2.2. Thực tiễn nâng cao năng lực tài chính của các NHTMCP Việt Nam
2.2.3. Đánh giá hiệu quả nâng cao năng lực tài chính của các NHTMCP Việt Nam
Nam thông qua hoạt động M&A 2.2.3.1. Những kết quả đạt đƣợc
So với khối NHTMNN và khối ngân hàng liên doanh, chi nhánh ngân hàng nƣớc ngồi thì khối NHTMCP vẫn cịn tồn tại một thực trạng là số lƣợng không đồng hành với chất lƣợng. Dƣới sự chủ trƣơng và giám sát của Chính phủ, việc tái cơ cấu hệ thống ngân hàng thông qua hoạt động M&A đã giúp cải thiện đáng kể năng lực tài chính của các ngân hàng, góp phần lành mạnh hóa hệ thống ngân hàng, cụ thể là:
Gia tăng quy mô vốn và tổng tài sản
Sau M&A, quy mô vốn và tổng tài sản của các ngân hàng đều có sự gia tăng đáng kể. Việc sáp nhập của VPSC vào LienVietBank, Habubank vào SHB hay nhƣ việc hợp nhất của ba ngân hàng SCB, TinNghiaBank và FicomBank đã làm tăng giá trị tài sản, vốn điều lệ cũng nhƣ các chỉ số tài chính khác. Sau sáp nhập, tổng tài sản của LienVietPostBank tăng hơn 60% từ 34.985 tỷ lên 56.132 tỷ đồng, vốn điều lệ tăng từ 3.650 tỷ lên 6.010 tỷ đồng. Tƣơng tự, tổng tài sản của SHB tăng 28% từ 80.985 tỷ lên 103.785 tỷ đồng và vốn điều lệ tăng gần gấp đôi lên 8.865 tỷ đồng, rút ngắn chênh lệch với các NHTMCP hàng đầu. Riêng SCB, vốn điều lệ tăng hơn 2,5 lần từ 4.000 tỷ lên 10.583 tỷ đồng. Đến cuối năm 2012, SCB xếp vị trí thứ 4 trong khối NHTMCP xét về quy mô vốn điều lệ, chỉ đứng sau EximBank, Sacombank và MB. Bên cạnh đó, tỷ lệ an tồn vốn của các ngân hàng cũng đƣợc cải thiện. Tỷ lệ an toàn vốn của SCB sau hợp nhất đạt 10,7%, đáp ứng đƣợc quy định của NHNN, hoặc của SHB sau sáp nhập là 14,18% trong khi chỉ số này của Habubank trƣớc sáp nhập chỉ hơn 4%.
Cải thiện khả năng thanh khoản
Trƣớc khi tiến hành hợp nhất SCB, Ficombank và TinNghiaBank, cả ba ngân hàng đều có nguy cơ rơi vào tình trạng mất thanh khoản. Sau hợp nhất, tính thanh khoản của SCB đƣợc cải thiện đáng kể. Huy động vốn từ nền kinh tế trong năm 2012 tăng 35,7% so với năm 2011, nhờ đó SCB đã đảm bảo an toàn tài sản của Nhà nƣớc, chi trả các khoản tiền gửi của dân chúng và thanh toán đƣợc hầu hết các khoản nợ vay tái cấp vốn của NHNN. Tƣơng tự, trƣớc khi sáp nhập với LienVietBank, VPSC lâm vào tình trạng mất khả năng thanh tốn, có thể dẫn đến phá sản do huy động với lãi suất cao hơn cho vay. Sau thƣơng vụ sáp nhập, theo phƣơng thức góp vốn, tồn bộ tài sản và nợ của VPSC đƣợc chuyển vào LienVietBank. Do đó, tồn bộ phần tiền gửi do VPSC huy động đƣợc chuyển sang LienVietBank, đồng thời VPSC cũng tránh khỏi việc phá sản. Riêng thƣơng vụ sáp nhập Habubank vào SHB, trƣớc sáp nhập Habubank đang trong tình trạng kinh doanh kém hiệu quả, lợi nhuận giảm thấp và nợ xấu tăng cao (tỷ lệ nợ xấu lên đến 23,66%). Nếu khơng có thƣơng vụ sáp nhập với SHB, việc Habubank phải phá sản là điều không thể tránh khỏi. Sau sáp nhập, SHB đã tăng trích lập dự phịng rủi ro tín dụng cho các khoản nợ xấu của Habubank với một lƣợng đáng kể, đồng thời làm giảm tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng xuống còn 8,8%.
2.2.3.2. Những mặt hạn chế
Bên cạnh những kết quả do M&A mang lại, góp phần nâng cao năng lực tài chính của các NHTMCP Việt Nam thì vẫn cịn khơng ít hạn chế, ảnh hƣởng đến hiệu quả của hoạt động M&A, cụ thể là:
Tổng tài sản tăng nhưng chất lượng tài sản lại giảm do nợ xấu tăng
Với việc sáp nhập với Habubank, SHB phải xử lý ngàn nghìn tỷ đồng khoản lỗ và nợ xấu của Habubank. Sau sáp nhập, lợi nhuận trƣớc thuế 9 tháng của SHB lỗ 1.105 tỷ đồng, trong khi 6 tháng (thời điểm trƣớc sáp nhập) ngân hàng này lãi hơn 600 tỷ đồng. Nợ xấu của SHB ở thời điểm 30/09/2012 đạt hơn 6.200 tỷ đồng, chiếm 13,23% tổng dƣ nợ, trong khi đầu năm 2012 tỷ lệ nợ xấu của SHB chỉ ở mức 2,23%. Tính đến 31/12/2012, nợ xấu của SHB còn khoảng 5.014 tỷ đồng, tƣơng
đƣơng 8,8% tổng dƣ nợ. Tỷ lệ nợ xấu tuy đã có giảm so với thời điểm cuối tháng 9 nhƣng vẫn còn khá cao so với các ngân hàng khác. Tƣơng tự, sau hợp nhất nợ xấu của SCB vẫn giữ ở mức cao với 7,2%. Đối với LienVietPostBank, nếu trƣớc sáp nhập nợ xấu của ngân hàng chiếm chƣa tới 1% dƣ nợ tín dụng thì đến năm 2011 và 2012, tỷ lệ này đã tăng lên lần lƣợt là 2,14% và 2,71%.
Khả năng sinh lợi giảm
Sau các thƣơng vụ M&A, các ngân hàng sẽ có cơ hội mở rộng mạng lƣới hoạt động và tăng cơ sở khách hàng. Cụ thể, sau thƣơng vụ nhận sáp nhập Habubank, mạng lƣới kinh doanh của SHB đƣợc mở rộng với 329 điểm giao dịch tại 27 tỉnh thành trong cả nƣớc và chi nhánh tại Lào, Campuchia. Số lƣợng khách hàng cá nhân tại SHB tăng thêm là 9.611 khách hàng; số lƣợng khách hàng tổ chức tăng thêm là 182 khách hàng; số lƣợng tài khoản cá nhân tăng thêm là 115.592 tài khoản và tăng thêm 2.713 tài khoản của các tổ chức kinh tế. Tƣơng tự, số điểm giao dịch của SCB lên tới khoảng 230 điểm giao dịch trên toàn quốc sau một năm hợp nhất. Với LienVietPostBank, đến cuối năm 2012, ngân hàng đã có chi nhánh tại 24 tỉnh thành, tổng số điểm giao dịch trên toàn quốc đã lên đến 63 điểm. Việc mở rộng mạng lƣới hoạt động và gia tăng cơ sở khách hàng sẽ giúp các ngân hàng gia tăng thu nhập hoạt động. Tuy nhiên, thực tế cho thấy các ngân hàng chƣa tận dụng đƣợc những lợi thế này. Thu nhập hoạt động của các ngân hàng chƣa có sự gia tăng đáng kể: Trong năm 2012, lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh của SHB tăng 14,3% so với năm 2011 (trong khi lợi nhuận thuần năm 2011 tăng 40,2% so với năm 2010), còn lợi nhuận thuần của LienVietPostBank tăng 9,7% so với năm 2011 (trong khi lợi nhuận thuần năm 2011 tăng 42,3% so với năm 2010) .
Trƣớc những biến động chung của nền kinh tế cũng nhƣ những biến động trong hoạt động ngành ngân hàng, khả năng sinh lợi của các NHTM Việt Nam đều sụt giảm trong vài năm trở lại đây, đặc biệt là năm 2012. Bên cạnh những tác động của nền kinh tế vĩ mơ thì hoạt động M&A cũng tạo ra những hạn chế, ảnh hƣởng đến khả năng sinh lợi của các ngân hàng. Sau các thƣơng vụ M&A, tổng tài sản và
vốn chủ sở hữu của các ngân hàng tăng cao nhƣng lợi nhuận giảm đã làm cho các tỷ số ROA và ROE của ngân hàng giảm xuống đáng kể.
Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trƣớc chi phí dự phòng rủi ro trong năm 2012 của LienVietPostBank tăng 9,7% so với năm 2011. Tuy nhiên, do nợ xấu tăng nên chi phí dự phịng rủi ro tín dụng tăng gấp hơn 4 lần so với năm 2011. Điều này làm cho lợi nhuận trƣớc thuế của ngân hàng giảm 10,9% so với năm 2011. Do đó, chỉ số ROA và ROE chỉ còn 1,42% và 12,42%, trong khi hai chỉ số này trong năm 2011 lần lƣợt là 2,14% và 18,26%. Lợi nhuận trƣớc thuế của SCB trong năm 2012 đạt 77 tỷ đồng, thấp hơn rất nhiều so với con số của từng ngân hàng trƣớc hợp nhất. Nguyên nhân là do SCB phải đối mặt với sự gia tăng chi phí hoạt động khi hợp nhất và khoản chi phí trích lập dự phịng nợ xấu, cụ thể chi phí dự phịng rủi ro tín dụng của ngân hàng trong năm 2012 lên đến 880 tỷ đồng. Chỉ số ROA và ROE của ngân hàng trong năm 2012 chỉ còn 0,04% và 0,56%. Tƣơng tự, trong năm 2012 SHB phải trích lập dự phịng rủi ro cho vay khách hàng tới 1.250 tỷ đồng, gấp 3,5 lần so với năm 2011. Lợi nhuận sau thuế của SHB là 1.687 tỷ đồng, lỗ lũy kế do Habubank chuyển sang khi sáp nhập là 1.661 tỷ đồng, do đó lợi nhuận cịn lại của ngân hàng chỉ cịn 26 tỷ đồng. Vì vậy, ROA và ROE của SHB trong năm 2012 chỉ còn 0,03% và 0,34%, trong khi tỷ lệ này trong năm 2011 lần lƣợt là 1,23% và 15,02%.
Rõ ràng, sau các thƣơng vụ sáp nhập và hợp nhất, quy mô tổng tài sản của các ngân hàng nhận sáp nhập hoặc hợp nhất có sự gia tăng đáng kể. Nhƣng chất lƣợng không đi kèm với số lƣợng. Nguyên nhân là các ngân hàng bị sáp nhập hoặc hợp nhất đều là những ngân hàng có năng lực tài chính yếu kém, tiếp nhận những ngân hàng này đồng nghĩa là các ngân hàng nhận tiếp nhận phải “gánh” một phần những hậu quả nặng nề của các ngân hàng yếu kém. Điều này cũng ảnh hƣởng đến năng lực tài chính của các ngân hàng trong giai đoạn đầu sau hợp nhất, sáp nhập. Tuy nhiên, sau khi khắc phục những hậu quả trên, các ngân hàng sẽ dần đi vào phát triển ổn định và tăng trƣởng, nền kinh tế sẽ có một hệ thống ngân hàng lành mạnh hơn.
2.2.3.3. Nguyên nhân hạn chế
Xuất phát từ thực tế các thƣơng vụ M&A, ta thấy bên cạnh những kết quả đạt đƣợc, hoạt động M&A vẫn chƣa phát huy hết hiệu quả trong việc nâng cao năng lực tài chính của các NHTMCP Việt Nam. Những hạn chế trên xuất phát từ những nguyên nhân sau:
Mức độ nhận thức và quan tâm của các chủ thể tham gia vào hoạt động M&A chưa cao
Hoạt động M&A tuy khơng cịn xa lạ với các nhà quản trị ngân hàng nhƣng mức độ nhận thức và quan tâm thật sự chƣa cao. Do chƣa thấy hết những lợi ích to lớn từ hoạt động M&A mang lại nên các ngân hàng vẫn còn dè dặt khi đề cập đến vấn đề này. Các nhà quản trị và các cổ đông lớn cịn lo ngại quyền lợi và địa vị có thể bị ảnh hƣởng sau khi thực hiện M&A. Ngoài ra, việc hợp nhất, sáp nhập hay mua lại sẽ kéo theo sự biến mất của một loạt các thƣơng hiệu ngân hàng sau mấy chục năm gây dựng. Điều đó đồng nghĩa với mất mát, hao tổn về tiền bạc, tài sản, thời gian, trí tuệ và sức lực mà các cổ đơng ngân hàng đã bỏ ra. Đặc biệt, việc sáp nhập một ngân hàng yếu kém vào một ngân hàng lớn buộc các ngân hàng nhận sáp nhập phải gánh vác, giải quyết khối nợ xấu của các ngân hàng yếu kém. Điều này cũng ảnh hƣởng không nhỏ đến lợi nhuận sau thuế của các ngân hàng nhận sáp nhập (tiêu biểu là trƣờng hợp SHB phải gánh hơn 3.700 tỷ đồng nợ xấu của Habubank, lợi nhuận sau thuế của SHB trong năm 2012 chỉ cịn 26 tỷ đồng). Do đó, các thƣơng vụ sáp nhập và hợp nhất ngân hàng trong thời gian qua còn khá khiêm tốn và mang tính bị động.
Cách thức tiến hành M&A cịn mang tính bắt buộc
Từ khi Chính phủ ban hành đề án cơ cấu lại các TCTD thì hoạt động M&A ngân hàng mới trở nên sôi động. Quan điểm của Chính phủ là khuyến khích việc sáp nhập, hợp nhất, mua lại theo nguyên tắc tự nguyện. Tuy nhiên, ta thấy các thƣơng vụ hợp nhất, sáp nhập trong thời gian vừa qua đều có sự chỉ đạo và giám sát từ phía NHNN và đối tƣợng chính vẫn là các ngân hàng yếu kém, nợ xấu cao và mất khả năng thanh khoản. Do đó, những thƣơng vụ M&A này là bắt buộc để khắc
phục hậu quả của việc hoạt động không hiệu quả của các ngân hàng yếu kém chứ không phải là tự nguyện trên nền tảng chiến lƣợc kinh doanh nhằm tạo ra ngân hàng lớn hơn với năng lực tài chính và năng lực cạnh tranh tốt hơn. Vì vậy, các ngân hàng vẫn chƣa chủ động trong việc tìm kiếm ngân hàng mục tiêu, do đó chƣa tận dụng đƣợc hết những lợi ích từ M&A mang lại.
Hình thức M&A chưa đa dạng
Qua các thƣơng vụ M&A ngân hàng đƣợc thực hiện trong thời gian vừa qua, ta thấy các hình thức M&A chƣa thực sự đa dạng. Các thƣơng vụ M&A mới chỉ diễn ra dƣới các hình thức: Sáp nhập các ngân hàng mạnh với các ngân hàng yếu để vực dậy các ngân hàng yếu (trƣờng hợp sáp nhập SHB và Habubank); hay sáp nhập các ngân hàng yếu kém để cải thiện tình hình tài chính và hiệu quả hoạt động của ngân hàng sau sáp nhập (trƣờng hợp sáp nhập LienVietBank và VPSC hay hợp nhất SCB, Ficombank, TinNghiaBank) mà chƣa có hình thức sáp nhập các ngân hàng mạnh với nhau để tăng khả năng cạnh tranh hay sáp nhập xuyên biên với các ngân hàng, tập đồn tài chính nƣớc ngồi. Do đó, có thể thấy các giải pháp sáp nhập ngân hàng đang đƣợc thực hiện thiên về giải pháp ngắn hạn, nhằm giải quyết yếu kém về thanh khoản cho các ngân hàng yếu kém.
Các ngân hàng chưa tận dụng hết những lợi ích do M&A mang lại cũng như chưa giải quyết tốt các vấn đề hậu M&A
Bên cạnh những lợi ích do M&A mang lại thì hoạt động này cũng sẽ gặp những hạn chế nhất định nếu nhƣ ngân hàng không giải quyết tốt các vấn đề hậu M&A. Thực hiện M&A sẽ giúp các ngân hàng có cơ hội tăng quy mô vốn và tổng tài sản, tăng cơ sở khách hàng từ phía đối tác, mở rộng mạng lƣới hoạt động, cải tiến công nghệ hay sàng lọc đƣợc đội ngũ nhân sự giỏi. Tuy nhiên, nếu ngân hàng không tận dụng đƣợc hệ thống khách hàng, mạng lƣới mới để đa dạng hóa dịch vụ, sản phẩm nhằm gia tăng thu nhập hay không giải quyết tốt những bất ổn về nhân sự, quản trị ngân hàng, vấn đề hịa nhập văn hóa doanh nghiệp, tích hợp cơng nghệ sau sáp nhập, hợp nhất thì cũng sẽ làm phát sinh thêm chi phí hoạt động, ảnh hƣởng đến khả năng sinh lợi của ngân hàng. Thực tế là các thƣơng vụ sáp nhập, hợp nhất của
LienVietPostBank, SCB và SHB đều giúp các ngân hàng gia tăng điểm giao dịch lẫn số lƣợng khách hàng. Tuy nhiên, thu nhập hoạt động của các ngân hàng khơng có sự gia tăng đáng kể, tốc độ tăng trƣởng thu nhập thấp hơn so với các năm trƣớc đó.
KẾT LUẬN CHƢƠNG 2
Chƣơng 2 đã phân tích thực trạng năng lực tài chính của các NHTMCP Việt Nam trong giai đoạn 2007-2012 cũng nhƣ thực tiễn nâng cao năng lực tài chính của các ngân hàng thông qua hoạt động M&A. Bên cạnh những thành quả do M&A mang lại, góp phần nâng cao năng lực tài chính của các NHTMCP Việt Nam trong thời kỳ hội nhập thì cũng xuất hiện khơng ít những hạn chế của hoạt động M&A. Nhận diện những nguyên nhân làm phát sinh những hạn chế sẽ giúp đƣa ra những giải pháp kịp thời và chính xác nhằm góp phần nâng cao năng lực tài chính của các NHTMCP Việt Nam trong thời gian sắp tới thông qua hoạt động M&A.
CHƢƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA CÁC NHTMCP VIỆT NAM THÔNG QUA HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP, MUA LẠI
3.1. Chủ trƣơng và định hƣớng của Chính phủ trong việc nâng cao năng
lực tài chính của các NHTMCP Việt Nam thơng qua hoạt động M&A
Với đề án “Cơ cấu lại hệ thống các TCTD giai đoạn 2011-2015”, mục tiêu của q trình tái cơ cấu của Chính phủ là nhằm: (1) Tạo ra một hệ thống ngân hàng lành mạnh, hiệu quả, hoạt động ngày càng phù hợp hơn với các chuẩn mực và thơng lệ quốc tế, có sức sống và khả năng cạnh tranh tốt trong môi trƣờng kinh tế trong nƣớc và quốc tế đầy biến động; (2) ngƣời dân đƣợc tiếp cận sâu, rộng với mọi loại hình dịch vụ ngân hàng với chất lƣợng ngày càng cao; (3) tạo ra một hệ thống ngân hàng đa dạng về loại hình, quan hệ sở hữu; đa dạng về quy mơ, có các ngân hàng đủ mạnh để có thể cạnh tranh trong khu vực và quốc tế, có các ngân hàng làm trụ cột cho cả hệ thống ngân hàng trong nƣớc, có các ngân hàng quy mơ vừa và nhỏ hoạt động trong những phân khúc thị trƣờng khác nhau. Nhƣ vậy, quan điểm của Chính