ, quản lý hoạt động của các NHTM. Theo đĩ, NHNN cĩ khả năng giám sát và điều hành chính sách tiền tệ để phản ứng kịp thời trước biến động bất thường của thị trường tài chính, tiền tệ trong điều kiện cơ chế lãi suất thị trường.
NHNN cần phải xây dựng một cơ chế tiền tệ tác động đến cung cầu vốn trên thị trường làm thay đổi lãi suất thị trường. NHNN cần phải nắm bắt đầy đủ thơng tin về hoạt động của thị trường liên ngân hàng, thêm vào đĩ nâng cao năng lực dự báo các diễn biến tiền tệ, nâng cao chất lượng phân tích, dự báo kinh tế phục vụ cho việc hoạch định và thực thi chính sách tiền tệ của NHNN.
Chủ động kiểm sốt các giao dịch liên ngân hàng, để từ đĩ kiểm sốt được sự biến động của lãi suất liên NH vì các điều kiện tiền tệ trên t hị trường liên NH thường được sử dụng làm căn cứ để xác định liều lượng cũng như chiều hướng tác động thường xuyên của NHNN.
Nâng cao vai trị của NHNN trong việc chỉ đạo thị trường, chủ động tạo tính thanh khoản tốt cho thị trường là rất quan trọng. Điều này trước hết tạo tâm lý tốt cho các trung gian tài chính, mà chủ yếu là các NHTM khơng phải để dự trữ thanh khoản nhiều, nhất là trong những thời điểm nhu cầu rút tiền lớn. Với mức dự trữ thanh khoản phù hợp với nhu cầu rút tiền hàng ngày của nền kinh tế, thì những tác động về cung tiền và lãi suất của NHNN mới làm cho các trung gian tài chính phản ứng nhanh trước những thay đổi đĩ.
Bên cạnh đĩ, NHNN cũng cần hình thành cơ chế điều hành lãi suất, cùng với nghiệp vụ thị trường mở theo hướng khuyến khích các NHTM vay mượn lẫn nhau trên thị trường trước khi tiếp cận nguồn vốn của NHNN.
Đồng thời, việc xem xét tìm hiểu cơ chế tác động của cung tiền, lãi suất chỉ đạo đến thị trường tiền tệ, đến tăng trưởng và lạm phát trong điều kiện thị trường tiền tệ cịn non yếu là vấn đề cần thiết. Việc tiến hành những cuộc khảo sát về phản ứng của các thành viên thị trường trước những thay đổi chính sách của cơ quan quản lý nhà nước, nhất là lĩnh vực tiền tệ – cơ sở quan trọng để nhận định về cơ chế tác động của chính sách tiền tệ đến thị trường.
Về phương diện vĩ mơ, điều quan trọng là tránh tạo tâm lý ỷ lại nơi các doanh nghiệp. Muốn thế, Nhà nước cần thực hiện chính sách tiền tệ, tỷ giá linh hoạt hơn; các loại giá như xi măng, sắt thép, xăng dầu…cần phải trả về thị trường. Chính việc này sẽ tạo sức ép buộc các DN phải chủ động tiến hành phịng ngừa rủi ro. Cuối cùng là khung pháp lý. Giống như thị trường chứng khốn vào những giai