Năm 2006 2007 2008 2009 1/10 Loại trừ chứng chỉ tiền gửi (%) 111.9 127.1 121.9 112.1 110.4 Bao gồm chứng chỉ tiền gửi (%) 98.4 106.3 103 97.6 97.3 Nguồn: “Tỉ lệ cấp tín dụng so với nguồn vốn huy động – những thông lệ quốc tế”,
Nhật Trung (2010) [18]
Bảng 2.6: Tỉ lệ LDR mục tiêu của một số nước (%) Nước Indonesia Hàn
Quốc Quatar Nepal
Trung
36 LDR(%)
mục tiêu 75-102 100 95 85-80 75 75 75 80 Nguồn: “Tỉ lệ cấp tín dụng so với nguồn vốn huy động – những thông lệ quốc tế”,
Nhật Trung (2010) [18]
Tại Việt Nam, Thông tư số 13/2010/TT-NHNN ngày 20/05/2010 quy định về các tỷ lệ bảo đảm an tồn trong hoạt động của tổ chức tín dụng, quy định tỷ lệ cấp tín dụng so với nguồn vốn huy động, đã được chỉnh sửa tại Thông tư 19/2010/TT-NHNN ngày 27/09/2010, quy định Tỷ lệ cấp tín dụng từ nguồn vốn huy động tối đa là 80%.
Tỷ lệ LDR của các NHTMCP VN trong giai đoạn 2006-2010, có giảm nhưng vẫn cịn cao, từ 2006-2006, trên 109,87%, năm 2010 trung bình là 93,53%. Trong khi đó, cơng trình nghiên cứu: “Deepening the Financial System” của nhóm tác giả GS. David G. Mayes, Peter J. Morgan, Hank Lim tháng 06/2010, thì tỉ lệ LDR bình quân của châu Á ngoại trừ Nhật Bản là 75% vào năm 2008; cịn LDR bình qn của nhóm nước có thu nhập thấp chỉ đạt 60%, nhóm nước có thu nhập trung bình đạt 85% vào năm 2007. Các NH TMCP VN cần tiếp tục xem xét để cải thiện tỷ lệ LDR này và các các tỷ lệ an toàn khác để đảm bảo an toàn trong hoạt động NH cũng như để nâng cao năng lực tài chính của mình trong giai đoạn hiện nay.
Hình 2.5: Tỷ lệ LDR của các NH TMCP VN giai đoạn 2006-2010
Nguồn: Tác giả tự tổng hợp từ báo cáo tài chính kiểm tốn của các NHTMCPVN
124.87% 136.84% 109.87% 149.08% 93.53% 0.00% 20.00% 40.00% 60.00% 80.00% 100.00% 120.00% 140.00% 160.00% 2006 2007 2008 2009 2010
37
2.2.1.3 Sự gia tăng vốn điều lệ trƣớc áp lực cạnh tranh, phát triển và quy định của Chính phủ
Các NH TMCP bị đặt trong tình trạng buộc phải gia tăng vốn điều lệ, trước hết là vì quy định của Chính phủ: mức vốn pháp định phải đạt đến năm 2008 là: 1.000 tỷ đồng, năm 2010 là 3.000 tỷ đồng (Nghị định số 141/2006/NĐ- CP) (hiện nay, Nghị định 141 đã được sửa đổi, bổ sung theo hướng gia hạn tăng vốn pháp định lên 3.000 tỷ đồng cho các NH TMCP đến 31/12/2011), đồng thời việc tăng vốn giúp các NH có điều kiện thực hiện các tỷ lệ an tồn vốn (quy định hiện nay, theo Thơng tư 13, các NH phải duy trì tỷ lệ an tồn vố n tối thiểu 9%). Thứ hai, NH phải gia tăng vốn vì sự cạnh tranh ngày càng gay gắt trong nội bộ ngành từ các NH nội địa và đặc biệt là các NH liên doanh, các NH con 100% vốn nước ngồi hiện đại với quy mơ vốn lớn, buộc các NH phải tăng vốn để tăng năng lực cạnh tranh (đầu tư cơ sở hạ tầng, hệ thống công nghệ thông tin, thực hiện thêm nhiều nghiệp vụ mới,…), tăng cường khả năng tự bảo vệ trước những biến động kinh tế dẫn đến khả năng xuất hiện thêm nhiều loại rủi ro. Thêm vào đó, việc tăng vốn giúp các NH có điều kiện mở rộng hoạt động kinh doan h để gia tăng lợi nhuận: bởi các quy định về mở rộng mạng lưới, mức cho vay (thông qua các tỷ lệ LDR, CAR), giới hạn góp vốn, mua cổ phần, tỷ lệ đầu tư tài sản cố định,… đều được xác lập dựa vào vốn điều lệ, vốn tự có của NH.
Hình 2.6: Sự gia tăng vốn của các NH TMCP VN giai đoạn 2006-2010 Nguồn: Tác giả tự tổng hợp từ báo cáo tài chính kiểm tốn của các NH TMCP VN Nguồn: Tác giả tự tổng hợp từ báo cáo tài chính kiểm tốn của các NH TMCP VN
- 20,000,000 40,000,000 60,000,000 80,000,000 100,000,000 120,000,000 140,000,000 160,000,000 2006 2007 2008 2009 2010 Vốn điều lệ Vốn chủ sở hữu
38
Các NHTM CP trong giai đoạn 2006-2010, đã gia tăng vốn điều lệ một cách nhanh chóng, khơng chỉ hầu hết các NH nhỏ đã tăng đủ vốn theo quy định, mà cả các NH lớn dù đã đáp ứng quy định, cũng tăng vốn khá nhanh mặc dù gặp nhiều khó khăn trong việc huy động vốn do khủng hoảng kinh tế 2008, thị trường chứng khoán sụt giảm nghiêm trọng cả về giá trị và khối lượng giao dịch, nền kinh tế Việt Nam rơi vào tình trạng lạm phát (CPI năm 2007: 12,6%, năm 2008: 19,9%, năm 2009: 6,88%, năm 2010: 9,19%), tăng trưởng chậm lại (tăng trưởng GDP năm 2007: 8,44%, năm 2008: 6,23%, năm 2009: 5,32%, năm 2010 đạt: 6,78%).
2.2.1.4 Hiệu quả sử dụng vốn đang dần đƣợc cải thiện
Sự gia tăng nhanh chóng của Tổng tài sản, vốn điều lệ gây áp lực các NH phải tăng doanh thu và lợi nhuận để đảm bảo hiệu quả hoạt động theo yêu cầu của cổ đông. Nhưng việc tuân thủ các quy định về đảm bảo an toàn hoạt động lại hạn chế các kênh sử dụng vốn của NH (tín dụng, đầu tư,..) là các kênh đem lại lợi nhuận chính cho NH. Đây quả là bài tốn khó, bởi các NH vừa phải đảm bảo an toàn hoạt động, và vì vậy đảm bảo an tồn vốn cho cổ đơng, vừa phải đạt tỷ suất sinh lợi hấp dẫn (ROA, ROE), và một tỷ lệ chi trả cổ tức hấp dẫn.
Từ năm 2006 đến 2007, các NH có sự gia tăng đột phá trong các chỉ tiêu ROA, ROE, và đạt mức cao nhất trong giai đoạn 2006-2010. Sau năm 2007, cùng với sự khó khăn của nền kinh tế cũng như sự gia tăng vốn và tài sản, đã làm cho RO A, ROE năm 2008 sụt giảm so với năm 2007. Tuy nhiên, từ năm 2008 trở lại đây, cả ROA và ROE của NH được cải thiện đáng kể và có xu hướng gia tăng. Giữa ROA, và ROE của NH có sự khác biệt đáng kể: ROE lớn gấp nhiều lần ROA, điều này cũng dễ lý giải là do với chức năng của mình, NH là kênh dẫn vốn cho nền kinh tế: huy động để cho vay, nên NH hoạt động chủ yếu bằng vốn người khác, sử dụng một CTTC thâm dụng nợ, vốn chủ sở hữu chỉ chiếm một tỷ trọng nhỏ bé, tổng tài sản lớn gấp nhiều lần so với vốn chủ sở hữu. Vì vậy, so với các ngành khác, ngành NH có đặc thù là ROA thấp, và ROE cao hơn rất nhiều lần. Qua bảng2.4 về số liệu của các công ty niêm yết trên thị
39
trường chứng khốn cho thấy, NH đứng trong nhóm các ngành nghề có ROA thấp nhất (viễn thơng, công nghệ), nhưng ROE trong nhóm cao, ngang bằng với các nhóm ngành: Y tế, hàng tiêu dùng, vật liệu cơ bản, dầu khí.